Tarpininkaujamas kompaktinis diskas yra indėlio sertifikatas, tačiau pagrindinis žodis yra „tarpininkavimas“. Iš esmės tai yra įprastas kompaktinis diskas, kurį išleido bankas ar kredito unija, tačiau į kurį galima investuoti per investicijų maklerio įmonę.
Tarpininkaujantys kompaktiniai diskai turi didesnius mokesčius, tačiau taip pat turi pranašumų prieš įprastus kompaktinius diskus. Šie privalumai apima prieigą prie potencialiai didesni tarifai, jokių išankstinio apmokėjimo baudų ir galimybė viršyti FDIC draudimo lygį, taupant kelis kartus bankai.
Kas yra tarpinis kompaktinis diskas?
Tarpininkaujamas kompaktinis diskas yra toks pat kaip ir tas, į kurį investuotumėte per banką ar kredito uniją. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad investicijų brokeris gali pateikti kompaktinius diskus iš kelių bankų ir kredito unijų, siūlydamas jums pasirinkti aukščiausias palūkanų normas ir ilgesnius terminus. Jūs netgi galite paskirstyti savo kompaktinių diskų turinį keliems emitentams, kad pasiektumėte didesnį diversifikavimą.
Iš esmės investicijų brokeris veikia kaip CD tarpininkas. Tai panašu į brokerių veiklą akcijų, obligacijų, investicinių fondų, biržoje prekiaujamų fondų, investicijų į nekilnojamąjį turtą ir kitų investicijų tarpininkai vertybinius popierius.
Jų pranašumas yra tai, kad jie gali turėti kelias investicijas vienoje sąskaitoje.
Kartais tarpininkavimo kompaktinius diskus naujai išleidžia bankas ar kredito unija. Kitais atvejais jie siūlomi antrinėje rinkoje. Tai reiškia, kad galite investuoti į kompaktinį diską, kuris jau buvo išleistas ir galbūt kelis mėnesius ar metus iki jo galiojimo pabaigos.
Jei nesate tikri, ar kompaktiniai diskai skirti jums, čia yra „Bankrate“ straipsnis, paaiškinantis kompaktinių diskų privalumus ir trūkumus.
Tarpininkavo kompaktinių diskų mokesčiai
Nors tarpininkaujantys kompaktiniai diskai turi daug pranašumų, palyginti su tais, kurie perkami tiesiogiai iš bankų ir kredito unijų, vienas trūkumas yra mokesčiai. Bankai ir kredito unijos neima mokesčių už tiesiogiai išleistus kompaktinius diskus. Tačiau maklerio įmonės paprastai ima bent nedidelį mokestį, perkant ir parduodant tarpininkavimo kompaktinius diskus.
Yra gana platus tarpininkų mokesčių spektras, todėl apsipirkti apsimoka.
Pavyzdžiui, „Ally Invest“ ima 24,95 USD už operaciją kompaktiniuose diskuose. Jei ketinate investuoti į kompaktinius diskus per „Ally Invest“, tai turėtų būti padaryta su didesniais kompaktiniais diskais, kurie sumažins sandorio mokesčio procentą. Pavyzdžiui, 10 000 USD kompaktiniame diske 24,95 USD komisinis mokestis bus lygus 0,25%mokesčio sumokėjimui. Tačiau kompaktiniame diske, kurio kaina yra 1000 USD, kaina yra per didelė-beveik 2,5% vienai prekybai. Ir nepamirškite, kad perkant ir parduodant kompaktinį diską turėsite sumokėti mokestį.
Charlesas Schwabas išvardija savo tarpininkavimo kompaktiniuose diskuose mokesčius paslaptingai kaip „Pardavimo koncesija yra įtraukta į siūlymo kainą“. Jie tiksliai neapibrėžia, ką tai reiškia, tačiau tokie susitarimai paprastai apima brokerį imant dalį vertybinio popieriaus siūlomos palūkanų normos arba šiek tiek daugiau imant pagrindinę vertybinių popierių vertę CD.
ištikimybė kompaktiniuose diskuose yra pati nesudėtingiausia mokesčių struktūra. Ji neturi mokesčio už naujai išleistus kompaktinius diskus, o antrinėje rinkoje - tik 1 USD už kompaktinį diską.
Tarpininkaujančių kompaktinių diskų pranašumai
Nepaisant to, kad brokeriai ima mokesčius už kompaktinius diskus, tarpiniai kompaktiniai diskai suteikia tam tikrų pranašumų, palyginti su jų pirkimu tiesiogiai per bankus ir kredito unijas:
Tarpininkaujantys kompaktiniai diskai siūlo įvairovę. Kompaktinius diskus galite įsigyti iš kelių bankų ir kredito unijų už tą pačią tarpininkavimo sąskaitą. Nereikia laikyti kompaktinių diskų keliuose bankuose ir kredito unijose, nes galite turėti visą portfelį vienoje tarpininkavimo sąskaitoje.
Didesnė palūkanų normų įvairovė. Pirkdami kompaktinius diskus iš vietinių leidėjų, apsiribojate jų siūlomomis palūkanų normomis. Jei jūsų asmeninis bankas moka mažas palūkanas, būsite įstrigę. Tačiau kadangi brokeriai siūlo kelių emitentų kompaktinius diskus, galėsite pasinaudoti didesnių palūkanų kompaktinių diskų teikiamomis palūkanų normomis. Pavyzdžiui, nors vietinis bankas gali mokėti tik 0,25% už vienerių metų kompaktinį diską, galite rasti tarpininkavimo kompaktinį diską, kuris už tą patį laikotarpį moka 0,75%.
Viršijus FDIC draudimo lygį. Bankai ir kredito unijos paprastai riboja iki 250 000 USD vienam indėlininkui, turinčiam FDIC draudimą. Tačiau kadangi tarpininkaujant kompaktiniuose diskuose dalyvauja keli bankai ir kredito unijos, teoriškai FDIC draudimas neribojamas. Galite turėti 1 milijoną dolerių kompaktinių diskų, investuotų pas brokerį, o visa FDIC suma yra apdrausta, nes ji paskirstyta penkiose skirtingose institucijose.
Tarpininkaujančių kompaktinių diskų terminai dažnai yra ilgesni nei vietinių institucijų. Dauguma vietinių bankų išleidžia kompaktinius diskus ne ilgiau kaip penkerius metus. Bet jūs galite gauti kompaktinius diskus 10 ar 20 metų, kai jie yra tarpininkai. Esant aukštesnėms palūkanų normoms, galbūt norėsite jas užrakinti ilgesniam laikui, nei galite gauti naudodami vietoje išleistus kompaktinius diskus.
Jokios išankstinio mokėjimo baudos. Kadangi tarpiniai kompaktiniai diskai gali būti parduodami dar nesubrendę, išvengsite išankstinio mokėjimo bankų ir kredito unijų mokesčio už išankstinį išėmimą.
Subalansuoto portfelio kūrimas. Galbūt norėsite patogiau laikyti kompaktinius diskus toje pačioje įmonėje, kur yra likusi jūsų portfelio dalis. Tai suteiks jums geresnę galimybę pasiekti norimą portfelio paskirstymą. Pavyzdžiui, rinkos nepastovumo metu savo portfelyje galite laikyti kompaktinius diskus, o ne obligacijas. Kadangi jie turi garantuotas palūkanų normas, FDIC draudimą ir dažnai trumpesnius terminus nei obligacijos, jie gali būti saugesnės investicijos.
Tarpininkaujančių kompaktinių diskų trūkumai
Nepaisant tarpininkavimo kompaktinių diskų pranašumų, yra keletas trūkumų:
Mokesčiai. Mes jau aptarėme situaciją su keliais pagrindiniais brokeriais. Kaip matote, nors naujai išleistus kompaktinius diskus galima įsigyti be komisinių, daugeliu atvejų turėsite sumokėti mokesčius. Taip pat svarbu, kad mokestį gali tekti sumokėti tiek perkant, tiek parduodant.
Skambinama prieš neiššaukiamą. Kadangi kompaktiniai diskai yra tarpininkaujantys, taip pat todėl, kad jų terminai dažnai pratęsiami, kompaktinių diskų išdavėjas gali priversti kompaktinius diskus skambinti. Tai reiškia, kad jie gali pareikalauti iš anksto išpirkti kompaktinį diską, o tai greičiausiai įvyks aplinkoje mažėjančios palūkanų normos (tai suteiks emitentui galimybę pakeisti didelių palūkanų kompaktinius diskus į mažiau apmokamus CD).
Rinkos vertė mažėja. Tai yra potenciali problema, susijusi su ilgesnio laikotarpio kompaktiniais diskais, kurių terminas yra ilgesnis nei penkeri metai ir tikrai 10 ar daugiau metų. Bet jei jūs turite tarpininkavimo kompaktinį diską ir palūkanų normos kyla, galite prarasti tam tikrą pagrindinę vertę, jei parduosite kompaktinį diską iki termino pabaigos. Tai nepanašu į kompaktinį diską, įsigytą tiesiai iš banko, kuriame bus nuskaičiuota išankstinio mokėjimo bauda už išankstinį išėmimą, tačiau bus grąžinta visa investuota pagrindinė suma.
Palūkanos techniškai nesumuojamos. Jei esate susipažinę su tuo, kaip bankai ir kredito unijos reklamuoja palūkanų normas kaip „APY“, tai susiję su sudėtine dalimi. Banko išleistas kompaktinis diskas gali sumokėti 0,47%, tačiau sumokėti 0,50% APY su palūkanomis. Tarpininkaujantys kompaktiniai diskai paprastai moka palūkanas tiesiogiai turėtojui. Tai pašalina papildomos išmokos galimybę.
Banko gedimas. Deja, bankai, išleidžiantys kompaktines plokšteles su didžiausiomis palūkanomis, dažnai yra finansiškai nepalankūs. Būtent todėl jie turi mokėti didesnę nei rinkos palūkanų normą. Laimei, jūsų investicijos bus padengtos FDIC draudimas net jei bankas žlunga. Tačiau po banko žlugimo dažnai vėluojama atsiskaityti už sąskaitas. Be to, nors FDIC garantuoja pagrindinę į kompaktinį diską investuotą vertę, jos negali padengti sukauptų palūkanų.
Kai tarpininkaujantys kompaktiniai diskai yra prasmingi
Tarpininkaujantys kompaktiniai diskai labiausiai tinka investuotojams, turintiems didesnį portfelį. Galų gale, kadangi tarpininkaujantys kompaktiniai diskai paprastai apmokestinami, jūsų individualios kompaktinių diskų investicijos turi būti pakankamai didelės, kad operacijų mokesčiai būtų nereikšmingi.
Dar viena priežastis, kodėl jie geriausiai tinka didesniems investuotojams, yra ta, kad galbūt ieškote daugiau nei įprasta 250 000 USD FDIC draudimo. Pirkdami kompaktinius diskus per brokerį, galite pasinaudoti tiek daug bankų ir kredito unijų FDIC draudimu, kiek perkate kompaktinius diskus. Tai reiškia, kad galite tiesiog investuoti milijonus dolerių į kompaktinius diskus, mėgaudamiesi viso portfelio FDIC draudimu.
Tačiau net ir mažesniems investuotojams-ar bent jau vidutinio dydžio investuotojams-pastaraisiais metais išsiplėtė galimybės investuoti į tarpininkavimo kompaktinius diskus. Daug daugiau brokerių siūlo tarpininkavimo kompaktinius diskus, taip pat įvairius kitus investicinius vertybinius popierius. Be to, mokesčiai sumažėjo iki tokio lygio, kad būtų praktiškiau investuoti į mažesnius balansinius kompaktinius diskus. Jūs netgi galite pastebėti, kad tam tikrose kompaktinėse plokštelėse siūloma palūkanų norma yra pakankamai didelė, kad daugiau nei kompensuotų tarpininkavimo įmonės imamus sandorio mokesčius.