We zijn wonderbaarlijk voorspelbare wezens, nietwaar? 🙂
We houden van gokken. We houden van het snel rijk worden-verhaal. We houden van de loterij. We houden van de vodden tot rijkdom verhaal zozeer dat het de basis is van veel klassieke verhalen.
En niemand houdt van gokken, word rijk snel, of speel de loterij als een groep mensen die samen denken. Het gepeupel.
Oh, dat mooie gepeupel.
De maffia zorgt voor investeringsbubbels. Of het nu de vaak aangehaalde tulpenbubbel in 1636-1637 is of de recentere bubbels in de dotcom, huizenbubbel, en financiële crisis / Grote Recessie, speculatie blaast de prijzen op tot het punt waarop ze rijp zijn voor een mooie pijnlijke knal.
Een van de moeilijkste aspecten van beleggen is dat we ons aangetrokken voelen tot deze opwindende gebieden, maar deze opwindende gebieden kunnen financiële ondergang veroorzaken.
De meest recente bubble to pop was bitcoin. Het was meer tulpenbol dan een huis en bereikte eind 2017 een piek van bijna $ 20.000. Het is alleen minder waard dan $3,500 nu (ten tijde van het oorspronkelijke schrijven van dit bericht).
(Sindsdien is het weer opgekomen tot ongeveer $ 40.000 per munt!)
Hoe voorkom je deze investeringsbubbels?
Inhoudsopgave
- Heb een plan, houd je eraan
- Het spel gaat door
- Je bent een minnow in een zee van haaien
- Weinig winnaars, veel verliezers
- Vermijd het als je het niet kunt begrijpen
- Wacht even
- Als iedereen een expert is, pas dan op
- Leer van Bitcoin
Heb een plan, houd je eraan
Je vermijdt ze door de verleiding te vermijden. U voorkomt verleiding door een financieel plan op te stellen en u eraan te houden.
Als je geen hebt financieel plan, het is tijd om er een te maken. Dit plan helpt u te begrijpen hoeveel u moet sparen, het rendement dat u op dat spaargeld nodig heeft en wanneer u met pensioen kunt gaan.
Uw plan omvat niet dat u "de loterij wint" of "200% + verdient op Bitcoin".
“Maar Jim! Wilt u niet eerder met pensioen? Zou het niet geweldig zijn om de loterij te winnen?”
Ja dat zou het. Maar dat maakt geen deel uit van het plan. En de kans dat u de loterij niet wint en geen geld verdient met Bitcoin is groter dan de kans dat u dat wel doet.
Bovendien gaat niemand vroeg met pensioen omdat ze een reeks riskante speculatieve weddenschappen hebben gedaan en ze allemaal hebben gewonnen. Al die verhalen die je hoort over winnende weddenschappen worden omringd door nog meer onvertelde verhalen over verliezende weddenschappen. Zeer weinig mensen zetten hun mislukkingen in de open lucht (de mijne zijn niet spectaculair slecht omdat ik geen spectaculaire weddenschappen maak!).
Als je verhalen wilt, ga dan naar Vegas. U kunt uw geld binnen enkele seconden verdubbelen met kansen die goed worden gepubliceerd. U kunt een deel van uw beleggingsportefeuille vrijmaken voor risicovolle speculatieve weddenschappen als u die jeuk wilt wegnemen. Ik heb het gedaan... maar ik heb het erin gezet dividend groei aandelen… zo wild! 🙂
Het spel gaat door
In de sport zijn er walk-off homeruns en winnende shots. Het spel eindigt op een gegeven moment en wie de meeste punten heeft, wordt uitgeroepen tot winnaar.
Beleggen is niet zo. Een winnende weddenschap maken is prima voor vandaag, maar je moet keer op keer een winnende weddenschap maken om er toe te doen.
Als je geen goede weddenschappen doet, of je doet te veel weddenschappen, zal het einde van je leven ellendig zijn.
Het geld dat u investeert, is het product van uw harde werk om uw leven in geld om te zetten. Een winnende weddenschap levert je meer investeringskapitaal op, maar een verliezende weddenschap kan je uren van je leven kosten. (en dit zijn geen uren van uw leven vandaag, dit zijn uren van uw leven toegevoegd aan het moment waarop u van plan was met pensioen te gaan)
Om de sportanalogie gaande te houden... wil je een reeks honkslagen maken, waarbij je af en toe een paar doubles en triples mixt. Je hebt de homeruns niet nodig. En je wilt natuurlijk zoveel mogelijk strikeouts vermijden.
Je bent een minnow in een zee van haaien
Een andere manier om de verleiding te vermijden? Weet dat je wordt opgegeten IN LEVEN.
Als je competitie op hoog niveau wilt, weet je dat gewone mensen geen schijn van kans maken. We herkennen dit in de sport omdat we het kunnen zien. De CDC zegt de gemiddelde lengte voor een man is 5′ 9″ hoog. De gemiddelde lengte van een NBA-speler is 6′ 7″ hoog.
Wat we niet zien zijn de mentale aspecten en de voorbereiding. Kobe Bryant heeft een routine- dat begint 4 uur voor de speeltijd. Het omvat een periode van 20-30 minuten waarin hij meer dan 250 schoten maakt. Als dat zijn pre-game routine is, kun je je zijn praktijken voorstellen?
Op het allerhoogste niveau heb je een mix van fysieke en mentale vaardigheden plus technologie en voorbereiding.
Op het hoogste investeringsniveau concurreert u met briljante geesten, ondersteund door een leger van analyses en computers die zijn geprogrammeerd door de slimste mensen die u kent.
Op de aandelenmarkt is uw enige voordeel dat u geen aandeelhouders heeft en geen jaarlijkse winst hoeft te tonen. Je hebt het voordeel van de tijd. Als je probeert te concurreren in speculatieve investeringen, heb je een voorsprong nodig of je bent vlees.
Weinig winnaars, veel verliezers
Met de loterij weet je dat er een paar winnaars zijn en heel veel veel verliezers.
Je realiseert je niet dat het met andere investeringen gebeurt, omdat het niet duidelijk in het systeem is ingebakken.
Met de aandelenmarkt zijn er winnaars en verliezers, maar de constante instroom van geld, in de markt en in bedrijven, maakt het mogelijk dat de prijzen gedurende een voldoende lange periode stijgen (dat en inflatie). Aangezien u geen fondsbeheerder bent die kwartaal- en jaarverslagen moet indienen, hoeft u dit jaar geen aangifte te doen. Of volgend jaar.
Dit is een overzicht van het rendement van mijn Vanguard-portefeuille over de afgelopen 10 jaar. Het bevat de meest recente “correctie” van de aandelenmarkt in het vierde kwartaal (auw) die alle winsten van 2018 teniet deed. Ik krijg niet elk jaar 9,7%, het is veel lomper dan dat, maar het langzame en gestage betekent dat het jaarlijkse rendement bijna 10% is.
Naarmate de aandelenkoersen bewegen, kan elke transactie winsten en verliezen opleveren. Het systeem is geen nulsom, want er blijft geld binnenstromen, maar er zijn winnaars en verliezers. Als je bereid bent te wachten, word je een winnaar.
Vermijd het als je het niet kunt begrijpen
Sommige oude gezegdes zijn onzin, zoals hoe je na Labor Day geen wit kunt dragen.
Anderen zijn van goud, alsof je de sukkel aan tafel niet kunt zien... jij bent de sukkel.
Ik vermijd alle investeringen die ik niet helemaal begrijp.
De aandelenmarkt is geen eenvoudig wezen, maar de fundamenten zijn eenvoudig. U koopt aandelen in bedrijven, die eigendom vertegenwoordigen. Alles is op die basis gebouwd. Opties zijn contracten die u het recht geven om tegen een vaste prijs aandelen te kopen of te verkopen. U kunt het misschien niet nauwkeurig prijzen, maar u begrijpt wat het betekent.
Begrijp je wat Bitcoin is? Of blockchain? Of wat mijnwerkers doen? Ik begrijp blockchain niet zo goed als ik nodig heb voor investeringen. En ik heb genoeg gestudeerd om er een artikel over te schrijven hoe cryptovaluta te kopen (dat is niet iets wat ik zal doen).
Zoals al het andere in deze wereld, als je het niet begrijpt, de mensen die het wel begrijpen zullen van je profiteren.
Dit is iets wat ik mijn kind bijbreng. Na een recente reis naar een kermis, liet ik mijn zevenjarige zoon video's van carnavalspellen en waarom het meestal oplichting is... en nu weet hij dat hij ze niet moet spelen!
Wacht even
Laat traagheid je vriend zijn!
Angst om iets te missen is een heel reëel iets en als je naar huizen keek in de vijf jaar voorafgaand aan de huizenbubbel, was het niet duidelijk waar de top was. De economie leek sterk, de rentetarieven waren laag en huizen werden voor veel per vierkante meter verkocht.
Ik herinner me dat ik mijn vader vertelde dat we een paar duizend meer boden dan de vraagprijs, en toen ze voor het laatst een huis kochten in 1980, en hij dacht dat ik gek was. “Niemand biedt meer dan de vraagprijs!” zei hij - maar in het DC-gebied bood iedereen 5-10% meer dan gevraagd. (dat doen ze nu!)
Maar huizen zijn niet zoals bitcoin. Je leeft in hen. Je slaapt erin. Je voedt je gezin erin op.
Als je je zorgen maakt, wacht dan gewoon even. Bubbels knallen. Of koop het en wees bereid om even te wachten nadat de zeepbel is gesprongen voor het herstel. Nadat er een bubbel is gesprongen, is er veel wachten.
Het huis dat we in 2005 kochten, werd in 2014 verkocht voor minder dan wat we het kochten. Op papier leek het een verlies, maar ik rekende uit en rekende uit dat we ~ $ 500 per maand betaalden om in een herenhuis te wonen. Het zou veel meer zijn geweest met huur. Een nabijgelegen huis, vergelijkbaar in grootte en ontwerp, werd eerder dit jaar verkocht... de verkoopprijs lag nog steeds onder wat we in 2005 betaalden.
Maar het is een huis. Je kunt in een huis wonen en het gewoon afwachten. Of reken uit en zeg tegen jezelf dat je ver onder de markthuur hebt betaald!
FOMO is echt, maar het missen van een bubbel die barst, voelt best goed.
Als iedereen een expert is, pas dan op
Mijn favoriete 'citaat' uit de beurskrach van 1929 was van Joseph P. Kennedy Sr. en de kans is groot dat jij het ook hebt gehoord. Hij was een zakenman, investeerder en politicus, maar je herkent zijn achternaam waarschijnlijk meer voor sommige van zijn kinderen - president John F. Kennedy, senator Robert F. Kennedy uit New York en senator Edward "Ted" M. Kennedy van Massachusetts.
Hier is een citaat van a 1996 gearchiveerd FORTUNE tijdschriftartikel dat verklaarde hoe hij de crash van 1929 vermeed:
JOE KENNEDY, een beroemde rijke man in zijn tijd, verliet de aandelenmarkt tijdig nadat een schoenpoetser hem wat aandelentips had gegeven. Hij dacht dat als de schoenpoetsjongens fooien hebben, de markt te populair is voor zijn eigen bestwil theorie ook naar voren gebracht door Bernard Baruch, een andere gevestigde belang die de scène beschreef vóór de grote Botsing:
“Taxichauffeurs vertelden je wat je moest kopen. De schoenpoetser zou je een samenvatting kunnen geven van het financiële nieuws van de dag terwijl hij met vodden en poetsmiddelen werkte. Een oude bedelaar die regelmatig in de straat voor mijn kantoor patrouilleerde, gaf me nu fooien en, denk ik, het geld dat ik en anderen hem gaven op de markt. Mijn kok had een effectenrekening en volgde de ticker op de voet. Haar papieren winsten werden snel weggeblazen in de storm van 1929.”
Leer van Bitcoin
Bitcoin is er nog steeds. Het viel niet in de as zoals veel dotcom-bedrijven. Het liet mensen niet onder water achter in hun huizen of gevangen onder bergen schulden. Het kan pijn hebben gedaan om Bitcoins te kopen voor $ 16.000 en ze alleen maar $ 3.500 waard te laten zijn, maar het is in ieder geval niet nul. En de technologie is nog steeds veelbelovend, zelfs als de valuta het op de kin heeft genomen.
Maar dit is een goed moment om jezelf te inenten tegen mogelijke toekomstige fouten door alles in je op te nemen. Als iemand die aan de zijlijn zat, voelde ik me niet slecht dat ik het miste van $ 3000 naar $ 15.000. Ik was ook niet blij dat ik de daaropvolgende val heb vermeden. Ik weet zeker dat er mensen waren die een bundel maakten, net zoals er mensen waren die hun overhemden verloren.
Hoe dan ook, het is een herinnering dat dit soort dingen niet voor mij zijn. Heck, mijn idee van speculatie is het kopen van aandelen in blue chip-bedrijven die dividenden betalen... wat weet ik. 🙂
Het heet niet voor niets speculatie.