15. martā Federālās rezerves samazināt procentu likmes par pilnu procentu punktu. Tā paziņoja par virkni pasākumu, lai apkarotu koronavīrusa ietekmi, paredzot vairāk stimulējošu pasākumu.
2020. gada 12. un 13. martā Federālās rezerves iesniedza ekonomikā 1,5 triljonus dolāru. Pēc tam Fed 15. martā samazināja procentu likmi līdz 0%, papildus ieguldot 700 miljardus ASV dolāru. Un 17. martā paziņoja centrālā banka divas ārkārtas programmas mērķis ir kredītu plūsma uzņēmumiem un mājsaimniecībām.
Pēdējo reizi Fed veica līdzīgus soļus 2008. gadā, kad ASV ekonomika bija Lielās lejupslīdes vidū.
Ir viegli izlasīt virsrakstu un pieņemt, ka Fed vienkārši izvilka skaidru naudu no zila gaisa un nodod to bankām. Bet tas nav tieši tas, kas notika.
Kas ir Federālā rezervju sistēma?
Federālā rezervju sistēma ir nacionālo banku sistēmu no ASV. Tas tika izveidots 1913. gadā, lai palīdzētu ASV izveidot stabilitāti ap valsts finansēm. Tā ir aģentūra, kas iejaucas, kad valsts saskaras ar ekonomisko krīzi.
To parasti dēvē par “Fed”, tas ir atbildīgs par:
- Stabilu tirgus cenu un maksimālas nodarbinātības veicināšana Amerikas pilsoņiem
- ASV banku un finanšu iestāžu uzraudzība, regulēšana un uzraudzība
- Spēlējot izšķirošu lomu valsts maksājumu sistēmu darbībā un pārraudzībā (visam, sākot no hipotēku likmēm līdz likumiem par to, kā bankas aizdod naudu)
- Finanšu sistēmas stabilitātes saglabāšana
Centrālā banka palīdz uzturēt finanšu sistēmu, pērkot un pārdodot ASV valdības vērtspapīrus. Tos pērk vai pārdod, lai ietekmētu īstermiņa procentu likmes.
Fed arī izmanto īstermiņa procentu likmes (likmi, ko tā iekasē no bankām par īstermiņa aizdevumiem), lai ietekmētu tirgus. Un tas ir aizdevējs. Tas piedāvā aizdevumus ar atlaidēm finanšu iestādēm, lai palīdzētu samazināt pieprasījumu un piedāvājumu un saglabāt to darbību.
Pēdējo nedēļu laikā,. akciju tirgus ir samazinājās ātri un intensīvi, indeksiem samazinoties 20% no 52 nedēļu maksimuma. Tātad Fed nolēma iejaukties 5,5 triljonu ASV dolāru apmērā. Tas tika darīts, lai mēģinātu apturēt turpmāku ekonomisko eroziju un stiprinātu investoru ticību tirgiem
Vai Fed vienkārši atdeva triljonus dolāru?
Nē. Ja esat bijis sociālajos medijos vai lasījis tikai virsrakstus, jums var šķist, ka Fed vienkārši iemeta naudu akciju tirgū vai izsniedza bankām. Patiesībā notika aizdevums, nevis vienreizēja dāvana.
Lūk, iemesls, kāpēc tas notiek.
Kad privātpersonas un uzņēmumi ievieto naudu bankās, bankas neļauj tai vienkārši sēdēt. Viņi izmanto šo naudu, lai veiktu aizdevumus vai ieguldījumus. Banku noguldījumi līdz USD 250 000 ir apdrošināts FDIC. Tādā veidā, ja banka veic neveiksmīgu ieguldījumu, jūs joprojām varat atgūt šo naudu.
Tagad, kad cilvēki pārdod savus ieguldījumus, kas lielā mērā ir saistīti ar bailes no koronavīrusaFed nolēma palielināt banku naudas rezerves, piedāvājot bankām atpirkšanas līgumus.
Kas ir pirkuma līgums?
Atpirkšanas līgums ir milzīga banku pasaules daļa. Tas ir tas, kā finanšu iestādes paliek likvīdas, tas nozīmē, ka tām ir skaidra nauda klientiem un pašiem.
Tie darbojas kā drošs aizdevums: finanšu iestāde pārdod aktīvu citai finanšu iestādei. Tomēr pārdošana nav pastāvīga. Pārdošanas līgumā pirmā finanšu iestāde piekrīt atpirkt (atpirkt) savu aktīvu pēc noteikta laika.
Būtībā finanšu iestādes aizdod viena otrai naudu, un ir pamatā esošais aktīvs, lai nodrošinātu, ka aizņēmējs atmaksā aizdevumu. Ja aizņēmējs nespēj atmaksāt aizdevumu, aizdevējs var paturēt aktīvu.
Padomājiet par to kā par hipotēku. Banka dod jums hipotēku, lai iegādātos māju, saprotot, ka jūs veiksit visus hipotēkas maksājumus. Ja jūs to neizdarīsit, banka var atgūt īpašumu, jūsu māju.
Tagad Fed ir devis naudu finanšu iestādēm ar nosacījumu, ka naudu atgūs dažu mēnešu laikā.
Ja bankas noteiktajā laikā neatmaksā Fed, Fed var to saglabāt Valsts obligācijas kas ir darījuma pamatā esošie aktīvi. Un šobrīd Valsts obligācijas tiek vērtētas vairāk nekā aizdevumi, tāpēc Fed faktiski varētu iegūt vairāk naudas nekā aizdeva.
Fed laika gaitā sadala naudu, nevis visu uzreiz. 12. martā tā izkliedēja pirmos 500 miljardus dolāru un pēc tam vēl 1 triljonu dolāru 13. martā. Un Fed turpinās katru nedēļu sadalīt 1 triljonu dolāru līdz 13. aprīlim. Tas ir papildus parastajam 1 triljonam ASV dolāru nedēļā.
Ko nozīmē 0% procentu likme?
Fed arī pazemināja savas procentu likmes 15. martā. Federālo rezervju priekšsēdētājs Džeroms Pauels sacīja, ka tas ir saistīts ar bailēm no koronavīrusa. Viņš paziņoja,
[Mēs] gaidām, ka saglabāsim likmi šajā līmenī, līdz būsim pārliecināti, ka ekonomika ir izturējusi nesenos notikumus un ir ceļā uz mūsu maksimālo nodarbinātības un cenu stabilitātes mērķu sasniegšanu.
Tas ir svarīgi, jo Fed noteiktās procentu likmes svārstās pārējā ASV ekonomikā. Bankas tās izmanto kā rādītāju, kur noteikt procentu un hipotēkas likmes. Ar 0% procentu likmi patērētāji var sagaidīt savu krājkonti ar augstu ienesīgumu samazināt vēl dažus procentpunktus.
Arī hipotēkas var būt nedaudz zemākas, lai gan tās jau ir vēsturiski zemākās. Hipotēkas nekad nesasniegs 0%, jo bankām ir jāgūst peļņa no hipotekārās kreditēšanas. Bet zemākas federālās procentu likmes joprojām nozīmē, ka kopējā peļņas norma bankām ir mazāka.
Zemākas likmes ir instruments, kas stimulē pirkšanu. Fed cer, ka cilvēki saglabās savu ticību ekonomikai. Tā cer, ka cilvēki izmanto šos likmju samazinājumus kā iespēju iegādāties vairāk - iespējams, māju vai jaunu automašīnu. Šie pirkumi savukārt palīdz saglabāt ekonomiku mīnusos.
Ko tas viss nozīmē akciju tirgum?
Tātad, rezumējot: Federālās rezerves no 12. marta līdz 13. aprīlim aizdod lielākajām finanšu iestādēm 5,5 triljonus dolāru. Finanšu iestādēm, kas saņem naudu, ir viens vai trīs mēneši, lai atmaksātu naudu saskaņā ar Fed paziņojumu.
Piektdien, 13. martā, Dow Jones slēdza par 9,36% augstāk nekā iepriekšējā dienā. Šķiet, ka pirmā finanšu stimulēšanas kārta ir palīdzējusi nomierināt dažus nemierīgus ūdeņus un atjaunot dažu investoru ticību tirgum.
Stimula pamatā ir ekonomiskā sabrukuma novēršana. Līdz ar investoru bailēm, kas parādās tirgos (izmantojot pārdošanu un tādējādi tirgus kritums), Fed ir iesaistījusies, lai parādītu, ka nav pamata panikai. Ar šo soli bankām un finanšu iestādēm ir lielāka likviditāte, kas palīdz apturēt tirgus un visas ekonomikas lejupslīdi.
Vai tas ir tāpat kā 2008. gada bankas glābšanas procedūra?
Nē. 2008. gadā prezidents Džordžs V. Bušs parakstīja likumprojektu ar nosaukumu “Ārkārtas ekonomiskās stabilizācijas likums”. Tas deva 700 miljardus dolāru Troubled Asset Relief Program (TARP). Šo naudu galvenokārt izmantoja, lai no bankām iegādātos neveiksmīgus un grūtībās nonākušus aktīvus.
Tādā gadījumā valdība no bankām un finanšu iestādēm pirka neveiksmīgus aktīvus. Tas deva viņiem naudu, lai pārstrukturētos un izkļūtu no mīnusa. Lai gan bankām nauda bija jāatmaksā, tā nebija paredzēta īstermiņa grafikā, piemēram, kā šie atpirkšanas līgumi.
Turklāt valdība šodien nepērk sliktos aktīvus. Nekas par šo stimulēšanas paketi neprasa, lai Fed pastāvīgi kaut ko pērk no privātiem uzņēmumiem. Un noteikti ne ar zaudējumiem sev.
Atcerieties, ka šie atpirkšanas līgumi ir kā aizdevumi. Aizdevumu nodrošinājums (valsts obligācijas) kļūs par Fed, ja bankas neatmaksās savus aizdevumus.
Kāpēc Fed to dara?
Fed veic tik krasas darbības, lai palīdzētu izvairīties no finansiālām katastrofām. 2008. gada finanšu krīze sākās Amerikas Savienotajās Valstīs un bija jūtama visā pasaulē gadiem ilgi. Daži tirgi un cilvēki ASV nekad nav pilnībā atguvušies no zaudējumiem, kas tiem tika nodarīti 2008.
Fed veic šo darbību tagad, nenoteiktības laikā un finanšu nestabilitāte, lai izvairītos no tā, ka visa valsts saņemtu milzīgu finansiālu triecienu. The koronavīruss jau ir maksājis nozarēs simtiem miljonu dolāru. Ceļojumu, izklaides, viesmīlības un pārtikas rūpniecība ir guvusi nopietnu triecienu. Ar šo stimulu Fed cer novērst turpmāku finanšu asiņošanu uzņēmumiem un akciju tirgum.
Ko jums nozīmē Fed stimuls?
Kad laiki akciju tirgū kļūst skarbi, ir viegli justies kā vērojot, kā pazūd jūsu ieguldījumu atlikumi un turējumi. Kad Dow Jones vienas dienas laikā samazinās par 7%, tas var nozīmēt, ka indivīdi zaudē tūkstošiem dolāru.
Tomēr ir svarīgi atcerēties, ka zaudējumi ir tikai “uz papīra”, līdz tie tiek realizēti. Citiem vārdiem sakot, ja jūsu ieguldījumi samazinās, tie nav patiesi zaudējumi, kamēr tos nepārdodat par mazāku summu, nekā par tiem samaksājāt.
Atcerieties, ka, ieguldot ilgtermiņā, visticamāk, akciju tirgū gūsit 10% vidējo peļņu. Katram sliktajam gadam ir vairāk labu gadu.
Fed vēlas, lai ekonomika un akciju tirgus turpinās. Tāpēc šie neparastie aizdevumi ir izsniegti bankām. Ja varat, turpiniet ieguldīt savos kontos regulāri. Ja jums nav finanšu konsultanta, tu vari izmantot Paladins lai atrastu labāko uzņēmumu, kas atbilst jūsu ieguldījumu vajadzībām.
Ar procentu likmes tuvu nullei, tagad varētu būt labs laiks ieguldīt nekustamajā īpašumā vai atveriet a brokeru konts.
Tā ir arī laba ideja novērtējiet savu kopējo finansiālo situāciju šobrīd. Izdomājiet visu savu parādi, aktīvi un skaidrā naudā. Un izlemiet, vai jums tas ir nepieciešams veikt izmaiņas savā portfelī satikt savu investīciju mērķus.
Fed skaidras naudas injekcija nav valdības dāvana finanšu iestādēm. Šis ir aizdevuma veids, kas bankām ir jāatmaksā, un tā mērķis bija palīdzēt novērst finanšu katastrofu valstij kopumā.