Miljoniem cilvēku iegulda akcijās, bet cik daudzi zina, kas izraisa akciju tirgus kāpumu un kritumu? Jā, ir ļoti svarīgi izvēlēties pareizos uzņēmumus. Bet kā saka, ttēlot ir viss. Ekonomiskie ziņojumi, politiskās ziņas un pat tādas lietas kā koronavīrusu un tā ietekmi uz uzņēmumiem visi veicina Volstrītas svārstīgumu. Ir svarīgi apzināties galvenos faktorus, kas ietekmē akciju tirgu, un pievērst uzmanību izmaiņām šajās jomās, lai saprastu, kur tirgus var virzīties.
Procentu likmes
Parasti tiek uzskatīts procentu likmju izmaiņas ietekmē akciju tirgu galvenokārt tāpēc, ka tie ietekmē uzņēmumu aizņēmumu izmaksas. Tas ir tikai daļēji taisnība un, iespējams, nav galvenais virzītājspēks.
Par procentiem nesošie ieguldījumi konkurē ar akcijām par ieguldītāju kapitālu. Ja procentu likmes ir augstas, investori dod priekšroku vērtspapīru ar fiksētu ienākumu drošībai, nevis akciju nenoteiktībai. Ja procentu likmes ir zemas pēc vēsturiskiem standartiem, akcijas kļūst pievilcīgākas nekā ieguldījumi, kas nes procentus.
Ļoti iespējams, ka pašreizējo akciju tirgu ļoti atbalsta vēsturiski zemās procentu likmes. Tā kā procentu likmes īstermiņa ieguldījumiem pašlaik maksā krietni zem 1% gadā, ieguldītāji uzņemsies garantētus zaudējumus, kad vienādojumā tiks ņemta vērā inflācija. Šajā procentu likmju vidē akciju peļņas izredzes uz divciparu skaitli ir daudz pievilcīgākas.
Un otrādi, procentu likmju pieauguma tendence akcijām parasti būs negatīva. Procentu nesošie ieguldījumi ir vienkārši pārāk stabili un piedāvā garantētas peļņas krājumus, kas nevar solīt.
Korporatīvā peļņa
Galu galā, ieguldot akciju tirgū viss ir saistīts ar akciju emitējošo uzņēmumu peļņas iekasēšanu. Ja uzņēmumu peļņa parasti pieaug, tas atbalsta augstākas akciju cenas. Ja peļņa kopumā samazinās, tirgus, visticamāk, atkāpsies.
Ekonomikas stāvoklis
Šo faktoru, iespējams, nav vērts pieminēt kā konkrētu tirgus virzītājspēku, jo tas lielākoties ir kopsavilkums par visiem citiem faktoriem, kas virza tirgu. Bet vispārīgāk, ja ekonomikas stāvoklis ir labs - par ko liecina veselīgs izaugsmes temps iekšzemes kopprodukts (IKP) - uzņēmumi jūtas pārliecinātāki par paplašināšanos, un investori, visticamāk, to darīs ieguldīt.
Tāpat, ja augoša ekonomika nozīmē lielākas algas, strādniekiem būs vairāk naudas, ko ieguldīt. Viņi arī tērēs vairāk naudas, kas ieplūdīs publiski tirgotos uzņēmumos un uzlabos viņu ienākumus.
Ekonomikas lejupslīde un jo īpaši lejupslīde noved pie visas šīs pozitīvās dinamikas maiņas. Neto ietekme uz tirgu parasti ir negatīva.
Starptautiskie pasākumi
Tas pārsniedz ekonomiskos apstākļus ārvalstīs. Tas vairāk attiecas uz smagiem notikumiem, piemēram, radikālām valdības maiņām draudzīgā vai formāli stabilā valstī. Tas var būt arī izdomāta notikuma, piemēram, naftas embargo vai nesenā, rezultāts koronavīrusa pandēmija.
Varbūt visnopietnākā ietekme notiek kara gadījumā. Tas jo īpaši attiecas uz konflikta sākumu, kad iznākums ir visvairāk apšaubāms. Tā kā akciju tirgus ienīst nenoteiktību, karš var ļoti negatīvi ietekmēt tirgu.
Pretējā spektra galā, ja kāds no šiem notikumiem tiek atrisināts pozitīvi, akciju tirgus parasti atsāk augšupejošu tendenci.
Starptautiskās kapitāla plūsmas
Šis ir gadījums, kad sliktas ziņas var kļūt par labām ziņām. Ekonomiskas vai ģeopolitiskas nepatikšanas lielākajās ārvalstu ekonomikās var būt pozitīvs virzītājspēks ASV akciju tirgū. Tas notiek tāpēc, ka, pasliktinoties apstākļiem ārvalstīs, kapitāls atstāj šīs valstis. Tā kā ASV parasti tiek uzskatīta par drošu kapitālu kapitālam, liela daļa starptautiskās plūsmas nonāk šajā valstī. Un liela daļa šīs plūsmas nonāk akciju tirgū.
Tādā veidā ekonomiskās nepatikšanas, teiksim, Eiropā, Ķīnā, Japānā vai pat daudzos jaunattīstības tirgos, varētu būt pozitīvas ASV tirgiem.
Ja ASV ekonomika sāktu darboties vājāk nekā vairums citu pasaules valstu, kapitāls varētu sākt plūst no ASV un no ASV akciju tirgus.
Sabiedrības noskaņojums
To bieži izseko aptaujas un sabiedriskās domas aptaujas, kas labākajā gadījumā padara to par neprecīzu zinātni. Bet, kad cilvēki jūtas labi par valsts stāvokli, tās finansēm, ekonomiku un starptautisko līdzsvaru, tas parasti pozitīvi ietekmē akciju tirgu.
Tomēr, ja ir liela trauksme par nākotni, cilvēki, visticamāk, krās skaidru naudu, nevis ieguldīs akcijās. Tam būs acīmredzama nomācoša ietekme uz tirgu.
Piedāvājums un pieprasījums
Tas attiecas uz piedāvājumu un pieprasījumu, jo tas attiecas uz akciju daudzumu, kas ir pieejams publiskai tirdzniecībai. Tāpat kā jebkura cita prece, krājumi parasti pieaugs, ja to būs mazāk. Tas izpaužas dažādos veidos un, iespējams, ietekmē pašreizējo tirgu.
Tas sākas ar akciju atpirkšanu. Tas ir tad, kad uzņēmumi atpērk savas akcijas, kas samazina pārdodamo akciju daudzumu un parasti palielina akciju cenu. Tā ir bijusi ievērojama tendence pēdējos gados.
Bet vēl viens faktors var būt saistīts ar publiski tirgoto uzņēmumu skaita samazināšanos. Piemēram, Wilshire 5000 kopējā tirgus indekss sākās 1974. gadā un tika nosaukts tāpēc, ka tas pārstāvēja aptuveni 5000 publiski tirgotos uzņēmumus ASV akciju tirgos. Bet skaits gadu gaitā ir dramatiski mainījies.
Indeksā iekļauto publiski tirgoto uzņēmumu skaits sasniedza maksimumu 7562 uzņēmumi 1998. gadā, kas bija tuvu dot-com burbuļu ekonomikas augstumam. Tomēr publiski tirgoto uzņēmumu skaits ir samazinājies līdz Decembrī - 3473. 31, 2019.
Mazāk publiski tirgotu uzņēmumu nozīmē lielāku konkurenci par pieejamajiem krājumiem. Tas palielina pārdzīvojušo akciju cenu, izraisot tirgus kāpumu.
Izaugsme/kritums galvenajās rūpniecības nozarēs
Jau 2007. gadā kļuva skaidrs, ka divām lielām ekonomikas nozarēm - bankām un hipotekārajiem aizdevējiem - ir nopietnas finansiālas problēmas. Uzņēmumu krājumi, kas nodarbojas ar šīm nozarēm, strauji kritās. Kā viņi to darīja, viņi nojauca visu tirgu, izraisot galveno tirgus indeksu kritumu par vairāk nekā 50%.
Turpretī straujā izaugsme tehnoloģiju nozarē izraisīja dot-com uzplaukumu, kas vairumā deviņdesmito gadu akciju tirgu virzīja augstāk.
Galvenās rūpniecības nozares var ietekmēt akciju tirgu ne tikai tāpēc, ka tie var uzlabot valsts ekonomiku, bet arī tāpēc, ka rada jaunas investīciju iespējas. Turpretī, kad lielās nozares ir nonākušas grūtībās, ekonomika var vājināties, un entuziasms par akcijām kopumā var izžūt, izraisot akciju cenu kritumu.
Ņemot vērā faktoru skaitu, kas var izraisīt akciju tirgus kāpumu un kritumu, var būt ļoti grūti paredzēt, kurp tirgus virzās. Tas attiecas ne tikai uz kādu no šiem faktoriem, bet arī uz to pakāpi. Bet kopumā nopietnas pārmaiņas - labas vai sliktas - visdrīzāk ietekmēs akciju tirgu vismaz īstermiņā.