Pastaraisiais metais susiformavo dvi palyginti naujos investicijų rinkos. Dabar galima investuoti ir į paskolas studentams, ir į paskolas smulkaus verslo įmonėms. Abi investicijos suteikia galimybių. Tačiau jie taip pat atstovauja dviem rizikingiausioms rinkoms, į kurias investuoti. Kodėl jos tokios rizikingos ir ar šios investicijos vertos lošimo?
Investavimo į studentų paskolas rizika
Tiesioginių investuotojų studentų paskolų rinka yra neįtikėtinai maža. Didžiausią 1,2 trilijono dolerių rinkos dalį išleidžia ir apdraudžia JAV Švietimo departamentas. Jas turi tokios agentūros kaip Sallie Mae ir PHEAA. Kitas didžiausias gabalas priklauso palyginti nedaugeliui bankų.
Tiesioginėms investicijoms galima skirti tik mažą dalį. Ir tai visų pirma su lygiavertis (P2P) investavimas platformos, pvz Sofi ir „Common Bond“. Norėdami investuoti į šias platformas, turite būti akredituotas investuotojas, atitinkantis minimalių pajamų ir turto reikalavimus.
Investuojant į paskolas studentams yra dvi pagrindinės rizikos sritys.
Įsipareigojimų nevykdymo rizika
JAV švietimo departamento duomenimis, federalinių studentų paskolų įsipareigojimų neįvykdymo norma buvo 11,3 proc., 2016 m. Kursas gerokai sumažėjo nuo 14,7 proc., 2013 m. Vis dėlto dviženklis įsipareigojimų nevykdymas bet kurioje skolinimo kategorijoje kelia didelę riziką. Ypač, kai atsižvelgiama į vienaženkles palūkanų normas, paprastai taikomas už paskolas.
Ši federalinė studentų paskolų įsipareigojimų neįvykdymo statistika gali būti netaikoma jums kaip investuotojui. Galų gale, federalinės paskolos yra prieinamos beveik bet kuriam skolininkui ir nėra jokios kredito kvalifikacijos. Įgyvendinant kvalifikacijas, įsipareigojimų neįvykdymo lygis gerėja.
Pavyzdžiui, Sofi daro kvalifikuoti savo skolininkus pagal kreditą ir pajamas. Tai reiškia, kad tai pirmiausia skolina žmonėms, turintiems stipresnį finansinį profilį. Pastangos pasireiškia daug mažesniu numatytuoju greičiu. Sofi studentų paskolų nevykdymo norma yra mažiau nei 3 proc..
Dabar tai nebūtinai reiškia, kad studentų paskolos per Sofi ar bet kurią kitą P2P platformą yra nerizikingos. Sofi reklamuoja fiksuotų palūkanų paskolų studentų paskolų refinansavimo normas nuo 3,35% iki 7,774% APR (su automatiniu mokėjimu). Jų kintamos normos yra nuo 2,31 % iki 7,774 % APR (su automatiniu mokėjimu). Kai atsižvelgiama į beveik 3 % įsipareigojimų neįvykdymo lygį, rizika tampa akivaizdi.
Taip pat verta atsižvelgti į tai, kad besiplečiančioje ekonomikoje 3% yra numatytoji norma. Labai tikėtina, kad numatytoji norma padidės kai ekonomika patenka į nuosmukį, ypač sunkus.
Užstato trūkumas
Svarbu atpažinti antrą pagrindinį rizikos veiksnį: studentų paskolų skolos yra neužtikrintos. Tai reiškia, kad įsipareigojimų nevykdymo atveju nėra turto, kurį būtų galima areštuoti ir likviduoti.
Investavimo į verslo paskolas rizika
P2P platformos vis dažniau tampa vieta investuoti į paskolas mažoms įmonėms. Tai suderina investuotojus su smulkaus verslo skolininkais. Ar turėtumėte ten investuoti? Tai nėra be rizikos. Tačiau riziką iššifruoti sunkiau nei su studentų paskolomis.
Kita vertus, verslo skolinimas turi keletą galimų rizikos veiksnių.
Įsipareigojimų nevykdymo rizika
Federalinis rezervų bankas pateikia informaciją apie įsipareigojimų neįvykdymo normas komercinių bankų komercinės ir pramoninės paskolos. Tačiau šie skaičiai nereiškia skolinimo veiklos, apimančios mažas įmones. Ypač ne tie, kuriuos finansuoja pavieniai investuotojai. Tačiau beveik neabejotina, kad smulkaus verslo paskolų įsipareigojimų neįvykdymo rodikliai yra didesni nei paskolų instituciniams skolininkams.
Bankai sustiprina verslą
Nors Sofi gali atrinkti geriausius skolininkus, kuriuos įtrauks į savo studentų paskolų refinansavimo programą, su P2P verslo paskolomis situacija yra priešinga.
Bankai užsiima pagrindiniu verslu, o P2P platformos dirba su tais, kuriuos bankai atmetė. Bankai teikia pirmenybę verslo klientams, kurie yra gerai įsitvirtinę, turi didelius pinigų srautus ir stiprius kredito profilius. Skolininkai, kurie neatitinka reikalavimų, turi kreiptis į kitus šaltinius. Tai yra P2P verslo paskolų klientų bazė.
Mažos įmonės nėra standartinės
Net smulkaus verslo rinkoje yra daug įvairovės. Galite skolinti gydytojui, restoranui, namų valymo paslaugoms ar kraštovaizdžio meistrui.
Kiekvienas iš jų yra unikalus verslo tipas. Dėl to paskolų išdavimas jiems geriausiu atveju yra netikslus mokslas. Kai kurie yra sezoniniai. Kai kurie yra palyginti nauji. Kai kurie dirba naujose pramonės šakose. Kiekvienas iš jų kelia unikalią riziką, kuri nėra tinkama klasifikuoti ar numatyti naudojant kompiuterines programas.
Paskolos smulkiajam verslui taip pat nėra standartinės
Paskolos, kurias ima mažos įmonės, taip pat nėra standartinės. Kai kurie gali skolintis norėdami plėstis. Kai kurie perka nekilnojamąjį turtą, inventorių ar įrangą. Daugelis skolinsis skoloms konsoliduoti arba pinigų srautams sustiprinti. Kiekvienas paskolos tikslas turi unikalią riziką.
Paskolos dažniausiai yra tik pusiau užstatu
Gerinimas skelbia, kad paskolos sumoms, mažesnėms nei 100 000 USD, nereikia užstato. Kai kurie P2P skolintojai paskolas susieja su gautinomis sumomis. Kiti reikalauja tik bendro verslo turto arešto. Tokio turto likvidavimas iš esmės reikštų skolininko nutraukimą iš verslo. Ir tikriausiai galite atspėti verslo turto vertę atviroje rinkoje.
Rizika ekonomikos nuosmukio metu
Mažos įmonės yra vienos iš pirmųjų ir labiausiai nukentėjusių ekonomikos nuosmukio metu. Tai reiškia, kad ir koks buvo patirties įvertinimas vykstant ekonominei plėtrai, galite tikėtis, kad nuosmukio metu jis pablogės. Dar problemiškesnis užstato likvidavimas. Verslo turtas, įskaitant atsargas, gali neproporcingai prarasti vertę nuosmukio metu. Be to, gautinos sumos gali tapti neatgautinos.
Ar turėtumėte investuoti į studentų paskolas ir verslo paskolas
Nors paskolų studentams ir verslo paskolų rinkos yra neįtikėtinai didelės, kiekviena iš jų kelia daug rizikos, kuri yra didesnė nei kitų rūšių investicijų atveju. Tokį investavimą geriausia palikti tiems, kurie mėgsta didelę riziką.
Tačiau net ir tokiu atveju atrodo, kad galimos grąžos – atsisakius įsipareigojimų neįvykdymo normų – yra santykinai nedidelės, atsižvelgiant į riziką, kurią prisiimate.
Jei ketinate investuoti į šias rinkas, tikriausiai geriausia tai daryti turėdami tik labai mažą savo portfelio procentą, tarkime, mažiau nei 10%. Didžioji jūsų pinigų dalis turėtų būti laikoma kitose labiau nuspėjamose investicijose.
Tai tiesa ir todėl, kad tiek paskolos studentams, tiek verslo paskolos yra labai naujos rinkos individualiems investuotojams. Nė viena rinka neveikė daugiau nei keletą metų.
Tęskite, jei nuspręsite tai daryti, tačiau supraskite, kokią riziką prisiimate.