처음 읽었을 때가 생각난다 워렌 버핏의 연례 서한 버크셔 해서웨이 주주들에게. 재치 있고 재미있었고 광택 페이지, 풀 컬러 사진 및 정신을 마비시키는 마케팅 연설이 포함된 표준 연례 보고서와 다릅니다.
처음으로 나를 놀라게 한 페이지는 그의 주식 투자 목록, 특히 배당금을 생산하는 주식이었습니다.
버크셔 해서웨이는 현재 2017년 편지, 12억 9900만 달러에 4억 주를 소유하고 있습니다. 주당 1년에 $1.48를 지급합니다. Berkshire Hathaway는 매년 코카콜라로부터 5억 9,200만 달러를 받습니다.
연간 수익률은 45.6%다.
우리가 볼 때 2019년 편지, 우리는 그가 이제 매년 6억 4천만 달러의 배당금을 받는 것을 봅니다(그는 더 이상 KO 주식을 취득하지 않았습니다). 이 투자에 대한 그의 연간 수익률은 2019년에 49.26%였습니다.
이것이 어떻게 가능한지!? 이게 무슨 마법이야!?
시간은 투자자의 가장 친한 친구입니다.
버핏은 1988년 코카콜라 주식을 인수했다. 당시 그는 “우리는 이 증권을 오랫동안 보유할 것으로 기대한다. 사실, 우리가 뛰어난 경영진과 뛰어난 기업의 일부를 소유할 때 우리가 가장 좋아하는 보유 기간은 영원합니다. 실적이 좋으면 서둘러 매도하고 이익을 남기고, 실망스러운 사업에 끈질기게 매달리는 사람들과는 정반대다. 피터 린치는 그러한 행동을 꽃을 자르고 잡초에 물을 주는 것에 적절하게 비유합니다.” (1998년 편지)
공식은 간단합니다. 그는 오래전에 주식을 샀고 비용 기준은 시장 가치보다 훨씬 낮았고 KO는 배당금을 계속 늘렸다. 오늘 주식을 사면 코 ($48.67), 3.37%의 수익률을 얻을 수 있습니다. 워렌 버핏이 50%에 가까워지고 있습니다!
나는 그의 성공을 재현하고 싶었다. 나는 우량 배당주 포트폴리오를 만들고 싶었습니다. 수동 소득 우리를 위해.
배당금이 기존 포트폴리오에서 어디에 적합한지 설명하는 것으로 시작하고, 그 다음에는 우리가 투자하는 이유에 대한 논의가 이어집니다. 배당 펀드가 아닌 개인 주식에서 우리에게 유리한 요인에 대한 간단한 이야기와 내가 사용하는 전략 주식을 고르다. 가자!
내 접근 방식은 계속 진화하고 있습니다. 접근 방식을 업데이트하면 주기적으로 업데이트하겠습니다. 무엇이든 성공하려면 특히 투자자로서 프로세스를 지속적으로 배우고 개선하고 개선해야 합니다. 당신이 읽고 있는 것은 내가 오늘 하는 일이지만 몇 개월 또는 몇 년 후에 변경될 수 있으므로 주기적으로 변경 사항을 확인하십시오.
목차
- 재무 상황에서 배당금이 적합한 경우
- 왜 개별 주식인가?
- 나에게 유리한 몇 가지 요인…
- 배당 포트폴리오를 구축한 방법
- 배당 성장의 중요성
재무 상황에서 배당금이 적합한 경우
배당 포트폴리오를 구축한 방법을 알아보기 전에 모든 것이 어떻게 들어맞는지 아는 것이 중요합니다.
우리 주식 시장 투자의 70%는 다양한 뱅가드 펀드. 잔액은 개별 배당 생산 주식에 있습니다. 주식 시장의 많은 주식이 배당금을 생산하기 때문에 뱅가드 펀드도 배당금을 생산하지만, 저는 그러한 펀드를 우리 포트폴리오의 "배당금" 섹션의 일부로 생각하지 않습니다. Vanguard 500 인덱스 펀드 주식은 1.74%의 괜찮은 수익률을 가지고 있으므로 중요하지 않습니다!
배당금에 대한 나의 목표는 기업가 정신의 예측 불가능성에 대한 보험 역할을 할 수동 소득의 흐름을 만드는 것이 었습니다. 나는 그들을 넣을 수 있습니다 배당 추적기 그것들을 모두 똑바로 유지하기 위해.
2015년에 해당 스트림은 2014년에 비해 10.4% 증가한 $55,152.60에 달했습니다. (그리고 이 소득의 좋은 점은 15%의 장기 자본 이득율로 과세된다는 것입니다!)
2016년에는 $57,750, 2017년에는 $64,981로 인상됩니다.
증가의 일부는 더 많은 투자에 기인하고 일부는 배당금 증가에 기인합니다. 배당금 성장은 특히 매력적입니다. 더 많은 배당금을 받기 위해 더 이상 돈을 투자할 필요가 없기 때문입니다... 당신은 그것을 이길 수 없습니다!
왜 개별 주식인가?
저비용 인덱스 펀드가 최고라면 뱅가드의 저비용 배당 펀드를 사용해보는 것은 어떨까요? 뱅가드 배당 감사 지수 펀드 투자자 주식(VDAIX)의 수익률은 1.92%이고 비용 비율은 0.17%입니다(Admiral 버전의 비용 비율은 0.08%에 불과합니다).
그것은 내가 결국 사게 될 동일한 회사를 많이 보유하고 있습니다. 2016년 1월 말 기준으로 Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic 및 3M… 고전적인 배당금을 생산하는 블루 칩퍼에 36.6%의 지분이 있었습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 저는 그 목록 중 Microsoft, Medtronic 및 Coca-Cola만 소유하고 있습니다.
그렇다면 나는 왜 펀드로 가지 않았는가? 배당 성장률이 높고 배당 수익률이 높은 회사를 체리 픽하고 싶었습니다. 배당 펀드의 2.25%는 특히 S&P 500의 수익률이 1.74%일 때 좋지 않습니까? 나는 더 많은 것을 원했다.
나도 조금 즐기고 싶었고 긁다 주식 따기 가려움 안전하고 스마트하며 우리의 재정 계획에 맞는 방식으로.
가려움증을 책임감 있게 긁는 것의 가치를 과소평가하지 마십시오. 대안보다 배당주를 선택하는 데 손을 쓰는 것보다 낫습니다. 🙂
나에게 유리한 몇 가지 요인…
모든 것을 더 나은 맥락에서 보려면 내가 장점으로 본 몇 가지를 아는 것이 중요합니다.
- 나는 방금 회사를 매각했고 상당한 금액의 투자 가능한 자산을 가지고 있었습니다. – 이를 통해 배당 포트폴리오를 더 빠르게 성장시킬 수 있었지만 Vanguard에 대한 낮은 거래 수수료 외에는 특별한 액세스 또는 이점을 제공하지 못했습니다.
- 대공황이 주식을 마구잡이로 만들었어 – 지금 사이에 거래는 점점 줄어들 것입니다. 제너럴 일렉트릭은 2009년 3월에 ~$7에 불과했습니다! 너무 많은 거래로 인해 나는 몇 가지 실수를 할 수 있었고 그들에 의해 심하게 화상을 입지 않았습니다.
- 내 편에 시간이 있어 – 나는 우리의 자산을 버킷 시리즈. 단기(향후 5년 내 필요), 중기(5~10년), 장기(10+). 이 돈은 모두 장기 돈이었기 때문에 변동성이 큰 개별 회사에 넣을 수 있었습니다. 변동성을 기다릴 수 있었기 때문입니다. 내가 3년 이상 소유한 모든 주식은 긍정적입니다. 인플레이션이나 S&P 또는 기타 벤치마크이지만 녹색입니다).
앞으로 5년 안에 돈이 필요하다면 주식시장에 넣지 말라고 믿습니다. 너무 변동성이 심합니다. 10년 이상 필요하지 않다면, 그것은 주식 시장에 있어야합니다 (또는 다른 투자). 그것은 현금이 될 수 없습니다, 당신은 너무 많은 성장을 포기합니다.
배당도 대단하다고 생각합니다. 배당금이 주식 시장 이익의 큰 부분을 차지한다는 통계를 들어본 적이 있을 것입니다. 밥 피사니의 기사 그것에 대해). 나는 그것이 소득 변동성에 대한 좋은 보험이라고 생각하며, 기업가로서 상당한 금액을 경험합니다.
배당왕 KO의 과거 차트를 확인하십시오. 구글 파이낸스:
1998년 7월에 KO는 $43.59를 기록했습니다. 이는 2014년 10월까지 다시 방문할 수 없는 최고점입니다. 앗!
KO의 주가가 여러 해 동안 부진했기 때문에 돈이 필요하다면 냄새가 날 것입니다. 하지만... 그들은 계속해서 배당금을 지불하고 늘렸습니다. KO의 주가는 곤두박질쳤지만 KO는 제 역할을 하고 배당금을 지급하고 있었다. 정말 대단합니다.
(이와 같은 차트는 주식 시장을 더욱 맛있게 만듭니다. 주식이 계속 제 역할을 하는 한!)
배당 포트폴리오를 구축한 방법
회사를 선택하는 기준은 수년에 걸쳐 천천히 발전했습니다.
완벽하지는 않지만 어떤 시스템도 완벽하지 않다고 생각하지만 저에게는 효과가 있었습니다.
첫 번째 필터는 잘 알려진 가정용 브랜드이거나 배당왕 또는 배당 귀족. NS 배당왕 50년 이상 배당금을 늘린 회사는 18개 회사에 불과합니다.
배당금 귀족은 최소 25년 동안 배당금을 인상한 회사입니다. (DRiP Investing Resource Center에서 배당 챔피언 그리고 그것들을 매우 유용한 Excel 스프레드시트) 모든 배당 왕은 배당 귀족입니다.
모두가 알고 있듯이 "과거의 성과가 미래의 결과를 나타내는 것은 아닙니다!" 나는 그것을 전적으로 믿습니다. 그러나 나는 그 목록으로 분석을 멈추지 않습니다. 그들은 단지 주식의 세계를 보다 합리적인 부분집합으로 축소할 뿐입니다. 또한 25년과 50년은 긴 시간입니다. 🙂
다음 필터는 재정적이며 내가 보고 싶은 큰 숫자는 배당금 적용 범위와 관련이 있습니다. 배당금 적용 범위는 회사의 주당 순이익을 주당 배당금으로 나눈 값입니다. 수익이 배당금의 최소 2배 또는 2배의 배당금 커버를 원합니다. 또한 많은 사람들이 회사를 분석하는 데 사용하는 다른 측정항목(주당 순이익 증가, 주당 자기자본 성장률 등)도 살펴봅니다. 여기서 기본 아이디어는 그들이 배당금(보장)을 계속 지불할 수 있고 배당금을 계속 늘릴 수 있는지(EPS 증가) 확인하는 것입니다.
이제 회사가 재정적으로 안정적이라고 확신하고 배당 성장을 확인합니다. 매년 3%를 넘어야 하며, 이는 내가 평균 인플레이션으로 머리 속에 넣은 것입니다. 인플레이션은 변덕스러운 숫자지만 3% 이상의 성장률을 보인다는 것은 배당금이 인플레이션보다 더 빠르게 성장할 것이라는 것을 의미한다고 자신합니다.
다음으로, 나는 내가 신뢰하는 다른 금융 웹사이트에서 이러한 회사에 대한 검색을 시작합니다. 배당 성장 투자자 제가 몇 년 동안 팔로우해 온 블로그인데, 그는 많은 회사를 잘 분석하고 있습니다. 그의 댓글 작성자도 훌륭하며 다음과 같은 사람들을 발견했습니다. 수동 소득 추구 그를 통해. 나도 좋아 월스트리트를 건너다, 배당금 각도는 없지만 정보가 풍부하고 금요일 시장 리뷰는 반드시 읽어야 합니다.
나는 다른 블로그를 읽는데, 그 자체의 분석이 아니라 내가 보지 못한 뉴스나 소소한 정보를 발견하는 경우가 많습니다. 다른 사람의 접근 방식을 읽고 자신의 접근 방식에 통합할 수 있는 것을 보는 것도 재미있습니다.
마지막으로 접을 때를 알아야 합니다. 조건이 바뀌면 매도합니다. 언제 나갈 것인지 항상 알아야 합니다. 그렇지 않으면 감정에 따라 결정을 내릴 위험이 있습니다. 바로 최근에 ConocoPhillips는 배당금을 삭감한다고 발표했습니다. 저는 그 목적이 배당주(그리고 특정 수익률로)였기 때문에 매각했습니다... 그리고 그들은 배당금을 주당 $2.96에서 $1로 줄였습니다. 그것은 여전히 배당 주식이고 수익률이 낮은 주식이지만 내가 필요로하는 일을 중단했습니다.
저는 항상 배우고 있고 이 시스템은 항상 진화하고 있으므로 아래 의견에서 이에 대해 어떻게 생각하는지 알려주세요. 나는 항상 내 접근 방식에 대해 논의하려고합니다!
배당금 투자를 생각하고 계시다면 배당금으로 월별 현금 흐름을 구축하다, 배당 일정을 확인하여 배당금이 발생하는 시점을 확인하여 효율적으로 구성할 수 있습니다.
배당 성장의 중요성
배당 투자에 대한 교활하고 분명하지 않은 부분은 계속 증가하는 현금 흐름을 생성하는 안전한 포트폴리오를 구축할 수 있다는 것입니다. 인플레이션보다 배당금이 더 빨리 증가하는 회사를 선택함으로써 스스로 성장하는 소득 흐름을 구축할 수 있습니다.
배당금의 자동 재투자를 통해 이를 달성할 수도 있습니다. 이는 회사에 대한 귀하의 지분을 증가시킬 것이기 때문입니다. 실제로 수입이 필요하지 않은 경우에 유용합니다. 배당금을 재투자하지 않는 이유는 이러한 개별 구매를 추적하는 것이 약간의 고통이 될 수 있기 때문입니다. 나는 유리한 조건이 나타날 때 더 구입하고 싶습니다.
개별 배당주만 보면 2014년 수익률은 5.623%였다. 2016년(이 원래 계산의 해)에 똑같은 주식 바구니를 구매했다면 수익률은 3.707%에 불과합니다. (위의 $55,000 배당 소득을 사용하여 우리의 포트폴리오 크기를 역설계하기 위해 계산하려고 하지 마십시오. 소득 수치에는 이 2014년 수익률 계산에 포함되지 않은 인덱스 펀드가 포함되어 있습니다)
2018년까지 포트폴리오에 추가했기 때문에 수익률은 약 4.58%에 불과합니다. 그러나 동일한 주식 바구니를 구입했다면 수익률은 2.26%에 불과합니다. 훨씬 낮은 비용을 기반으로 하는 이전 보유 주식이 이제 훨씬 더 높은 수익률을 갖게 되었기 때문에 스프레드가 더 커졌습니다.
가장 오래된 소유 중 하나이자 추가하지 않은 것은 Verizon입니다. 작년에 제 수익률은 8.6%였으며 오늘 같은 수의 주식을 매수했다면(4.03%) 두 배 이상을 얻었습니다.
좋습니다. 차이의 일부는 주식 시장의 이익이지만 나머지는 매년 배당금을 늘리는 회사에 투자함으로써 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지와 관련이 있습니다. 지속적으로 배당금을 늘리고 인플레이션보다 높은 비율로 배당금을 늘리는 회사를 찾으면 수익률이 확실히 향상됩니다.
배당 성장 FTW!
언젠가는 그 수치가 오마하의 오라클처럼 40%가 될 것입니다. 🙂
당신은 배당 투자자입니까?
프로세스와 접근 방식은 무엇입니까?