Brokeru nozare ir dedzīgi iebildusi pret šiem noteikumiem, lai gan galīgā versija tika ievērojami vājināta no iepriekšējiem projektiem daļēji finanšu pakalpojumu nozares lobēšanas dēļ.
Tomēr jauni noteikumi uz visiem laikiem mainīs veidu, kā tiek sniegtas finanšu konsultācijas, jo īpaši starp finanšu konsultanti, kuri tiek pilnībā vai daļēji kompensēti ar komisijas maksu no viņu pārdotajiem finanšu produktiem.
Jauno noteikumu fāze sāksies 2017. gada aprīlī un pilnībā stāsies spēkā janvārī. 1, 2018.
Ko šie jaunie noteikumi nozīmē jums kā individuālam investoram vai finanšu konsultanta potenciālajam klientam?
Klientu interešu saskaņošana ar viņu padomdevēju interesēm
Šie noteikumi ir izstrādāti, lai nodrošinātu klientu un finanšu konsultantu interešu saskaņošanu, kad runa ir par konsultācijām saistībā ar pensiju plāniem.
Šie noteikumi, visticamāk, visvairāk ietekmēs finanšu konsultantus, kuri daļu vai visu kompensāciju saņem no komisijas maksām par finanšu produktu pārdošanu, tostarp maksas par noteiktiem kopfondiem un mūža rentes. Šos padomdevējus regulēja piemērotības standarts, kas vienkārši saka, ka visiem ieteikumiem ir jābūt piemērotiem kādam konkrēta investora situācijā. Ieteikumiem nebija obligāti jāatbilst šī vai jebkura klienta interesēm.
Reģistrēti investīciju konsultanti SEC un dažos štatos jau ir pakļauti fiduciāram standartam, izmantojot šo reģistrāciju. Padomnieki, kas maksā tikai maksu, tie, kas strādā ar tādām organizācijām kā NAPFA un Garrett Planning Network, parasti arī iepriekš ir ievērojuši uzticības standartu.
Palielināta atklāšana
Jauno noteikumu galvenā iezīme ir paaugstinātas informācijas atklāšanas prasības attiecībā uz ieguldījumu instrumentiem vai stratēģijām, kuras var uzskatīt par padomdevēja interešu konfliktu. Tas ietver dažādus iespējamos priekšmetus, tostarp:
- Ieteikums uz ievietojiet atlikumu 401(k) plānā IRA ja tas radītu augstākas maksas klientam un potenciāli gūtu labumu padomdevējam ar augstāku uz aktīviem balstītu maksu.
- Ieteikums par mūža renti IRA kontā. Tagad informācija attiecas uz indeksētajām mūža rentēm, kas nebija iekļautas nevienā no iepriekšējām noteikumu projekta versijām.
- Brokeri, kuri iesaka IRA kontā izmantot patentētus kopfondus vai citus ieguldījumu produktus, ko piedāvā viņu darba devējs.
- Pasūtījuma pasākumi IRA iekšienē.
- Konsultantiem, kas pašlaik strādā ar klientiem un izmanto produktus vai pakalpojumus, kuriem būtu nepieciešama informācijas atklāšana, būs jāiesniedz informācijas atklāšanas dokuments par šo pašreizējo kārtību.
- Padoms maziem 401(k) plāniem, ja šis padoms varētu tikt uzskatīts par pretrunā tam, kas ir dalībnieka interesēs.
Šo noteikumu centrālais elements un galvenais informācijas izpaušanas līdzeklis ir atbrīvojums no līguma par labākajām interesēm jeb BICE.
Ja strādājat ar brokeri, reģistrētu pārstāvi vai finanšu konsultantu, kurš nopelna daļu vai visu savu kompensāciju no komisijas maksas, jūs, iespējams, saņemsit vienu vai vairākas BICE veidlapas, lai parakstītu dažas punktu.
Ietekme uz klientiem
Ņemot vērā, ka šo jauno noteikumu pirmā fāze nesākas gandrīz gadu, finanšu pakalpojumi pakalpojumu sniedzēji šajā laikā veiks pienācīgu plānošanu un savu uzņēmējdarbības modeļu pārveidošanu laiks. Šeit ir dažas lietas, kas ir notikušas vai kuras jūs varētu redzēt.
- Tendence starpniecības pasaulē ir virzījusies uz maksas pakalpojumiem. Izplatīta forma ir starpniecības iesaiņojuma konts. Parasti tas ir pārvaldīts konts, kurā tiek izmantoti kopfondi ar beigu komisijām, piemēram, 12b-1 maksu. Brokeru sabiedrība ne tikai saņem maksu, pamatojoties uz kontā esošajiem aktīviem; viņi parasti saņem arī 12b-1 maksas.
- Ir saņemti ziņojumi par to, ka brokeru sabiedrības izmanto papildu izmaksas, kas saistītas ar šo jauno noteikumu ievērošanu, kā attaisnojumu, lai palielinātu maksas klientiem. Turklāt nebūtu pārsteidzoši, ja visu veidu konsultanti atgriež pakalpojumus vai pat “atlaiž” mazākus, mazāk ienesīgus klientus.
- Ir bijušas vismaz divas lielas brokeru organizācijas, kas pametušas biznesu, AIG un Met Life. Abi pārdeva savus starpniecības pārdošanas spēkus konkurentiem.
- Apvienotajā Karalistē tika veiktas līdzīgas izmaiņas savos noteikumos, un vairākus gadus vēlāk finanšu konsultantu skaits ir par aptuveni 20% mazāks nekā pirms šīm izmaiņām.
Jautājumi, kas jāuzdod
Pirmais jautājums, ja es saņēmu kāda veida paziņojumu no finanšu konsultanta, norādot, ka viņi tagad rīkosies manās interesēs tas atbilstu "Vai jūs to nedarījāt agrāk?" Varbūt skarbi, bet tas ir jūsu naudu. Ja neesat pārliecināts, ka jūsu finanšu konsultants sniedz ieteikumus, kas atbilst jūsu interesēm, jums nevajadzētu uzticēt viņam savu finanšu nākotni.
Ja jūs jau strādājat ar finanšu konsultantu, es ieteiktu viņam pajautāt, kā šie jaunie noteikumi ietekmēs viņu uzņēmējdarbību un kā jūs sadarbosities turpmāk.
Es lūgtu jūsu padomdevējam atklāt visas izmaksas, kas jums rodas strādājot ar viņiem, ja viņi to vēl nav izdarījuši. Papildus visām jūsu maksājamām nodevām — fiksētām maksām vai, piemēram, tām, kuru pamatā ir procentuālā daļa no aktīviem — noteikti zināt jebkādu jums piederošo ieguldījumu vai finanšu produktu izdevumus un jautājiet, cik lielu atlīdzību konsultants nopelna no darba ar Tevi. Lai gan jūs, iespējams, saņemat BICE paziņojumu, lai parakstītu, tas automātiski nenozīmē, ka šis dokuments tiks uzrakstīts viegli saprotamā formātā.
Kopsavilkums
Jaunie fiduciārie noteikumi mainīs veidu, kā daudzi finanšu konsultanti strādā ar saviem klientiem, un tas daudziem no jums kļūs skaidrs nākamo dažu mēnešu laikā. Ja strādājat ar padomdevēju, noteikti saprotiet, kā šīs izmaiņas jūs ietekmēs. Noteikti uzdodiet daudz jautājumu. Tā ir jūsu nauda, un jums vajadzētu būt apmierinātam ar personu, kurai uzticat palīdzēt to pārvaldīt.