Galbūt manote, kad akcijų turėjimas apima norimų pirkti bendrovių pasirinkimą ir paskambinimą savo brokeriui (arba prisijungti prie savo tarpininkavimo sąskaitos) ir pasakykite jiems, kiek akcijų norite nusipirkti.
Akcijų laikymas tokiu būdu yra žinomas kaip tiesioginė akcijų nuosavybė. Ir nors akcijų pirkimas atskirai yra neabejotinai vienas iš būdų investuoti, tai nėra vienintelis būdas.
Daugelis žmonių investuoja į akcijų rinką pirmiausia investiciniai fondai ir (arba) biržos fondai (ETF) Tai jiems suteikia netiesioginė akcijų nuosavybė. (Kad viskas būtų paprasta, šiame straipsnyje investicinius fondus ir ETF bendrai vadinsime „fondais“ ne visi fondai turi akcijų.)
Šie investuotojai yra lygiai taip pat susidūrę su atskirų fondų akcijų pakilimais ir nuosmukiais, tarsi būtų nusipirkę kiekvieną iš jų atskirai. Ir jie greičiausiai daug sumokėjo mažesnius mokesčius ir komisinius nei jei kiekvieną akciją būtų pirkę tiesiogiai. Tačiau šie investuotojai nesinaudoja tiesioginės akcijų nuosavybės pranašumais.
Šiame straipsnyje aprašomi tiesioginės ir netiesioginės akcijų nuosavybės skirtumai. Netiesioginė nuosavybė naudojant lėšas turi daug privalumų. Bet mes parodysime, kodėl tai gali sukelti stebina jūsų bendrą akcijų nuosavybę.
Taip pat paliesime, kodėl svarbu žinoti specialius tiesioginio ir priešo apibrėžimus. netiesioginė nuosavybė, jei turite prieigą prie „viešos informacijos“ apie įmonę.
Nustebinkite - turėdami daug akcijų, turėsite daug pinigų
Nors jūs negalite tiesiogiai pirkti jokių atskirų akcijų, galite turėti lėšų pagal 401 (k) planą arba IRA ar net ne pensijos tarpininkavimo sąskaitoje. Fondas suteikia jums netiesioginę nuosavybės teisę į kiekvieną turimą akciją. Tai gali apimti šimtus skirtingų įmonių. Ir jūs visus juos nusipirkote atlikdami tik vieną sandorį.
Fondo pinigų procentas, patenkantis į kiekvieną atskirą fondo akciją, priklauso nuo fondo valdytojo sprendimų. Galite būti nustebinti, kiek tam tikros akcijos jums netiesiogiai priklauso. Viskas priklauso nuo turimų lėšų panašumų
Pavyzdžiui, įsivaizduokime, kad turite 401 (k), 20 000 USD investuodami į A fondą ir 30 000 USD į B fondą. A fondo valdytojai investavo 15% savo investuotojų pinigų į „XYZ Co.“ akcijas, nes mano, kad tai duos didelę grąžą. Pasirodo, kad Fondas B investavo 10% visų į XYZ Co. akcijas. Taigi, nors jūs tiesiogiai nepirkote jokių „XYZ Co.“ akcijų, 12% jūsų 50 000 USD investuojama į „XYZ“ akcijas.
Taigi netiesioginė nuosavybė gali padidinti jūsų poziciją tam tikrose akcijose, nei galite įsivaizduoti. Tai ypač pasakytina, jei taip pat tiesiogiai valdote tų akcijų akcijas. Tai tarsi sutikimas pirkti vaisių ir daržovių asortimentą iš dviejų skirtingų maisto pristatymo tarnybų, ir paaiškėja, kad jie abu į dėžutes įdeda daug cukinijų. Net jei jums patinka cukinijos, galite gauti daugiau nei norite.
Dauguma fondų investuotojams atskleidžia savo 10 geriausių akcijų. Tačiau investiciniai fondai neprivalo atskleisti visų turimų akcijų, o dauguma to ir neturi. Taigi akcijų turėjimas netiesiogiai per lėšas reiškia, kad tikriausiai tiksliai nežinosite, kas jums priklauso.
Tiesioginis ar netiesioginis - kaip tai žinoti?
Kaip žinoti, ar akcijų nuosavybė yra tiesioginė, ar netiesioginė? Pagrindinis dalykas yra tai, ar jūs kontroliuojate akcijų balsavimo teises. Atminkite, kad, be kitų nuosavybės teisių, akcininkai renka bendrovės valdybą.
Tai gali būti didelis dalykas, nes valdyba dirba akcininkams, o bendrovės vadovybė teikia ataskaitas valdybai. Turint tiesioginę akcijų nuosavybę, tu kontroliuoti tas balsavimo teises. Aktyvūs akcininkai gali daryti spaudimą valdybai ir įmonės vadovybei, kad jie reikšmingai pakeistų verslo valdymą.
Tačiau akcijos neturi būti laikomos jūsų asmeninėje tarpininkavimo sąskaitoje arba 401 (k), kad būtų klasifikuojamos kaip tiesiogiai priklausančios. Laikomos atskiros atsargos pasitikėjimą ar jūsų valdoma partnerystė yra klasifikuojama kaip tiesioginė nuosavybė, nes galite balsuoti kaip akcininkas.
Tiesioginės akcijų nuosavybės privilegijos
Su tiesiogine akcijų nuosavybe:
- Jūs turite balsavimo teises, kurios gali turėti įtakos įmonės valdymui.
- Jūs kontroliuojate, ar ir kada realizuoti kapitalo prieaugį ar nuostolį parduodant akcijas. Ir jūs (paprastai) galite nurodyti, kurias akcijas parduodate, kad padidintumėte arba sumažintumėte tą pelną ar nuostolį. Tai gali būti labai naudinga planuojant mokesčius.
- Jūs nusprendžiate, kada padidinti ar sumažinti į akcijas investuotų pinigų sumą ir net kada atsisakyti akcijas visiškai, nebent jūsų nuosavybė priklauso nuo pasitikėjimo ar partnerystės su taisyklėmis, kurios riboja akcijas pardavimai.
Jei turite akcijų per fondą, tai darote ne turi balsavimo teisę už fondui priklausančias akcijas. Taigi jūsų nuosavybė yra netiesioginė. Jūs turite balsavimo teisę už fondas. Tai apima teisę patvirtinti fondo valdybą. Tačiau fondas yra tiesioginis turimų atskirų akcijų savininkas. O fondas turi teisę balsuoti akcininkų klausimais. Kalbant apie mokesčių planavimą, ETF paprastai stengiasi sumažinti fondo realizuotą kapitalo prieaugį. A investicinis fondas gali tai padaryti, o ne, priklausomai nuo konkrečios strategijos.
Netiesioginė nuosavybė taip pat atsiranda, kai jums priklauso bendrovės A akcijos, kuriai priklauso bendrovės Z akcijos. Tai gali atsitikti su viešai parduodamomis įmonėmis arba privačiomis įmonėmis. Galite prisiminti, kad „Yahoo“ priklausė 15% didžiulės Kinijos elektroninės prekybos bendrovės „Alibaba“, kol „Alibaba“ nebuvo viešai parduodama įmonė. Todėl „Yahoo“ akcininkai buvo netiesioginis „Alibaba“ savininkai.
Prekyba viešai neatskleista informacija - kitoks tiesioginės nuosavybės apibrėžimas
Sąvoka „netiesioginė nuosavybė“ turi skirtingą reikšmę, kai kalbama apie prekybos viešai neatskleista informacija taisykles.
Prekyba įmonės akcijomis remiantis neteisėta informacija (t. Y. Informacija, kuri nebuvo prieinama plačiajai visuomenei) yra neteisėta.
Kaip darbuotojas ar darbuotojo draugas ar giminaitis, ar konsultantas, auditorius ar teisininkas, dirbantis įmonėje, galite turėti prieigą prie neviešos informacijos. Galite būti baudžiami baudžiamojon atsakomybėn už prekybą bendrovės akcijomis, remiantis viešai neatskleista informacija, net jei akcijos, kuriomis prekiaujama, yra laikomos sąskaitoje, kuri nėra jūsų vardu ir kurios nekontroliuojate.
Akcijos, kurias valdo bet kuris artimiausias šeimos narys, būtų laikomos „netiesiogiai priklausančiomis jums“, tačiau šis terminas vartojamas kitaip, nei buvo aptarta aukščiau.
Santrauka
Lyginant tiesioginę ir netiesioginę nuosavybę, tai nėra „geriau ar blogiau“.
Tiesiogiai turėdami akcijų, galite labai kontroliuoti savo investavimo gyvenimą. Tačiau tai yra atsakomybė atrinkti, stebėti ir nuspręsti, kada pirkti ir parduoti tas atskiras akcijas. Taip pat galite balsuoti už savo akcijas. Daugelis investuotojų teikia pirmenybę netiesioginei nuosavybei, visa tai perduodami specialistams, valdantiems investicinius fondus ir ETF.
Galų gale, kalbant apie akcijų nuosavybę, gerai būti tiesioginiam ar netiesioginiam, atsižvelgiant į tai, kas atitinka jūsų poreikius.