იყიდეთ და გააჩერეთ. მე ვფიქრობ, რომ ეს არის "რა თუ" სტრატეგია. იმის გამო, რომ როდესაც ადამიანები საუბრობენ ყიდვაზე და შენარჩუნებაზე, ისინი ჩვეულებრივ ამბობენ:
„2008 წლის იანვარში Apple-ის აქცია რომ გეყიდა და 10 წელი გქონდეს, ის 867% მოგებას მოგიტანდა[1]“.
წყარო: Yahoo Finance
თუ თქვენ იყიდეთ იგივე აქცია ოთხი წლით ადრე, ანაზღაურება იქნებოდა უზარმაზარი 11,539%[2].
წყარო: Yahoo Finance
საკმაოდ კარგად ჟღერს, არა? ყიდვისა და შენახვის არგუმენტი საკმაოდ ძლიერია. თქვენ ყიდულობთ რაღაცას, ატარებთ მას დიდხანს და მიიღებთ დიდ შემოსავალს. მოკლე, ტკბილი, მარტივი!
ისე, შესაძლოა არც ისე მარტივი
მოდით გადავდგათ ნაბიჯი უკან და გადავხედოთ კიდევ რამდენიმე ციფრს.
განიხილეთ ეს. ინვესტიცია რომ გქონდა შპს ტრანსოკეანი 2010 წელს და გაგრძელდა 2018 წლამდე, თქვენი შემოსავალი იქნებოდა -89%[3].
წყარო: Yahoo Finance
Არც ისე კარგი.
ვნახოთ, რა ანაზღაურება იქნებოდა 2004 წელს რომ იყიდეთ.
წყარო: Yahoo Finance
თქვენი შემოსავალი იქნებოდა -67%[4]. უკეთესია, მაგრამ მაინც დაკარგე ფულის ნახევარზე მეტი.
კარგი, შესაძლოა 14 წელი არ არის საკმარისი მარაგის შესანახად. დავუბრუნდეთ 1993 წელს. რა თქმა უნდა, 25 წელი საკმარისი უნდა იყოს!
თურმე, თქვენ მაინც დაკარგავდით 19%-ს [5].
ასე რომ, ახლა ჩნდება კითხვა: "შეგიძლიათ ნამდვილად გქონდეთ ყიდვისა და შეკავების სტრატეგია გრძელვადიან პერსპექტივაში?"
უფრო ღრმად შეხედეთ როგორ მუშაობს ბაფეტი
ყიდვა და შენარჩუნება რეკომენდირებულია მსოფლიოში ერთ-ერთი უმდიდრესი და ყველაზე გავლენიანი ინვესტორის: უორენ ბაფეტის მიერ. ბაფეტი ცნობილია ბევრი რამით, ძირითადად ფინანსური წარმატებებით ინვესტიციებით. წლების განმავლობაში, ის ასწავლის ყველა ასაკის ტრეიდერებს, თუ როგორ განახორციელონ ინვესტიცია გრძელვადიან პერსპექტივაში.
კვლევის მიხედვით რომელიც აანალიზებდა ბაფეტის საკუთრებაში არსებულ Berkshire Hathaway ვაჭრობას 26 წლის განმავლობაში, აქციების მხოლოდ 20% ინახებოდა ორ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. და აქციების 60%-ზე მეტი გაიყიდა ერთ წელზე ნაკლებ დროში.
და თქვენ არ უნდა შეხედოთ ბაფეტის სტრატეგიას და არც აისახოთ იგი.
რატომ?
რადგან ჩვენ, როგორც წესი, ვყიდულობთ სადაზღვევო კომპანიის რამდენიმე აქციას, ის ყიდულობს მთელ სადაზღვევო კომპანიას. ეს ორი განსხვავებული რამ არის.
ბაზრის კრახიდან გამოჯანმრთელების გრძელი გზა
როდესაც ბაზრები იშლება, თქვენი პორტფელის ღირებულება იკლებს. 8%-იანი წლიური ანაზღაურების შემთხვევაში, შეიძლება ცხრა წელი დასჭირდეს თავდაპირველი ღირებულების აღდგენას.
და ეს არის ვარაუდით, რომ ბაზარი სწრაფად აღდგება და მოგცემთ 8%-იან ანაზღაურებას.
1929 წლის ავარიის აღდგენას 25 წელი დასჭირდა. მხოლოდ 1954 წელს, Dow Jones Industrial Average საბოლოოდ დაუბრუნდა 1929 წლამდე დონეს.
ბოლო 18 წლის განმავლობაში ჩვენ ვნახეთ ორი ავარია: 2000 dot-com ბუშტი და 2008 საბინაო ბუშტი. ორივეს გამოჯანმრთელებას წელიწადნახევარზე მეტი დასჭირდა.
გრძელვადიანი ინვესტირების ფსიქოლოგია
თუ თქვენი საინვესტიციო ჰორიზონტი რამდენიმე ათწლეულია, შესაძლებელია, რომ ერთზე მეტი ბაზრის კრახი შეგხვდეთ. სწორედ ასე მუშაობს ბაზრები.
როგორც ინვესტორები, ჩვენ ემოციურად ვრეაგირებთ ზარალზე. ჩვენ გამოვდივართ ბაზრიდან და ველოდებით გვერდით, ვუყურებთ და ველოდებით ხელახლა შესვლას, სანამ ნდობა არ აღდგება.
ამ მიდგომას ორი ძირითადი პრობლემა აქვს:
- არ ვიცით როდის შევიდეთ და გამოვიდეთ.
- ჩვენ ვართ რეაქტიულები და არა პროაქტიულები ჩვენს მიდგომაში.
რისი გაკეთება შეუძლიათ ინვესტორებს?
მიჰყევით ჰიბრიდულ მიდგომას: შეუთავსეთ ყიდვა-დაკავების საინვესტიციო სტრატეგია რისკების სისტემატურ მართვას.
რისკების სისტემატური მენეჯმენტი არის თქვენი გეგმა სტრატეგიულად გამოხვიდეთ ბაზრებზე, როდესაც ისინი დაიწყებენ კლების ტენდენციას და ხელახლა შედიან, როდესაც ხელსაყრელი პირობებია.
ასეთი გეგმა არ გულისხმობს თქვენი პორტფელის ყოველდღიურ შემოწმებას. ეს ნიშნავს გეგმის შემუშავებას, სანამ დაგჭირდებათ.
მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ რისკის მართვა არ არის იგივე, რაც ბაზრის დრო. როდესაც ცდილობთ ბაზრის დროულად განსაზღვრას, თქვენ ცდილობთ მაქსიმალურად გაზარდოთ თქვენი მოგება. რისკების სისტემატური მართვა ზარალის შეკავებას გულისხმობს. ასევე, თქვენი რისკის მენეჯმენტი არ უნდა იყოს რისკის შემცირებაზე. მას შეუძლია გადამწყვეტი როლი შეასრულოს იმის გადაწყვეტაში, თუ როგორ უნდა აიღოთ რისკი უკან, როდესაც ბაზრის პირობები გაუმჯობესდება.
რისკის კარგი მენეჯმენტი არის ერთ-ერთი ყველაზე პრაგმატული გზა ინვესტიციების შესანარჩუნებლად ბაზრის ყველა სეზონზე.
განახორციელებთ ინვესტიციას საკუთარ თავს თუ იყენებთ ფინანსურ მრჩეველს, დარწმუნდით, რომ შეგიძლიათ უპასუხოთ ამ კითხვას დღეს: რა სახის რისკის მენეჯმენტია თქვენი პორტფელის დასაცავად ბაზრის კრახებისგან? უნდა გამოიყენოთ გააჩერეთ და შეინახეთ სტრატეგია ან აქტიური ვაჭრობა?
მანსი სინგალი არის აღმასრულებელი დირექტორი qplumონლაინ ფინანსური საკონსულტაციო ფირმა. qplum-ის დაწყებამდე იგი მუშაობდა უოლ სტრიტზე სხვადასხვა ბანკებსა და ჰეჯ-ფონდებში. მან მიიღო მაგისტრის ხარისხი კომპიუტერულ მეცნიერებაში პენსილვანიის უნივერსიტეტიდან და ფლობს სერიის 3 და სერიის 65 სერთიფიკატებს. წარმოდგენილი ინფორმაცია მხოლოდ საგანმანათლებლო მიზნებისთვისაა და არ აპირებს რაიმე კონკრეტული ფასიანი ქაღალდების, ინვესტიციების ან საინვესტიციო სტრატეგიების გაყიდვის ან შესყიდვის შეთავაზებას ან მოთხოვნას. დააბრუნეთ გამოთვლები Yahoo Finance-ის შემდეგი დახურვის მნიშვნელობებზე დაყრდნობით:
[1] 2008 წლის იანვრის დახურვის ღირებულება: 19.33 და 2018 წლის მაისის დახურვის ღირებულება: 187.38[2] იანვარი 2004 Close Value: 1.61 and May 2018 Close Value: 187.38
[3] იანვარი 2008 Close Value: 122.25 and May 2018 Close Value: 12.65
[4] 2004 წლის იანვრის დახურვის ღირებულება: 38,50 და 2018 წლის მაისის დახურვის ღირებულება: 12,65
[5] 1993 წლის იანვარი დახურვის ღირებულება: 15,81 და 2018 წლის მაისი დახურვის ღირებულება: 12,65