Ekonomistai ir verslo lyderiai dažnai kalba apie „verslo ciklą“. Bet tai gali būti mandagus būdas apibūdinti tai, kas iš tikrųjų yra strėlės ir bustų ciklas. Išvertus tai reiškia, kad ekonomika stebėtinai reguliariai kyla į viršų (pakilimai) ir krinta (pakyla). Šis ciklas veikia daugumą ekonomikos sričių: pardavimus, pelną, užimtumą, būsto rinką, vyriausybės finansus ir finansų rinkas.
Kitaip tariant, nesvarbu, ar ekonomika pakilusi, ar pakilusi, tai gali turėti įtakos jūsų darbui ir investicijoms. Nėra dviejų vienodų strėlės ir bustų ciklų. Taigi finansinis pelnas kylant į viršų - ir nuostoliai mažėjant - gali labai skirtis priklausomai nuo ciklo.
Šiame vadove:
Kas yra strėlės ir krūtinės ciklas?
Pakilimo ir pakilimo ciklas yra procesas, kurio metu ekonomika pereina nuo klestėjimo arba plėtimosi prie susitraukimo. Šis susitraukimas gali pasireikšti recesijos ar depresijos pavidalu.
Kadangi ekonomika yra tokia įvairi ir sudėtinga, ne visada aišku, kaip atskiri komponentai reaguos į pakilimą ar pakilimą.
Pavyzdžiui, bumas sukels:
- Krentančios palūkanų normos
- Kylančios akcijų ir obligacijų kainos
- Padidėjusi būsto paklausa (kartu padidėja turto vertė)
- Mažėjantis nedarbas
- Kylantys atlyginimai
- Didesnės galimybės paaukštinti ir įsidarbinti.
Paprastai biustas apima:
- Didėjantis nedarbas
- Krentančios akcijų ir obligacijų kainos
- Didėjantis valdžios sektoriaus deficitas
- Sumažėjusi arba mažėjanti būsto paklausa. Dėl to padidėja paskolų įsipareigojimų nevykdymas, padidėja verslo ir asmeninių bankrotų skaičius ir netgi areštuojamas turtas.
Kaip apsisaugoti nuo strėlės ir krūtinės ciklo
Apskritai geriausia strategija yra tokia:
- Sumažinkite skolą iki minimumo, ypač strėlės piko metu. Jei reikia, naudokite asmeninių finansų stebėjimo programą. Asmeninis kapitalas yra puiki biudžeto programa naudoti, ir tai netgi nemokama.
- Įsitikinkite, kad jūsų investicijos yra diversifikuotos. Jei žemiausio etapo metu per daug investuosite į fiksuotas pajamas, praleisite kylančias akcijų kainas. Bet jei per daug investuojate į akcijas piko metu, galite būti apiplėšti meškų rinkoje.
- Palaikykite savo darbo įgūdžius. Tai padeda apsaugoti jūsų darbą krūtinės fazės ir lovio fazės metu. Ir tai leidžia lengviau judėti strėlės fazėse.
- Supraskite konkrečią pakilimo ir pakilimo ciklo fazę, kurioje esame bet kuriuo metu. Namo pirkimas piko metu dažnai yra klaida. Tačiau likimas iš akcijų rinkos žemiausio etapo metu gali būti dar didesnis šnipštas.
Klojimo ir kėlimo ciklo etapai
Nors dažnai atrodo, kad pakilimo ir pakilimo ciklas yra dvejetainis - kad tai yra bumas arba biustas, jis iš tikrųjų praeina bent keturias atpažįstamas fazes:
1. Bumo fazė
Tiksliau, tai yra pakilimo etapas. Tačiau ne visada aišku, kad bumas iš tikrųjų vyksta.
Ekonomistai pakilimus ir pakilimus vertina pagal bendrojo vidaus produkto (BVP) pokyčius. BVP sumažėjimas rodo nuosmukį arba biustas. Padidėjimas rodo augimo ciklą arba bumas. Tačiau kadangi BVP pokyčiai yra statistiniai, skaičiaus padidėjimas nebūtinai atrodys kaip bumas - ypač padidėjimo etapo pradžioje.
Praktiniu požiūriu, per tą laiką darbo tampa vis daugiau, lengviau gauti atlyginimą, atsargos pradeda kilti nuo žemiausio lygio, o būsto, automobilių ir kitų pagrindinių vartojimo prekių paklausa dideja.
2. Piko fazė
Galų gale, piko fazė pakeičia strėlės arba padidėjimo fazę kaip nauja plėtra tampa akivaizdesnė. Šiame etape atrodo, kad dauguma ar net visi pagrindiniai ekonomikos komponentai yra pakilę. Užimtumas, atlyginimai, akcijų kainos, būsto kainos ir bendros pragyvenimo išlaidos nuolat auga.
Nors tai atrodo optimaliausias laikas bumo cikle, piko fazė paprastai yra pabaigos pradžia.
Tiekėjams, gamintojams ir prekybininkams vis sunkiau pakelti kainas, akcijų kainos tampa neramios ir nestabilios, o būsto paklausa pradeda švelnėti. Lengvi pinigai, kurie buvo uždirbami iš akcijų ir nekilnojamojo turto didinimo etape, jau seniai nebėra. Ir vartotojai pradeda mažinti išlaidas.
3. Krūtinės fazė
Šiuo ciklo etapu nedarbas didėja, o kilti ir skatinti sunku. Įmonės praneša apie sumažinimą (dažniausiai mokamos iš darbo užmokesčio), o kai kurios įmonės pradeda visiškai žlugti. Ir kyla tiek asmeninių, tiek verslo bankrotų.
Lokių rinka dažnai (bet ne visada) lydi biustą, bent jau esant sunkesniems biustams. Būstas taip pat kenčia, nes sumažėja darbo užmokestis, skolintojai tampa nenoresni skolinti, o netikrumas dėl ateities neleidžia žmonėms prisiimti didelių įsipareigojimų.
4. Klestėjimo ir pakilimo laikotarpis
Paprasčiausias paaiškinimas mažiausias laikotarpis Tai yra fazė, kurios metu biustas pasiekia dugną ir sumažėjimas baigiasi. Kaip ir strėlės, taip ir biustams pritrūksta garų.
Tačiau panašiai kaip strėlės ir krūtinės smailė, bumą ir bustą sunku nustatyti. Didžioji dalis to yra susijusi su tuo, kad nors ekonomika jau nesumažėja, ji taip pat neauga. Be to, nors įduba gali būti trumpa ir trukti tik kelis mėnesius, ekonomika taip pat gali patekti į „smūgį iš apačios“, kai ji iš esmės sustingsta.
Ironiška, tačiau tai dažnai yra geriausias laikas pradėti naują verslą, investuoti į akcijas ar pirkti nekilnojamąjį turtą. Šiuo metu didelė konkurencijos dalis buvo pašalinta iš rinkos ir praktiškai viskas yra „parduodama“. Taip yra todėl, kad, ironiškai, loviai yra kito bumo pradžios taškas.
Kas sukelia strėlės ir krūtinės ciklą?
Niekam ne paslaptis, kad bumai prasideda nuo lovų, o biustas prasideda piko metu.
Mažiausio etapo metu kainos yra žemos ir ekonomikoje yra daug papildomų galimybių augti, nes daugelis konkurentų buvo priversti pasitraukti iš biustų. Kai akcijų rinka pradeda kilti ir darbdaviai pradeda samdyti, bumas pradeda vystytis, nors ir lėtai. Tačiau surinkęs garą jis išauga į visišką bumą. Pasitikėjimas auga ir dalyvauja daugiau žmonių.
Federalinių rezervų veiksmai pradėjo pastaruosius pakilimo ciklus. Siekdamas paskatinti ekonomiką, Fed mažina palūkanas ir padidina bankų sistemos likvidumą. Kreditas tampa lengvai prieinamas. Tai skatina pirkti didelius bilietus, tokius kaip namai ir automobiliai. Federalinė vyriausybė taip pat gali skatinti ekonomiką mažindama mokesčius. Taip į vartotojų kišenes patenka daugiau pinigų.
Priešingai, biustų ciklus dažniausiai lemia ekonominis išsekimas. Ilgainiui akcijų vertės ima atrodyti per didelės, būsto kainos tampa neįperkamos, o atlyginimai pasiekia tokį lygį, kad darbdaviai pradeda mažinti darbuotojų skaičių. Kai šios jėgos pradeda veikti, kitas biustas yra neišvengiamas.
Panaši situacija įvyko 2020 m koronaviruso pandemija plito visame pasaulyje, sukeldamas uždarymus, didelį nedarbą ir verslo nesėkmes.
Klestėjimo ir pakilimo ciklų istorija Nuo 1929 m
1929 m. Didžioji depresija yra bene garsiausias pakilimo ir bustų ciklas, tačiau nuo to laiko buvo ir kitų.
Nacionalinio ekonomikos tyrimų biuro (NBER) duomenimis, buvo ne mažiau kaip 34 bumo ir bustų ciklai, vykstantys 1854 m. Iš jų 15 įvyko nuo Didžiosios depresijos pradžios 1929 m. (Įskaitant pačią depresiją), o 13 - tik per 75 metus nuo Antrojo pasaulinio karo.
Žemiau esančioje ekrano kopijoje iš NBER rodomi metai, kuriais įvyko pakilimo ir pakilimo laikotarpiai, taip pat susitraukimų (bustų) ir plėtimosi (bumų) trukmė:
Kaip matote iš ekrano kopijos, trumpiausias biustas nuo Didžiosios depresijos buvo vos šeši mėnesiai - nuo 1980 m. Sausio iki liepos. Ilgiausias biustas buvo per Didžiąją depresiją, trukęs 43 mėnesius.
Priešingai, ilgiausia plėtra buvo paskutinė, trunkanti 128 mėnesius nuo 2009 m. Liepos iki 2020 m. Vasario mėn. (Ekrano kopija yra šiek tiek paini pateikiant išplėtimus, nes jie turi būti interpoliuoti nuo ankstesnio susitraukimo pabaigos (lovio) iki kito susitraukimo pradžios.)
Trumpiausia plėtra nuo Didžiosios depresijos truko vos 12 mėnesių - nuo 1980 m. Rugpjūčio iki 1981 m. Liepos.
Per pastaruosius 75 metus suskirstytas mechaniškai 13 pakilimo ir pakilimo laikotarpių reiškia, kad kiekvienas ciklas trunka vidutiniškai penkerius metus ir devynis mėnesius. Tai apima ir bumą, ir biustą. Ir tai reiškia, kad abi pagrindinės ciklo fazės yra gana trumpos.
Ar esame pakilimo ar pakilimo cikle?
Atmetus istoriją, galbūt aktualiausias klausimas yra tai, kur mes esame dabar - pakilimo ar krizės metu? Remiantis aukščiau pateikta ekrano kopija iš NBER, taip pat Ekonomikos biuro BVP stebėsena Analizė (BEA) - antrąjį 2020 m. Ketvirtį išgyvenome nuosmukį, ketvirtį mažėjant 31.4%. Tačiau neseniai BEA pranešė, kad šių metų trečiąjį ketvirtį BVP padidėjo 33,1%. Taigi, kur mes esame - ar kur mes einame - šiuo metu vis dar nežinoma.
Deja, dėl COVID-19 pandemijos tai tapo vienu sudėtingesnių ekonomikos ciklų. Vos per kelis mėnesius pamatėme užimtumo kraterį ir tada atsigauname. Mes taip pat matėme, kaip akcijų rinka beveik žlugo, ir turėjome vieną greičiausių atsigavimo istorijoje. Tuo tarpu būstai klesti nuo krizės pradžios.
Niekas nežino, kaip vyks dabartinis ciklas, todėl geriausia visada grįžti prie pagrindinių strategijų. Likti investavo į akcijas bet diversifikuoti į kitas turto klases. Sumažinkite savo skolas ir minimalius darbo įgūdžius. Tai gali atrodyti pernelyg elementaru, tačiau viskas, ką turime, yra tai, kas gali sukelti painiausią ekonomiką mūsų gyvenime.