Ja esat iepazinies ar pasauli kriptovalūta, iespējams, esat dzirdējuši par sākotnējo monētu piedāvājumu (ICO) kriptovalūtai. Līdzīgi kā uzņēmuma IPO, ICO ir iespēja kriptogrāfijas projektam piesaistīt kapitālu.
Kā investoram investīcijas ICO var būt aizraujošas. Galu galā, investori, kuri iekļuva pirmajā stāvā Bitcoin un Ethereum tika labi atalgoti; ir vilinoši mēģināt atkārtot to pašu rezultātu ar jaunu kriptovalūtu.
Tomēr ICO ir daži lieli riski investoriem: ICO un kriptovalūtām kopumā trūkst regulējuma. Šajā rakstā mēs runāsim par šiem riskiem un citiem.
Īsā versija
- Sākotnējais monētu piedāvājums ļauj uzņēmumam vai organizācijai piesaistīt kapitālu, emitējot jaunu kriptovalūtu investoriem.
- Sākotnējie monētu piedāvājumi ir līdzīgi akciju sākotnējiem publiskajiem piedāvājumiem, jo tā individuālajiem investoriem ir pirmā iespēja iegādāties aktīvu.
- Pastāv būtiskas atšķirības starp sākotnējiem monētu piedāvājumiem un līdzīgiem citiem vērtspapīriem, daļēji regulējuma trūkuma dēļ.
- Jaunajiem izgudrotājiem, ieguldot IPO, jāievēro piesardzība gan kriptovalūtas nepastāvības dēļ kopumā, gan ieguldītāju aizsardzības trūkuma dēļ.
Šajā pantā
Kas ir sākotnējais monētu piedāvājums (ICO)?
Sākotnējais monētu piedāvājums (ICO) notiek, kad uzņēmums laiž klajā jaunu kriptovalūtu, lai piesaistītu kapitālu. Tāpat kā an sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO), kurā uzņēmums pirmo reizi piedāvā akcijas sabiedrībai, ICO bieži vien ir investora pirmā iespēja iegādāties konkrētu monētu. Kriptovalūtu var palaist ar ICO starpniecību, lai finansētu konkrētu projektu vai atbalstītu a blokķēde.
Ņemot vērā kriptovalūtas īso vēsturi, nav pārsteigums, ka arī ICO nav bijuši tik ilgi. Pirmais ICO datēts ar 2013. gadu, kad rakstīja Dž.R. Vilets Otrā Bitcoin baltā grāmata, gadā, kurā viņš laida klajā digitālo valūtu MasterCoin (vēlāk pārdēvēta par Omni Layer). Lai gan Willet's ICO piesaistīja tikai 600 000 USD, tas radīja pamatu plašākam piedāvājumam, tostarp Ethereum ICO 2014. gadā, kas savāca vairāk nekā 18 miljonus USD.
Kā darbojas sākotnējie monētu piedāvājumi?
Ja uzņēmums vai kriptovalūta vēlas piesaistīt naudu ar ICO, tam vispirms ir jāizlemj par dažām galvenajām strukturālajām detaļām. Emitentam ir jāizlemj par ICO datumu, noteikumiem un pirkšanas procesu. Tam ir arī jānosaka monētu skaits un cena, par kādu tās būs pieejamas. Parasti emitents var apsvērt trīs dažādas iespējas:
- Fiksēta piegāde, fiksēta cena: Pirmkārt, emitents var iepriekš noteikt gan monētas piedāvājumu, gan tās cenu. Šajā gadījumā emitents arī izvēlas iepriekš noteiktu cenu.
- Fiksēta piegāde, mainīga cena: Vēl viena iespēja ir, ka emitentam ir fiksēta monētas piegāde, bet ar dinamisku cenu noteikšanu. Cenu nosaka emitenta saņemtais finansējums.
- Mainīgs piedāvājums, fiksēta cena: Visbeidzot, uzņēmums var izdot ICO, neierobežojot monētu skaitu. Tas izlaiž tik daudz monētu, cik cilvēki ir gatavi pirkt par fiksētu cenu.
ICO parasti pievieno balto grāmatu, kurā emitents sniedz ieguldītājiem svarīgu informāciju. Tāpat kā IPO emitenta prospektā, baltajā grāmatā ir iekļauta informācija par projektu, līdzekļu izmantošanas mērķiem, monētu skaitu, ko veidotāji uzturēs, un daudz ko citu. Šo balto grāmatu var izmantot ICO mārketinga pasākumos.
Kas var uzsākt sākotnējo monētu piedāvājumu?
Gandrīz ikviens var uzsākt ICO, ja vien viņam ir tehniskās zināšanas, lai izveidotu kriptovalūtu. Šīs ir labas ziņas uzņēmējiem, kuri vēlas ielauzties kriptovalūtu pasaulē. Bet tas varētu būt problemātiski investoriem. Kā mēs apspriedīsim vēlāk, ICO un kriptovalūtas netiek regulētas tādā pašā mērā kā IPO un citi vērtspapīri.
Un atcerieties, ka, lai gan ikviens var uzsākt ICO, ne tikai ikviens to var veiksmīgi izdarīt. Ja apsverat iespēju izveidot kriptovalūtu un izdot ICO, jums būs jāapsver tehniskais aspekts un tas, kā palielināt interesi un informētību par savu projektu. Tā kā tirgū parādās arvien vairāk kriptovalūtu, ICO kļūst arvien konkurētspējīgākas.
Lasīt vairāk >>> Kā pamanīt kriptogrāfijas krāpniecību
Sākotnējais monētu piedāvājums (ICO) vs. Sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO)
Daudzos veidos ICO ir līdzīgs sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO), kad uzņēmums pirmo reizi piedāvā sabiedrībai savas akcijas. Abos gadījumos uzņēmums piesaista kapitālu, lai finansētu savu darbību vai projektus. Tomēr ir dažas būtiskas atšķirības.
Pirmkārt, atšķirībā no ICO, daudzi uzņēmumi ir ļoti reģistrēti pirms IPO izdošanas. Daudzi uzņēmumi, kas šodien nonāk biržā, ir darbojušies ilgu laiku, un dažos gadījumos tie ir pazīstami. No otras puses, ICO bieži vien ir pirmā reize, kad sabiedrībai tiek iepazīstināts ar kriptovalūtas vai blokķēdes projektu.
Vēl viena būtiska atšķirība starp abiem ir process un laika grafiks. IPO process var ilgt vairāk nekā gadu, jo uzņēmumiem ir jāpārvar daudz stīpu. Ir iesniegumi, kas jāiesniedz ar Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), ieskaitot prospektu. Uzņēmumi parasti strādā ar parakstītājiem un advokātiem, kas nodrošina, ka process norit gludi un likumīgi.
Emitentiem ir mazāk šķēršļu, ar kuriem jārēķinās, jo trūkst regulējuma attiecībā uz kriptovalūtu un ICO. Tā rezultātā process var noritēt ātrāk.
Sākotnējā monētu piedāvājuma regula
Viens no iemesliem, kāpēc IPO process aizņem tik ilgu laiku, ir ieguldītāju aizsardzības pasākumi. Uz akcijām un citiem vērtspapīriem attiecas SEC noteikumi.
Runājot par ICO, noteikumi pašlaik ir minimāli. Joprojām nav skaidrs, kā SEC klasificē kriptovalūtas. Iekšā 2018. gada paziņojums, SEC priekšsēdētājs paziņoja, ka aģentūra tos uzskata par precēm, nevis vērtspapīriem, kas nozīmē, ka uz tiem ne vienmēr attiektos tie paši noteikumi kā uz akcijām un IPO. Tomēr SEC ICO uzmanības centrā saka, ka noteiktos apstākļos tos var uzskatīt par drošības piedāvājumiem.
2022. gada martā prezidents Baidens parakstīja izpildrīkojums likt aģentūrām pārbaudīt kriptovalūtu riskus, lai cita starpā nodrošinātu finanšu stabilitāti un patērētāju aizsardzību. Šķiet, ka nākotnē tiks ieviests papildu regulējums attiecībā uz kriptovalūtām un ICO, jo tās kļūs arvien izplatītākas investīciju tirgū.
Lasīt vairāk >>> Baidena kriptogrāfijas izpildraksts: kas tajā ir?
Kā atrast cienījamus sākotnējos monētu piedāvājumus
Viens no nozīmīgiem riskiem, kas saistīti ar ieguldījumiem ICO, ir regulējuma trūkums, kā mēs jau apspriedām. SEC veic dažus pasākumus, lai aizsargātu kriptovalūtu investorus. Un tā kā praktiski ikviens var izveidot kriptovalūtu un izdot IPO, ir vērts veikt savu uzticamības pārbaudi.
Vispirms noteikti izlasiet balto grāmatu par jebkuru ICO, kurā plānojat ieguldīt. Noteikti izprotiet projekta funkciju un mērķus, kā arī to, kādam nolūkam nauda tiks izmantota. Meklējiet tos, kas vēlas būt pārredzami ar potenciālajiem investoriem.
Vēl viens veids, kā pārbaudīt ICO, ir aplūkot dibinātāju pieredzi. Daudzi kriptovaltu dibinātāji ir cilvēki ar ievērojamu pieredzi darbā ar kriptovalūtām un blokķēde tehnoloģija kopumā. Ja izpētāt dibinātāju un nevarat atrast nekādu pieredzi šajās jomās, rīkojieties piesardzīgi (vai neturpiniet vispār).
Ir svarīgi ņemt vērā arī dibinātāja pieeju drošībai. Meklējiet projektus, kuru kodu ir pārbaudījusi trešā puse. Tas ne tikai palīdzēs nodrošināt, ka nav tehnisku problēmu, bet arī parādīs emitenta centību nodrošināt drošību un leģitimitāti.
Bottom Line
Ja apsverat iespēju ieguldīt kriptovalūtā, sākotnējais monētu piedāvājums varētu būt efektīvs veids, kā to izdarīt. Jūs varat iekļūt monētas pirmajā stāvā. Un, ja tas kļūs populārs, jūsu ieguldījums var ievērojami palielināties.
Tomēr patiesība ir tāda, ka lielākā daļa jauno kriptovalūtu nekļūs par nākamo lielo lietu. Viens 2018. gada pētījums atklāja, ka vairāk nekā puse ICO neizdodas pirmajos četros mēnešos, kas parāda riska līmeni, kādu investori uzņemas, piedaloties tajos. Tāpēc nekad neieguldiet naudu ICO, ko nevarat atļauties zaudēt.
Papildu lasīšana:
- Kā ieguldīt kriptovalūtā
- Kas gaidāms Blockchain 2022. gadā?
- 10 labākās kriptovalūtu biržas 2022. gadam
Erina Goblere ir ārštata personīgo finanšu pakalpojumu sniedzēja, kas atrodas Medisonā, Viskonsīnā. Pēc septiņiem gadiem, strādājot valsts politikā, viņa devās uz pilnu slodzi. Tagad viņa raksta par finanšu tēmām, tostarp hipotēkām, investīcijām un citām nozīmīgām publikācijām, piemēram, Fox Business un NextAdvisor. Papildus finanšu rakstīšanai Erina sniedz arī finanšu apmācības pakalpojumus, kuros viņa strādā ar personām, lai palīdzētu viņiem sasniegt savus naudas mērķus.