Cash Cow Stocks vs. Zvaigžņu akcijas: kuru izvēlēties?

Vai esat kādreiz dzirdējuši par produktu, kas tiek saukts par naudas govi vai zvaigzni? Tie ir divi no četriem kvadrantiem BCG Growth Share Matrix — rīkā, kas var palīdzēt analizēt, kā noteiktas akcijas iederēsies jūsu portfelī.

BCG izaugsmes akciju matricu sākotnēji izstrādāja Boston Consulting Group (BCG) 1970. gados, lai palīdzētu uzņēmumam analizēt savus uzņēmumus un produktu līnijas. Matricu var izmantot arī akciju analīzei portfeļa pārvaldībai.

Šajā rokasgrāmatā mēs izskaidrosim, kā matrica darbojas, un apspriedīsim plusus un mīnusus, iekļaujot naudas govju krājumus salīdzinājumā ar to. zvaigžņu akcijas savā portfelī.

BCG izaugsmes daļas matricas kvadranti

BCG izaugsmes akciju matrica ievieš četrus kvadrantus:

• Naudas govis
• Zvaigznes
• Jautājuma zīmes
• Suņi (dažreiz saukti par mājdzīvniekiem)

Mēs atšifrēsim šo šķietami nejaušo vārdu salātu sajaukumu, sākot ar diviem kvadrantiem, kas varētu attēlot ieguldījumus, kurus vēlaties visvairāk savā portfelī: naudas govis un zvaigznes.

Kas ir naudas govs?

Termins "naudas govs" pats par sevi ir atsauce uz slaucamām govīm, kuras spēj nepārtraukti nodrošināt pienu visu mūžu ar minimālu uzturēšanu. The BCG izaugsmes akciju matrica definē naudas govi kā biznesu, kas, tiklīdz ir ienesīgs, turpina ģenerēt lielus naudas daudzumus, kamēr tas darbojas.

Tiek uzskatīts, ka, tāpat kā liellopu dzimtas vārdamāsa, skaidras naudas govju krājums saražo vairāk naudas, nekā patērē. Tie bieži sastopami nobriedušās nozarēs. Šiem uzņēmumiem parasti ir liela tirgus daļa savā konkrētajā nozarē, un, tiklīdz bizness ir kļuvis rentabls, tiem ir vajadzīgas nelielas kapitāla reinvestīcijas.

Mūsdienu naudas govis varētu ietvert tehnoloģiju giganti, piemēram, Apple (AAPL) vai Microsoft (MSFT). Lai gan tehnoloģiju akcijas joprojām tiek uzskatītas par uzņēmumiem, kuriem nepieciešama liela kapitāla reinvestīcija, gan Apple, gan Microsoft ir radījuši konsekventas un ievērojamas naudas plūsmas. Būtisks ieguvums šāda veida akcijām ir tas, ka tie potenciāli var nepārtraukti radīt naudas plūsmas, novēršot būtiskus traucējumus vai izmaiņas nozarē.

Naudas govju krājumi varētu būt veiksmīgu zvaigžņu krājumu rezultāts, kurā nozare ir nobriedusi.

Visbeidzot, naudas govju krājumiem varētu būt iespēja maksāt dividendes ar savu lieko naudas plūsmu. Piemēram, gan Apple, gan Microsoft maksā dividendes, lai gan daudzi tehnoloģiju uzņēmumi nevar konsekventi to darīt vai izvēlas reinvestēt savu lieko naudu atpakaļ uzņēmumā. Tas ir tāpēc, ka šie divi uzņēmumi kā naudas govis rada pietiekami daudz naudas, lai atmaksātu akcionāriem.

Saistīts >>Ko meklēt, pērkot akcijas

Kas ir zvaigzne?

Zvaigzne ir vēl viens kvadrants BCG izaugsmes akciju matricā. Zvaigznes ir uzņēmumi ar lielu tirgus daļu strauji augošā nozarē.

Zvaigžņu akcijas var radīt ieņēmumus, taču tām ir nepieciešams arī ievērojams kapitāls, lai attīstītu savu biznesu. Šis kapitāls tiek reinvestēts, lai turpinātu uzņēmuma kā nozares līdera izaugsmi. Zvaigžņu krājuma tipiskais mērķis ir kļūt par govju krājumiem, kas ir naudas līdzekļi.

Pašlaik zvaigžņu krājuma piemērs būtu elektrisko transportlīdzekļu ražotājs Tesla (TSLA). Globālā elektrisko transportlīdzekļu nozare noteikti ir strauji augoša nozare, un Tesla pieder ievērojama tirgus daļa. Lai gan 2021. gadā Tesla strādāja ar peļņu, uzņēmums joprojām koncentrējas uz liela mēroga izaugsmes sasniegšanu un papildu tirgus daļas iegūšanu.

Cash Cow Stocks vs. Zvaigžņu akcijas

Naudas govis ir iekarojušas lielu tirgus daļu. Daudzi tagad ir fāzē biznesa cikls kur tie var nepārtraukti radīt naudas plūsmu. Zvaigžņu akciju mērķis varētu būt sasniegt šo punktu, taču vispirms tai ir jāpierāda sevi kā nozares līderi nobriedušajā nozarē.

Zvaigžņu akcijas var nemaksāt dividendes vai veikt akciju atpirkšanu tik bieži kā govis, jo peļņa, kas tiek iegūta no zvaigžņu akcijām, parasti tiek atkārtoti ieguldīta uzņēmumā.

tomēr zvaigžņu akcijām varētu būt lielāks akciju cenas pieauguma potenciāls, salīdzinot ar naudas govju akcijām. Tas varētu arī nozīmēt, ka zvaigžņu akcijām ir lielāka cenu nepastāvība nekā govju akcijām, un tas var izraisīt lielākus kapitāla zaudējumus.

Neatkarīgi no tā, vai izvēlaties investēt govju vai zvaigžņu akcijās, būs atkarīgs no jūsu ieguldījumu stratēģijas un riska tolerances. Govs akcijas, visticamāk, nodrošinās dividendes, savukārt zvaigžņu akcijas varētu būt jūsu portfelī, lai varētu palielināties akciju cena.

Tāpēc investors, kurš ienākumu gūšanai lielā mērā paļaujas uz dividendēm, varētu atrast vairāk naudas govju krājumus svarīgākas nekā zvaigžņu akcijas, savukārt jaunam investoram ar augstāku riska toleranci varētu būt lielāks procentuālais daudzums zvaigžņu akcijas.

BCG izaugsmes akciju matrica

BCG izaugsmes akciju matrica var palīdzēt nodrošināt perspektīvu par to, kā akcijas varētu iekļauties jūsu portfelī. Papildus naudas govīm un zvaigznēm BCG izaugsmes matrica sastāv arī no jautājuma zīmēm un suņiem (mājdzīvniekiem). Mēs jau apspriedām naudas govis un zvaigznes, bet kas ir citi?

Kas ir jautājuma zīme?

Akcijas ar jautājuma zīmi ir uzņēmums, kas darbojas ar zemu tirgus daļu strauji augošā nozarē. Šie uzņēmumi ir rūpīgi jāanalizē, lai noskaidrotu, vai tos ir vērts uzturēt. Labākajā gadījumā jautājuma zīmes galu galā var pārvērsties par zvaigznēm.

Kas ir suns (mājdzīvnieks)?

Suns jeb mājdzīvnieks ir uzņēmums ar zemu tirgus daļu nobriedušā nozarē. Suņi ir uzņēmumi vai produkti, kurus var pārvietot, atsavināt vai likvidēt. Tomēr suņus var turēt, ja tie papildina citus uzņēmumus uzņēmumā.

Bottom Line

BCG izaugsmes akciju matrica ir noderīgs rīks, lai analizētu, kā akcijas varētu iekļauties jūsu portfelī. Naudas govju krājumi varētu būt uzticami dividenžu avoti, jo tie parasti ir nozares līderi nobriedušā nozarē un rada ievērojamu naudas plūsmu.

Turpretim zvaigžņu akcijas parasti ir strauji augoši uzņēmumi, kas varētu kļūt par tirgus līderi savā nozarē. Zvaigžņu akcijas var radīt ievērojamus ieņēmumus, taču tām parasti ir arī jāreinvestē kapitāls, lai turpinātu attīstīt savu biznesu.

Jautājuma zīmes apzīmē uzņēmumus, kuriem ir zema tirgus daļa strauji augošās nozarēs, savukārt suņi apzīmē uzņēmumus, kuriem ir zema tirgus daļa nobriedušajās nozarēs. Būtu svarīgi veikt papildu uzticamības pārbaudi pirms ieguldīšanas akcijās, kas ir jautājuma zīmes vai suņi, jo tie varētu būt riskanti ieguldījumi.

Jūsu ieguldījumu stratēģija un riska tolerance noteiks piešķīrumu naudas govju akcijām un zvaigžņu akcijām (vai, šajā gadījumā, jautājuma zīmēm un suņiem). Kāds ar augstāku riska toleranci varētu vēlēties koncentrēties uz zvaigžņu akcijām. Investors, kurš ienākumu gūšanai paļaujas uz dividendēm, varētu būt vairāk vērsts uz naudas govīm.

Vairāk par ieguldīšanu akcijās>>

• Izvēlieties savu ieguldījumu stratēģiju
• Kā noteikt savu riska toleranci
• 5 vienkāršas darbības, lai izveidotu pareizu līdzekļu piešķiršanu
• Kā optimizēt savus ieguldījumus 2022. gadā

Atruna: sniegtais saturs ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem, un tas nav finanšu, investīciju, nodokļu, juridiskas vai profesionālas konsultācijas. Ja saturā bija minēti kādi vērtspapīri, autors drīkst ieņemt amatus minētajos vērtspapīros. Saturs tiek nodrošināts “tāds, kāds tas ir”, bez jebkādiem tiešiem vai netiešiem apliecinājumiem vai garantijām.