Sākot ieguldīt ārpus akciju tirgus, jūs bieži redzēsit terminu - akreditēts investors.
Kad es sāku eņģelis iegulda, Es redzēju, ka šis termins parādās diezgan daudz. Kad es atstāju šo pasauli, ar asti nedaudz iespiedusies starp kājām un sāku aplūkot nekustamo īpašumu - tas parādījās vēlreiz.
Ja vēlaties savākt ievērojamu naudas summu, pastāv noteikumi, kas aizsargā ieguldītājus. Ikviens var apgalvot, ka izveido uzņēmumu, uzņem investorus un pēc tam pazūd. Diemžēl vietnē jūs to redzat pārāk bieži kriptovalūtu pasaule. Ja vēlaties publiskot, jums jāreģistrējas SEC.
Noteikumi, kas attiecas uz akreditētiem ieguldītājiem, ir paredzēti, lai atvieglotu šos reģistrācijas noteikumus, lai uzņēmumi varētu pieprasīt ieguldījumus, nereģistrējoties. Bet viņiem ir jālūdz cilvēki, kuri, pamatojoties uz ienākumiem vai neto vērtību, zina, ko viņi dara. Vai vismaz var atļauties to zaudēt. 🙂
Tātad, uzzināsim vairāk.
Ko nozīmē būt akreditētam investoram, kur tas ir definēts un kas jums jādara, lai par to kļūtu?
Kas lemj par akreditētu investoru?
Ja esat uzņēmums un vēlaties pārdot vērtspapīru, piemēram, akciju daļu, ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) pieprasa reģistrēt šo vērtspapīru. Kad uzņēmumi tiek publiskoti, tiem jāiesniedz SEC veidlapa S-1, sākotnējā reģistrācijas veidlapa.
Ir vairāki izņēmumi - vai veidi, kā pārdot vērtspapīru - bez reģistrācijas. Noteikumu D 506. noteikums uzskaitīti izņēmumi.
Daudzi atbrīvojumi ietver šo akreditētā investora definīciju. Noteikumu D 501. noteikums definē, ko nozīmē būt akreditētam investoram.
Es jūs neapgrūtināšu ar specifiku, bet viens izņēmums (Reglamenta 506. panta c) punkts ir, ja visi ieguldītāji ir “akreditēti ieguldītāji” un uzņēmums veic “saprātīgus pasākumus, lai pārbaudītu, vai ieguldītāji ir akreditēti ieguldītāji, kas varētu ietvert dokumentācijas, piemēram, pārskatīšanu W-2, nodokļu deklarācijas, banku un brokeru pārskati, kredīta pārskati un tamlīdzīgi ”, tad viņi var lūgt ieguldījumus un reklamēt piedāvājums.
Tas var jūs pārsteigt, bet akreditētā investora termins pirmo reizi tika definēts 1982. 2012. gadā prezidents Obama parakstīja Jumpstart Our Business Startups (JOBS) likumu. JOBS likums grozīja definīciju, jo tie vēlējās mīkstināt noteikumus par ieguldījumiem. Tas tika darīts tāpēc, lai mazāki uzņēmumi varētu piesaistīt līdzekļus bez apgrūtinošajām SEC ziņošanas prasībām.
Vai esat akreditēts investors?
Lielākajā daļā nekustamā īpašuma kolektīvās finansēšanas vietņu ir jābūt akreditētam investoram.
Lai kļūtu par akreditētu investoru, jums:
- Pēdējo divu gadu laikā esat guvis 200 000 USD gada ienākumus (300 000 USD kopējiem ieguldītājiem), cerot, ka šogad jūs nopelnīsit tikpat vai vairāk, vai
- Viņu tīrā vērtība pārsniedz USD 1 000 000 atsevišķi vai kopā, izņemot viņu galveno dzīvesvietu.
- vai kvalificēties, pamatojoties uz noteiktiem profesionālo zināšanu, pieredzes vai sertifikātu rādītājiem. (pievienots 2020. gada 26. augustā)
Uzņēmums var lūgt papildu informāciju, lai pārbaudītu, vai esat akreditēts, taču daudzos gadījumos viņi ņem vērā jūsu vārdu. Jums bieži tiek lūgts parakstīt dokumentu, kas apliecina faktu, ka esat akreditēts investors, un viņi tur beidz pārbaudes procesu.
Grozījumi kvalifikācijās
26. augustā Vērtspapīru un biržas komisija grozīja akreditētā investora definīciju, iekļaujot tajā tos, kuri demonstrē profesionālās zināšanas, pieredzi vai sertifikātus. Ja jums nav ienākumu vai neto vērtības prasību, varat pretendēt, pamatojoties uz sertifikātiem. Grozījumu laikā šie sertifikāti ietver 7., 65. un 82. sērijas licenču īpašniekus. Viņi var pievienot vairāk sertifikātu, taču šobrīd tie ir vienīgie trīs.
Kāpēc tam ir nozīme?
Prasība pastāv, jo SEC vēlas pārliecināties, ka ļaudis, kas iegulda nereģistrētos vērtspapīros, var atļauties to zaudēt.
Šos darījumus bieži sauc par privātiem izvietojumiem, un tiem nav jāreģistrējas SEC, tāpēc tie nesniedz tik daudz informācijas, kā jūs varētu gaidīt no, piemēram, publiski tirgota uzņēmuma. Tas rada vienu lielu pieņēmumu - akreditēti investori var veikt pienācīgu rūpību paši.
Dažiem investoriem šī latiņa var būt pārāk augsta. Vai varbūt tas ir tā laiks. Šāds ienākumu līmenis jums ir nepieciešams trīs gadus (divi pagātnē plus pašreizējais gads), iespējams, tas nav iespējams. Jebkurā gadījumā, ja vēlaties ieguldīt nekustamā īpašuma kolektīvā finansējuma vietnēs un nevarat akreditēts investors, ir iespējas.
Noteikumi arī ierobežo, cik daudz problēmu var palielināt, izmantojot kolektīvā finansējuma atbrīvojumu (20 miljoni USD 12 mēnešu periodā I līmenim vai 50 miljoni USD II līmenim). Ierobežojumi ir diezgan ierobežojoši, tāpēc daudzas kolektīvās finansēšanas platformas to vēl nav pieņēmušas, taču, iespējams, pienāks laiks.
Kā ir ar inflāciju koriģētiem skaitļiem?
JOBS likums ir nesen pieņemts, bet akreditēta investora definīcija tika noteikta 1982. gadā, kad SEC pieņēma D regulu. Vai zinājāt, ka akreditētā investora noteikšanai izmantotie skaitļi nav mainījušies kopš 1982. gada? Tie nav pielāgoti inflācijai!
Ja šos skaitļus pielāgotu inflācijai, izmantojiet BLS CPI kalkulators (mēs izmantojam no 1982. gada jūnija līdz 2018. gada jūnijam), šodien noteikumi būtu šādi:
- Pēdējo divu gadu laikā esat guvis 519 564,95 USD gada ienākumus (779 347,42 USD kopīgajiem investoriem), cerot, ka šogad jūs nopelnīsit tikpat vai vairāk, vai
- Viņu tīrā vērtība ir lielāka par USD 2 597 824,74 atsevišķi vai kopā, izņemot viņu galveno dzīvesvietu.
Košļājiet to uz brīdi. 🙂
Cik ir akreditētu investoru?
Latiņa ir diezgan augsta, pat ar 1982 dolāriem, tāpēc prātoju - cik tur ir akreditētu investoru?
Labākais avots tam bija pasākums, ko SEC rīkoja 2014. Forumā par mazo uzņēmumu kapitāla veidošanu SEC rīkoja diskusiju par akreditēto investoru noteikumiem un iekļāva prezentāciju ar kādu sulīgu informāciju.
Šajā prezentācija, tie parādīja, ka ir vairāk nekā 9 miljoni mājsaimniecību, kas varētu pretendēt tikai uz tīro vērtību. Ja iekļaujat ienākumu noteikumus, šis skaits palielinās līdz vairāk nekā 12 miljoniem mājsaimniecību.
Tie ir SEC skaitļi, tāpēc jūs varētu iedomāties, ka tas ir precīzs, un šķiet, ka tie atbilst vidējo ienākumu rādītāji mēs varam atrast no Sociālā nodrošinājuma administrācijas.
Tie, protams, bija pirms SEC grozījumiem noteikumos, iekļaujot cilvēkus ar 7., 65. un 82. sērijas licenci. Tas, iespējams, palielinās akreditēto investoru loku ievērojami.
Vai jums vajadzētu kļūt par vienu?
Ja vien tas būtu izvēles jautājums. 🙂
Formāli nav “akreditācijas procesa”. Nav zīmoga vai sertifikāta, vai tamlīdzīgi. Jums ir jābūt aktīviem vai ienākumiem (ar pierādījumu, ja kāds jautā), un jūs uzskatāt par akreditētu investoru.
Tas ir cits jautājums nekā tas, vai jums vajadzētu veikt ieguldījumus tur, kur nepieciešama akreditācija. 🙂
Personīgi es uzskatu, ka kādam, kam vajadzētu izklaidēt ieguldījumu, ja viņam ir akreditācija, tas jādara tikai tad, ja viņš atbilst definīcijai.
Ja es atbilstu tikai ienākumu definīcijai (tātad vēl ne 1 miljona ASV dolāru tīrajai vērtībai), es paliktu pie akciju tirgus. Izvēlieties maisījumu Vanguard kopfondi vai ETF un doties tālāk.
Ja es izpildītu tikai tīrās vērtības prasību un man nebūtu ienākumu, es varētu nodarboties ar dažiem mazāk riskantiem ieguldījumiem, piemēram, nekustamo īpašumu. Es apsvērtu mazākus ieguldījumus fiziskajā īpašumā vietējā mērogā vai kolektīvi finansētā nekustamā īpašuma platformā. Pievienošanās nekustamā īpašuma investīciju sindikātam, ja minimums ir zems, arī ir kārtībā. Es neieviestu neko apjomīgu, kur tas varētu būt kā minimālais ieguldījums USD 50 000 apmērā. Jūs vēlaties, lai jūsu ieguldījumi paliktu samērā paredzami, jo jūsu ienākumi nevar palīdzēt izlīdzināt svārstības.
Ja jūs tikai Iepazīstos ar abiem, es gribētu investēt, bet nespiedīšu pārāk stipri. Jūs varat labi pielipt publiskajiem tirgiem, dažiem nekustamajiem īpašumiem un izvairīties no jebkādiem jaunizveidotiem ieguldījumiem tikai daudz vēlāk.
Tas, ka esat akreditēts, nenozīmē, ka jums ir jāiegulda ieguldījumi, kas to prasa!