Cash Cow-aandelen vs. Star Stocks: welke moet je kiezen?

Heb je ooit gehoord dat een product een melkkoe of een ster wordt genoemd? Het zijn twee van de vier kwadranten in de BCG Growth Share Matrix, een tool die u kan helpen analyseren hoe bepaalde aandelen in uw portefeuille passen.

De BCG Growth Share Matrix is ​​oorspronkelijk ontwikkeld door Boston Consulting Group (BCG) in de jaren 70 met als doel een bedrijf te helpen bij het analyseren van hun activiteiten en productlijnen. De matrix kan ook worden toegepast bij het analyseren van aandelen voor portefeuillebeheer.

In deze gids leggen we uit hoe de matrix werkt en bespreken we de voor- en nadelen van het opnemen van cashcow-aandelen vs. steraandelen in uw eigen portefeuille.

De BCG groeiaandeel matrix kwadranten

De BCG Growth Share Matrix introduceert vier kwadranten:

• Geldkoeien
• Sterren
• Vraagtekens
• Honden (ook wel huisdieren genoemd)

We zullen deze schijnbaar willekeurige wirwar van woordensalade ontcijferen, te beginnen met de twee kwadranten die de investeringen kunnen vertegenwoordigen die u het meest in uw portefeuille wilt: melkkoeien en sterren.

Wat is een cashcow?

De term cashcow is op zich al een verwijzing naar melkkoeien die hun leven lang continu melk kunnen geven met minimaal onderhoud. De Matrix voor groeiaandeel van BCG definieert een cashcow als een bedrijf dat, eenmaal winstgevend, grote hoeveelheden geld blijft genereren zolang het actief is.

Net als zijn naamgenoot van runderen, wordt aangenomen dat een melkkoe meer geld oplevert dan het verbruikt. Ze worden vaak aangetroffen in volwassen industrieën. Deze bedrijven hebben doorgaans een hoog marktaandeel binnen hun specifieke sector en vereisen weinig herinvestering van kapitaal zodra het bedrijf winstgevend is geworden.

Moderne melkkoeien kunnen zijn: techgiganten zoals Apple (AAPL) of Microsoft (MSFT). Hoewel technologieaandelen nog steeds worden gezien als bedrijven die veel kapitaal moeten herinvesteren, hebben zowel Apple als Microsoft consistente en aanzienlijke kasstromen gegenereerd. Een groot voordeel van dit type aandelen is dat ze potentieel voortdurend kasstromen kunnen genereren, behoudens significante verstoringen of veranderingen in de sector.

Cash cow-aandelen kunnen het resultaat zijn van een succesvolle steraandeel waarin de industrie volwassen is geworden.

Ten slotte zouden cash cow-aandelen het vermogen kunnen hebben om dividenden uit te keren met hun overtollige cashflow. Zowel Apple als Microsoft betalen bijvoorbeeld dividenden, hoewel veel technologiebedrijven niet de mogelijkheid hebben om dit consequent te doen of ervoor kiezen om hun overtollige contanten terug in het bedrijf te investeren. Dit komt omdat deze twee bedrijven als melkkoeien genoeg overtollige contanten genereren om aandeelhouders terug te betalen.

Gerelateerd>>Waar moet u op letten bij het kopen van aandelen?

Wat is een ster?

Een ster is een ander kwadrant in de BCG Growth Share Matrix. Stars zijn bedrijven met een hoog marktaandeel in een snelgroeiende industrie.

Steraandelen kunnen inkomsten genereren, maar hebben ook aanzienlijk kapitaal nodig om hun bedrijf te laten groeien. Dit kapitaal wordt opnieuw geïnvesteerd om de groei van het bedrijf als marktleider voort te zetten. Het typische doel van een steraandeel is om een ​​melkkoevoorraad te worden.

Momenteel is een voorbeeld van een stervoorraad de fabrikant van elektrische voertuigen, Tesla (TSLA). De wereldwijde sector van elektrische voertuigen is zeker een snelgroeiende industrie en Tesla heeft een aanzienlijk marktaandeel. Hoewel Tesla winstgevend was vanaf FY 2021, is het bedrijf nog steeds gefocust op het realiseren van grootschalige groei en het veroveren van extra marktaandeel.

Cash Cow-aandelen vs. Steraandelen

Cash cows hebben een groot deel van de markt veroverd. Velen zijn nu in de fase van de bedrijfscyclus waar ze continu cashflow kunnen genereren. Een steraandeel zou kunnen proberen om dit punt te bereiken, maar moet zich eerst vestigen als de marktleider in een volwassen industrie.

Star-aandelen betalen mogelijk niet zo vaak dividenden of aandelen terugkopen als cash cows, aangezien winsten die in star-aandelen komen doorgaans opnieuw in het bedrijf worden geïnvesteerd.

Echter, steraandelen kunnen een hoger potentieel hebben voor koersstijgingen in vergelijking met cash cow-aandelen. Dit kan ook betekenen dat steraandelen een grotere prijsvolatiliteit hebben dan cash cow-aandelen, en zou kunnen leiden tot grotere kapitaalverliezen.

Of u ervoor kiest om te beleggen in cash cow-aandelen of star-aandelen, hangt af van uw beleggingsstrategie en risicotolerantie. Cash cow-aandelen zullen eerder dividenden opleveren, terwijl steraandelen in uw portefeuille kunnen zijn voor mogelijke koersstijgingen.

Daarom kan een belegger die sterk afhankelijk is van dividenden om inkomsten te verschaffen, meer cash cow-aandelen vinden belangrijker dan steraandelen, terwijl een jonge belegger met een hogere risicotolerantie een hoger percentage van ster aandelen.

De BCG-groeiaandeelmatrix

De BCG-groeiaandelenmatrix kan u helpen inzicht te krijgen in hoe een aandeel in uw portefeuille zou kunnen passen. De BCG Groeimatrix bestaat naast melkkoeien en sterren ook uit vraagtekens en honden (huisdieren). We hadden het al over cash cows en stars, maar wat zijn de andere?

Wat is een vraagteken?

Een vraagtekenaandeel is een bedrijf dat met een laag marktaandeel opereert in een snelgroeiende industrie. Deze bedrijven moeten nauwkeurig worden geanalyseerd om te zien of ze de moeite waard zijn om te behouden. In het beste geval kunnen vraagtekens uiteindelijk in sterren veranderen.

Wat is een hond (huisdier)?

Een hond, of huisdier, is een bedrijf met een laag marktaandeel in een volwassen wordende industrie. Honden zijn bedrijven of producten die kunnen worden verplaatst, afgestoten of geliquideerd. Honden mogen echter worden gehouden als ze een aanvulling vormen op andere bedrijven in een bedrijf.

Het komt neer op

De BCG Growth Share Matrix is ​​een handig hulpmiddel om te analyseren hoe een aandeel in uw portefeuille zou kunnen passen. Cash cow-aandelen kunnen betrouwbare bronnen van dividenden zijn, aangezien ze over het algemeen marktleiders zijn in een volwassen sector en een aanzienlijke cashflow genereren.

Daarentegen zijn steraandelen meestal snelgroeiende bedrijven die een marktleider in hun branche kunnen worden. Steraandelen kunnen aanzienlijke inkomsten genereren, maar ze moeten meestal ook kapitaal herinvesteren om hun bedrijf te blijven laten groeien.

Vraagtekens vertegenwoordigen bedrijven met een laag marktaandeel in snelgroeiende industrieën, terwijl honden bedrijven vertegenwoordigen met een laag marktaandeel in volwassen industrieën. Het zou belangrijk zijn om extra due diligence uit te voeren voordat u belegt in aandelen die vraagtekens of honden zijn, omdat dit riskante investeringen kunnen zijn.

Uw beleggingsstrategie en risicotolerantie bepalen de allocatie naar cash cow-aandelen en star-aandelen (of, wat dat betreft, vraagtekens en honden). Iemand met een hogere risicotolerantie wil zich misschien concentreren op steraandelen. Een belegger die voor zijn inkomen afhankelijk is van dividenden, is mogelijk meer gericht op cash cows.

Meer over het beleggen van aandelen>>

• Kies uw beleggingsstrategie
• Hoe u uw risicotolerantie kunt bepalen?
• 5 eenvoudige stappen om de juiste activatoewijzing te creëren
• Hoe u uw investeringen in 2022 kunt optimaliseren?

Disclaimer: de gepresenteerde inhoud is alleen voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel, investerings-, fiscaal, juridisch of professioneel advies. Indien er effecten in de inhoud zijn vermeld, kan de auteur posities in de genoemde effecten innemen. De inhoud wordt geleverd "zoals het is" zonder enige verklaringen of garanties, expliciet of impliciet.