Beleggen houdt meestal in dat u een effect koopt in de hoop dat het in waarde zal stijgen, zodat u het met winst kunt verkopen. Maar een inverse beursgenoteerd fonds (ETF) een andere benadering kiest. In plaats van winstgevend te zijn wanneer de markt goed presteert, presteren deze fondsen het best wanneer hun onderliggende index (de groep activa die de ETF bezit) een prijsdaling ervaart.
Bent u geïnteresseerd in beleggen in een inverse ETF? Blijf lezen om meer te weten te komen over inverse ETF's, de daaraan verbonden risico's en hoe u erin kunt beleggen.
De korte versie
- Inverse ETF's zijn fondsen die profiteren wanneer de onderliggende activa dalen.
- Door te beleggen in een inverse ETF kan een belegger profiteren van een dalende benchmark zonder short te gaan op een aandeel.
- Het is een kortetermijnbeleggingsstrategie die wordt gebruikt door beleggers die de markt willen timen of hun posities willen afdekken.
- Er zijn een aantal risico's waarvan beleggers zich bewust moeten zijn, waaronder het samengestelde risico, het correlatierisico, het risico van afgeleide effecten en het risico op short-sale.
Wat is een inverse ETF?
Een inverse ETF is een beleggingsvehikel dat profiteert wanneer de onderliggende activa waarde verliezen. Het staat bekend als een inverse ETF omdat het inverse rendementen oplevert. Wanneer de index goed presteert, presteert de inverse ETF slecht. Wanneer de index slecht presteert, presteert de inverse ETF goed.
Een inverse ETF is vergelijkbaar met het nemen van een shortpositie op een aandeel. U wedt in wezen tegen de tegengestelde ETF, en uw investering is winstgevend wanneer de tegengestelde ETF waarde verliest. Inverse ETF's zijn ook bekend als: korte ETF's of bear ETF's.
Hoe werkt een inverse ETF?
Net als bij een traditionele ETF hangt de waarde van een inverse ETF af van een onderliggende groep effecten (de "index"). Het verschil is dat een inverse ETF derivaten gebruikt zoals termijncontracten om een prestatie te leveren die het tegenovergestelde is van de onderliggende index.
In sommige gevallen zijn de prestaties van een inverse ETF precies het tegenovergestelde van de onderliggende index. Maar er zijn ook hefboomwerking inverse ETF's. Deze zien prijsbewegingen meerdere malen die van de onderliggende index.
Als het op beleggen aankomt, werken inverse ETF's net als elke andere ETF. Je koopt en verkoopt de hele dag door aandelen als een aandeel. Inverse ETF's zijn bedoeld om kortetermijninvesteringen. Ze zijn het meest geschikt voor beleggers die proberen de markt te timen of hun posities af te dekken en die niet van plan zijn een buy-and-hold-strategie te volgen.
Inverse ETF vs. Short selling
Short selling is wanneer u een actief verkoopt in de veronderstelling dat de prijs op het punt staat te dalen. Zodra de prijs is gedaald, koopt u het effect terug tegen een lagere prijs. U heeft winst gemaakt door het actief te verkopen voor meer dan u ervoor heeft betaald. Maar je kocht en verkocht in de tegenovergestelde volgorde van waar we normaal aan denken.
Een belangrijk ding om op te merken is dat wanneer u short gaat in een effect, u vaak niet de eigenaar bent van het actief dat u verkoopt. In plaats daarvan leent u effecten, verkoopt u ze, koopt ze terug tegen een (hopelijk) lagere prijs en geeft u de effecten terug aan de oorspronkelijke eigenaar. En je houdt de winst.
Inverse ETF's zijn vergelijkbaar met short selling omdat beide een bearish positie innemen. Met andere woorden, u wedt tegen een bepaald effect, in de verwachting dat de prijs ervan zal dalen. Beide strategieën zijn winstgevend wanneer de beveiliging waarde verliest.
Verschillen tussen inverse ETF's en short selling
Er zijn een paar kritische verschillen tussen de twee. Short selling beschrijft geen specifiek investeringsvehikel - het beschrijft een investering strategie. Een inverse ETF is daarentegen een echt beleggingsvehikel dat een vergelijkbare strategie gebruikt.
Een ander verschil tussen de twee is dat, hoewel beide resulteren in een verlies als de prijs van het actief stijgt, de potentieel verliezen zijn heel verschillend. In het geval van een inverse ETF zijn uw verliezen beperkt tot het bedrag van uw initiële belegging. Als u $ 100 in de inverse ETF belegt, kunt u niet meer dan $ 100 verliezen.
Maar in het geval van short selling zijn uw verliezen onbeperkt. Stel dat u besluit een bepaald aandeel short te verkopen. U leent $ 100 aan aandelen om te verkopen, in de verwachting dat de waarde zal dalen tot ongeveer $ 70. Als dat gebeurt, heb je een winst van ongeveer $ 30.
Maar wat als het aandeel in plaats van waarde te verliezen in waarde stijgt tot $ 150? In plaats van winst te maken, verlies je $50. Als de aandelenkoers stijgt tot $ 200, verliest u $ 100. En als het stijgt tot $ 250, verliest u $ 150, wat meer is dan u heeft geïnvesteerd. Enzovoort.
Voor een voorbeeld van de potentiële verliezen die verband houden met short selling, hoeven we niet verder te zoeken dan de GameStock-stijging dat gebeurde begin 2021. Nadat retailbeleggers hoorden dat hedgefondsen short gingen op de aandelen, begonnen ze deze massaal te kopen. De hedgefondsen verwachtten dat hun strategie winstgevend zou zijn, maar het resulteerde in miljarden dollars aan verliezen.
Soorten inverse ETF's
Er zijn twee soorten inverse ETF's:
- Inverse ETF — Een reguliere inverse ETF levert het tegenovergestelde rendement van zijn onderliggende index. Stel dat u bijvoorbeeld investeert in een S&P 500 omgekeerde ETF. Als de S&P 500 met 3% daalt, stijgt uw inverse ETF met 3%.
- Leveraged inverse ETF — Een inverse ETF met hefboomwerking levert meerdere keren de tegengestelde prestatie van zijn onderliggende waarde. Laten we zeggen dat u in plaats van te beleggen in een gewone S&P 500 inverse ETF, in een 2x S&P 500 inverse ETF belegt. Als de S&P 500 met 3% daalt, stijgt uw inverse ETF met 6% - het dubbele van die van de onderliggende waarde. Inverse ETF's met hefboomwerking hebben grotere potentiële winsten, maar ze hebben ook grotere potentiële verliezen.
Wat zijn de risico's?
Elk type belegging brengt een bepaald risico met zich mee, en het is belangrijk om de unieke risico's van inverse ETF's te begrijpen voordat u begint.
Samengesteld risico
Een van de belangrijkste risico's van inverse ETF's doet zich voor wanneer u uw positie langer dan een dag vasthoudt. Net zoals investeringen kunnen verbinding in uw voordeel kunnen inverse ETF's in uw nadeel werken. Omdat het rendement op een inverse ETF op percentages is gebaseerd, wordt de prijs elke dag opnieuw ingesteld. Wanneer de markt bijzonder volatiel is, kan uw rendement lager zijn dan u normaal zou verwachten. Het samengestelde risico van inverse ETF's is een van de redenen waarom ze het best kunnen worden gebruikt als kortetermijnbeleggingsstrategie.
Risico van afgeleide effecten
Inverse ETF's gebruiken derivaten om in te zetten tegen de prestaties van een bepaalde onderliggende index. Als gevolg hiervan dragen ze dezelfde risico's als elk ander type derivatencontract. Derivaten dragen bijvoorbeeld het kredietrisico dat de andere partij niet aan zijn verplichting kan (of wil) voldoen. Ze brengen ook een liquiditeitsrisico met zich mee, wat betekent dat beleggers het moeilijk kunnen hebben om hun participaties precies te verkopen wanneer ze dat willen.
Correlatierisico
Correlatierisico treedt op wanneer de correlatie (hoeveelheid prijsverandering) niet helemaal is wat u had verwacht. In het geval van inverse ETF's is het correlatierisico gedeeltelijk te wijten aan de hoge vergoedingen en transactiekosten die vaak met deze vehikels gepaard gaan. Uiteindelijk is het mogelijk dat uw inverse ETF-rendementen niet zo sterk correleren met de prestaties van de onderliggende waarde als u verwacht. Net als sommige van de andere risico's van inverse ETF's, wordt het correlatierisico groter wanneer u de belegging langer dan één dag aanhoudt.
Blootstellingsrisico bij korte verkoop
Wanneer u in inverse ETF's belegt, loopt u uiteindelijk met veel van dezelfde risico's verbonden aan short selling. U bent bijvoorbeeld kwetsbaar voor volatiliteit in de markt en het feit dat de onderliggende index eerder in waarde kan stijgen dan dalen. U kunt ook een gebrek aan liquiditeit ervaren, waardoor u gedwongen bent uw positie langer vast te houden dan u had gepland.
Hoe en waarom beleggen in inverse ETF's
Vraagt u zich af waarom iemand zou beleggen in inverse ETF's? Net als andere bearish-strategieën kunnen inverse ETF's een manier zijn om risico's af te dekken. Terwijl de meeste ETF's en andere fondsen profiteren wanneer de prijs omhoog gaat, is het een feit dat de markt soms naar beneden beweegt. En als dat zo is, kan iemand met inverse ETF's in hun portefeuille beter geïsoleerd zijn van het verlies.
Inverse ETF's zijn ook een andere manier om de markt te timen en Dag handel. Hoewel ze niet geschikt zijn als langetermijninvestering, kan iemand die sterk het gevoel heeft dat de markt op het punt staat een neergang te ervaren, ervan profiteren.
Als het gaat om beleggen in inverse ETF's, is het eigenlijk vrij eenvoudig. Zoals elke traditionele ETF, koopt en verkoopt u de hele dag door inverse ETF-aandelen op uw effectenrekening.
>>> Op zoek naar een makelaar? Vind onze top Aanbevelingen van effectenmakelaars hier.
Het komt neer op
Inverse ETF's zijn een uniek beleggingsinstrument waarbij u winst maakt wanneer de onderliggende index van de ETF waarde verliest. Hoewel inverse ETF's een goede aanvulling op een portefeuille kunnen zijn, brengen ze andere - en soms grotere - risico's met zich mee dan andere beleggingen, en het is belangrijk om te begrijpen wat er mis kan gaan. Voordat u zich met inverse ETF's bezighoudt, moet u ervoor zorgen dat u een exit-strategie heeft, aangezien deze effecten over het algemeen niet geschikt zijn als langetermijnbeleggingsstrategie.