Ar ETF yra išvestinės priemonės?

Biržoje prekiaujami fondai (ETF) užvaldė investicijų pasaulį ir daugeliui išradėjų yra populiari alternatyva atskiroms akcijoms ir investiciniams fondams. Ir nors ETF tampa vis populiaresni, daugelis jų privalumų gali priversti jus susimąstyti, ar ETF nėra per daug geri, kad būtų tiesa.

Vienas iš įprastų klausimų, kuriuos žmonės užduoda apie ETF, yra tai, ar jie yra išvestinės finansinės priemonės, dėl kurių kyla didesnė rizika ir spekuliacijos. Trumpas atsakymas yra ne. Norėdami suprasti, kodėl, pirmiausia turite žinoti, kaip veikia ETF, kodėl jie tapo tokie populiarūs ir koks jų ryšys su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis.

Kas yra ETF?

Fondas, kuriuo prekiaujama biržoje, yra vertybinių popierių krepšelis, kuris seka jo pagrindinio turto rezultatus.

Kai kurie ETF yra aktyviai valdomi. Tai reiškia, kad fondo valdytojas pasirenka kiekvieną atskirą investiciją į fondą ir perka bei parduoda turtą taip, kaip jam atrodo tinkama. Kiti yra valdomi pasyviai, tai reiškia, kad jie stebi rinkos indekso našumą.

ETF yra panašūs į investicinius fondus jų teikiamas įvairinimas, tačiau jie turi keletą esminių skirtumų. Kaip rodo pavadinimas, ETF prekiauja biržose. Skirtingai nuo investicinių fondų, kur visi sandoriai atsiskaito prekybos dienos pabaigoje, ETF prekiauja kaip akcijomis visą dieną, todėl išradėjams suteikiama daugiau galimybių kontroliuoti pardavimo kainą.

ETF investuotojams suteikia daug naudos. Pirma, jais lengva prekiauti, kaip ir akcijomis. Kadangi jie prekiauja visą dieną, investuotojai gali pirkti ir parduoti bet kuriuo metu ir žinoti, kokią kainą jie gauna.

ETF taip pat teikia diversifikaciją. Užuot tekę investuoti į daugybę skirtingų akcijų ir obligacijų, išradėjai gali sukurti diversifikuotą portfelis investuojant į vieną ETF, todėl visa rinka ir S&P 500 ETF tapo tokiais. populiarus.

ETF yra įvairių formų. Kai kurie iš populiariausių yra:

• Rinkos ETF, kurie seka tam tikrą rinkos indeksą arba visą akcijų rinką.
• Obligacijų ETF, kurie suteikia poziciją visai obligacijų rinkai arba jos daliai.
• Sektorių ETF kurie turi tam tikros pramonės ar sektoriaus vertybinius popierius, pavyzdžiui, sveikatos priežiūros ar technologijų.
• Žaliavų ETF kurios seka tam tikrą prekę, pvz., auksą ar naftą.
• Rinkos kapitalizacijos ETF, kurie stebi mažos, vidutinės arba didelės kapitalizacijos rinką.

Tarkime, kad investavote į ETF, kuris stebėjo S&P 500 indeksą. Jūs gaunate naudos, kai turite visų 500 indekso įmonių akcijų ir nereikės pirkti tų 500 įmonių akcijų. Jūs ne tik paįvairinate, bet ir supaprastinate.

Kaip aptarsime vėliau, ETF tapo vis populiaresne investavimo priemone. Daugelis žmonių investuoja į ETF, o ne į atskiras akcijas ar investicinius fondus. Net profesionalai kreipiasi į ETF, su 67% institucinių investuotojų, investuojančių bent 40% savo portfelio į ETF 2021 m., palyginti su 36 % 2020 m., remiantis JP Morgan tyrimu.

Kas yra Dariniai?

Išvestinė priemonė yra sudėtingas investavimo įrankis, kurio vertė gaunama iš kito šaltinio. Tai apima dviejų šalių sutartį, pagal kurią kiekviena sutinka imtis tam tikrų veiksmų tam tikromis aplinkybėmis, pavyzdžiui, pasikeitus pagrindinio turto kainai.

Išvestinių finansinių priemonių kainos dažniausiai yra pagrįstos pagrindinio turto svyravimais. Šis pagrindinis turtas dažniausiai yra akcijos, prekės, obligacijos, valiutos ar net kriptovaliuta. Investuotojai naudoja išvestines priemones, kad apsidraustų nuo investavimo rizikos.

Išvestinėmis priemonėmis galima prekiauti biržose arba už biržos ribų ir jos laikomos didesnės rizikos investicijomis. Išvestinių finansinių priemonių pavyzdžiai yra ateities sandoriai ir galimybės kurios leidžia arba reikalauja, kad abi šalys ateityje už tam tikrą kainą nupirktų arba parduoti tam tikrą turtą.

Pavyzdžiui, tarkime, kad yra ateities sandoris dėl naftos po 70 USD už barelį per tris mėnesius, kai šiuo metu ji parduodama už 65 USD už barelį. Manote, kad kaina per tris mėnesius viršys 70 USD, todėl perkate sutartį tikėdamiesi, kad tai bus tris mėnesius naftos kaina bus didesnė ir jūs galite parduoti naftą už didesnę kainą nei pirkote tai už.

Ar ETF yra išvestinės priemonės?

Galite susimąstyti, ar ETF yra išvestinės finansinės priemonės – juk techniškai jie savo vertę nustato iš pagrindinio fondo turto. Tačiau trumpas atsakymas yra toks, kad ne, ETF nėra išvestinės finansinės priemonės.

Pirma, išvestinė finansinė priemonė yra dviejų šalių sutartis, pagal kurią jos susitaria ateityje tam tikromis aplinkybėmis imtis tam tikrų veiksmų. Pavyzdžiui, pirkimo pasirinkimo sandoris suteikia sutarties turėtojui teisę, bet ne pareigą, ateityje pirkti pagrindinį vertybinį popierių už tam tikrą kainą, vadinamą pradine kaina. Sutarties turėtojas neprivalo pirkti vertybinių popierių. Bet jeigu jie taip nusprendžia, tada kita sutarties šalis privalo parduoti.

Tačiau ETF atveju fondas jau turi pagrindinį turtą. Užuot pirkę sutartį, kuri diktuoja būsimus sandorius, perkate nedidelę fondui priklausančio turto dalį ir galite gauti naudos iš to turto kainų padidėjimo.

Taigi, nors tiesa, kad ETF savo vertę nustato iš pagrindinio turto, tai nėra visiškai tas pats, kaip tikroji išvestinė priemonė.

ETF išvestinių priemonių išimtys

Nors ETF paprastai nėra išvestinės finansinės priemonės, yra keletas išimčių. Kai kurie ETF fondai naudoja išvestines priemones, kad padėtų pasiekti savo tikslus. Aptarkime keletą ETF tipų, kurie gali būti laikomi išvestinėmis finansinėmis priemonėmis:

Svertiniai ETF fondai

Svertinis ETF yra toks, kuris seka pagrindinį indeksą arba vertybinių popierių kolekciją, bet su padidinta grąža. Svertinio ETF investuotojai gali gauti net du ar tris kartus didesnę grąžą nei investuotojai į tradicinį ETF, kuris seka tą patį indeksą.

Taigi, kaip svertinis ETF gali pasiekti didesnę grąžą nei jo stebimas indeksas? Užuot tiesiog investavęs į pagrindinį indeksą ar vertybinius popierius, ETF taip pat perka indekso ar atskirų vertybinių popierių išvestines priemones. Pavyzdžiui, svertinis sveikatos priežiūros akcijų ETF gali turėti individualių sveikatos priežiūros akcijų, taip pat pasirinkimo sandorių ir kitų išvestinių priemonių su tomis pačiomis akcijomis kaip ir pagrindinis turtas.

Tikriausiai nenustebsite sužinoję, kad svertiniai ETF fondai, nors ir gali gauti didesnį pelną, gali patirti ir didesnių nuostolių. Investuotojai gali ne tik prarasti pinigus dėl pačių akcijų, bet ir dėl savo išvestinių finansinių priemonių.

Atvirkštiniai ETF

Atvirkštinis ETF yra ETF tipas, kuris iš tikrųjų yra pelningas, kai pagrindinis indeksas arba vertybiniai popieriai praranda vertę. Daugeliu atvejų jūs investuojate į tam tikras akcijas, tikėdamiesi, kad jos įgis vertę. Tačiau su atvirkštiniu ETF yra priešingai.

Užuot investavę tik į pagrindines akcijas, atvirkštiniai ETF investuoja į išvestines priemones, kurios yra pelningos, kai pagrindiniam indeksui sekasi prastai. Jūs iš esmės statote prieš indeksą.

Tarkime, kad manote, kad įvyks rinkos korekcija, ir norite užsidirbti pinigų sumažėjus akcijų kainoms. Galite investuoti į „ProShares Short S&P 500“ – populiarų atvirkštinį ETF, suteikiantį 1 kartus per dieną S&P 500 grąžą. Kitaip tariant, už kiekvieną S&P 500 padidėjimą ar nuostolį atvirkštinis ETF mato identišką prieaugį arba nuostolį priešinga kryptimi.

Svarbu pažymėti, kad atvirkštiniai ETF yra geriausia trumpalaikio investavimo strategija. Ilgainiui S&P 500 vertė padidėjo. Jei ilguoju laikotarpiu statysite prieš tai, greičiausiai klysite. Vietoj to, atvirkštiniai ETF geriausiai tinka spekuliuoti trumpalaikiais rinkos svyravimais.

Žaliavų ETF

Prekė yra fizinis turtas, dažniausiai tam tikros rūšies žaliava, kurią galima nusipirkti ir parduoti. Populiarios prekių rinkos yra auksas, aliejus ir kukurūzai.

Nors pavadinimas rodo kitaip, prekių ETF ne visada iš tikrųjų perka pačias prekes. Vietoj to, jie dažnai perka ateities sandorius dėl pagrindinės prekės. Pavyzdžiui, aukso ETF neinvestuoja į auksą. Vietoj to, ji investuoja į ateities sandorius, kurie spekuliuoja būsima aukso kaina.

Žaliavų ETF yra paprastas būdas investuotojams gauti naudos iš tam tikrų žaliavų kainų pokyčių, jų neperkant. Svarbu pažymėti, kad žaliavų rinkos labai skiriasi nuo akcijų ir obligacijų rinkų; Jei nuspręsite į savo portfelį įtraukti prekių ETF, pirmiausia svarbu atlikti tyrimą.

Kodėl ETF yra tokie populiarūs tarp investuotojų?

Per pastaruosius kelis dešimtmečius ETF tapo vis labiau pageidaujami kaip patraukli alternatyva atskiroms akcijoms ir investiciniams fondams.

ETF yra populiari alternatyva atskiroms akcijoms ir obligacijoms dėl jų teikiamos diversifikacijos. Jei turite tik 50 USD investuoti, galbūt galėsite investuoti tik į vieną ar dvi bendroves, o jūsų portfelio sėkmė priklausys tik nuo tų įmonių. Vienos iš tų įmonių akcijų kainos kritimas gali reikšti blogas naujienas jūsų portfeliui.

Tačiau su ETF galite sukurti gerai diversifikuotą portfelį su tais pačiais 50 USD per mėnesį. Užuot investavę tik į kelias įmones, galite investuoti į S&P 500 ETF ir turėti 500 skirtingų įmonių portfelį. O visos rinkos ETF suteiktų prieigą prie tūkstančių įmonių.

Ir nors ETF suteikia daugiau diversifikacijos nei atskiros akcijos, jie turi tam tikrų panašumų. Dėl to ETF yra puikus akcijų ir investicinių fondų derinys. Galų gale, jie prekiauja per dieną kaip akcijomis, todėl jie tampa likvidesni ir suteikia investuotojui daugiau galimybių kontroliuoti pardavimo kainą. Jie taip pat yra efektyvesni mokesčių požiūriu ir dažnai turi mažą išlaidų santykį. Be to, nors kai kurie investiciniai fondai vis dar turi minimalias investicijas į tūkstančius dolerių, galite investuoti į ETF tik už vienos akcijos kainą.

Apskritai, ETF išradėjai gauna geriausius tiek atskirų akcijų, tiek diversifikuotų investicinių fondų pasaulius.

Ar ETF yra per gerai, kad būtų tiesa?

Didėjant ETF populiarumui, svarbu sustoti ir paklausti savęs, ar tai jums tinkama investicija. Vis daugiau įmonių pradėjo diegti nulinio mokesčio ETF, todėl dar labiau tikėtina, kad klausiate savęs, ar jie per gerai, kad būtų tiesa.

Trumpas atsakymas yra, kad ne, jie nėra per geri, kad būtų tiesa. ETF turi daug teisėtų privalumų, tokių kaip jų diversifikacija, maži mokesčiai ir mokesčių efektyvumas. Daugelį investuotojų traukia ir tai, kad jie prekiauja kaip akcijomis, o ne kaip investiciniais fondais.

Nors ETF turi daug privalumų, jie turi ir minusų, kuriuos verta aptarti.

Pirma, kadangi ETF prekiauja visą dieną kaip akcijos, kai kuriems investuotojams gali kilti pagunda išbandyti dienos prekybą ETF. Tačiau realybė tokia, kad dauguma ETF yra geresni kaip „pirkti ir laikyti“ investicija. Tai ypač aktualu, jei laikote juos pensijų sąskaitoje arba investuojate siekdami ilgalaikio tikslo.

Be to, kaip ir akcijos, kai kurie brokeriai gali imti prekybos mokesčius arba komisinius už ETF. Deja, šis dėl to patiriami keli mokesčiai, nes mokate prekybos išlaidas, kad įsigytumėte akcijas, ir išlaidų santykį laikykite juos.

Kitas ETF trūkumas yra kainų siūlymo ir paklausimo skirtumo galimybė, kuri atsiranda, kai yra skirtumas tarp to, už ką vienas investuotojas nori parduoti akcijas ir už ką kitas nori jas pirkti dėl. Kuo didesnis bid-ask skirtumas, tuo mažesnis ETF likvidumas.

Nors svarbu žinoti šiuos minusus, žinokite, kad panašių trūkumų rasite ir su kitų rūšių investicijomis.

Sužinokite daugiau >>> ETF nemokami komisiniai

Esmė

ETF yra populiari investavimo priemonė dėl savo diversifikacijos, mažo mokesčio ir būdo, kuriuo jie prekiauja visą dieną biržose. Nepaisant kai kurių žmonių baimių, ETF iš esmės nėra išvestiniai produktai.

Tačiau kai kurie ETF investuoja į išvestines priemones. Svarbu suprasti papildomą riziką, kuri kyla investuojant į šiuos vertybinius popierius. Kaip ir bet kurios kitos rūšies investicijų atveju, atlikite savo tyrimą. Investuokite tik į tai, ką suprantate ir žinote apie jų riziką.