„Blockchain“ technologija sukėlė tiek daug pramonės šakų, o galbūt ne daugiau nei finansų sektorių. Viena iš daugelio naujovių, kurioms padėjo blokų grandinė ir decentralizuotas finansavimas (DeFi). yra decentralizuotos autonominės organizacijos (DAO), kurias kai kurie pavadino „apsidraudimo fondais“. žudikai“.
Per pastaruosius kelerius metus matėme, kaip DAO suburia šimtus – jei ne, tai tūkstančius – nepažįstamų žmonių, kad bandytų investuoti į viską nuo meno iki istorinius dokumentus. Šiame straipsnyje aptarsime, kas yra DAO, kaip jie veikia ir ką tai reiškia individualiems investuotojams.
Kas yra DAO?
DAO yra organizacija, kuri veikia naudodama blokų grandinės technologiją. Daugeliu atžvilgių DAO veikia panašiai kaip rizikos draudimo fondai arba rizikos kapitalo įmonės. Jie yra būdas investuotojams sutelkti savo pinigus, kad galėtų investuoti dideles investicijas. Tačiau, skirtingai nei rizikos draudimo fondai ar rizikos kapitalo įmonės, čia nėra centrinės valdžios. Vietoj to, jį kontroliuoja visi jo nariai.
DAO šiek tiek imituoja tradicinės korporacijos struktūrą, nes yra valdymo taisyklės ir nuostatai, integruoti į organizacijos kodeksą per protingos sutartys. Tačiau struktūra visiškai kitokia - DAO neturi tradicinės hierarchijos, kurią rastumėte su tipine korporacija. Nėra centrinės valdymo institucijos, taip pat vienas asmuo visiškai nekontroliuoja DAO, kaip korporacijos steigėjas ar generalinis direktorius, vadovavimo.
Kiekvienas turi tą pačią galimą riziką ir naudą. Nariai yra abipusiai sėkmingi arba nesėkmingi. Ir jei DAO narys pažeidžia kurią nors iš taisyklių, DAO lėšos yra užblokuotos visiems.
DAO šalininkai teigia, kad dėl savo struktūros ir tradicinės įmonių hierarchijos nebuvimo šios organizacijos yra demokratiškesnės nei įmonės. Vietoj to, kad valdžia būtų kelių išrinktųjų rankose, kiekvienas, įsigijęs DAO, turi tam tikrą kontrolę ir nuosavybės teisę proporcingai savo investicijoms.
Žinoma, ši demokratinė struktūra tam tikru mastu egzistuoja korporacijose, nes akcininkai turi teisę balsuoti įmonės reikalais. Tačiau skirtingai nei korporacijos, DAO neturi jokių vartų sargų ar centrinės valdžios, pavyzdžiui, direktorių valdybos ar generalinio direktoriaus.
Daugiau >>Kas yra DeFi ir kaip jis gali padėti jums kaip investuotojui?
Kaip veikia DAO?
Kadangi DAO yra sukurtos blokų grandinėje, kurioje registruojamos visos operacijos, tradicinėje korporacijoje yra toks skaidrumas, kokio greičiausiai nerasite.
Kaip ir kiti dalykai decentralizuotų finansų pasaulyje, DAO kuriami naudojant išmaniąsias sutartis ir kodą, kuriame yra organizacijos taisyklės. Kai kas nors perka į organizaciją, jis sutinka laikytis tų taisyklių.
Kiekvienas, kuris perka į DAO – tai reiškia, kad perka konkrečiai organizacijai kriptovaliuta – turi žodį. Kaip ir tradicinė korporacija, savininkai turi teisę balsuoti dėl pasiūlymų. Kiekvieno nario balsų svoris yra proporcingas jo turimai kriptovaliutos dydžiui.
Kadangi DAO yra sukurtos blokų grandinėje, kurioje registruojamos visos operacijos, tradicinėje korporacijoje yra toks skaidrumas, kokio greičiausiai nerasite. Kiekvienas narys gali matyti, kas įrašyta kode, kaip ir bet kuris narys gali pateikti pasiūlymą. Veiksmai, kurių imasi bet kuris organizacijos narys, įrašomi į blokų grandinę, kad visi galėtų juos matyti. Šis skaidrumas padeda sukurti DAO narių pasitikėjimą.
DAO tikslas
Dabar, kai kalbėjome apie tai, kas yra DAO ir kaip jie veikia, jums vis tiek gali kilti klausimas, koks yra šių organizacijų tikslas.
Pavyzdžiui, 2021 m. pabaigoje organizacija PleasrDAO sutelkė savo pinigus nusipirkti Wu-Tang Clan albumą, „Kartą Šaoline“ - vienintelis egzempliorius, egzistuojantis pasaulyje, kuriam taikomos specialios kūrėjų taisyklės, draudžiančios jį išleisti į viešumą - už 4 mln.
Mažai tikėtina, kad daugelis DAO narių galėjo individualiai investuoti tokias dideles investicijas. Tačiau, kaip grupė, jie galėjo įsigyti šį ypač retą daiktą, nukaldinti jį kaip a nepakeičiamas žetonas (NFT) kaip fizinio albumo akto formą, o nuosavybės teises dalijasi dalinai jo nariams.
Tikslus kiekvieno DAO tikslas yra šiek tiek kitoks. Kai kurie specializuojasi perkant materialius daiktus, o kiti užsiima tik NFT ir kito turto pirkimu skaitmeninėje erdvėje. Be to, nors kai kurie DAO formuojasi tam, kad padarytų vieną didelę investiciją, kiti yra didesnių projektų, kurie planuoja investuoti bet kokį skaičių, dalis.
Svarbus skirtumas tarp DAO ir tradicinių investicinių įmonių yra jų prieinamumas. Istoriškai investicinės įmonės, tokios kaip rizikos draudimo fondai ir rizikos kapitalo fondai, buvo prieinamos tik turtingiems investuotojams. Bet kiekvienas, kuris perka DAO, gali dalyvauti, o tai padeda demokratizuoti tokio tipo bendradarbiavimą.
Kokia yra investavimo į DAO rizika?
2016 m. birželį buvo įsilaužta į DAO, sukurtą ant Ethereum blokų grandinės, ir pavogta maždaug 50 mln. USD valiutos. Ir dėl to, kad šioje srityje trūko reguliavimo, investuotojai, praradę savo pinigus, turėjo mažai galimybių.
Kaip minėta pirmiau, DAO pašalina kai kuriuos didžiausius tradicinio investavimo pasaulio trūkumus, tokius kaip vartų prižiūrėtojai ir organizacijos, vadovaujamos nedidelės galingos žmonių grupės.
Tačiau DAO taip pat turi tam tikrų didelių pavojų ir trūkumų, kuriuos investuotojai turėtų žinoti. Pirma, kaip ir bet kurios kitos investicijos atveju, visada yra galimybė prarasti visas savo investicijas. Atsižvelgiant į tai, kad šioje finansų srityje trūksta reguliavimo, rizika atrodo dar didesnė naudojant DAO, nei naudojant tradicines investicijas. Be to, dėl DAO veikimo būdo, jei narys pažeidžia DAO taisykles, lėšos užblokuojamos, o tai reiškia, kad jums gali nepavykti atsitraukti.
Galiausiai, kaip ir daugelyje kitų decentralizuoto finansavimo sričių, yra daug vietos sukčiavimui ir vagystėms. Jokia technologija nėra tobula, o DAO galima nulaužti. Pavyzdžiui, 2016 m. birželį buvo nulaužtas DAO, sukurtas ant Ethereum blokų grandinės, ir apytiksliai Buvo pavogta 50 milijonų dolerių valiutos. Ir dėl to, kad šioje srityje trūko reguliavimo, investuotojai, praradę savo pinigus, turėjo mažai galimybių.
Pirkėjas saugokitės >>Kaip atpažinti kriptovaliutų sukčiavimą
DAO tipai
Tiesiogine prasme yra tūkstančiai DAO, kurių kiekvienas įkurtas turint omenyje savo tikslą. Aukščiau pateiktame skyriuje aprašomas kai kurių gerai žinomų DAO tikslas. Tačiau neįmanoma kiekvieno DAO sudėti į tą dėžutę. Žemiau yra keletas dažniausiai naudojamų DAO tipų:
- Investicijų DAO, kaip ir aprašyti aukščiau, leidžia investuotojams sutelkti savo pinigus didelėms investicijoms. Šios DAO dažnai primena rizikos kapitalo įmones, nes padeda paremti naujas įmones ir jas pradėti.
- Kolekcionieriai DAO tarnauja panašiam tikslui kaip ir investiciniai DAO. Tačiau užuot investavę į įmones, jie investuoja į kolekcionuojamus daiktus, tokius kaip NFT ir kiti meno kūriniai. Kiekvienas DAO narys tampa daliniu įsigyto turto savininku.
-
DAO protokolas buvo sukurti tam, kad tarnautų konkrečiam tikslui blokų grandinėje. Kai kurie protokolo DAO yra tam tikros kriptovaliutos likvidumo kūrėjai, o kiti leidžia vartotojams skolintis ir skolinti kriptovaliutą.
Dotacijų / filantropijos DAO atlieka panašų tikslą kaip ir ne pelno organizacijos, leidžiančios nariams sutelkti savo pinigus tam tikram socialiniam tikslui paremti. - Socialiniai DAO mažiau skirkite pinigų uždirbimui, o daugiau sutelkite bendraminčių bendruomenę. Kai kurios socialinės DAO siekia paremti moterų pradėtą verslą, queer ir ne dvejetainiai steigėjai, spalvoti žmonės ir kt.
Kaip matote, DAO misija ir principai labai skiriasi. Taigi, jei yra kažkas, kas jums patinka, tikriausiai galite rasti DAO, kuris palaiko tą patį tikslą!
Nori padaryti ką nors gero?>>Pradėkite nuo ESG investavimo
Geriausi DAO, į kuriuos reikia investuoti
Jei esate naujokas DAO pasaulyje, galite nustebti sužinoję, kiek tokių organizacijų jau egzistuoja. Štai keletas geriausių DAO, remiantis jų vertinimu DeepDAO:
- BitDAO: „BitDAO“, kurios iždas sudaro daugiau nei 2 milijardus dolerių, yra atvira platforma, kurios tikslas „remti decentralizuoto ekonomika." Ji kuria ir bendradarbiauja su kitais subjektais, siekdama paremti įvairias pramonės šakas, dalyvauti žetonų mainuose, finansuoti MTTP ir daugiau.
- Uniswap: Šis gerai žinomas DAO yra atvirojo kodo protokolas, užtikrinantis likvidumą Ethereum. Platforma veikia kaip automatinis rinkos formuotojas. Jame yra beveik 8000 aktyvių narių, iš kurių kiekvienas gali pateikti projektą, prie kurio dirba.
- Lido: Ši platforma suteikia likvidumo statomas skaitmeninis turtas. Ir Lido DAO yra valdymo organas savo statymo protokolams. Platformos tikslas – leisti vartotojams statyti monetas neprarandant likvidumo ar galimybės prekiauti ar naudoti savo žetonus.
- UXD protokolas: Šis DAO yra vienas iš nedaugelio, kuris nenaudoja Ethereum kaip pagrindinės iždo grandinės. Vietoj to, jis veikia Solana blokų grandinėje. UXD protokolas yra algoritminė stabili moneta, o jos DAO nariai turi įgaliojimus priimti būsimus dizaino pasiūlymus.
- Mango DAO: Šis DAO taip pat veikia Solana blokų grandinėje. Platforma leidžia vartotojams skolinti, skolintis, keistis ir panaudoti savo kriptovaliutas. Platformą valdo Mango DAO nariai.
Aukščiau išvardyti DAO yra toli gražu ne vieninteliai. Faktiškai, DeepDAODAO analizės įmonė sudarė daugiau nei 4800 jau egzistuojančių organizacijų sąrašą ir išsamų DAO išteklių sąrašą.
Ar turėtumėte investuoti į DAO?
Dauguma asmenų, kurie domisi decentralizuotu finansavimu, lengvai pamatys DAO patrauklumą. Atsižvelgiant į Finansų pramonės judėjimo kryptimi tikrai įmanoma, kad DAO gali tapti labiau paplitusi ir mainstream.
Kaip investuotojas, jums gali kilti pagunda patekti į šios naujos rūšies organizacijos pirmąjį aukštą. Akivaizdu, kad yra keletas didelių privalumų, įskaitant demokratinę struktūrą, kurios nerasite tradiciniame finansų pasaulyje.
Tačiau prieš įvesdami pinigus į DAO įsitikinkite, kad suprantate riziką, kurią prisiimate. Kaip ir kitose spekuliacinėse ir rizikingose investicijose, investuokite tik tuos pinigus, kuriuos galite sau leisti prarasti.
Papildoma literatūra:
- Kas yra dalinis investavimas į akcijas?
- Kaip pirkti ir parduoti NFT
- Kas yra Blockchain technologija ir kaip ji susijusi su investavimu?