Pasirinkimo sandorių prekyba dažnai reklamuojama kaip investavimo strategija dalyvauti gali visi norintys.
Bet ar tikrai taip yra? Nors prekyba pasirinkimo sandoriais gali duoti didelę grąžą, tam reikia daug daugiau išsilavinimo ir mokymo nei įprastas investavimo būdas pirkti ir laikyti.
Kas yra opcionų prekyba ir kaip išmokti sėkmingai prekiauti? Šis straipsnis skirtas kaip proceso apžvalga, o ne išsamus vadovas. Perskaitę, prieš investuodami sužinokite viską, ką galite apie prekybą opcionais.
Turinys
- Kas yra Opcionų prekyba?
- Skambučio pasirinkimo pavyzdys
- Kaip prekiauti opcionais
- Parinktys ir IRA sąskaitos
- Pradinė kaina ir galiojimo laikas
- Kur prekiauti opcionais
- TastyTrade
- Ally Invest
- Robinas Hudas
- Webull
- Įvairūs opcionų prekybos tipai
- Skambinimo parinktys
- Įdėti parinktys
- Padengti skambučiai
- Vedęs Put
- Apsauginė apykaklė
- Long Straddle
- Pasirinkimo sandorių prekybos privalumai
- Opcionų prekybos trūkumai
- Terminų žodynas
- Ar prekyba opcionais yra patikima investavimo strategija?
Kas yra Opcionų prekyba?
Pasirinkimo sandorių prekyba yra prekybos opcionų sutarčių procesas. Paprasčiausiai tariant, tai apima sutarties, kurios turėtojui suteikiama galimybė iki tam tikros datos pirkti (pirkimo pasirinkimo sandoris) arba parduoti (parduoti pasirinkimo sandorį) vertybinį popierių už konkrečią kainą, įsigijimą.
Pirkėjas, paprastai vadinamas a laikiklis, mokės nedidelę priemoką už opcioną, kuri sudaro nedidelę pagrindinių vertybinių popierių vertės dalį. Priemoka bus prarasta, jei turėtojas nepasinaudos pasirinkimo teise. Dažniausiai sumokėtos įmokos praradimas yra pagrindinė su prekyba susijusi rizika.
Investuotojas gali prekiauti pasirinkimo sandoriais, kad apsaugotų jau turimų vertybinių popierių vertę arba spėliotų, kokia vertybinių popierių, kurių jis neturi, ateities kryptis. Bet kuriuo atveju tam reikia labai mažų investicijų, o investuotojas gali uždirbti gana didelę grąžą su labai maža kapitalo rizika.
Skambučio pasirinkimo pavyzdys
Pavyzdžiui, galite įvesti pirkimo opcioną, kad įsigytumėte 100 įmonės akcijų, kurių dabartinė akcijų vertė yra 50 USD. Pasirinkimo sandoris gali leisti įsigyti akcijų už 55 USD per 90 dienų nuo pasirinkimo sandorio įgyvendinimo.
Jei akcijų vertė pakyla iki 60 USD prieš pasibaigiant sutarties galiojimui, galite pasinaudoti savo galimybe įsigyti akcijas už 55 USD, tada iš karto parduoti jas už 60 USD. Sudarius 100 akcijų sutartį, tai reikštų 500 USD pelną (100 x 60 USD – 55 USD). Jei už opcioną sumokėtumėte 1 USD priemoką už akciją, jūsų pelnas būtų sumažintas 100 USD, o grynasis pelnas būtų 400 USD.
Jei akcijų vertė nepakyla iki tokio lygio, kad prekyba taptų pelninga, galite tiesiog leisti opcionui pasibaigti. Priešingu atveju bendras jūsų nuostolis bus priemokos kaina arba 100 USD.
Tiesą sakant, tai leistų jums gauti akcijų, kurias kitu atveju galėtumėte įsigyti iš anksto už 5 000 USD už 100 USD priemoką. Tai sukuria 50:1 svertą.
Šis susitarimas – galimybė panaudoti didelį pirkinį su nedidelėmis investicijomis – leidžia lengvai suprasti, kodėl opcionų strategija tokia patraukli.
Kaip prekiauti opcionais
Norėdami pradėti, turėsite atidaryti sąskaitą pas brokerį, kuris prekiauja pasirinkimo sandoriais. Daugelis tai daro, tačiau kai kurie labiau linkę naudoti parinktis kaip strategiją. Pasirinkimo sandorių prekyba yra labiau paplitusi apmokestinamose sąskaitose, nes yra mažiau apribojimų nei išėjimo į pensiją sąskaitose.
Pasirinkimo sandorių prekyba paprastai leidžiama IRA, tačiau daug ribotai. Tačiau net ir IRA paskyroje jums gali tekti gauti specialų leidimą prekiauti pasirinkimo sandoriais iš brokerio. Paprastai parinktys neleidžiamos 401 (k), 403 (b) ir TSP planuose, nes tai yra darbdavio remiami planai.
Net jei sąskaitoje leidžiama prekyba opcionais, turėtumėte susipažinti su brokerio reikalavimais.
Parinktys ir IRA sąskaitos
Tai ypač pasakytina apie IRA sąskaitas, kurioms gali būti taikomi specialūs reikalavimai arba apribojimai. Pavyzdžiui, negalite naudoti maržos prekybos pasirinkimo sandoriams, nes skolinantis bet kokias lėšas IRA, lėšos paskirstomos nedelsiant ir yra apmokestinamos pajamų mokesčiu.
Pradinė kaina ir galiojimo laikas
Pasirinkimo sandoriai sudaromi su teise pirkti arba parduoti pagrindinius vertybinius popierius, kurie paprastai yra suskirstyti į 100 akcijų paketus. Sutartyje bus įtraukta a streiko kaina, kuriuo bus pasinaudota pasirinkimo sandoriu, tikėtina, kad jo turėtojas turės pelno. Ir galiausiai taip pat bus galiojimo laikas.
Pavyzdžiui, pasirinkimo sandoris gali suteikti savininkui teisę pirkti arba parduoti pagrindinį vertybinį popierių iki 90 dienų po sutarties įvykdymo. 90th diena parodys galiojimo datą. Po to savininkas praras galimybę pasinaudoti opcionu.
Tačiau kai sudarote opciono sutartį, neprivalote pasinaudoti pasirinkimo sandoriu. Galite pasirinkti leisti jai pasibaigti, o jūsų vienintelis nuostolis bus priemoka, kurią sumokėjote už sutartį, taip pat bet koks komisinis arba tarpininko nustatytas mokestis už sutartį.
Kur prekiauti opcionais
Yra daug internetinių brokerių, kurie leidžia prekiauti pasirinkimo sandoriais, įskaitant šias platformas:
TastyTrade
TastyTrade yra platforma, skirta aktyviems prekiautojams, ypač jei užsiimate opcionų prekyba. Jie dažnai yra išvardyti kaip vieni geriausių, ypač prekiaujant pasirinkimo sandoriais, nes juose yra įrankių rinkinio ir palankios komisinių struktūros. Prekyba pasirinkimo sandoriais yra nemokami komisiniai, o kiekviena sutartis kainuoja tik 1 USD su 10 USD viršutine riba ir be komisinių už pozicijos uždarymą.
TastyTrade siūlo dosnią premiją iki 3000 USD, atsižvelgiant į tai, kiek pervesite į savo sąskaitą:
| Indėlio suma | Pinigų premija |
|---|---|
| $5,000 – $24,999 | $100 |
| $24,000 – $99,999 | $500 |
| $100,000 – $249,999 | $2,000 |
| 250 000 USD ar daugiau | $3,000 |
Sužinokite daugiau apie TastyTrade
tastytrade, Inc. („tastytrade“) sudarė rinkodaros sutartį su rinkodaros agentu („Marketingo agentas“), pagal kurią tastytrade moka kompensaciją rinkodaros agentui, kad jis rekomenduotų tastytrade tarpininkavimo paslaugas. Šios rinkodaros sutarties egzistavimas neturėtų būti laikomas rinkodaros agento patvirtinimu ar rekomendacija, kurią teikia tastytrade ir (arba) bet kuri su ja susijusi įmonė. Nei tastytrade, nei jokia su juo susijusi įmonė nėra atsakinga už rinkodaros agento ar šios svetainės privatumo praktiką. tastytrade negarantuoja rinkodaros agento ar šios svetainės siūlomų produktų ar paslaugų tikslumo ar turinio. Rinkodaros agentas yra nepriklausomas ir nėra tastytrade filialas.
Tastytrade anksčiau buvo žinomas kaip tastyworks, Inc.
Ally Invest
Ally Invest yra populiarus investicinis tarpininkavimas, siūlantis savarankišką prekybą. Galite prekiauti opcionais, taip pat akcijomis, biržoje prekiaujami fondai (ETF), investiciniai fondai ir daugelis kitų turto klasių. Akcijomis, ETF ir opcionais prekiaujama be komisinių, tačiau opcionai kainuoja 0,50 USD už vieną sutartį. Be savarankiškos prekybos, „Ally Invest“ siūlo turto valdymą, „robo-advisor“ portfelius ir internetinės bankininkystės platformas per „Ally Bank“.
Sužinokite daugiau apie Ally Invest
Robinas Hudas
Robinas Hudas yra investicinė programėlė, specialiai sukurta naudoti su jūsų mobiliuoju įrenginiu. Kaip ir Ally Invest, Robinhood taip pat siūlo prekybą akcijomis, opcionais ir ETF be komisinių. Bet Robinhood netaiko jokių sutarčių mokesčių už opcionų sandorius ir siūlo žemiausius maržos tarifus industrija.
Robinhood taip pat yra puikus pasirinkimas, jei norite investuoti į kriptovaliutas toje pačioje platformoje, kurioje laikote ir kitas savo investicijas. Taip pat turėsite galimybę uždirbti iki 4,90% APY iš savo grynųjų pinigų indėlių. Jei to nepakanka, Robinhood šiuo metu siūlo 1% įnašo atitiktį jūsų IRA įnašams.
Sužinokite daugiau apie Robinhood
Webull
Webull yra investavimo programa, panaši į Robinhood. Tu gali investuoti į kriptovaliutas, taip pat akcijos, opcionai ir ETF. Visi yra prieinami prekybai be komisinių, o pasirinkimo sandoriams netaikomas mokestis už sutartį. Webull taip pat siūlo virtualią prekybos platformą, kad galėtumėte patobulinti savo investavimo įgūdžius prieš naudodami tikrus pinigus.
Webull taip pat siūlo grynųjų pinigų valdymo sąskaitą, kuri šiuo metu moka iki 5,00% APY. Ir jei norite, kad dalis savo portfelio būtų valdoma profesionaliai, jie siūlo Webull Smart Advisor. Tai yra robo patarėjas kuri užtikrina visišką investicijų valdymą, įskaitant periodinį paskyros perbalansavimą.
Sužinokite daugiau apie Webull
Įvairūs opcionų prekybos tipai
„Prekyba opcionais“ yra bendras terminas, apibūdinantis gana daug susijusių investavimo strategijų. Žemiau pateikiamas trumpas kelių opcionų prekybos strategijų aprašymas.
Skambinimo parinktys
Pirkimo pasirinkimo sandoris yra sutartis, suteikianti jo savininkui teisę per tam tikrą laikotarpį nusipirkti vertybinį popierių už tam tikrą kainą. Tai suteikia savininkui teisę pirkti vertybinį popierių, bet ne įsipareigojimą.
Įdėti parinktys
Iš esmės priešingai nei pirkimo opcionas, pardavimo opcionas suteikia savininkui teisę parduoti vertybinį popierių už tam tikrą kainą per nustatytą laikotarpį. Tačiau turėtojas neprivalo parduoti vertybinio popieriaus. Pardavimo turėtojas moka skambučio turėtojui priemoką už šią galimybę.
Padengti skambučiai
A dengtas skambutis yra pirkimo pasirinkimo sandoris, kai turėtojui iš tikrųjų priklauso sutartyje numatyti vertybiniai popieriai. Investuotojas gali panaudoti padengtą kvietimą, kad apsaugotų savo vertybinių popierių poziciją arba net gautų papildomų pajamų iš turto.
Vedęs Put
Priešingai nei padengtas kvietimas, investuotojas turi pagrindinius sutarties vertybinius popierius, bet vietas pardavimo opcionas, suteikiantis teisę parduoti akcijas, siekiant apsisaugoti nuo vertės sumažėjimo vertybiniai popieriai.
Apsauginė apykaklė
Apsauginė apykaklė yra opcionų strategija, leidžianti ilgosios vertybinių popierių pozicijos turėtojui įsigyti ir pirkimo opcioną, ir pardavimo opcioną. Paprastai jis naudojamas, kai investuotojas, užfiksuodamas vertę, žymiai padidina pagrindinį turtą. Tačiau investuotojas gali pareikalauti parduoti savo akcijas per pasirinkimo terminą.
Long Straddle
Panašiai kaip apsauginė apykaklė, investuotojas perka ir pirkimo, ir pardavimo opcioną tiems patiems vertybiniams popieriams. Abu variantai turi tą pačią pradinę kainą ir galiojimo datą. Tai gali leisti investuotojui gauti neribotą pelną, nes bet kuriuo pasirinkimo sandoriu galima pasinaudoti per pasirinkimo terminą.
Tai nėra visas pasirinkimo strategijų sąrašas, bet apima dažniausiai pasitaikančias. Kitoms strategijoms reikia daugiau žinių, įgūdžių ir patirties.
Pasirinkimo sandorių prekybos privalumai
Prekyba pasirinkimo sandoriais reikalauja nedidelės išankstinės investicijos, nes opciono priemoka yra tik maža pagrindinės vertybinio popieriaus vertės dalis. Dėl to nedidelė investicija gali duoti potencialiai didelę grąžą.
Pasirinkimo sandorių prekyba taip pat gali būti naudojama kaip apsidraudimas nuo ilgosios pozicijos, apsaugant konkrečią pozicijos vertę tam tikrą laiką. Be to, grąža, kurią sukuria nedidelė opcionų pozicija, gali papildyti tradicinį portfelį.
Opcionų prekybos trūkumai
Ne viskas apie prekybą opcionais yra teigiama. Tai reikalauja tam tikro investavimo įmantrumo ir netinka paprastam investuotojui. Tam tikros pasirinkimo strategijų rūšys apima didelę riziką, įskaitant neribotą nuostolių potencialą.
Pasirinkimo sandorių prekyba taip pat nėra pasyvi investavimo strategija. Tam reikia daugiau praktinių veiksmų nei investuojant „pirk ir laikyk“ ir reikalauja, kad dalyviai visada žinotų apie savo investicinę veiklą.
Galiausiai galite prekiauti pasirinkimo sandoriais IRA, tačiau su dideliais apribojimais ir apribojimais. Paprastai pasirinkimo sandoriais negalima prekiauti pagal darbdavio remiamą pensijų planą.
Terminų žodynas
Pasirinkimo sandorių prekyba turi savo „kalbą“ su terminais, apibūdinančiais konkrečią veiklą. Nasdaq.com yra kelių šimtų terminų, su kuriais galite susidurti prekiaujant opcionais, sąrašas. Tačiau, kad viskas būtų paprasta, čia pateikiama dažniausiai pasitaikančių terminų santrauka:
Arbitražas: procesas, kai profesionalūs prekybininkai vienu metu perka ir parduoda panašius vertybinius popierius siekdami pelno, teoriškai nerizikuodami.
Klausti (siūlyti) kainos: Mažiausia kaina, kurią pardavėjas nori priimti už vertybinį popierių.
Pavedimas rinkoje / pavedimas rinkoje: Užsakymas pirkti arba parduoti už geriausią prieinamą kainą. Šie pavedimai turi būti vykdomi nedelsiant. Pirkimo pavedimai paprastai vykdomi paklausimo kaina, o pardavimo pavedimai vykdomi už siūlomą kainą.
Prie pinigų: Pasirinkimas, kai pradinė kaina yra lygi pagrindinio vertybinio popieriaus rinkos kainai.
Siūloma kaina: Didžiausia kaina, kurią pirkėjas nori mokėti už vertybinį popierių.
Skambinti: Pasirinkimo sandoris, suteikiantis pirkėjui teisę pirkti tam tikrą skaičių akcijų už nurodytą pradinę kainą sutarties galiojimo pabaigoje arba anksčiau.
Uždengtas skambutis: Pirkimo pasirinkimo sandoris, kurio turėtojui priklauso pasirinkimo sandorio pagrindiniai vertybiniai popieriai.
Sutarties dydis: Į sutartį įtrauktų akcijų skaičius, paprastai 100.
Pratimas: Pirkimo arba pardavimo pavedimo įvykdymas, kaip nurodyta „pasinaudok savo pasirinkimu“.
Galiojimo laikas: Data, iki kurios turi būti pasinaudota galimybe pirkti arba parduoti. Jei nepasinaudosite, opcionas nustos galioti.
Piniguose: Apibūdinama, kada opcionas turi vidinę vertę. Pvz., Skambinimas yra grynųjų pinigų, kai akcijų rinkos kaina yra didesnė už pasirinkimo sandorio kainą, todėl atsiranda pelningos prekybos potencialas.
Premium/Option kaina: Suma, kurią opciono sutarties pirkėjas moka už teisę pirkti ar parduoti vertybinį popierių. Priemoka taip pat yra lėšų suma, kurią pasirinkimo sandorio pirkėjas praras, jei sutartis nebus įvykdyta.
Strike kaina: pagrindinio vertybinio popieriaus kainos lygis, kurį opciono savininkas tikisi pasiekti prieš gaudamas pelną.
Nepastovumas: Vertybinių popierių rinkos kainos polinkis keistis, kilti arba mažėti.
Ar prekyba opcionais yra patikima investavimo strategija?
Nors opcionų prekybą dalyviai kartais reklamuoja kaip įprastą investavimo strategiją, ji nėra skirta visiems investuotojams. Tam reikia daugiau žinių ir įgūdžių, ir net tada jis gali būti nenaudingas.
Jei norite prie savo investavimo strategijos įtraukti prekybą opcionais, pradėkite palaipsniui. Internete yra daug mokomųjų išteklių ir galite pradėti juos taikyti naudodami virtualią prekybos sąskaitą. Tokiu būdu galite išmokti prekiauti pasirinkimo sandoriais nerizikuodami savo pinigais. Tai netgi gali padėti dirbti su mentoriumi, turinčiu didelę opcionų prekybos patirtį.
Galiausiai pripažinkite, kad prekyba opcionais niekada neturėtų būti jūsų pagrindinė investavimo strategija. Pagalvokite apie tai kaip prie labiau subalansuotos ir tradicinės bendros strategijos.