Wat zijn de risico's van indexbeleggen?

Als het gaat om baanbrekende ontwikkelingen in de financiële wereld, moet de opkomst van goedkope indexfondsen een hoogtepunt zijn.

Jack Bogle van Vanguard wordt grotendeels gezien als de bedenker van indexbeleggen en hij staat wat mij betreft op de Mount Rushmore van personal finance.

Indexfondsen bieden een zeer overtuigend verkooppraatje:

• Onmiddellijke investering in de aandelenmarkt (wat het fonds ook vertegenwoordigt)
• Uitzonderlijk lage tarieven (vaak minder dan 0,05%)
• Laag onderhoud

Maar zijn er risico's voor indexfondsen? Zijn er redenen waarom we geen indexfondsen zouden moeten gebruiken?

Vandaag wil ik een beetje advocaat van de duivel spelen en wijzen op enkele van de potentiële risico's van indexbeleggen:

Inhoudsopgave

1. Indexfondsen vervangen financiële planning niet
2. Hoge concentratie in technologie
3. Je kunt de markt niet verslaan
4. Je verliest een deel van de controle over belastingen
5. Je kunt lui worden
6. Niet alle indexfondsen zijn gelijk geschapen
7. Indexfondsen kunnen TE groot worden
8. Zijn indexfondsen het waard?

Indexfondsen vervangen financiële planning niet

Wanneer u persoonlijk financieel advies leest, hoort u experts vaak zeggen "investeer in goedkope indexfondsen". Concentreer u op hoeveel u spaart en beleg het overschot vervolgens in indexfondsen.

Hoewel het technisch correct is, verdoezelt het een belangrijk aspect van uw financiën: uw financieel plan.

Het is belangrijk dat u gaat zitten en kom met een financieel plan. Dit doe je met een financiële planner tegen betaling of begin er zelf een. De basisgedachte is dat u uw toekomstige financiële doelen uitzoekt en vervolgens een spaar- en investeringsplan opstelt om u te helpen dit te bereiken.

Van daaruit kunt u sparen en beleggen voor die langetermijndoelen met behulp van beleggingen zoals indexfondsen.

Hoge concentratie in technologie

Wanneer experts het hebben over beleggen in indexfondsen, hebben ze het meestal over de S&P 500-index. Het is populair omdat het een mooie balans biedt tussen risico en rendement.

Maar het geeft u niet de hele aandelenmarkt (dat zou een totaal marktindexfonds zijn). Elke index kent risico's, maar dit is wat u moet weten over de S&P 500.

De S&P 500 is een naar marktkapitalisatie gewogen index, wat betekent dat bedrijven met grotere marktkapitalisaties een groter percentage van de index zullen uitmaken. Als je Microsoft, Apple, Google en andere techreuzen hebt die miljarden waard zijn, krijg je een index die technisch zwaar is.

Hoe technisch zwaar?YCharts heeft een lijst met de SPY-holdings en de eerste vijf bedrijven zijn technologie - Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA en Alphabet (Google). SPY is de SPDR S&P 500 ETF-trust.

Deze grafische illustratie van de S&P 500-index van Visual Capitalist kan u een idee geven van hoe geconcentreerd de index is in technologie (deze is van juli 2020):

Die grafiek is bijna drie jaar oud en we weten dat er in die tijd veel is veranderd in de markt, maar de algemene trends zijn vergelijkbaar.

A Artikel in de Financial Times van 25 april 2023 besproken hoe de prestaties van de S&P 500 dit jaar grotendeels te danken zijn aan technologiebedrijven die betrokken zijn bij AI (grote taalmodellen). Deze "zes LLM-innovatiebedrijven MSFT, GOOGL, AMZN, META, NVDA, CRM verklaren 53% van de S&P 500-prestaties." Ook zijn Microsoft en Apple goed voor 13,4% van de S&P 500-index!

Het risico met de S&P 500 is dat u veel onderzoek naar technologie krijgt. Je zou kunnen stellen dat dit vanwege de concentratie weliswaar een risico is, maar ook een sterk punt omdat de technologie vrij goed presteert.

Je kunt de markt niet verslaan

Met een indexfonds kun je per definitie niet winnen van de markt.

🤣

Je verliest een deel van de controle over belastingen

Indexfondsen missen enkele belastingvoordelen die u heeft als u in individuele bedrijven belegt. U kunt bijvoorbeeld niet oogst fiscale verliezen van individuele bedrijven omdat u aandelen van een fonds bezit in plaats van de onderliggende aandelen.

U kunt nog steeds verliezen van het fonds zelf oogsten, maar als u regelmatig bijdraagt ​​(en aandelen van het indexfonds koopt), komt u in strijd met de regels voor wasverkoop als u niet oppast.

U bent ook verantwoordelijk voor de nettowinst van de fondsen. Soms moeten ze gedurende het jaar kopen en verkopen, zoals bij een indexwijziging, en dat zijn belastbare gebeurtenissen die aan u worden doorberekend. Wanneer u uw eigen beleggingen beheert, kunt u beslissen wanneer u koopt en verkoopt.

Bij indexfondsen beslist de beheerder (of wordt hij gedwongen, bijvoorbeeld als veel mensen geld aannemen uit het fonds) en u kunt aan het einde van het jaar voor een kleine fiscale verrassing komen te staan jaar. Dit is echter een risico van alle beleggingsfondsen, niet alleen indexfondsen, maar indexfondsen zullen dit minder snel doen.

Je kunt lui worden

Het mooie van indexbeleggen is dat je het kunt instellen en vergeten.

Behalve dat je dat niet kunt volledig laat maar. Veel van uw investeringsbeslissingen worden genomen, maar u moet er nog steeds bovenop blijven.

U moet van tijd tot tijd (een of twee keer per jaar) opnieuw balanceren om ervoor te zorgen dat uw toewijzingen overeenkomen met uw doel. U moet ook uw toewijzingen om de paar jaar opnieuw beoordelen om er zeker van te zijn dat ze in overeenstemming zijn met uw doelen.

Maar het kan heel gemakkelijk worden om in de val te lopen van "Ok, ik ben geïnvesteerd, nu kan ik het voor altijd met rust laten."

Dit risico is eenvoudig te beperken door herinneringen om uw beleggingen periodiek te controleren. Ik voer elke maand een vluchtige beoordeling uit van mijn beleggingen (naar volg ons vermogen) en dan elk kwartaal een kijkje nemen om te zien of er nog aanpassingen nodig zijn.

Niet alle indexfondsen zijn gelijk geschapen

Vanguard en Fidelity hebben ons laten zien dat goedkope indexfondsen voor iedereen beschikbaar zijn. Er is slechts één probleem... niet alle indexfondsen zijn goedkoop.

Het Rydex S&P 500 Fonds Klasse H (RYSPX) is een indexfonds dat ernaar streeft de prestaties van de S&P 500-index te volgen.

oké geweldig... behalve dat het een kostenratio van 1,56% in rekening brengt!

Maak je een grapje?

• Vanguard's S&P 500 ETF (VOO) rekent slechts 0,03%.
• Fidelity's 500 Indexfonds (FXAIX) brengt 0,015% in rekening.
• Het S&P 500 Indexfonds van Charles Schwab (SWPPX) brengt 0,02% in rekening.

Indexfondsen zijn geweldig, maar ga er niet vanuit dat het lage kosten zijn omdat het een indexfonds is.

Dubbelcheck het prospectus. Er zijn mensen die bij Rydex hebben geïnvesteerd en 100x meer betalen dan de mensen bij Fidelity. ZONDER REDEN.

Indexfondsen kunnen TE groot worden

Dit is geen risico voor u persoonlijk, maar voor de markt als geheel. Wat gebeurt er als indexfondsen te groot zijn? Dit verhaal in de Atlantische Oceaan uit 2021 is gekeken naar het idee dat indexfondsen misschien te veel macht hebben. Destijds hadden indexfondsen 20-30% van de Amerikaanse aandelenmarkt in handen.

Wanneer bedrijven worden toegevoegd aan een index, zoals recent het geval was bij Tesla, heeft dat een grote impact op de aandelenkoers. Betekent dit dat indexfondsen overgewaardeerd zijn simpelweg omdat ze in een index zitten? Betekent dit dat fondsbeheerders te veel betalen en dat de rendementen in de toekomst lager zullen uitvallen? Het is moeilijk te zeggen.

Zijn indexfondsen het waard?

Ja. 100%.

Indexfondsen zijn een fantastische investeringsoptie, maar ze zijn geen wondermiddel. Wanneer u uw activaspreiding bepaalt, moet u goed nadenken over de rol die indexfondsen zullen spelen bij het opbouwen van uw portefeuille. Terwijl je veel kunt bereiken met iets eenvoudigs, zoals de portefeuille met drie fondsen, het vereist nog steeds enige zorg en aandacht.

Bovendien zullen uw behoeften veranderen naarmate u ouder wordt. U kunt zich op uw gemak voelen bij het gebruik van a 120 minus uw leeftijdstoewijzing wanneer je 25 of 30 bent, maar naarmate je ouder wordt, is die eenvoud misschien niet zo aantrekkelijk. U kunt meer rijkdom vergaren en u er niet prettig bij voelen dat dit allemaal op de markt is. Misschien wilt u andere activaklassen aan de mix toevoegen of andere hedges op basis van uw behoeften en doelen. Een index is mogelijk niet geschikt.

Indexfondsen zijn een goed hulpmiddel in de financiële toolkit, maar ze zijn niet de enige.

Over Jim Wang