Investavimas į tarpusavio skolinimą (P2P) yra puikus būdas padidinti pajamingumą ir žymiai diversifikuoti savo portfelį. P2P skolinimas yra alternatyvus turtas, siūlantis patrauklią absoliučią ir pagal riziką koreguotą grąžą net ir šiandieninėje žemų palūkanų normų aplinkoje. Kaip ir bet kuri investicija, siūlanti didesnę nei vidutinę grąžą, yra didelė rizika, o P2P skolinimas nėra išimtis.
Paaiškinsime svarbiausias P2P skolinimo problemas ir parodysime, kaip galite investuoti į P2P.
Šiame P2P investicijų vadove:
Kas yra P2P skolintojai?
P2P skolintojai tradiciniams bankams yra tai, ką „Amazon“ yra knygynams: elektroninė rinka, kurioje visos operacijos yra skaitmeninės. Šioje skaitmeninėje platformoje žmonės, kuriems reikia pinigų (skolininkai), sutampa su žmonėmis, kurie turi pinigų investuoti (skolintojai). Garsios P2P svetainės apima
Zopa ir RateSetteris Jungtinėje Karalystėje ir KlestėtiMarketplacee Jungtinėse Amerikos Valstijose. Ir yra daugybė kitų visame pasaulyje. JAV P2P skolintojai yra nebankinės finansinės bendrovės (NBFC), kaip ir investiciniai bankai, rizikos draudimo fondai, hipotekos skolintojai ir privataus kapitalo įmonės.P2P egzistuoja tik nuo 2005 m., kai JK įsikūrusi Zopa pristatė pirmąją tarpusavio paskolą internetu. Prosperas tai pasekė Jungtinėse Valstijose 2006 m. P2P skolintojai derina tradicinę kredito analizę, pasirašymą ir paskolų aptarnavimą su technologijomis pagrįstomis platformomis. Vartotojai plūsta į internetinę bankininkystę, kaip ir apsipirkdami internetu. Kaip rezultatas, Apskaičiuota, kad tarpusavio skolinimas Jungtinėse Valstijose 2020 m. sieks 32,2 mlrd. USD, o visame pasaulyje – 120 mlrd.
Kas yra investavimas į P2P skolinimą?
Kai investuojate per P2P skolinimą, tampi banku kažkam kitam. Jūs sukuriate neužtikrintų paskolų portfelį, kuris potencialiai gali atgauti nuo 7% iki 11% per metus. Galite skolinti daugiau nei vienam asmeniui, nes P2P skolinimas dažnai suteikiamas 25 USD dalimis. Tai leidžia investuotojams paskirstyti savo investicijas į daugybę paskolų.
Jei nenorite per daug rizikuoti, paskolą galite gauti tik aukštus reitingus turintiems skolininkams. Jei esate patenkintas didesne rizika, galite diversifikuoti savo investicijas įvairių tipų skolininkams. Taip pat galite diversifikuoti savo investicijas pagal paskolos tipą, dydį, terminą, trukmę ir geografinę koncentraciją. Dauguma ekspertų pataria laikytis 80:20 taisyklės, pagal kurią 80% jūsų P2P paskolų investicijų tenka aukšto reitingo skolininkams, o 20% - žemesnio reitingo skolininkams. Kadangi P2P platformos yra pagrįstos technologijomis, P2P investuotojai gali lengvai pasiekti nepaprastą ir precedento neturintį paskolų diversifikavimą.
P2P skolinimo investicijos gali būti dedamos į IRA ir kt išėjus į pensiją transporto priemonės.
Daugelis investuotojų praneša, kad jų P2P paskolų portfelių grąža yra didesnė nei 10%, net ir įvertinę įsipareigojimų neįvykdymą ir mokesčius. Tačiau, kaip ir bet kuri investicija, yra didelė rizika. Taigi investicijos į P2P skolinimą labiausiai tinka investuotojams, turintiems didelės rizikos apetitą.
Kodėl P2P yra populiarus
P2P platformos paprastai teikia pigesnes ir greitesnes paslaugas nei tradiciniai bankai ir veikia su mažesnėmis pridėtinėmis išlaidomis. P2P skolintojai daugelį šių santaupų perveda skolininkams už mažesnes normas ir mokesčius, todėl jų populiarumas yra didžiulis. Tiesą sakant, P2P rinka vidutiniškai auga daugiau nei 40% per metus.
P2P yra visiškai pripažinta ir teisėta finansavimo ir investicijų forma ir yra reguliuojamas Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC). Komisija daugiausia dėmesio skiria skolintojų (investuotojų) apsaugai taikant informacijos atskleidimo reikalavimus. Kadangi SEC P2P skolinimo investicijas laiko vertybiniais popieriais, tokio tipo investicijoms taikoma daugybė taisyklės, įskaitant 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo 415 taisyklę, JOBS įstatymą ir mėlynojo dangaus įstatymus dėl valstybės vertybinių popierių reglamentas.
Šiandien P2P skolinimas veikia svarbus vaidmuo suteikiant prieigą prie kapitalo, ypač bankams toliau traukiantis nuo jo vartojimo ir smulkaus verslo skolinimas, o nauji reglamentai padidina kapitalo sąnaudas tradiciniams bankai.
Kaip veikia P2P skolinimas
Viskas prasideda tada, kai skolininkai užpildo paskolos paraišką ir pateikia pagrindinę informaciją, įskaitant:
- Paskolos suma, kurios jie ieško
- Pinigų paskirtis
- Atsipirkimo laikotarpis (paskolos terminas)
- Paskolos gavėjo pajamos, skolos ir bankroto istorija
- Kredito Taškai
Paplitusi klaidinga nuomonė, kad P2P platformos priima skolininkus su blogu kreditu. Tiesą sakant, daugumai JAV platformų reikalingas minimalus 600 kredito balas. P2P skolintojai paprastai nesuteikia paskolų žmonėms, kurie neseniai patyrė bankrotą, yra nubausti teismo sprendimais arba sulaikyti mokesčiais. Atsižvelgiant į pandemiją, kai kurios P2P skolinimo platformos, įskaitant Zopa, nustojo skolinti rizikingiausioms skolininkų kategorijoms.
Paskolų tipai, galimi investuojant P2P
Daugumoje P2P platformų minimali investicija yra 1000 USD. Galite pasirinkti bet kurią patvirtintą paskolą investicijai. Kiekviename paskolos sąraše nurodoma palūkanų norma, kredito reitingas ir atsipirkimo laikotarpis („terminas“), paprastai nuo trejų iki penkerių metų.
P2P platforma administruoja visus paskolų aspektus, nuo draudimo iki mėnesinių įmokų rinkimo. Tada platforma atsiunčia jums jūsų mokėjimo dalį, atėmus svetainės taikomus mokesčius (paprastai 1%). Investuotojai atlieka tik du veiksmus: Pasirinkite paskolas ir surinkite mokėjimus.
Techniškai kalbant, investuotojai neteikia paskolų tiesiogiai skolininkams. Kai investuotojas pasirenka finansuoti paskolą, atskiras bankas išduoda paskolą skolininkui ir parduoda paskolą P2P platformai. Tada platforma investuotojui išduoda atskirą pastabą su investicijų grąža, priklausanti nuo to, ar skolininkas grąžins pradinę paskolą.
Taigi investuotojas investavo į vekselį, o ne į tikrą paskolą, ir tikisi, kad skolininkas grąžins taip, kad vekselį apmokės platforma. Jei jums tai atrodo sudėtinga, tai yra tai, kas įstatyme vadinama „apeitu“, teisinėmis priemonėmis, kuriomis P2P skolinimo investicijos gali atitikti SEC reglamentus ir daugumą valstijos vertybinių popierių įstatymų (Ajova išimtis.)
Kokia yra pagrindinė P2P investavimo rizika?
Kaip minėjome anksčiau, investuoti į P2P skolinimą yra rizikinga. Štai keletas pagrindinių P2P pavojų:
1. Didesnė nutylėjimų tikimybė
Didžiausia rizika investuotojams yra ta, kad skolininkai negrąžins paskolų. Antroji rizika yra ta, kad pati platforma sugrius. Jei skolininkas nevykdo įsipareigojimų, ypač paskolos termino pradžioje, galite prarasti savo investiciją. Tačiau jei platforma nustos veikti, investuotojai praras visus savo pinigus. Negausite kompensacijos pagal jokias valstybines draudimo programas (pvz., FDIC).
Kas atsitiks, kai skolininkas negrąžins paskolos? Labiausiai tikėtina, kad P2P platforma neįvykdytą paskolą parduos trečiosios šalies inkasavimo tarnybai už dalį pradinės sumos (dažniausiai nuo 3% iki 5%), taip veiksmingai panaikindama paskolos vertę. Investuotojai neturėtų pasikliauti platforma skolintojų persekiojimui teismuose; jie paprastai netrukdo.
2. Platformos priklausomybė nuo nurodytų vs. Patvirtintos pajamos
Iki pandemijos P2P platformos netikrino visos skolininkų informacijos. Kai kurie dabar pradėjo tikrinti naujus skolininkus. Platformos taip pat neprisiima atsakomybės už kredito sprendimų priėmimą. Tai yra situacija, kuri yra subrendusi piktnaudžiavimui ir, palyginti su patikrintomis pajamomis, sukėlė daug rūpesčių per 2008 m. finansų krizę. pasirinkite paskolas su patikrintomis pajamomis, kad sumažintumėte savo riziką.
3. Nelikvidumas
Jūsų pinigai investuojami paskolos terminui, nors kiekviena mėnesinė įmoka grąžina dalį pagrindinės sumos ir šiek tiek palūkanų. Jei skolininkas vėluoja atsiskaityti, esate „užkabintas“, kol skolininkas grąžins. Investuotojai, norintys anksti išlaisvinti savo pozicijas, gali parduoti savo paskolas su didelėmis nuolaidomis antrinėje rinkoje, jei išvis. P2P investicijoms reikia a „pirk ir laikyk“ strategija ir yra nelikvidūs.
>>Daugiau skaitymo: Kaip investuoti savo pinigus
Kokie yra pagrindiniai P2P investavimo pranašumai?
Kaip ir bet kuri investicija, investavimas į P2P turi ir privalumų:
1. Didelis derlingumas
Kaip ir investuojant į didelį pelningumą, didelis P2P paskolų pajamingumas daugiau nei kompensuoja istorinius įsipareigojimų neįvykdymo rodiklius ir platformos mokesčius. Tiesą sakant, remiantis naujai paskelbta Morgan Stanley ataskaita, P2P paskolų pajamingumas duoda „nedidelį kredito skirtumą“ ir jie „gali sudaryti apsaugą nuo realizuotų pagrindinių nuostolių, kai investuotojai susiduria su nepalankia ekonomine aplinka, pavyzdžiui, dėl COVID-19 pandemija arba patirta per pasaulinę finansų krizę. Iš esmės tai reiškia, kad derlius yra pakankamai didelis, kad pateisintų kai kuriuos investicija.
2. Neregėtas gebėjimas įvairinti
Norint sėkmingai investuoti į P2P skolinimą pasaulinės pandemijos metu, reikia atidžiai rinktis ir labai diversifikuoti. Vienas iš galingiausių P2P skolinimo pranašumų yra galimybė investuoti į daugelio paskolų dalis arba „skeveldrą“. Šie gabalėliai gali kainuoti tik 25 USD. 1000 USD investicija gali būti paskirstyta 40 paskolų, taip diversifikuojant investicijas nedidinant išlaidų ir sumažinant įsipareigojimų nevykdymo riziką.
3. Portfelio diversifikavimas
P2P skolinimas yra puikus būdas diversifikuoti savo portfelį alternatyviomis investicijomis, kurios iš esmės nėra susijusios su pokyčiais tradicinės atsargos ir fiksuotų pajamų rinkose. Taigi prie savo investicijų pridėję šiek tiek P2P paskolų, galėsite subalansuoti bendrą portfelį. Šiuolaikinės portfelio teorijos gerbėjai supras, kad kai kurių P2P paskolų sujungimas su įvairiu fiksuotų pajamų investicijų portfeliu užfiksuoja „efektyvias“ rizikos ir atlygio spektro dalis. Pasaulio rinkoms kasdien vis labiau nepastovėjus, alternatyvios investicijos yra svarbios priemonės norint gauti pastovią ir patrauklią grąžą.
Kaip subalansuoti P2P investavimo riziką
Palyginkime hipotetinę 10 000 USD investiciją trejiems metams į du skirtingus fiksuotų pajamų portfelius:
- A portfelis: tradicinis fiksuotų pajamų portfelis ir
- B portfelis: tradicinis fiksuotų pajamų portfelis su P2P investicija
Pirmajame portfelyje 5000 USD trejų metų JAV iždo („govies“) vertė yra 0,18%, o 5 000 USD 36 mėnesių banko CD - 1,0%. Per trejus metus „govie“ uždirbs 27 USD (0,18 % x 5000 USD x 3 metai), o kompaktinis diskas – 150 USD. Taigi A portfelis iš viso uždirbs 177 USD arba 0,59 % metinę grąžą be sudėties. Turėkite omenyje, kad tiek govies, tiek kompaktiniai diskai yra likvidžios investicijos.
B portfelyje 1 000 USD iš šio 10 000 USD portfelio įdedama į gerai diversifikuotą P2P skolinimo investiciją, duodančią 10 % pelną po mokesčių.
Numatykime, kad 10 % šių 1 000 USD baigiasi nutylėjimu, o tai panaikina 100 USD jūsų investicijų. Vis dar turite 900 USD P2P paskolų, kurios uždirba 10% per metus. Taigi per trejus metus uždirbsite 270 USD. Jūsų pradinė 1 000 USD investicija dabar yra 1 170 USD. Atminkite, kad ši portfelio dalis buvo nelikvidi, nors mokėjote kas mėnesį.
9 000 USD likutis, kurį turėjote vyriausybės vertybiniuose popieriuose (4 500 USD prie 0,18 %) ir banko kompaktiniuose diskuose (4 500 USD, 1 %), tuo pačiu laikotarpiu uždirbs 159, 30 USD. Taigi bendra B portfelio grąža per trejus metus yra 170 USD iš P2P, plius 159,30 USD iš „govies“ ir banko kompaktinių diskų, ty 329,30 USD, o tai yra 86 % didesnė nei A portfelio 177 USD.
Šis maišymas atneša pelno su maža rizika
Iš esmės saugiausias būdas žaisti yra į savo fiksuotų pajamų portfelį įmaišyti nedidelę P2P skolinimo dalį. Jei pasirinkote B portfelį, bendrą grąžą padidinote nuo 177 USD iki 329,30 USD, o metinę – nuo 0,59% iki 1,10%.
| Fiksuotų pajamų portfelis A 10 000 USD padalinta taip: |
Fiksuotų pajamų portfelis B 10 000 USD padalinta taip: |
|---|---|
| 5000 USD trejų metų ižde su 0,18 proc. 5000 USD banko kompaktiniame diske su 1 proc. |
4500 USD trejų metų ižde su 0,18 proc. 4500 USD banko kompaktiniame diske su 1 proc. 1000 USD P2P su 10% su 10% numatytuoju tarifu |
| Trejų metų grynųjų pinigų grąža: 177 USD arba 0,59 % | Trejų metų grynųjų pinigų grąža: 329,30 USD arba 1,10 % |
Ar P2P investavimas yra gera idėja?
Investavimas į P2P skolinimą savaime yra pernelyg rizikinga be kitų vertybinių popierių, kad diversifikuotų savo portfelį. Tačiau P2P gali žymiai padidinti fiksuotų pajamų portfelių grąžą jei skirsite ne daugiau kaip 10 proc. kaip diversifikavimo strategijos dalį. Neišsigąskite pasirinkę paskolą: paprasta naudoti portfelio valdymo programinę įrangą, pvz., NSR Invest, jungiasi prie jūsų pasirinktos P2P platformos ir gali padėti pasirinkti, surinkti ir valdyti įvairią portfelį. Pridėkite P2P paskolas į savo portfelį taip, kaip įberkite druskos į maistą: per daug sugadina skonį; per mažai ir prarandamas skonis. Nedideli kiekiai duoda optimalius rezultatus.