Nesvarbu, ar rinka pasiekia visų laikų aukščiausią lygį, ar žlunga, visada iškyla vienas klausimas: ar dabar tinkamas laikas investuoti? Ar turėčiau laikytis tradicinio 60/40 portfelio ar išbandyti ką nors kita? Rinkai pasiekus visų laikų aukščiausią lygį, būsimi investuotojai su nerimu svarsto, ar tai yra viršūnė, ir, pamatę, kad rinka juda aukštyn, atsispiria. O kai rinkos žlunga, suinteresuotas investuotojas retai turi psichologinių jėgų pirkti ir rizikuoti, kad jų akcijos žlugs.
Idėja apie įvairinimas o 60/40 portfelis buvo iš dalies sukurtas siekiant atsakyti į klausimą, kada tinkamas laikas investuoti. Tačiau laikai pasikeitė ir atrodo, kad tradicinis 60/40 portfelis turės keistis kartu su juo. Taigi kokios galimos alternatyvos tradiciniam portfelio paskirstymui? Pasigilinkime.
Šiame vadove:
Kas yra tradicinis 60/40 portfelis?
60/40 portfelis yra vienas ilgiausiai veikiančių ir plačiausiai investuotojų stebimų paskirstymų. Finansų patarėjai ir seneliai aukština šio privalumus ir tai daro daugelį metų. Idėja yra tokia, kad 60% jūsų investicijų turėtų būti skirta didelės kapitalizacijos akcijoms, o kiti 40% turėtų būti skirti JAV iždo obligacijoms ir kitoms investicinio lygio obligacijoms.
Dėl savo paprastumo jis toks patrauklus. Investavimas į akcijas duoda daug daugiau pelno nei obligacijos, bet yra daug rizikingesnė. Norėdami išlyginti rinkos žlugimą, investuojate į obligacijas, kad apsaugotumėte savo portfelį nuo didelių nuosmukių. Ir visą laiką mėgaujatės pajamomis iš obligacijų. Turėtumėte pasistengti, nes jūsų portfelis krinta žymiai mažiau, nei tas, kuris ilgą laiką turi visas akcijas.
Diversifikavimo idėja iš dalies buvo sukurta siekiant atsakyti į klausimą, kada tinkamas laikas investuoti. Apskritai visada turėtumėte turėti omenyje ilgalaikes investicijas. Tačiau rinkos ne visada kyla aukštyn, o nuosmukis gali nustebinti. Tai ypač pasakytina apie investuotojus, kurie patenka netinkamu laiku. Dėl šios priežasties nepatyrusiems investuotojams rekomenduojama kreiptis į finansų patarėją, kad jų portfeliai būtų atnaujinami. Galite lengvai rasti patarėją naudodamiesi tokiomis paslaugomis kaip Paladin registras.
Kodėl 60/40 portfelis nebeveikia?
Deja, susiduriame su įvairiomis aplinkybėmis, kurios gali reikšti, kad 60/40 portfelis iš tikrųjų yra didžiulis pavojus investuotojo ilgalaikiam lizdo kiaušiniui.
- Palūkanų normos yra žemiausio taško istorijoje, o centriniai bankai aiškiai parodė, kad tai bus nauja norma artimiausioje ateityje. Dėl rekordiškai žemų palūkanų normų investuotojai nebegauna daug pajamų iš obligacijų, pašalinti vieną iš priežasčių, kodėl šis portfelis buvo toks patrauklus.
- O esant tokioms žemoms palūkanų normoms, infliacija tampa pagrindine 60/40 portfelio problema. Net ir menkiausiai pakilus infliacijai virš dabartinių palūkanų normų, investuotojai praras realią pinigų sumą 40 % savo portfelio. Tai reiškia, kad 60% akcijų turės dirbti daug daugiau, kad kompensuotų nuostolius.
- Kai palūkanų normos mažėja, vertė obligacijų dideja. Tai puikiai skamba portfeliui, tačiau palūkanų normos jau yra lygios nuliui arba arti jos. Tai reiškia, kad palūkanų normos greičiausiai nesumažės, o obligacijų vertė nepadidės.
Atminkite, kad palūkanų normos nuolat mažėjo 40 metų, o tai reiškia precedento neturinčią 40 metų obligacijų rinką. Palūkanoms iš esmės pasiekus žemiausią ribą, tampa vis labiau tikėtina, kad palūkanų normos tam tikru momentu pradės keistis, sumažindamos obligacijų vertę.
60/40 portfelio alternatyvos
Laimei, 60/40 portfelis nėra vienintelis portfelio paskirstymas. Šiandien lengviau nei bet kada anksčiau investuoti į daugybę turto klasių, kurios siūlo dar didesnę diversifikaciją.
REITs
Viena turto klasė, kurią kiekvienas investuotojas turėtų apsvarstyti galimybę įtraukti į savo portfelį REIT arba nekilnojamojo turto investiciniai fondai. Tai yra investicinės priemonės, kurios sutelkia pinigus, kad galėtų investuoti į nekilnojamojo turto rinką. Pagal įstatymus jie privalo išmokėti ne mažiau kaip 90% savo uždarbio dividendais. Tai reiškia, kad investuotojai gali uždirbti nemažas pajamas ir gauti naudos iš nekilnojamojo turto atsparumo infliacijai, nes jis yra tikras turtas. Galite pradėti nuo REIT investicijų „Origin“ investicijos.
Dividendai aristokratai
Investuotojai taip pat turėtų pažvelgti į „blue-chip“ akcijų grupę, vadinamą „ Dividendai aristokratai, kurie kasmet iš eilės bent 25 metus sugebėjo pakelti dividendus. Daugelis šių įmonių yra aukštos kokybės prekių pavadinimai, tokie kaip „Coca Cola“, kurie gali išgyventi po rinkos žlugimo, o investuotojams kaip pajamų šaltinį mokės gerus dividendus.
Prekės
Paskutinis įgnybimas pateikiamas forma prekių. Tai plati kategorija, bet, laimei, yra keletas ETF, kurie seka bendrą prekių indeksai. Arba investuotojai gali įsigyti ETF, kurie seka svarbiausias žaliavas, tokias kaip auksas ir nafta.
Nors žaliavos yra pačios nepastoviausios, jos taip pat geriausiai apsaugo nuo infliacijos, o aukso atveju gali būti tinkama apsauga nuo recesijos. Dėl jų nepastovumo biržose rekomenduojama laikyti tik nedidelę portfelio dalį.
Alternatyvios portfelio kompozicijos
Nėra visiems investuotojams tinkamo. Jūsų portfelis turėtų atitikti jūsų rizikos toleranciją ir tikslus. Jaunas žmogus, norintis maksimaliai padidinti savo pelną, ir pensininkas, norintis išlaikyti savo turtą, turi du labai skirtingus tikslus ir taip pat turėtų turėti du skirtingus portfelius. Darbas su finansų patarėju ar turto valdytoju gali padėti geriau suprasti, kokia strategija galėtų jums pasitarnauti.
Be to, čia yra keletas plačių pavyzdžių skirtingoms situacijoms, kad įkvėptumėte savo portfelio konstrukcijas:
Agresyvus investuotojas
Tai yra portfelio pavyzdys investuotojams, kurie nori prisiimti didesnę riziką. Pavyzdžiui, 20 metų įpusėjusiems žmonėms, kurie turi daug laiko, kol prireiks prieiti prie savo investicijų, galbūt norėtų investuoti agresyviau.
- Akcijos: 55 proc.
- REIT: 25 proc.
- Auksas: 15%
- Iždas: 5 proc.
Pajamų investuotojas
Šis investavimo metodas yra geriausias investuotojams, norintiems sukurti nuolatinį gaunamų pajamų srautą. Tai gali būti naudinga investuotojams, kurie yra karjeros vidurio, arba visiems, kurie nori išlaikyti savo investicijas pastoviu tempu.
- Dividendai aristokratai: 50 proc.
- REIT: 25 proc.
- Iždas: 10 proc.
- Didelio pajamingumo obligacijos: 15 %
Subalansuotas investuotojas
Investuotojams, kurie nori investuoti į viską po truputį. Įvairios investicijos gali padėti diversifikuoti savo portfelį. Tai taip pat padeda subalansuoti jūsų portfelį akcijų nepastovumo atveju ir suteikia galimybę padidinti investicijas.
- Akcijos: 50 proc.
- REIT: 20 proc.
- Iždas: 20 proc.
- Prekės: 10 %
Naujoms problemoms reikia naujų sprendimų
Nesvarbu, žinome tai ar ne, įžengiame į naują finansų istorijos etapą. Palūkanų normos niekada nebuvo tokios žemos, ir niekas tiksliai nežino, kokios gali būti ilgalaikės to pasekmės. Nepaisant to, 60/40 portfelis turi per daug su juo susijusių rizikų šiandieninėje aplinkoje, kad jis ir toliau būtų geras pasirinkimas investuotojams.
Jei norite būti tikrai apsaugoti nuo galimo finansinio pavojaus, turėsite atsižvelgti į pasaulio pokyčius. Laimei, dabar dar niekada nebuvo geresnio laiko individualiems investuotojams pasiekti skirtingas turto klases. Kaip visada, atlikite savo kruopštumą ir kurkite portfelį savo tikslams pasiekti.