Ieguldīšana parasti ietver vērtspapīra iegādi, cerot, ka tā vērtība palielināsies, lai jūs varētu to pārdot ar peļņu. Bet apgriezts biržā tirgots fonds (ETF) izmanto atšķirīgu pieeju. Tā vietā, lai gūtu peļņu, ja tirgū darbojas labi, šie fondi darbojas vislabāk, ja to pamatā esošais indekss (aktīvu grupa, kas pieder ETF) piedzīvo cenu pazemināšanos.
Vai jūs interesē ieguldījumi apgrieztajā ETF? Turpiniet lasīt, lai uzzinātu vairāk par apgrieztajiem ETF, ar tiem saistītajiem riskiem un to, kā ieguldīt vienā.
Īsa versija
- Apgrieztie ETF ir fondi, kas gūst peļņu, ja pamatā esošie aktīvi samazinās.
- Ieguldījumi apgrieztā ETF ļauj ieguldītājam gūt peļņu no lejupejoša etalona, nenoslogojot akcijas.
- Tā ir īstermiņa ieguldījumu stratēģija, ko izmanto investori, kuri vēlas noteikt laika tirgus vai nodrošināt savas pozīcijas.
- Investoriem jāzina vairāki riski, tostarp saliktais risks, korelācijas risks, atvasināto vērtspapīru risks un īstermiņa pārdošanas risks.
Kas ir apgrieztais ETF?
Apgrieztais ETF ir ieguldījumu instruments, kas gūst peļņu, ja tā pamatā esošie aktīvi zaudē vērtību. Tas ir pazīstams kā apgriezts ETF, jo tas nodrošina apgrieztu peļņu. Ja indekss darbojas labi, apgrieztais ETF darbojas slikti. Ja indekss darbojas slikti, apgrieztais ETF darbojas labi.
Apgrieztais ETF ir līdzīgs akcijas īso pozīciju ieņemšanai. Jūs būtībā veicat derības pret pretējo ETF, un jūsu ieguldījums ir rentabls, kad pretējais ETF zaudē vērtību. Apgrieztie ETF ir pazīstami arī kā īsi ETF vai sedz ETF.
Kā darbojas apgrieztais ETF?
Tāpat kā tradicionālais ETF, apgrieztā ETF vērtība ir atkarīga no vērtspapīru grupas (tās “indeksa”). Atšķirība ir tāda, ka apgrieztais ETF izmanto tādus atvasinājumus kā nākotnes līgumi lai sniegtu rezultātu, kas ir pretējs pamatā esošajam indeksam.
Dažos gadījumos apgriezts ETF rādītājs ir tieši pretējs pamatā esošajam indeksam. Bet ir arī tādi piesaistīts apgrieztie ETF. Tie redz cenu izmaiņas vairākas reizes vairāk nekā pamatā esošais indekss.
Runājot par ieguldījumiem, apgrieztie ETF darbojas tāpat kā jebkurš cits ETF. Jūs pērkat un pārdodat akcijas visas dienas garumā kā akcijas. Apgriezti ETF ir paredzēti īstermiņa ieguldījumi. Tie ir vislabāk piemēroti ieguldītājiem, kuri cenšas noteikt tirgus laiku vai nodrošināt savu pozīciju un kuri neplāno izmantot pirkšanas un turēšanas stratēģiju.
Apgrieztais ETF vs. Īsā pārdošana
Īsās pozīcijas pārdošana ir tad, kad jūs pārdodat aktīvu, pieņemot, ka cena drīz samazināsies. Tad, kad cena ir samazinājusies, jūs atpērkat vērtspapīru par zemāku cenu. Jūs esat guvis peļņu, pārdodot aktīvu par vairāk, nekā par to samaksājāt. Bet jūs pirkāt un pārdevāt pretējā secībā, nekā mēs parasti domājam.
Viena svarīga lieta, kas jāatzīmē, ir tas, ka, aizturot vērtspapīru, jūs bieži nepiederat pārdotajam aktīvam. Tā vietā jūs aizņematies vērtspapīrus, pārdodat tos, atpērkat par (cerams) zemāku cenu un pēc tam atdodat vērtspapīrus sākotnējam īpašniekam. Un jūs saglabājat peļņu.
Apgrieztie ETF ir līdzīgi īsās pozīcijas pārdošanai, jo abi ieņem lācīgu pozīciju. Citiem vārdiem sakot, jūs veicat derības pret konkrētu vērtspapīru, gaidot, ka tā cena samazināsies. Abas stratēģijas ir rentablas, ja vērtspapīrs zaudē vērtību.
Atšķirības starp apgrieztajiem ETF un īso pārdošanu
Starp abiem ir dažas kritiskas atšķirības. Īsās pozīcijas pārdošana neapraksta konkrētu ieguldījumu instrumentu - tas apraksta ieguldījumu stratēģiju. Savukārt apgrieztais ETF ir faktisks ieguldījumu instruments, kas izmanto līdzīgu stratēģiju.
Vēl viena atšķirība starp abiem ir tā, ka, lai gan abas rada zaudējumus, ja aktīva cena palielinās, potenciāls zaudējumi ir ļoti dažādi. Apgrieztā ETF gadījumā jūsu zaudējumi ir ierobežoti līdz sākotnējā ieguldījuma summai. Ja jūs ieguldāt 100 USD apgrieztajā ETF, jūs nevarat zaudēt vairāk par 100 USD.
Bet īsās pozīcijas pārdošanas gadījumā jūsu zaudējumi ir neierobežoti. Pieņemsim, ka jūs nolemjat pārdot konkrētu akciju īsi. Jūs aizņematies akcijas 100 USD vērtībā, lai tās pārdotu, gaidot, ka to vērtība samazināsies līdz aptuveni 70 USD. Ja tas notiek, jums ir aptuveni 30 ASV dolāru peļņa.
Bet ko darīt, ja tā vietā, lai zaudētu vērtību, akciju vērtība palielinās līdz 150 USD? Tā vietā, lai gūtu peļņu, jūs zaudējat 50 USD. Ja akciju cena palielinās līdz 200 USD, jūs zaudēsit 100 USD. Un, ja tas palielinās līdz 250 ASV dolāriem, jūs zaudēsiet 150 ASV dolārus, kas ir vairāk nekā jūs ieguldījāt. Un tā tālāk.
Kā piemēru iespējamiem zaudējumiem, kas saistīti ar īsās pozīcijas pārdošanu, mums nav jāskatās tālāk par GameStock pieaugums tas notika 2021. gada sākumā. Pēc tam, kad privātie investori pamanīja, ka riska ieguldījumu fondi sagādā akciju trūkumu, viņi sāka to iegādāties milzīgā skaitā. Drošības fondi gaidīja, ka viņu stratēģija būs rentabla, taču patiesībā tas radīja miljardiem dolāru lielus zaudējumus.
Inverso ETF veidi
Ir divu veidu apgriezti ETF:
- Apgrieztais ETF - Regulārais apgrieztais ETF nodrošina pretēju tā bāzes indeksa sniegumu. Piemēram, pieņemsim, ka ieguldāt S&P 500 apgrieztais ETF. Ja S&P 500 samazinās par 3%, jūsu apgrieztais ETF palielinās par 3%.
- Piesaistīts apgrieztais ETF - Apgrieztais ETF ar sviras efektu nodrošina vairākas reizes pretēju tā bāzes aktīva sniegumu. Pieņemsim, ka tā vietā, lai ieguldītu regulārā S&P 500 apgrieztajā ETF, jūs ieguldāt 2x S&P 500 apgrieztajā ETF. Ja S&P 500 samazinās par 3%, jūsu apgrieztais ETF palielinās par 6% - divreiz vairāk nekā bāzes aktīvs. Ar piesaistītajiem apgrieztajiem ETF ir lielāks potenciālais ieguvums, taču tiem ir arī lielāki iespējamie zaudējumi.
Kādi ir riski?
Katram ieguldījumu veidam ir noteikts riska līmenis, un pirms darba uzsākšanas ir svarīgi saprast riskus, kas raksturīgi tikai apgrieztajiem ETF.
Salikšanas risks
Viens no būtiskākajiem riskiem, kas saistīts ar apgrieztajiem ETF, rodas, ja tu tur savu pozīciju ilgāk par vienu dienu. Tāpat kā investīcijas var savienojums jūsu labā apgrieztie ETF var palielināt jūsu kaitējumu. Tā kā apgrieztā ETF peļņa ir procentuāla, cena tiek atjaunota katru dienu. Ja tirgus ir īpaši nestabils, jūsu atdeve var būt mazāka, nekā parasti gaidījāt. Apgriezto ETF salikšanas risks ir viens no iemesliem, kāpēc tos vislabāk izmantot kā īstermiņa ieguldījumu stratēģiju.
Atvasināto vērtspapīru risks
Apgriezto ETF izmantošana atvasinājumi veikt likmes pret konkrēta pamatā esošā indeksa rezultātiem. Rezultātā tiem ir tādi paši riski kā jebkura cita veida atvasināto instrumentu līgumiem. Piemēram, atvasinātajiem finanšu instrumentiem ir kredītrisks, ka otra puse nevar (vai nepildīs) savas saistības. Tie ir saistīti arī ar likviditātes risku, kas nozīmē, ka ieguldītājiem var būt grūtības pārdot savas akcijas tieši tad, kad viņi to vēlas.
Korelācijas risks
Korelācijas risks rodas, ja korelācija (cenu izmaiņu summa) nav gluži tāda, kādu jūs gaidījāt. Apgriezto ETF gadījumā korelācijas risks daļēji ir saistīts ar augstajām maksām un darījumu izmaksām, kas bieži saistītas ar šiem transportlīdzekļiem. Galu galā jūsu apgrieztā ETF peļņa var nebūt tik cieši saistīta ar pamatā esošā vērtspapīra darbību, kā jūs gaidāt. Tāpat kā daži citi apgriezto ETF riski, korelācijas risks kļūst lielāks, ja ieguldījums tiek turēts ilgāk par vienu dienu.
Īsās pārdošanas ekspozīcijas risks
Ieguldot apgrieztos ETF, jūs galu galā saskaraties ar daudziem tiem pašiem riskiem, kas saistīti ar īsās pozīcijas pārdošanu. Piemēram, jūs esat neaizsargāti pret tirgus nestabilitāti un to, ka pamatā esošā indeksa vērtība varētu palielināties, nevis samazināties. Jums var rasties arī likviditātes trūkums, liekot noturēt savu amatu ilgāk, nekā plānojāt.
Kā un kāpēc ieguldīt apgrieztajos ETF
Domājat, kāpēc kāds ieguldītu apgrieztos ETF? Tāpat kā citas lāču stratēģijas, apgrieztie ETF var būt riska ierobežošanas veids. Lai gan lielākā daļa ETF un citu fondu gūst peļņu, kad cena virzās uz augšu, fakts ir tāds, ka tirgus dažkārt virzās uz leju. Un kad tas notiek, kāds, kura portfelī ir apgriezti ETF, varētu būt vairāk izolēts no zaudējumiem.
Apgrieztie ETF ir arī vēl viens veids, kā noteikt tirgus laiku un dienas tirdzniecība. Lai gan tie nav piemēroti ilgtermiņa ieguldījumiem, kāds, kurš stingri uzskata, ka tirgus drīz piedzīvos lejupslīdi, varētu no tiem gūt peļņu.
Runājot par to, kā ieguldīt apgrieztajos ETF, patiesībā tas ir diezgan vienkārši. Tāpat kā jebkurš tradicionāls ETF, jūs savā brokeru kontā visu dienu pērkat un pārdodat apgrieztās ETF akcijas.
>>> Meklējat brokeri? Atrodiet mūsu topu akciju brokeru ieteikumi šeit.
Bottom Line
Apgrieztie ETF ir unikāls ieguldījumu instruments, kurā jūs gūstat peļņu, kad ETF bāzes indekss zaudē vērtību. Lai gan apgrieztie ETF var būt labs portfeļa papildinājums, tiem ir atšķirīgs - un dažreiz lielāks - risks nekā citiem ieguldījumiem, un ir svarīgi saprast, kas varētu notikt nepareizi. Pirms ienirt apgrieztajos ETF, pārliecinieties, ka jums ir izejas stratēģija, jo šie vērtspapīri parasti nav piemēroti kā ilgtermiņa ieguldījumu stratēģija.