Jūs ką tik gavote papildomą reikalavimą.
Kas yra maržinė paskola?
Labai paprastai paskola su marža yra paskola, kurią investicijų brokeris suteikia investuotojui. Jis yra užtikrintas investiciniais vertybiniais popieriais, laikomais to paties investicijų brokerio investuotojo sąskaitoje.
Maržos paskolos palūkanos paprastai grindžiami pagrindine palūkanų norma arba kokiu nors kitu palūkanų normos indeksu, o tada prie šios normos pridedama marža ir ji skiriasi priklausomai nuo investuotojo sąskaitos dydžio. Pvz., Kažkas, turintis 1 milijono dolerių indėlį investicijų brokeriui, gaus mažiausią normą, kai asmuo, turintis 10 000 USD sąskaitos likutį, gali sumokėti keliais procentiniais punktais daugiau.
Maržinė paskola nėra paskola, kurią reikia grąžinti. Tai labiau panašu į atnaujinamą kredito liniją, užtikrintą jūsų investiciniais vertybiniais popieriais, kurią galite grąžinti pagal savo tvarkaraštį arba kai parduodate savo vertybinių popierių pozicijas.
Brokeris leis jums bet kuriuo metu pasiskolinti arba sudaryti maržą iki 50% jūsų perkamų akcijų ar kitų vertybinių popierių vertės arba jūsų sąskaitos vertės. Taip pat minimali investicinė nuosavybės vertė yra ne mažesnė kaip 30% jūsų turimų akcijų. Jei jūsų investicijų vertė nukris žemiau 30% (kitaip tariant, 70% jūsų vertybinių popierių yra išstumta), brokeris išplatins reikalavimą investuotojui.
Kodėl kas nors tai padarytų?
Kaip ir investuojant į nekilnojamąjį turtą, vertybinių popierių investuotojai kartais naudoja svertą, kad padidintų savo investicijų grąžą.
Jei investuotojas turi 50 000 USD tarpininkavimo sąskaitoje, jis gali pasinaudoti maržos paskola, kad nusipirktų iki 100 000 USD vertės vertybinius popierius. Kylančioje akcijų ar obligacijų rinkoje toks svertas gali beveik padvigubinti jūsų investicijų grąžą.
Jei akcijų rinka per penkerius metus padvigubės, 50 000 USD investicija padidės iki 100 000 USD, o investuotojas gaus 50 000 USD grąžą. Tačiau jei maržos paskola bus naudojama 100 000 USD akcijoms įsigyti, ji padidės iki 200 000 USD, o tai suteiks investuotojui 100 000 USD pelno, atėmus maržos palūkanų išlaidas per penkerių metų laikotarpį.
Dabar apie tą ribinį skambutį
Jei investuotojo nuosavybė jo sąskaitoje nukris žemiau 30%, brokeris pareikalaus maržos reikalavimo investuotojui, reikalaujančiam arba jis pateikia daugiau vertybinių popierių (padidina bendrą sąskaitos vertę), arba moka grynaisiais (sumažina paskolos maržą) suma).
Sąskaita gali nukristi žemiau 30% dėl dviejų pagrindinių priežasčių. Arba sumažėja investicinių vertybinių popierių vertė, arba investuotojas paima grynuosius pinigus, arba jų derinys. Šią situaciją apsunkina tai, kad daugelis investicinių sąskaitų turi čekių rašymo privilegijas arba gali būti pasiekiamos grynaisiais pinigais debeto kortele. Jei grynųjų pinigų panaudojimas sutampa su nuosavo kapitalo vertės sumažėjimu ir dėl to grynasis kapitalas sąskaitoje nukrenta žemiau 30%, rezultatas bus maržos reikalavimas.
Štai kodėl dauguma žmonių Nedaryk to
Konservatyvūs investuotojai paprastai vengia maržinių paskolų, o dauguma investuotojų išlaikys paskolų likučius, kurie yra gerokai mažesni nei 50% sąskaitos vertės.
Kaip ir kylančiose rinkose yra didelis pajamų iš maržos paskolų potencialas, sumažėjimas gali būti dar blogesnis.
Jei turite 100 000 USD investicinio turto, iš kurio 50% sudaro paskolos su marža, o rinka sumažėja 20%, prarasite 20 000 USD. Tai dvigubai didesnė suma, kurią prarastumėte, jei nenaudotumėte maržos paskolos ir išlaikytumėte 50 000 USD investicijų.
Kaip išvengti ribinių skambučių
Pirmasis, geriausias būdas išvengti maržos reikalavimo, visų pirma nenaudoti paskolų su marža.
Toliau naudokitės maržos paskolomis, nes mažiausia jūsų skolinimosi riba. Užuot skolinęsis 50% savo investicijų vertės ir rizikavęs dėl galimo maržos reikalavimo, apribokite savo svertą ne daugiau kaip 10–20%. Turėsite tam tikrą svertą, kad pagerintumėte savo našumą augančioje rinkoje, bet to nepakanka, kad suaktyvintumėte maržą.
Apsvarstykite savo portfelio vertybinius popierius. Mažiau tikėtina, kad obligacijų ir dividendų mokančių „blue chip“ akcijų vertė smarkiai sumažės ir bus reikalaujama maržos.
Rinkos laikas yra dar vienas dalykas, tačiau jį įvertinti yra daug sunkiau. Naudoti maržos paskolas, kai rinka atsiriboja nuo penkerių metų ir pradeda klupti, nėra gera idėja. Tačiau jį naudoti po reikšmingo rinkos kritimo, po kurio rinka stabilizuojasi, gali būti verta daryti nedideliais kiekiais.
Ar naudojatės maržos paskolomis? Ar rekomenduojate kitiems investuotojams?