Met het huidige klimaat rond de economie en de markt raken veel mensen geïnteresseerd in obligatieprijzen en rentetarieven en hoe die twee met elkaar verbonden zijn.
In wezen hebben obligaties en rentetarieven een omgekeerde relatie. Als de rente stijgt, dalen de obligatiekoersen en vice versa. De rentetarieven zijn sinds de financiële crisis van 2008 historisch laag. De Federal Reserve begon de rente geleidelijk te verhogen, maar verlaagde deze snel tot bijna 0 als reactie op de COVID-19-crisis. Dus hoe heeft dat de obligatiekoersen beïnvloed? Laten we het opsplitsen.
Hoe werken obligaties?
Laten we, voordat we ingaan op de details waarom rentetarieven van invloed zijn op obligaties, eens kijken hoe obligaties werken.
Een obligatie is een instrument dat beleggers aanhouden als een soort IOU. De koper betaalt de belofte van rentebetalingen en de teruggave van zijn kapitaal op de afgesproken tijdstippen. Een overheid of bedrijf geeft obligaties uit om kapitaal te krijgen zonder respectievelijk belastingen te verhogen of het eigen vermogen te verwateren, en kopers kopen om verschillende redenen obligaties voor hun portefeuilles. U kunt obligaties kopen via online effectenmakelaars, zoals onze aanbevolen te gebruiken zijn:
| Hoogtepunten |  |
 |
 |
|---|---|---|---|
| Beoordeling | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| Min. Investering | $0 | $0 | $0 |
| Aandelentransacties | $0/handel | $0/handel | $0/handel |
| Opties Transacties | $ 0/handel + $ 0,65/contract ($ 0,50/contract voor 30+ transacties/kwartaal) | $ 0,65/contract | $ 0,65/contract |
| Crypto-transacties | |||
| Beleggingsfondsen | |||
| Virtueel handelen | |||
Rekening openenE*TRADE Beoordeling
|
Rekening openenAlly Invest-beoordeling
|
Rekening openenTD Ameritrade Beoordeling
|
Een obligatie bestaat uit zes onderdelen waarmee beleggers rekening moeten houden:
- Uitgever: — Wie verkoopt de obligatie. Dit kan een overheid of een bedrijf zijn.
- Voornaam — Het bedrag dat voor de obligatie moet worden betaald wanneer deze wordt uitgegeven.
- Vervaldatum — Wanneer de uitgever van de obligatie de belegger moet terugbetalen. Dit varieert sterk, van maanden tot jaren. Sommige regeringen hebben zelfs obligaties met een looptijd van 100 jaar uitgegeven!
- Nominale waarde — De nominale waarde van een obligatie is hoeveel het waard zal zijn bij het vervallen. De emittent gebruikt dit nummer om de rentebetalingen te berekenen.
- Coupontarief — De rentevoet van de obligatie, als percentage van het principe. Een obligatie van $ 1.000 met een couponrente van 5% betaalt elk jaar $ 50 aan rente.
- Coupondatums — De vooraf afgesproken data waarop de rente aan de investeerders wordt betaald. Dit kan op elk moment zijn, maar het meest populaire interval is halfjaarlijks.
De relatie tussen obligatieprijzen en rentetarieven
Hoewel obligaties een belangrijk onderdeel vormen van de overheidsbegroting en hoe bedrijven geld ophalen, realiseren mensen zich niet dat a de prijs van de obligatie kan veranderen, en het kan worden verhandeld tegen een premie of een korting op de oorspronkelijke nominale waarde.
De looptijd van een obligatie kan vele wendingen in de prijs volgen op weg naar de vervaldag. Ten eerste wordt het uitgegeven tegen een overeengekomen prijs en obligatierente, normaal gesproken aan grote beleggers die zich van tevoren hebben aangemeld om deze partijen obligaties te kopen.
Deze beleggers kunnen obligaties aanhouden tot de vervaldag terwijl ze rentebetalingen innen. Maar wat als ze ze voor de vervaldatum willen verkopen? Beleggers kunnen ze verkopen aan andere beleggers op een obligatiemarkt die de 'secundaire markt' wordt genoemd. Iedereen kan via een makelaar toegang krijgen tot deze markt.
Op de secundaire markt bewegen de prijzen van obligaties vrij met vraag en aanbod.
Zoals we zullen zien, zijn de redenen voor deze prijsveranderingen talrijk, maar de grootste reden is de rente.
Obligatierentetarieven
De centrale bank stelt de nationale rentetarieven vast om de inflatie en de geldhoeveelheid in een economie te reguleren. In het bijzonder verplaatsen centrale banken de rentetarieven naar: de economie stimuleren of afkoelen.
Rentetarieven bepalen een groot deel van ons leven:
- De rente van uw betaalrekening wordt bepaald door de nationale rente.
- Dit tarief wordt vaak beschouwd als het risicovrije tarief, omdat u uw geld op elk moment kunt opnemen en het wordt beschermd door de overheid voor het geval uw bank failliet gaat.
- Maar wanneer je beleggen in aandelen, verwacht je een hoger rendement omdat de kans bestaat dat de waarde van de aandelen daalt.
Obligaties werken volgens dezelfde logica. Als u uw geld in een obligatie gaat opsluiten, moet de obligatierente hoger zijn dan wat u van uw betaal- of spaarrekening krijgt; anders zou niemand ooit beleggen in obligaties.
Om die reden, telkens wanneer de rente stijgt, verhogen nieuwe obligaties die worden uitgegeven hun rente om deze te evenaren. Als de rente daalt, profiteren overheden en bedrijven ervan dat ze niet langer hetzelfde rentebedrag hoeven te betalen. Dus geven ze obligaties uit met een lagere obligatierente.
Obligatieprijzen en rentetarieven op de secundaire markt
Laten we zeggen dat u momenteel een obligatiehouder bent met een obligatierente van 3%. De centrale bank verhoogt de rente waardoor de bedrijven nieuwe obligaties uitgeven met een rente van 4%. In dit geval willen beleggers het nieuwe rendement.
In dit geval, als u uw 3%-obligatie wilt verkopen, moet u uw obligatie voor een lagere prijs verkopen, zodat de nieuwe koper nog steeds de 4% ontvangt die nieuwe obligaties bieden. Zoals hierboven vermeld, is de prijs van obligaties omgekeerd evenredig met de aangeboden rente.
Obligatierendementen
Dit alles heeft gevolgen voor het obligatierendement. De financiële website vermeldt dit nummer naast de obligaties die ze vermelden. Het obligatierendement (een percentage) vertelt beleggers hoeveel ze kunnen verdienen door de obligatie aan te houden. Het vat de relatie tussen de prijs van een obligatie en de rentevoet samen.
De formule voor obligatierendement is eenvoudig:
Huidig rendement = jaarlijkse betaling van obligatie / marktprijs van obligatie
Zoals we uit de formule zien, zijn de obligatieprijzen omgekeerd gecorreleerd aan de obligatierendementen. Als de een omhoog gaat, gaat de ander altijd omlaag.
Naast de rentetarieven is een risico een andere belangrijke factor die van invloed is op deze relatie. Beleggers verwachten een hoger rendement als compensatie voor het nemen van een hoger risico.
De obligatie van een bedrijf dat binnen een jaar mogelijk failliet gaat, krijgt bijvoorbeeld een enorme korting op de oorspronkelijke uitgegeven prijs en een rendement in de dubbele cijfers. Dit kan sommige beleggers verleiden om het risico te nemen om te genieten van het grote totaalrendement, zowel van de rente als van de kans dat de obligatiekoers in waarde stijgt.
Andere factoren die van invloed zijn op de obligatiekoersen
Vraag en aanbod kunnen ook de obligatiekoersen en het rendement beïnvloeden. Over het algemeen stappen beleggers, wanneer ze bang zijn, uit aandelen en kopen ze obligaties om hun geld veilig te stellen. Deze toegenomen vraag drijft de prijzen van obligaties op de secundaire markt op en verlaagt op zijn beurt hun rendement.
Een perfect voorbeeld hiervan zagen we in maart 2020. De obligatiekoersen stegen toen de markten crashten door angst voor COVID-19. Het is belangrijk om te onthouden dat de marktprijzen voortdurend veranderen.
Moet u beleggen in obligaties?
Obligaties zijn minder risicovol dan aandelen en zorgen voor een gestage inkomstenstroom. Om deze redenen hebben obligaties een plaats in de meeste portefeuilles, hetzij als een permanent percentage van de portefeuille of als een tactische allocatie wanneer bepaalde marktomstandigheden deze aantrekkelijker maken dan aandelen.
Beleggingsfondsen zijn een andere manier om in obligaties te beleggen, en samen met Exchange-traded funds (ETF's) maakt beleggen in obligaties gemakkelijk. ETF's zijn vaak de meest eenvoudige optie voor individuele beleggers, omdat het beleggers een liquide manier biedt om te beleggen in een groot aantal obligaties en de risico's verder verlaagt. Public.com maakt het kopen en verkopen van aandelen en ETF's gratis en gemakkelijk en is onze aanbevolen makelaar om te beginnen met handelen.
Obligaties lijken in eerste instantie misschien ingewikkeld, maar als u ze eenmaal beter begrijpt en naar de voordelen kijkt, is het duidelijk dat elke belegger een aantal obligaties in zijn langetermijnbeleggingsportefeuille zou moeten hebben.