Het volgen van de 'barbell-strategie' klinkt als iets dat je doet om te trainen voor een wedstrijd gewichtheffen. Maar het heeft niets te maken met het tillen van zware voorwerpen. Het beschrijft eerder een techniek waarbij wordt belegd in zowel zeer risicovolle als zeer veilige beleggingen, of kortlopende en langlopende obligaties, om het algehele risico te minimaliseren.
Deze strategie kan worden gebruikt met elk beleggingsinstrument, inclusief aandelen, obligaties en beleggingsfondsen.
De barbell-strategie wordt vaak gebruikt door beleggers die proberen hun portefeuilles te beschermen tegen aanzienlijke verliezen, terwijl er toch enig winstpotentieel is. Blijf lezen voor meer informatie.
De korte versie
- De barbell-strategie is een manier om te investeren in veiligere en meer speculatieve beleggingen, of langlopende en kortlopende obligaties, om de winst te maximaliseren en het risico te beperken.
- U kunt deze strategie toepassen op obligaties, beleggingsfondsen en aandelen - of zowat elke belegging die u maar kunt bedenken.
- Bij deze actieve beleggingsstrategie wordt uw portefeuille regelmatig herzien en bijgestuurd.
In dit artikel
Wat is de Barbell-strategie?
Er zijn een paar verschillende manieren om de barbell-strategie te implementeren, maar een van de meest gebruikelijke is om een groot deel van je eigen vermogen te investeren portefeuille in zeer veilige beleggingen, zoals staatsobligaties, en dan een kleiner deel in veel investeren risicovollere activazoals groeiaandelen. Als u dit doet, verkleint u uw kansen om geld te verliezen als een van uw risicovolle investeringen slecht gaat, terwijl u wat geld kunt verdienen als een van uw risicovolle investeringen loont.
De barbell-strategie vermijdt investeringen met een gemiddeld risico en obligaties op middellange termijn. Beleggingen met een gemiddeld risico kunnen volatieler zijn dan beleggingen met een laag of hoog risico, waardoor het moeilijker wordt om ze te voorspellen en te beheren. Bovendien bieden beleggingen met een gemiddeld risico mogelijk niet het potentieel voor hogere rendementen dan beleggingen met een laag of hoog risico. En als het op obligaties aankomt, zijn kortlopende of langlopende obligaties beter om redenen die we hieronder zullen bespreken.
Lees meer >>>Wat zijn groeiaandelen en hoe verschillen ze van waardeaandelen?
Hoe werkt de Barbell-strategie voor obligaties?
Hoewel de barbell-strategie kan worden gebruikt voor effecten, gebruiken de meeste beleggers deze voor obligaties. De totale obligatiemarkt wordt doorgaans opgesplitst in drie hoofdsegmenten: obligaties op korte, middellange en lange termijn. Hier is hoe de seconde definieert elk:
- Kortlopende obligaties: Heb een vervaldatum van nog geen 3 jaar
- Obligaties op middellange termijn: Heb een vervaldatum van 4-10 jaren
- Langlopende obligaties: Heb een vervaldatum van 10+ jaar
Obligaties zijn doorgaans negatief gecorreleerd met rentetarieven: wanneer de rentetarieven stijgen, dalen de obligatiekoersen meestal. Kortlopende obligaties zijn echter over het algemeen minder gevoelig voor renteschommelingen dan langerlopende obligaties. Dit is waarom.
Beleggers hoeven maximaal 3 jaar te wachten tot hun kortlopende obligaties vervallen, waarna ze het geld kunnen herbeleggen in een nieuwe kortlopende obligatie tegen de huidige koers. Maar vanwege hun verre vervaldata worden de prijzen van langlopende obligaties meer beïnvloed door veranderende tarieven.
Maar hoewel kortlopende obligaties minder gevoelig zijn voor rentebewegingen, hebben ze ook de neiging lagere opbrengsten uit te keren (alles bij gelijkblijvende omstandigheden). Dus hoewel langlopende obligaties op korte termijn een hoger renterisico inhouden, bieden ze op de lange termijn doorgaans ook een hoger rendement. Obligaties op middellange termijn bevinden zich precies in het midden van deze beide uitersten en zorgen voor een evenwicht tussen renterisico en totaalrendement.
Met de barbell-strategie verwerven beleggers blootstelling aan zowel kortlopende obligaties (veiligste/laagste opbrengst) als langetermijnobligaties (risicovolle/hoogste opbrengst) en negeren ze obligaties op middellange termijn helemaal. Dit is een actieve beheerstrategie wat betekent dat u uw portefeuille en de geldende rentetarieven voortdurend moet bewaken.
Lees meer >>>Hoe te beleggen in obligaties: diversifieer uw portefeuille
Wat zijn de voor- en nadelen van de Barbell-strategie voor obligaties?
profs
- Betere prestatie –Deze strategie geeft beleggers toegang tot langlopende obligaties met een hoger rendement en compenseert tegelijkertijd enkele risico's, wat hopelijk resulteert in betere algemene portefeuilleprestaties.
- Minder risico –Deze strategie verlaagt het risico omdat kortlopende obligaties en langlopende obligaties doorgaans een negatief effect hebben gecorreleerde rendementen (wat betekent dat wanneer het rendement op kortetermijnobligaties stijgt, het rendement op langlopende obligaties meestal stijgt druppel)
nadelen
- Gevoelig voor rentetarieven — Hoewel de barbell-strategie tot doel heeft de risico's van fluctuerende rentetarieven te beperken, vormen rentetarieven nog steeds een aanzienlijk risico voor deze strategie. Als u bijvoorbeeld langlopende obligaties koopt met een zeer lage rente, verliezen die obligaties waarde naarmate de rente stijgt.
- Geen obligaties op middellange termijn — Een tweede risico is het gebrek aan blootstelling aan obligaties met een middellange looptijd. Over het algemeen hebben middellangetermijnobligaties een beter rendement dan kortlopende obligaties, met slechts een klein extra risico. Door af te zien van obligaties met een middellange looptijd loopt u mogelijk potentiële opbrengsten mis.
Hoe werkt de Barbell-strategie voor aandelen?
De naam van het spel met barbell-strategie is om activa met zowel een hoog als een laag risico te kiezen. Door activa aan de uiterste uiteinden van het spectrum te kopen, hoopt u de activa in evenwicht te brengen en uw portefeuille te versterken, zowel in goede als in slechte tijden.
Hoewel deze strategie voornamelijk wordt gebruikt voor obligaties, kunt u de barbell-strategie ook gebruiken voor het kopen van aandelen. Om de barbell-strategie met aandelen te gebruiken, kunt u small-cap- en large-capaandelen kopen, terwijl u die in de medium-capcategorie negeert. Of u kunt inkomensaandelen en groeiaandelen kopen terwijl u waardeaandelen weglaat.
Lees meer >>> Groeiaandelen versus waardeaandelen: vergelijking voor 2022
Wat zijn de voor- en nadelen van de Barbell-strategie voor aandelen?
profs
- Risico verkleinen – Aangezien u zowel in beleggingen met een hoog als in een laag risico belegt, beperkt u uw totale risico door uw portefeuille te diversifiëren.
- Hoog potentieel rendement – Door te beleggen in beleggingen met een hoger risico, kunt u een hoger rendement op uw beleggingen behalen.
- Flexibiliteit – Afhankelijk van de marktomstandigheden en risicotolerantie kunt u uw beleggingsmix naar behoefte aanpassen.
nadelen
- Beperkte diversificatie – Hoewel de barbell-strategie u kan helpen uw investeringen te spreiden, biedt deze geen brede portefeuillediversificatie.
- Wisselvalligheid – Beleggingen met een hoger risico kunnen erg volatiel zijn, waardoor het moeilijk is om hun rendement op de lange termijn te voorspellen.
- Tijdstip – Om het meeste uit uw barbellstrategie te halen, moet u marktbewegingen nauwkeurig kunnen voorspellen. Dit kan moeilijk zijn voor onervaren beleggers (en ook voor ervaren!).
- Potentieel hogere belastingen – Afhankelijk van de soorten beleggingen die u kiest en hoe vaak u ze verhandelt, betaalt u mogelijk meer belasting dan passieve beleggingsstrategieën.
Moet je de Barbell-strategie gebruiken?
Is de barbell strategie een goede keuze voor jou? Dat hangt af van meerdere factoren. Een factor is de rentecurve. De rentecurve is een grafische weergave van de rentetarieven voor een reeks looptijden van obligaties.
Wanneer de rendementscurve 'normaal' of opwaarts is, wijst dit doorgaans op een gezond economisch klimaat met sterke groeivooruitzichten. Het vertegenwoordigt een normale relatie tussen rentetarieven en de lengte van de looptijd van de obligatie (langlopende obligaties zijn risicovoller en hebben over het algemeen een hoger rendement).
Deze rentecurve neemt echter niet altijd die vorm aan. Wanneer de rentecurve bijvoorbeeld 'omgekeerd' of afgevlakt is, duidt dit vaak op een aanstaande recessie. In dit geval zal het rendement op kortetermijnobligaties hoger zijn dan het rendement op lange termijn.
Sommige voorstanders van de barbell-strategie zeggen dat de beste tijd om het te gebruiken is wanneer de curve vlakt af zoals dit wanneer er het minste verschil is tussen kortetermijn- en langetermijnobligatierendementen. Bij een vlakke rentecurve kunnen beleggers de opbrengsten van een aflopende kortlopende obligatie herbeleggen in nieuwe obligaties met sneller groeiende rendementen.
Zoals je misschien hebt gemerkt, is de barbell-strategie erg praktisch. Als u deze strategie wilt volgen, moet u uw beleggingen regelmatig controleren en uw obligaties herbeleggen wanneer ze op vervaldag komen. Als u meer een belegger bent van het type 'instellen en vergeten', is de barbell-strategie mogelijk niet geschikt voor u.
Lees meer >>>Welke passieve beleggingsstrategie past bij u?
Het komt neer op
De barbell-strategie biedt een manier om risicovolle investeringen in evenwicht te brengen met veiligere keuzes, vooral met betrekking tot obligatiebeleggingen. Beleggen in obligaties is altijd een uitstekende manier geweest om de fluctuaties op de aandelenmarkt op te vangen en de barbell-strategie kan u helpen uw rendement op obligaties te maximaliseren.
Of u de strategie nu toepast op uw portefeuille van obligaties, aandelen of beide, het is bij uitstek geschikt voor ervaren beleggers omdat het regelmatig moet worden gecontroleerd en herbelegd. Als u denkt dat passief beleggen meer uw stijl is, zijn er enkele alternatieven voor de barbell-strategie: beleggen in beleggingsfondsen, indexfondsen, En exchange-traded funds (ETF's).
Meer beleggingsstrategieën:
- Wat is tactische assetallocatie? Een gids voor de beleggingsstrategie
- Beste kortetermijnbeleggingsstrategieën voor 2022
- Hoe Warren Buffett belegt: 3 geniale strategieën
Jordann Brown is een millennial-geldexpert en personal finance-blogger gevestigd in Nova Scotia, Canada. Jordann is de oprichter van het populaire blog over persoonlijke financiën, My Alternate Life, en ze verschijnt regelmatig als expert in de Canadese media.