Wat is een speculatieve investering? Definitie, voorbeelden en impact

U hoeft niet veel beleggingsverhalen te lezen om de waarschuwingen erdoorheen te vinden Bloomberg artikelen en conservatieve investeringssubreddits: "Wees zoals altijd uiterst voorzichtig bij het benaderen van speculatieve investeringen", lezen ze. Heck, we hebben de neiging om het ook in onze stukken te laten vallen.

Wat is een 'speculatieve' investering, en waarom vinden sommige economen het een vies woord? Is speculatief beleggen goed of slecht voor de economie, en vooral, moet u wat speculatief beleggen voor grote winsten?

Laten we het record rechtzetten met een diepe duik in speculatief beleggen.

Wat is een speculatieve investering?

Volgens De Commodity Futures Trading Commission, een speculatieve belegger of "speculant", is: "Een handelaar die niet hedget, maar handelt met als doel winst te maken door succesvol te anticiperen op prijsbewegingen."

In Olde Millennial English is een speculatieve investering:

• Hoog risico
• Hoge beloning
• Gericht op kortetermijnwinst
• Meestal gebaseerd op een "ingeving" meer dan op een solide basis

Hier zijn enkele klassieke voorbeelden van speculatieve beleggingen:

Startups zoals Facebook en Alibaba

In 2004 slaagde een verlegen schooljongen erin om een ​​pitch-meeting te scoren met VC-titanen Reid Hoffman en Peter Thiel - maar hij gaf niet veel van een show.

"We werden niet weggeblazen door zijn pitch... er werd veel naar het bureau gestaard, zonder iets te zeggen," zei Hoffman in een later interview.

Maar de website van het kind won ongewoon snel terrein op universiteitscampussen, dus Thiel besloot $ 500.000 in te zamelen voor 10% van het bedrijf en een bestuurszetel. Acht jaar later verkocht hij 75% van zijn Facebook-aandelen voor $ 400 miljoen. Als hij tijdens de rampzalige beursgang van Facebook niet had uitbetaald, zouden zijn aandelen nu $ 3,6 miljard waard zijn.

Angels en VC's gedijen op speculatieve investeringen. Zelfs als ze 95% van de tijd achter stinkers staan, hebben ze alleen een handvol winnaars - of een enkele homerun - nodig om de komende jaren geld te verdienen.

Een ander beroemd voorbeeld was de investering van Softbank in Alibaba in 1999. Jack Ma was verrast door zijn eerste ontmoeting met Softbank-oprichter Masayoshi San. "We spraken niet over omzet, we hadden het niet eens over een bedrijfsmodel, we hadden het alleen over een gedeelde visie."

Dus wat inspireerde Masayoshi Son om te investeren? $ 20 miljoen in Alibaba voor een belang van 34%, wat later 60 miljard dollar waard zou zijn? Het kwam allemaal door een voorgevoel: "Ik heb geïnvesteerd op basis van mijn reukvermogen", herinnert hij zich.

Lees meer >>> Hoe te investeren in startups

GameStop (GME) in 2020-2021

Ironisch genoeg begon de grootste speculatieve investeringswaanzin van de moderne geschiedenis op een vrij niet-speculatieve manier.

Op 27 juli 2020 plaatsten CFA en voormalig MassMutual-opvoeder Keith GIll een diepe duik van een uur in de grondbeginselen van GME, en kwam uiteindelijk tot de kalme, terechte conclusie dat het aandeel ondergewaardeerd was.

Maanden gingen voorbij voordat de video weer verscheen op Reddit, waar hij zich als een lopend vuurtje verspreidde. Al snel waren duizenden amateur-investeerders aan het downloaden Robin Hood aandelen van GME te kopen. De prijzen schoten omhoog, de belofte van onmiddellijke rijkdom lonkte en honderden first-timers overspoelden de markt.

Negenennegentig procent van deze investeerders kocht GME niet op basis van Gills fundamentele analyse of een eigen technische beoordeling. Ze zagen een kans voor torenhoge kortetermijnwinsten en grepen die aan. Dat wil niet zeggen dat ze allemaal amateurs waren - zelfs professionals zullen de hype-trein spotten en rijden voor gemakkelijk geld.

cryptogeld

Als crypto-investeerder sta ik op het punt iets te zeggen waardoor ik waarschijnlijk een bezoek zal brengen aan El Salvador: Alle investeringen in cryptocurrency zijn speculatief omdat crypto fundamentals mist.

Je kunt crypto niet inpassen in een asymmetrisch risicoprofiel omdat het risico niet te overzien is. Bitcoin zou dit jaar $ 100.000 of $ 1.000 kunnen bereiken, en er is vrijwel geen manier om te weten hoe het zal gaan. Ergo, een crypto-investering kan niet anders zijn dan speculatief.

Natuurlijk zijn er enkele basisprincipes - u kunt technische whitepapers lezen en historische prijsgegevens bekijken (zoals dun als het is) - maar nogmaals, er is gewoon niet genoeg vlees op hun botten om een ​​voorspelbare, niet-speculatieve Speel.

Betekent dit allemaal dat u in 2008 speculatief beleggen zoals een REIT moet vermijden? Niet noodzakelijk. Voordat u overweegt of u zich moet bezighouden met speculatief beleggen, moet u eerst meer weten over de context.

Lees meer >>> Wat betekent HODL in crypto en aandelen?

Investeren versus beleggen speculeren

Als het gaat om beleggen en speculeren, zijn er een paar belangrijke verschillen waar u op moet letten. Voor starters, beleggers hebben doorgaans een vooruitzicht op langere termijn dan speculanten. Ze willen misschien een actief kopen en het jarenlang of zelfs decennia vasthouden om waardering te zien. Daarentegen zijn speculanten vaak meer geïnteresseerd in kortere termijnwinsten en hebben ze meer kans om een ​​actief te 'omdraaien' door het snel na aankoop met winst te verkopen.

Een ander belangrijk verschil heeft te maken met: risicotolerantie. Beleggers zijn doorgaans meer risicomijdend dan speculanten. Ze zijn misschien conservatiever in hun benadering en zoeken naar kansen die een solide rendement bieden zonder al te veel volatiliteit. Speculanten, aan de andere kant, zijn misschien meer bereid om risicovollere weddenschappen aan te gaan in de hoop een grotere uitbetaling te verdienen.

Ten slotte is het belangrijk om te onthouden dat er geen zwart-witte lijn is die beleggen scheidt van speculeren. Het is eerder een spectrum. Zelfs onder activa die als gezond worden beschouwd langetermijninvesteringen, sommige zijn vluchtiger dan andere. Meer volatiliteit betekent een groter potentieel voor zowel winst als verlies. Wanneer u belegt, is het belangrijk om rekening te houden met uw risicotolerantie en te beleggen in activa die aansluiten bij uw doelen.

Hoe kan speculatief beleggen de aandelenmarkt en economie verzwakken?

Wanneer speculatie hoogtij viert, kan dit een "zeepbel" in de markt creëren, waar prijzen kunstmatig worden opgedreven. Dit kan leiden tot een scherpe prijsdaling wanneer de zeepbel uiteindelijk barst. Speculatie kan ook leiden tot overmatige handel, waardoor de markt volatieler en minder efficiënt kan worden.

Uiteindelijk kan speculatief beleggen de aandelenmarkt en de economie verzwakken door instabiliteit te creëren en langetermijngroei te voorkomen. “Het is waarschijnlijk eerlijk om te zeggen dat vrijwel elke financiële crisis sinds de tulpenmanie van de jaren 1630 kan worden toegeschreven aan een soort van massale speculatie, "schrijft Professor Lawrence Mitchell, auteur van Corporate onverantwoordelijkheid: Amerika's nieuwste export.

Professor Mitchell noemt speculatief beleggen een 'economische parasiet' die 'nooit bijdraagt ​​aan een productieve economie'. Inslag. Maar misschien heeft hij wel een punt. Wanneer speculatieve beleggers de prijs van een actief kunstmatig loskoppelen van zijn intrinsieke waarde, kan dit rampzalige gevolgen hebben op korte en lange termijn.

• Vóór 2008, toen vrijwel iedereen speculeerde dat door hypotheken gedekte effecten zoals CDO's onfeilbaar waren (zonder kijkend naar het radioactieve subprime-afval binnenin), creëerden we 's werelds ergste economische recessie sinds de jaren 30.
• De GameStop-rage heeft misschien een paar r/wallstreetbets-gebruikers rijk gemaakt, maar naïeve nieuwe handelaren die in de buurt van de piekkoers van $ 483 kochten, worden nu geconfronteerd met een verlies van 68%. Bovendien waren hedgefondsen Citron Capital en Melvin Capital (en hun klanten) ondanks onze sympathie het slachtoffer van een negencijferige Korte druk.
• Ondanks het Internationaal Monetair Fonds hem aansporen om het niet te doen, heeft president Nayib Bukele van El Salvador $ 100 miljoen van het geld van zijn belastingbetaler uitgegeven om Bitcoin te kopen. Zijn investering is nu de moeite waard de helft van de oorspronkelijke waarde. En hoewel hij technisch gezien niets heeft verloren totdat hij verkoopt, hebben zijn speculatieve acties geleid tot kelderende kredietbeoordelingen en verwachtingen van wanbetaling.

Speculatief beleggen kan inderdaad heel erg verkeerd uitpakken voor de belegger of de economie als geheel.

Waarom de aandelenmarkt en economie eigenlijk? Behoeften speculanten

Ondanks al zijn minpunten, kan speculeren ook een goede zaak zijn. Niet alle speculatieve beleggers zijn parasieten - sommige zijn witte bloedcellen die de markten gezond en veilig houden voor reguliere beleggers.

In werkelijkheid, veel van de blue chips die aan onze middellange- en langetermijnportefeuilles ten grondslag liggen, zijn er alleen omdat een of andere speculant een riskante zet heeft gedaan om ze van de grond te krijgen. Als Andy Bechtolsheim en Jeff Bezos in 1998 geen $ 250.000 hadden ingezet op een vermoeden, hadden we Google misschien niet elk jaar een vaste APY van 12% gegeven.

Om op dat laatste punt voort te bouwen, de markt heeft speculatieve beleggers met een hoog risico nodig, omdat zij vaak de enigen zijn die een kans wagen op kleine tot middelgrote bedrijven met hoge doelen.ESG en klimaatvriendelijke bedrijven die een visie bieden - en weinig anders - vinden het misschien onmogelijk om een ​​traditionele lening of institutioneel kapitaal te krijgen. Maar zodra ze de juiste speculant hebben gevonden die hun visie voor een betere wereld deelt, is de cheque op de post.

Ten slotte hebben speculanten de neiging om groot te handelen en vaak te handelen.

Net als 5W-30 motorolie smeren de snelle en frequente bewegingen van speculanten de markten, verbeteren ze de vlotter en verminderen ze de volatiliteit.

Dus speculatief beleggen is niet allemaal slecht. Sommigen noemen ze zelfs onbezongen helden die een vuile klus voor ons doen - en af ​​en toe een persoonlijke meevaller.

De beste manieren om uw risico af te dekken tijdens het speculeren

U loopt niets mis als u niet bezig bent met speculatief beleggen. Om financiële onafhankelijkheid te bereiken, heb je geen crypto, Beanie Babies of een belang van 10% in een veelbelovende startup nodig.

Het enige dat u nodig hebt, is een gediversifieerde portefeuille van 'saaie' beleggingen zoals obligaties, Blauwe chips, ETF's, en indexfondsen. Samengestelde rente en geduld zijn je grootste bondgenoten.

Maar speculatieve investeringen kunnen spannend en winstgevend zijn en uw kennis van de markten snel vergroten.

Het potentiële nadeel is natuurlijk geld verliezen. Laten we het dus hebben over de twee beste manieren om uzelf te beschermen tegen verlammende verliezen tijdens het speculeren.

Papierhandel

De beste manier om te genieten van de sensatie van speculatief beleggen - zonder absoluut risico voor u of uw financiële doelen - is door papier te verhandelen.

Met deze functie op veel moderne brokerage-apps kunt u handelen met nepgeld. Je kunt een hypothetische portefeuille opbouwen, alles binnen een maand verliezen en helemaal opnieuw beginnen zonder echt nadeel.

Deze "sandbox" -benadering kan de jeuk krabben voor aspirant-speculanten zonder enige risicoblootstelling. Bovendien voelt het allemaal nog steeds verrassend echt aan. En hoewel het geld nep is, worden de kennis en ervaring die u opdoet overgedragen naar uw andere investeringen.

Lees meer >>> Papierhandel: ervaar beleggen zonder daadwerkelijk risico

Start een 5% "YOLO" fonds

Een van de meest eenvoudige manieren om uw risico af te dekken, is door uw blootstelling te beperken. Ik beleg nooit meer dan 5% van mijn totale portefeuille in speculatieve beleggingen. ik noem het mijn "YOLO fonds', en het bestaat uit kapitaal dat ik goed vind om te verliezen.

Op dit moment zit mijn YOLO-fonds grotendeels vol met crypto, en het verslaat nu mijn hoofdfonds met 5x, zelfs in onze huidige Crypto Winter. Ik zal echter geen cent meer dan 5% investeren in mijn YOLO-fonds of een cent meer in crypto omdat ik weet hoe voorbijgaand deze winsten zijn.

Daarom raad ik u aan een speciaal speculatief investeringsfonds te starten met niet meer dan 5% van uw totale belegbare kapitaal, afhankelijk van uw risicotolerantie. Op die manier kunt u mooie winsten behalen zonder vertragingen te riskeren voor uw reguliere beleggingsdoelen.

Het komt neer op

Speculatief beleggen is als vuur - het is noodzakelijk maar gevaarlijk. In een gecontroleerde omgeving kan het leven in stand houden; maar in de handen van amateurs kan het ongelooflijk destructief zijn.

Als u het zelf hanteert, doe dit dan voorzichtig. Houd de sintel klein.

Verder lezen:

• Beleggingsrisico 101
• Is het te laat om in cryptovaluta te investeren?
• Hoe 30k te investeren: 8 beste manieren om nu geld te investeren