Uz akcijām balstīta kompensācija, piemēram, ierobežotas akciju vienības (RSU), ir populārs veids, kā uzņēmumi var piesaistīt darba meklētājus un stimulēt darbiniekus. Šīs uzņēmuma akcijas tiek emitētas darbiniekiem, sasniedzot iepriekš noteiktus darbības mērķus un/vai paliekot uzņēmumā uz noteiktu laiku saskaņā ar tiesību piešķiršanas plānu.
Tomēr šī kompensācija ir nedaudz sarežģītāka nekā naudas prēmija un atšķiras no akcijām, kuras iegādājaties atklātā tirgū. Ir svarīgi pilnībā saprast, kas ir ierobežotas akciju vienības, lai jūs varētu pieņemt apzinātu lēmumu par savu kompensācijas paketi.
Īsā versija
- RSU ir uzņēmuma akcija, ko darbinieks saņem pēc iepriekš noteikta laika.
- Pēc tiesību piešķiršanas perioda šīs RSU ir tādas pašas kā uzņēmuma akcijas, un tām tiks piemērots nodoklis.
- Akcijas nodrošina lielāku sviras efektu, taču tās ir riskantākas, jo RSU saglabā savu vērtību neatkarīgi no tirgus darbības.
Kāpēc uzņēmumi izmanto ierobežotas akciju vienības?
Uzņēmumi izmanto ierobežotas akciju vienības, lai noturētu talantīgus darbiniekus un piesaistītu jaunus. RSU nodrošina darbiniekiem iespēju gūt ievērojamu peļņu, ja uzņēmumam ir labi rezultāti visā garantēšanas periodā.
Tā kā katras RSU vērtība ir saistīta ar uzņēmuma akciju darbības rezultātiem, darbinieki ir finansiāli ieinteresēti uzņēmuma panākumos ilgtermiņā. Tas teorētiski iedvesmo darbinieku stingrāku apņemšanos un saskaņo stimulus darbiniekam un uzņēmumam.
Uzziniet vairāk >>>Kā veikt akciju tirgus izpēti
Kā darbojas ierobežoto akciju vienības?
RSU parasti prasa, lai darbinieks pabeigtu iepriekš noteiktu pilnvaru laiku. Kad tas ir pabeigts, darbiniekam tagad piešķirtās RSU vai garantētās akcijas, kļūst par faktiskajām akcijām, kuras var pārdot par uzņēmuma akciju vērtību.
RSU tiesību piešķiršanas grafiki parasti tiek strukturēti vienā no diviem veidiem:
- Novērtēts — Daļa jūsu RSU tiek piešķirta periodiski, līdz tiek izpildīta prasība par īpašumtiesībām, pieņemot, ka jūsu sniegums atbilst iepriekš noteiktiem standartiem.
- Klints — 100% no jūsu RSU tiek piešķirti, ja tiek izpildītas jūsu prasības attiecībā uz pilnvaru laiku vai tiek sasniegti individuāli vai uzņēmuma mēroga darbības rādītāji.
Tiesību piešķiršana parasti tiek pārtraukta, ja esat atlaists. Dažreiz izņēmumi tiek veikti tādās situācijās kā nāve, invaliditāte vai pensionēšanās. Akcijas gandrīz vienmēr tiek piegādātas garantēšanas brīdī, un tās parasti tiek apliktas ar nodokli kā ienākumi.
Atšķirībā no parastajām akcijām RSU nepiešķir balsstiesības, kamēr tās nav konvertētas parastajās akcijās.
Piemērs pakāpeniskai iegūšanas grafikam vs. klints iegūšanas grafiks
RSU tiesību piešķiršanas grafiki ir strukturēti divos veidos, kā minēts iepriekš — gradēti un klints. Apskatīsim katra piemēru.
Novērtēts tiesību iegūšanas grafiks: Jūsu jaunais darba devējs piešķir jums akciju kompensāciju 5000 RSU apmērā. Uzņēmuma publiski tirgoto akciju vērtība pašlaik ir USD 10 par akciju, kas nozīmē, ka 5000 RSU pašlaik ir 50 000 USD vērtībā.
Jūsu RSU ir divu gadu garantēšanas grafiks, un jūs katru gadu saņemsit 2500 faktiskās akcijas, līdz saņemsiet visas 5000 akcijas garantēšanas perioda beigās.
Paiet gads. Uzņēmuma akciju vērtība tagad ir 13 USD par akciju. Tas nozīmē, ka šo 2500 RSU vērtība ir palielinājusies no 25 000 USD līdz 32 500 USD. Paiet otrais gads, un akciju vērtība tagad ir 15 ASV dolāri, tāpēc atlikušo 2500 RSU vērtībā būs 37 500 ASV dolāru, kad tie tiks iegūti. Kopējā vērtība, ko saņemsit par novērtētajām akcijām, būs 70 000 USD par 5000 RSU, nevis 50 000 USD, ar kuru sākāt.
Klints ieguves grafiks: Alternatīvā scenārijā jūs saņemat tādu pašu darījumu kā iepriekš, ar vienu brīdinājumu — jūs saņemsiet visas 5000 akcijas pēc divu gadu piešķiršanas grafika beigām.
Pēc viena gada uzņēmuma akcijas pieaug līdz 13 USD par akciju. Diemžēl otrajā gadā (kad saņemat savas 5000 akcijas) uzņēmuma akcijas samazinās līdz 7 USD. Šajā situācijā jūs joprojām varat izvēlēties pārdot vai paturēt. Tomēr jūs negūstat nekādu peļņu pirmajā gadā, kad akcijas bija par augstāku cenu.
Kāda ir atšķirība starp akciju opcijām un ierobežoto akciju vienībām?
Kad darba devējs jūs apbalvo ar akciju opcijas, viņi dod jums tiesības, bet ne pienākumu, noteiktā laika posmā iegādāties noteiktu uzņēmuma akciju skaitu par iepriekš noteiktu akciju cenu.
Ja akciju cena pieaug, pārsniedzot izpildes cenu, opciju parasti var pārdot, lai gūtu peļņu vai izmantotu. Tomēr, ja akciju cena nokrītas zem pamatcenas, opcijas var būt bezvērtīgas.
RSU nav derīguma termiņa, kas nozīmē, ka jums ir iespēja tos paturēt, ja izvēlaties vestes piešķiršanas laikā.
Būtībā akciju opcijām ir sviras efekts, un tās potenciāli var beigties bezvērtīgas, savukārt RSU saglabās vērtību tik ilgi, kamēr uzņēmuma akcijām būs vērtība.
Izvēle starp RSU vs. Akciju opcijas
Galvenais apsvērums, izvēloties starp RSU un akciju opcijām, ir tas, vai vēlaties iebūvētu kredītplecu. Ja uzņēmuma darbība ir slikta un tā akciju cena strauji krītas, jūsu akciju opcijas derīguma termiņš var beigties. Bet, ja uzņēmuma darbība ir laba un akciju cena pieaug, jūsu akciju opcijas parasti ienesīs vairāk nekā RSU.
Vai ierobežoto akciju vienības ir riskantas?
Var droši teikt, ka ierobežotas akciju vienības parasti ir mazāk riskantas nekā akciju opcijas. RSU akcijas nav jāiegādājas – tās vienkārši kļūst par jums, iegūstot tiesības. Turklāt ar RSU jūs, iespējams, varat segt savas nodokļu saistības, atdodot akcijas. Tomēr ar RSU joprojām pastāv risks:
- Akciju cena var samazināties. RSU, tāpat kā publiskajā tirgū tirgotās akcijas, var samazināties akciju cena atkarībā no uzņēmuma darbības rezultātiem.
- Jūsu uzņēmums nav publisks. Publiskas sabiedrības akcijas tirgo biržā, tāpēc parasti ir pietiekami daudz likviditātes, lai pārdotu jums piederošās akcijas. Privāto uzņēmumu RSU šādas priekšrocības nav. Lai gan dažreiz jūs joprojām varat pārdot savas akcijas privātā tirgū, ir grūtāk atrast pircēju. Ja nav privāta uzņēmuma piešķirta publiskā tirgus laukuma RSU, iespējams, būs jāgaida līdz likviditātes notikumam, piemēram, sākotnējam publiskajam piedāvājumam.
- Jūs neizpildāt visu tiesību iegūšanas periodu. Garantēšanas periods var radīt problēmas, ja nolemjat mainīt uzņēmumu, pirms ir sasniegts noteiktais pilnvaru termiņš, un tādā gadījumā jūs varat zaudēt savas neiegādātās akcijas.
Vai ierobežoto akciju vienības ir apliekamas ar nodokli?
Jā, ierobežotas akcijas vienības ir apliekamas ar nodokli. Ienākuma nodoklis parasti tiks piemērots akciju akciju tirgus vērtībai pēc to iegūšanas.
Nodokļu apsvērumi RSU
Biežāk uzņēmumi piedāvā iespēju segt nodokļu slogu, “izsūtot” akcijas neto norēķinu procesā. Šis process parasti ietver akciju nodošanu no pilnvarotajām RSU atpakaļ uzņēmumam, kas ļauj uzņēmumam samaksāt jūsu nodokļus, kas jāmaksā par RSU.
Jums vajadzētu arī apsvērt īstermiņa un ilgtermiņa kapitāla pieauguma nodoklis. Ja jūs turat savas akcijas ilgāk par vienu gadu, visa jūsu gūtā peļņa tiks aplikta ar ilgtermiņa kapitāla pieauguma nodokli.
Piemērs ierobežoto akciju vienību aplikšanai ar nodokli
Apskatīsim nodokļu piemēru ar RSU. Jūs saņemat 5000 RSU no publiski tirgota uzņēmuma ar piecu gadu garantēšanas grafiku. Kad saņemat šos RSU, uzņēmuma akciju vērtība ir USD 10 par akciju. RSU piešķiršanas grafiks tiek vērtēts. Garantijas likme ir 20% (1000 akcijas) gadā. Lūk, kā tas varētu izpausties visā piecu gadu tiesību piešķiršanas ciklā:
Pirmais gads — $ 12 akciju cena garantēšanas brīdī vai $ 12 000 no parastajiem ienākumiem.
Otrais gads — USD 14 akciju cena garantēšanas brīdī vai USD 14 000 no parastajiem ienākumiem.
Trešais gads — USD 15 akciju cena garantēšanas brīdī vai USD 15 000 no parastajiem ienākumiem.
Ceturtais gads — 17 USD akciju cena garantēšanas brīdī vai 17 000 USD no parastajiem ienākumiem.
Piektais gads — USD 20 akciju cena garantēšanas brīdī vai USD 20 000 no parastajiem ienākumiem.
Jums tiek piemērots nodoklis, kad akcijas tiek iegādātas garantēšanas datumā katrā kategorijā kā kompensācijas ienākumi. Piemēram, garantēto akciju tirgus vērtība 12 000 USD pirmajā gadā tiek aplikta ar parasto ienākuma nodokli, USD 14 000 otrajā gadā un tā tālāk.
Akcija pēdējo piecu gadu laikā ir bijusi laba, tāpēc jūs nolemjat to visu paturēt. Pēc trim gadiem jūs meklējat māju, un jums ir nepieciešama pirmā iemaksa. Jūs nolemjat pārdot visas akcijas uzreiz par to pašreizējo tirgus vērtību 30 USD par akciju.
Jūs maksāsit kapitāla pieauguma nodokli par savu 72 000 USD peļņu (150 000 USD mīnus 78 000 USD). Tā kā jūs gaidījāt vairāk nekā vienu gadu, lai pārdotu savas akcijas, tās tiks apliktas ar nodokli kā ilgtermiņa kapitāla pieaugums.
Ierobežoto akciju vienību plusi un mīnusi
Ir svarīgi apsvērt, kā RSU varētu ietekmēt jūsu finansiālo stāvokli salīdzinājumā ar citiem kompensācijas veidiem un investīcijas. Šeit ir norādīti galvenie ierobežoto akciju vienību plusi un mīnusi:
plusi
- Nav sākotnējo naudas izmaksu. RSU tiek piešķirtas kā pašu kapitāla kompensācijas veids, tāpēc jums nav jāmaksā nauda no kabatas, lai tos saņemtu.
- Parasti tie saglabās vērtību. Atšķirībā no darbinieku akciju opcijām, kuru derīguma termiņš var beigties bezvērtīgs, ierobežotas akciju vienības vienmēr saglabās zināmu vērtību. Ja uzņēmuma akciju vērtība jūsu darbības laikā palielinās, palielināsies arī jūsu tīrā vērtība.
- Pasīvās investīcijas. Līdz brīdim, kad tie tiek piešķirti, RSU ir ļoti līdzīgi pasīvajiem ieguldījumiem uzņēmumā. Jums par tiem nav jādomā. Kad tie tiek uzlikti, jūs varat vienkārši turpināt turēt, ja nolemjat nepārdot.
Mīnusi
- Parasti ir iegūšanas periods. Ja saņemsiet pievilcīgu jaunu darba piedāvājumu, pirms jūsu akcijas ir pilnībā garantētas, jūs varat zaudēt atlikušās neiegādātās akcijas.
- Riska koncentrācija vienā uzņēmumā. Tā kā RSU parasti koncentrējas pie jūsu darba devēja, jums būs jāapsver, kā dažādot savu portfeli.
- Iespējamas likviditātes problēmas. Privātu uzņēmumu emitētām ierobežotām akcijām bieži ir grūti atrast tirgu, tāpēc jums var būt grūti atrast pircēju. Jums var nākties gaidīt līdz likviditātes notikumam.
Bottom Line
Daudziem darbiniekiem RSU ir pievilcīgs kapitāla kompensācijas veids. Bet, ja vēlaties noteikt, kā tie ietekmēs jūsu finansiālo stāvokli, apsveriet piešķiršanas nosacījumus, RSU piešķirošā uzņēmuma nākotni, koncentrācijas risku un likviditāte. Jums ir jānovērtē jūsu individuālā situācija, lai redzētu, kā RSU iekļausies jūsu finanšu attēlā.
Atruna: sniegtais saturs ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem, un tas nav finanšu, investīciju, nodokļu, juridiskas vai profesionālas konsultācijas. Ja saturā bija minēti kādi vērtspapīri, autors var ieņemt amatus minētajos vērtspapīros. Saturs tiek nodrošināts “tāds, kāds ir” bez jebkādiem tiešiem vai netiešiem apliecinājumiem vai garantijām.