Voor het grootste deel zijn 403(b)-plannen het antwoord van de non-profitwereld op de 401(k). Maar er is één groot verschil: 403(b)-plannen hebben hogere investeringskosten. Doorgaans zijn het leraren en gezondheidswerkers die onder deze plannen vallen, dus zij zijn degenen die de hoogste vergoedingen hebben voor hun pensioenplannen. Hoe kan dat zijn?!
403(b) plannen en hoe ze werken
403(b) plannen werken bijna identiek aan 401(k) plannen. Maar er zijn een paar verschillen. Lees ons volledige 403(b) versus 401(k) vergelijking hier.
Een 403(b) is een pensioenregeling die wordt aangeboden door werkgevers in non-profitorganisaties. Dit omvat schoolsystemen, ziekenhuizen en gezondheidszorgsystemen, en religieuze organisaties. 401 (k) -plannen worden daarentegen aangeboden door werkgevers die zich bezighouden met bedrijven met winstoogmerk. Dat is eigenlijk elke andere werkgeversorganisatie in het land.
Overeenkomsten tussen 403(b) en 401(k) plannen
Uitstel van belasting. Beide plannen maken fiscaal aftrekbare bijdragen mogelijk, evenals belastinguitstel van beleggingsinkomsten die binnen de plannen worden verdiend.
Werkgever match. Beide plannen voorzien in werkgeversbijdragen.
Bijdrage maxima. Beide plannen stellen werknemers in staat om tot $ 22.500 per jaar bij te dragen, of tot $ 30.000 per jaar als ze 50 jaar of ouder zijn (Cijfers voor 2023).
Intrekkingsbeperkingen. Gewone inkomstenbelastingen moeten worden betaald over eventuele uitkeringen van beide plannen. Beide plannen vereisen dat u wacht met opnemen tot u de leeftijd van 59½ bereikt. Anders bent u naast de gewone inkomstenbelasting onderworpen aan de 10% boete voor vervroegde uittreding. Beide plannen vereisen ook dat u begint met nemen vereiste minimale distributies (RMD's) vanaf 70½ jaar.
Roth bepalingen. Met beide plannen kunt u ook tot $ 6.500 per jaar betalen aan een Roth-voorziening in uw plan, of $ 7.500 als u 50 jaar of ouder bent.
Lening bepalingen. Met beide plannen kunt u tot 50% van het verworven saldo in uw plan lenen, met een maximum van $ 50.000.
Verschillen tussen 403(b) en 401(k) plannen
Vestiging. 403(b)-abonnementen bieden vaak een kortere looptijd het onvoorwaardelijk worden van werkgeversbijdragen. Velen bieden zelfs onmiddellijke verwerving van die bijdragen aan. Afhankelijk van het type verwervingsschema dat 401 (k) -plannen kiezen, kan het onvoorwaardelijk worden van werkgeversbijdragen tot zes jaar duren.
Maximaal toegestane bijdrage (MAC). 403(b) plannen hebben een speciale bepaling met betrekking tot maximale bijdragen. Als u minimaal 15 jaar voor de werkgever heeft gewerkt, kunt u een extra bijdrage van $ 3.000 per jaar doen. Dit betekent dat u tot $ 25.500 per jaar kunt bijdragen, of tot $ 33.000 per jaar als u 50 jaar of ouder bent. Deze voorziening bestaat niet voor 401(k)-plannen.
Het is echter ook vermeldenswaard dat relatief weinig 403(b)-plannen daadwerkelijk een MAC-voorziening bieden. Hoewel ze het legaal in het plan kunnen opnemen, zijn ze hiertoe niet verplicht, en de meesten doen dat ook niet.
Investeringsmogelijkheden. 403(b)-plannen hebben vaak beperkte investeringsmogelijkheden. De primaire optie is meestal vaste of variabele annuïteiten. Dit is de reden waarom 403(b)-plannen vaak worden genoemd fiscaal beschermde annuïteiten of TSA's.
Sommige kunnen ook een beperkt aantal beleggingsfondsen aanbieden. Dat blijkt uit een analyse van Aon Hewitt, ziet de uitsplitsing van de investeringen van 403(b)-plannen er als volgt uit:
- 43% wordt aangehouden in vaste annuïteiten;
- 33% variabele annuïteiten;
- En 24% in beleggingsfondsen.
401(k)-plannen beperken vaak ook de investeringsmogelijkheden. Sommige plannen zijn beperkt tot een half dozijn onderlinge fondsen of exchange-traded funds (ETF's). Maar sommige plannen hebben bredere opties. En soms zijn ze bijna onbeperkt.
Als een 401(k)-plan bijvoorbeeld wordt gehouden door een grote beleggingsmakelaardij, kunt u mogelijk beleggen in aandelen, obligaties, onderlinge fondsen, op de beurs verhandelde fondsen en vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's).
Beleggingskosten. De investeringskosten van een 403(b)-plan zijn doorgaans hoger dan in een 401(k)-plan. Zie hieronder.
Typische kostenstructuur van het 403(b)-plan
De reden dat 403(b)-vergoedingen hoger zijn dan voor 401(k)-plannen, ligt in de beschikbare investeringsselectie. De vergoedingen die worden aangerekend door de investeringen die beschikbaar zijn in een 403(b)-plan zijn hoger dan wat algemeen wordt aanvaard door beleggers die een keuze hebben in deze kwestie.
Nogmaals, volgens de analyse opgesteld door Aon Hewitt, zien de vergoedingen die in rekening worden gebracht op variabele en vaste annuïteiten en onderlinge fondsen die zijn opgenomen in een 403(b)-plan er als volgt uit:
- Variabele annuïteiten: 2,25%.
- Vaste lijfrenten: 1,15%.
- Beleggingsfondsen: 0,97%.
Daarentegen de de gemiddelde kostenratio van een ETF is slechts 0,44%. En u kunt nog beter doen door te beleggen in goedkope indexfondsen.
Wat de situatie nog ingewikkelder maakt voor deelnemers aan het 403(b)-plan, is het feit dat de investeringskosten die in rekening worden gebracht op de lijfrentes en onderlinge fondsen vaak onzichtbaar zijn. Dit komt gedeeltelijk omdat ze zijn begraven in de literatuur die de investeringsvehikels beschrijft. De meeste mensen hebben geen begrip van de betekenis van deze vergoedingen.
Een ander probleem is het gebrek aan opties. Aangezien beleggers in het 403(b)-plan geen goedkope investeringsopties hebben, missen ze ook de vergelijkingsbasis om vast te stellen dat de investeringskosten die ze betalen buitensporig zijn.
De schade op lange termijn veroorzaakt door hoge 403(b)-vergoedingen
De beste manier om de schade aan te tonen die wordt veroorzaakt door de hoge vergoedingen die worden aangerekend door 403(b)-plannen, is door een voorbeeld te geven. We doen er een op basis van twee mensen die voor hun pensioen sparen via hun werkgeversplannen onder identieke parameters. Het enige verschil tussen de twee is dat de ene deelneemt aan een 403(b)-plan en de andere aan een 401(k)-plan.
Sam en Tara verdienen elk $ 75.000 per jaar en investeren 10% van hun respectievelijke salaris in de pensioenplannen van hun werkgever. Sam is een leraar die deelneemt aan een 403(b)-plan. Het plan heeft gemiddelde jaarlijkse kosten van 1,50%. Ondertussen werkt Tara voor een IT-bedrijf en neemt ze deel aan een 401(k)-plan met een gemiddelde jaarlijkse vergoeding van 0,50%.
Het grote verschil in vergoedingen is het resultaat van Sams beleggingsmix van annuïteiten en beleggingsfondsen. Tara's investering is volledig in goedkope ETF's.
Beide plannen hebben een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% vóór aftrek van kosten. Dit betekent dat het nettorendement op de investering van Sam in zijn 403(b) gemiddeld 5,50% per jaar bedraagt, na aftrek van kosten. Tara's krijgt een nettorendement op investering in haar 401 (k) van gemiddeld 6,50% per jaar na aftrek van kosten.
Hoe ziet dit eruit aan het einde van een 40-jarige carrière? Om het simpel te houden, laten we werkgeversbijdragen en jaarlijkse salarisverhogingen buiten beschouwing.
Sam: Hij draagt 40 jaar lang $ 7.500 per jaar bij, voor een totale loopbaanbijdrage van $ 300.000. Hij verdient over die tijd een effectief netto rendement van 5,50%. Aan het einde van zijn carrière is het 403(b)-plan van Sam uitgegroeid tot $1,054,824.
Tara: Ze draagt ook 40 jaar lang $ 7.500 per jaar bij, voor een totale loopbaanbijdrage van $ 300.000. Ze verdient over die tijd een effectief netto rendement van 6,50%. Aan het einde van haar carrière is Tara's 401 (k) -plan uitgegroeid tot $1,363,183.
Het verschil tussen de twee terminalplanwaarden? $308,359.
| Rekening | Jaarlijkse bijdrage | Totale bijdrage | Effectief netto rendement | Het bedrag bij Pensioen |
|---|---|---|---|---|
| Sam's 403(b) | $7,500 | $300,000 | 5.50% | $1,054,824 |
| Tara's 401 (k) | $7,500 | $300,000 | 6.50% | $1,363,183 |
Sam draagt niet minder bij aan zijn 403(b) dan Tara aan haar 401(k). En beide plannen bieden een identiek brutorendement op investering. Het enige verschil tussen de twee uitkomsten van de pensioenplanning zijn de vergoedingen.
De schokkende conclusie: De hogere vergoedingen in het 403(b)-plan van Sam hebben hem uiteindelijk meer dan $300.000 gekost!
Anders gezegd, de hogere vergoedingen in het 403 (b) -plan van Sam kosten 22,6% van zijn pensioensparen. Dat is $ 308.359 gedeeld door de $ 1.363.183 Sam zou hebben eindigde met als zijn 403(b)-plan dezelfde kostenstructuur had als Tara's 401(k)-plan.
Het beste maken van een slecht pensioenplan
Helaas, als uw werkgever alleen een 403 (b) aanbiedt, is dat het beste pensioenplan dat u heeft. U zult er in ieder geval tot op zekere hoogte aan moeten deelnemen, vanwege het feit dat het zeer genereuze bijdragen en belastinguitstel biedt. Maar er zijn minstens twee manieren waarop u de schade kunt minimaliseren.
Investeer uw 403 (b) in onderlinge fondsen
De eerste is om de goedkoopste investeringsoptie te kiezen die u binnen het plan heeft. Dat zullen vrijwel zeker beleggingsfondsen zijn. Hoewel ze niet zo goedkoop zijn als ETF's, zijn ze aanzienlijk goedkoper dan annuïteiten. Dat is ook niet moeilijk voor te stellen, aangezien lijfrenten tot de duurste beschikbare investeringsopties behoren. 100% beleggen in beleggingsfondsen kan uw totale jaarlijkse kostenratio verlagen van 1,50% of meer tot iets minder dan 1%.
Investeer een deel van uw pensioenbijdrage in een IRA
Stel dat u momenteel $ 15.000 per jaar bijdraagt aan uw 403 (b) -plan. Verlaag in plaats daarvan de planbijdrage tot $ 10.000 en draag de resterende $ 5.000 bij aan een IRA-account.
Het voordeel is dat u binnen de IRA kunt beleggen in goedkope ETF's, in plaats van onderlinge fondsen en lijfrentes. Maar er is ook een secundair voordeel. Aangezien een IRA volledig zelfgestuurd is, heeft u de keuze wat u op uw rekening wilt houden.
Een fout in dit plan is de mogelijkheid dat de IRA-bijdrage geheel of gedeeltelijk niet aftrekbaar is. De IRS beperkt de aftrekbaarheid van de IRA als u onder een andere pensioenregeling valt en uw gecombineerde inkomen bepaalde drempels overschrijdt. Aangezien u deelneemt aan een 403(b) en mogelijk ook wordt gedekt door een werkgeverspensioenregeling, zijn deze limieten mogelijk voor u van toepassing.
U zult de cijfers moeten kraken en bepalen of de verlaging van de investeringskosten het verlies van aftrekbaarheid van een deel of het geheel van uw IRA-bijdrage rechtvaardigt. U moet ook rekening houden met het verlies van de werkgeversmatch als gevolg van lagere werknemersbijdragen.
Combineer een deel van uw pensioengeld in een IRA stoppen met het volledig overhevelen van uw 403 (b) -investeringen naar beleggingsfondsen. Dit zal uw effectieve investeringskosten aanzienlijk verlagen en uw investeringsrendement verbeteren.
Afgezien van deze twee opties, kunt u ook lobbyen bij uw afdeling arbeidsvoorwaarden om over te stappen pensioenplannen - misschien over naar een 401 (k) - of om meer goedkope investeringsopties toe te voegen aan de 403 (b) plan. Maar mijn geld zou op de beleggingsfondsen plus IRA-strategie zijn. Het is altijd gemakkelijker om individuele beslissingen te nemen dan om de collectieve geest van bureaucratieën te veranderen.