비트코인 대 금: 어느 것이 더 나은 투자입니까?

비트코인과 암호화폐가 일반적으로 그 어느 때보다 인기가 있다는 데는 의심의 여지가 없습니다. 일상 대화의 일부가 된 "NFT"와 같은 암호 용어 또는 기관에 의해 널리 채택되었습니다.

많은 사람들이 비트코인을 골드 2.0으로 봅니다. 그리고 일부 강경파는 인플레이션 상승에 직면하여 상승한 것은 금이 아니라 비트코인이라고 주장합니다. 이 모든 것은 다음과 같은 질문을 제기합니다. 포트폴리오에 금과 비트코인 ​​중 어느 것이 더 낫습니까? 그리고 투자자들은 각각 어떻게 접근해야 할까요?

비트코인이란?

암호화 공간에서 모든 것을 실제로 시작한 자산은 비트코인입니다. 비트코인은 2009년에 발명되었으며 익명의 저자 또는 나카모토 사토시.

백서는 새로운 화폐를 만든 몇 가지 이념적 이유를 드러냈습니다. 금융 위기 동안 Satoshi는 다음과 같은 분산형 국제 통화를 썼습니다. 오픈 소스 원장은 궁극적으로 부분 준비금에 기반한 화폐 시스템보다 훨씬 더 탄력적일 것입니다. 은행업.

비트코인의 특징

비트코인은 몇 년 전 설립 당시부터 변하지 않은 몇 가지 특성으로 만들어졌습니다. 여기에는 분산된 특성이 포함됩니다. 전통적인 금융 거래와 달리 거래를 통제하거나 승인할 수 있는 중앙 기관이 없습니다.

탈중앙화 특성을 추가하는 또 다른 요소는 비트코인 ​​네트워크가 P2P라는 사실입니다. 즉, 모든 트랜잭션 이력을 하나의 서버에 저장하는 중앙 집중식 시스템 대신 모든 사용자가 서버를 공유합니다. 이 탈중앙화는 비트코인에 악의적인 공격(중심점이 없음)에 대한 고유한 보호 기능을 제공할 뿐만 아니라 단일 개체가 통화를 제어하거나 조작할 수 없다는 사실을 제공합니다.

이것은 비트코인의 두 번째 측면인 투명성을 제공합니다. 비트코인으로 발생하는 모든 거래는 모든 비트코인 ​​사용자에게 분산된 분산 원장에 기록되며 누구나 무료로 보고 추적할 수 있습니다. 개인 정보 보호 수준도 있습니다. 이러한 모든 거래에는 전송을 수행하는 사람의 개인 세부 정보가 아닌 해당 거래를 시작한 지갑의 번호가 표시됩니다.

사람들이 비트코인을 인플레이션 헤지 및 금에 대한 새로운 시대의 대체물로 보게 된 주된 이유 중 하나는 총 공급은 2100만개로 제한됩니다.. 오늘날 비트코인의 공급은 여전히 ​​그 수준 아래에 있으며, 새로운 비트코인은 총 한도에 도달할 때까지 느린 속도로 채굴됩니다. 이 한도에 도달하면 새로운 공급이 생성될 수 없으므로 비트코인이 최고의 인플레이션 헤지 수단이 되어야 한다는 논리입니다.

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비트코인에 투자하는 방법

옛날 옛적에 비트코인 ​​투자는 보안, 브로커 및 고품질 서비스의 부족으로 인해 인내와 인내에 대한 교훈이었습니다. 오늘은 아주 다른 이야기입니다. 실제로 가장 큰 암호화폐 브로커 중 하나인 코인베이스, 상장 기업입니다.

오늘날의 중개인은 해당 중개인을 통해 지갑에서 비트코인 ​​및 기타 암호화폐를 구매하는 것을 그 어느 때보다 쉽게 ​​만듭니다. 물론 투자자는 실제 지갑을 구입하여 거래가 필요할 때 컴퓨터에 연결할 수 있습니다. 그리고 이것은 또 다른 보안 계층을 추가합니다.

개인 및 신용 카드 정보를 제공하는 것이 여전히 불편한 사람들을 위해, 기존 투자를 통해 비트코인에 노출되는 방법이 점점 늘어나고 있습니다. 브로커. 예를 들어 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)는 비트코인 ​​가격을 추적합니다. 그리고 ETF인 BITO는 비트코인 ​​선물을 추적합니다. 그 외에도 많은 회사들이 은행 서비스와 같은 암호 화폐 및 비트코인 ​​기반 서비스에 중점을 둡니다. 해당 회사의 주식은 암호화폐 가격과 높은 상관관계가 있습니다.

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금은 무엇입니까?

금은 물론 귀금속입니다. 그것은 2,000년 넘게 어떤 식으로든 돈과 연결되어 있습니다. 광택, 변색되지 않는 능력 및 희소성으로 높이 평가되는 금은 수천 년 동안 통화의 기초가 되었습니다.

원래 동전은 가치를 나타내기 위해 다양한 정도의 금과 은 순도로 주조되었습니다. 고대 리디아 제국 기원전 550년경에 최초의 동전을 주조했습니다. 이것은 고대 그리스의 금화 사용보다 훨씬 앞선 것입니다. 주화에 금을 사용한 다른 문명에는 고대 중국, 로마 제국 및 파르티아 제국이 있습니다.

골드 스탠다드

수백 년 동안 국가들은 금본위 제. 이것은 그들의 통화가 고정된 양의 금으로 교환될 수 있음을 의미합니다. 이것은 금의 가치로 그들의 통화를 뒷받침했습니다. 그리고 국가에 재정 규율을 강요했습니다. 따라서 국가들은 유통 중인 모든 화폐를 금으로 뒷받침해야 했기 때문에 문제에서 벗어날 수 없었습니다.

제2차 세계대전 이후 브레튼우즈 체제가 확립되었다. 이 시스템에서 세계의 주요 통화는 미국 달러에 고정되었습니다. 그리고 달러는 금에 고정되어 있었습니다. 이 협정은 미국 달러를 사실상의 세계 기축 통화로 만들었습니다.

그러나 결국 미국은 베트남 전쟁으로 재정적 압박을 받게 되었습니다. 부채로 인한 복지 프로그램과 무역 적자, 금으로 지불해야 하는 주요 경제 달러보다. 이 모든 것이 당시 닉슨 대통령이 금본위제를 포기하게 만들었습니다.

금은 사실상 파괴할 수 없기 때문에 지금까지 채굴된 대부분의 금은 여전히 ​​어떤 형태로든 접근할 수 있습니다. 현재 추정치는 다음과 같이 제안합니다. 197,576톤 금이 채굴되었습니다. 이 중 3분의 2가 1950년 이후 채굴되었습니다. 오늘, 75% 연간 금 공급량은 채굴에서 나옵니다. 나머지는 금 재활용에서 나옵니다. 금은 안정성과 변색되지 않는 능력으로 인해 보석이나 사용된 기술에서 쉽게 재활용할 수 있습니다.

금에 투자하는 방법

금은 수세기 동안 투자로 여겨져 왔기 때문에 투자자들이 귀금속에 노출될 수 있는 여러 가지 방법이 이미 있습니다.

금 노출을 얻는 가장 오래된 방법은 물리적 금 자체를 소유하는 것입니다. 전 세계의 수많은 딜러가 금 구매 및 판매를 전문으로 합니다. 구매자는 무게에 따라 동전이나 막대를 통해 금을 구입합니다. 이것은 물론 물리적으로 어딘가에 저장해야 함을 의미합니다. 그리고 이는 가정에 위험을 초래하며, 이는 제3자 서비스를 주문해야 함을 의미합니다.

대안으로 순금 상품 선물 계약이 있습니다. 전 세계의 금 채굴자와 거래자는 이 파생 상품을 사용하여 금 가격을 헤지하고 추측합니다. 국제적으로 모든 금은 어떤 식으로든 이 가격으로 설정됩니다. 그러나 레버리지나 선물 거래의 번거로움을 원하지 않는 사람들을 위해 금 가격을 추적하는 ETF가 있습니다(관리 수수료).

마지막으로 투자자는 금광 회사에 투자할 수 있습니다. 물론 이들은 다른 비즈니스와 마찬가지로 이러한 위험이 따릅니다. 그러나 금 회사는 또한 상품 기반 비즈니스의 고유한 위험을 안고 있습니다. 따라서 이러한 회사의 재산은 종종 금 가격에 따라 오르락내리락합니다. 그러나 이러한 회사들은 종종 금 가격의 큰 폭 상승에 대한 높은 빌트인 레버리지를 가지고 있습니다.

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금과 금 비교 비트코인

암호화폐의 많은 팬은 비트코인이 이 세대의 금, 즉 Gold 2.0이라고 말합니다. 비유적 또는 이데올로기적 관점에서 이것은 어느 정도 가치가 있을 수 있습니다. 그러나 순전히 투자 기준으로 보면 사과를 오렌지에 비교하는 것과 비슷합니다.

금은 변동성이 매우 낮으며 일반적으로 지속적인 인플레이션, 높은 불확실성 또는 위기의 시간에만 빠르게 움직입니다. 비트코인은 상당히 다르게 행동합니다. 비트코인은 종종 변동성이 큰 리스크 온/리스크 오프 자산처럼 작동합니다. 이것은 시장에서 위험을 감수할 때 가격이 상승하고 그렇지 않을 때 판매된다는 것을 의미합니다. 이러한 방식으로 금과 비트코인은 정반대 역할을 합니다.

그러나 이러한 상관 관계와 성능은 특히 다음과 같이 변경될 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 비트코인은 여전히 ​​새롭고 시장에 실질적인 영향을 미치는 기관이 점점 더 많아지고 있습니다. 가격.

결국 투자자들은 이러한 각 자산이 매우 다르게 행동하지만 한 가지를 공유한다는 것을 이해해야 합니다. 둘 다 중앙 은행의 어리석음에 대한 헤지 역할을 합니다. 이 두 가지 모두 중앙 은행이 직접 통제할 수 없고 통화 정책을 사용하여 조작할 수 없는 자산입니다.

비트코인의 이점과 위험

비트코인은 새로운 자산 클래스입니다. 이것은 한때 주요 위험 중 하나였습니다. 그러나 이제는 주류로 넘어갔고 점점 더 많은 제도적 개입을 하고 있습니다. 비트코인은 여전히 ​​성장하고 성숙할 여지가 많기 때문에 새로움은 큰 이점입니다. 마찬가지로 기관 투자는 비트코인이 갑자기 0이 될 가능성을 크게 줄였습니다. 추가적인 순풍에는 투자 계정에 대한 비트코인 ​​노출을 쉽게 얻을 수 있다는 것이 포함됩니다.

위험 측면에서 볼 때 여전히 변동성이 큰 자산군으로, 20~30%의 급격한 가격 하락이 투자의 일부로 간주됩니다. 그러나 가격은 마찬가지로 빠르게 상승합니다.

비트코인은 여전히 ​​제도적 채택 측면에서 비교적 새로운 기술입니다. 점점 더 주류가 되면서 지난 몇 년 동안 엄청난 수익을 올렸습니다. 그러나 계속 그렇게 할 것인지 아니면 다른 자산과의 상관 관계를 시작할 것인지 말할 수는 없습니다.

마지막으로 암호화폐에 대한 상당한 단속의 지정학적 위험이 항상 존재합니다. 우리는 이것을 중국에서 과거에 보았습니다. 그리고 미국은 최근에 규제를 크게 뒤집었습니다.

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금의 이점과 위험

금은 2,000년 동안 지속적으로 사용되었습니다. 이 시점에서 그것은 아무데도 가지 않을 것이라고 말하는 것이 안전합니다. 또한 모든 자산 중에서 위기 시 가격이 인상되지는 않더라도 최소한 가격을 유지한 입증된 역사가 가장 오래되었습니다. 이것은 인플레이션에 대한 입증된 헤지입니다. 보다 현대적인 관점에서 볼 때, 우리는 신흥 시장과 선진국 시장 모두에서 인플레이션이 지속되는 기간 동안 금이 아웃퍼폼하는 것을 보았습니다.

위험은 금이 부를 창출한 적이 아니라 부를 보호하는 데 더 가깝다는 것입니다. 이에 더해 금은 장기간 최소 수익률을 기록했습니다. 그리고 이는 투자자들이 장기간 보유하기 어려운 자산이 됩니다.

결론 — 금이나 비트코인을 사야 할까요?

우리는 그것이 어느 쪽이든/혹은 경우라고 생각하지 않습니다. 각 자산은 포트폴리오에서 다른 역할을 수행하고 다른 목적을 수행합니다. 따라서 투자자는 두 가지 모두에 투자하는 것이 좋습니다. 얼마나 많이? 글쎄, 그것은 위험 내성에 달려 있습니다. 무엇보다 마음의 평화를 원하고 느리게 움직이는 자산을 보는 데 신경 쓰지 않는 사람들에게는 금에 대한 높은 할당이 더 좋습니다. 위험을 감수하는 사람에게는 비트코인이 훨씬 더 나은 선택입니다.

이러한 자산은 모두 다른 환경에서 잘 작동합니다. 이를 염두에 두고 투자자는 최대 분산을 얻기 위해 두 가지 모두를 보유해야 합니다.

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