რა არის დეცენტრალიზებული ბირჟა (DEX)?

ბლოკჩეინის ტექნოლოგიები, როგორიცაა კრიპტოვალუტა, ეფუძნება დეცენტრალიზაციის ფილოსოფიას. ასე რომ, გასაკვირი არ უნდა იყოს, რომ დეცენტრალიზებული ბირჟები (DEX) გაიზარდა უფრო მეტ კონკურენციაში. ტრადიციული ცენტრალიზებული ბირჟები (CEX).

ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში შეინიშნება ალტკოინების და DeFi (დეცენტრალიზებული ფინანსების) ტექნოლოგიების სტაბილური ზრდა. ამ ახალმა მიღწევებმა შექმნა მართლაც უნიკალური გარემო კრიპტო აქტივებისთვის, გარემო ტრეიდერებისა და ინვესტორების მყარი და გაფართოებული ბაზით.

რაც DEX-ებს ​​უნიკალურს ხდის არის ის, რომ ისინი არიან თანატოლების ბაზრები, რომლებიც საშუალებას აძლევს კრიპტოვალუტით მოვაჭრეებს განახორციელონ პირდაპირი ტრანზაქციები - შუამავლის გარეშე, რომელიც მართავს მათ სახსრებს. ამის ნაცვლად, DEX-ები იყენებენ ჭკვიან კონტრაქტებს, რომლებიც თავად ასრულებენ მათ შეთანხმებებს და ინოვაციური გადაწყვეტილებები შეიქმნა ლიკვიდობასთან დაკავშირებული საკითხების გადასაჭრელად.

მაგრამ როგორ მუშაობს სინამდვილეში? წაიკითხეთ იმის გასარკვევად, თუ როგორ მუშაობს DEX-ები, მათი დადებითი და უარყოფითი მხარეები და რომელი პლატფორმების გამოყენება შეგიძლიათ.

როგორ მუშაობს დეცენტრალიზებული ბირჟები?

CEX-ისგან განსხვავებით, DEX საშუალებას აძლევს ტრანზაქციების შესრულებას და გასუფთავებას შუამავლის გარეშე. ეს შესაძლებელია, რადგან DEX აგებულია უშუალოდ ბლოკჩეინზე. და ეს საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს თავისუფლად ივაჭრონ თავიანთი აქტივები და შეინარჩუნონ თავიანთი სახსრების მეურვეობა თვითშესრულებული ჭკვიანი კონტრაქტების საშუალებით.

არსებობს სამი ძირითადი DEX ჩარჩო: ავტომატური ბაზრის შემქმნელები (AMM), შეკვეთების წიგნები და DEX აგრეგატორები.

დაკავშირებული: ცენტრალიზებული vs. დეცენტრალიზებული გაცვლა: რომელია თქვენთვის შესაფერისი?

შეუკვეთეთ წიგნები

პირველი თაობის DEX-ები იყენებენ შეკვეთების წიგნებს აქტივის ყიდვისა და გაყიდვის ყველა ღია შეკვეთის დასაწერად. ბიდისა და მოთხოვნის ფასებს შორის სპრედი განსაზღვრავს შეკვეთის წიგნის სიღრმეს და გაბატონებულ საბაზრო ფასს. არსებობს შეკვეთის წიგნის DEX-ის ორი ტიპი: შეკვეთის წიგნები ჯაჭვის შიგნით და ჯაჭვის გარეშე შეკვეთების წიგნები.

• ჯაჭვის შეკვეთის წიგნები — როგორც წესი, on-chain შეკვეთა ნიშნავს, რომ შეკვეთა მუშავდება და დამოწმებულია ბლოკჩეინის მიერ. მაინერები ამოწმებენ ტრანზაქციას და შემდეგ ის ჩაიწერება ბლოკჩეინზე. ეს ჩანაწერები ინახება კვანძების ქსელის მეშვეობით.
• ჯაჭვის გარეშე შეკვეთის წიგნები — „ჯაჭვის გარეშე შეკვეთები“ ზოგადად ეხება ტრანზაქციებს, რომლებიც მუშავდება ბლოკჩეინიდან. ეს ბრძანებები შეიძლება შესრულდეს ორ მხარეს შორის შეთანხმებით ან მესამე მხარის გარანტორთან ერთად. ჯაჭვის გარეშე შეკვეთების უპირატესობებში შედის ვაჭრობის განხორციელების შესაძლებლობა მომხმარებელთა სასურველ ფასებთან უფრო ახლოს, გაზრდილი სიჩქარისა და ხარჯების შემცირების გზით.

ავტომატური ბაზრის შემქმნელები

ბაზრის შემქმნელების ავტომატური სისტემა წყვეტს ლიკვიდურობის საკითხებს გონიერი კონტრაქტების ფორმირების გზით ლიკვიდობის აუზები.

ლიკვიდურობის აუზები ძირითადად აქტივების რეზერვებია, რომლებიც ხელს უწყობენ ბაზრის რყევების შერბილებას ან არალიკვიდურობის სხვა მომენტებს. მომხმარებლები აფინანსებენ ამ ლიკვიდურობის აუზებს, რათა დაეხმარონ ტრანზაქციის საკომისიოს დაფარვას, რომელიც ჩვეულებრივ დაირიცხება ვაჭრობის შესრულებისას.

AMM-ები იღებენ ინფორმაციას ბლოკჩეინზე დაფუძნებული სერვისები ვაჭრობის აქტივების ფასის დადგენის მიზნით. მოკლედ, AMM-ები საშუალებას აძლევს ტრანზაქციებს განხორციელდეს შუამავლების ან შეკვეთების წიგნების გარეშე.

DEX აგრეგატორები

DEX აგრეგატორი შეიძლება ჩაითვალოს საძიებო სისტემად. ის ეძებს განაკვეთებს სხვადასხვა DEX-ებზე საუკეთესო განაკვეთის მოსაძებნად.

ეს აგრეგატორები, როგორც წესი, აერთიანებენ ლიკვიდობას სხვადასხვა DEX-ებიდან, რათა მინიმუმამდე დაიყვანონ ცურვა უფრო დიდ შეკვეთებზე და გაზარდონ სიმბოლური ფასები და სვოპის საკომისიო. გარდა ამისა, DEX აგრეგატორები ზრდის წარმატებული ტრანზაქციის შანსებს და იცავს მომხმარებლებს ფასების ეფექტისგან.

დეცენტრალიზებული ბირჟები: დადებითი და უარყოფითი მხარეები

მიუხედავად იმისა, რომ DEX კარგად არის ცნობილი უსაფრთხოებით, მომხმარებლის კონტროლით და ანონიმურობით, ისინი არ არიან მინუსების გარეშე.

დეცენტრალიზებული ბირჟები (სვოპები)

როგორც აღვნიშნეთ, ბევრი პირველი თაობის DEX იყენებს შეკვეთების წიგნებს ვაჭრობის გასაადვილებლად და ფასების დასაყენებლად. მაგრამ დეცენტრალიზებული ბირჟების შემდეგი თაობა არა. პირიქით, ეს შემდეგი თაობის DEX-ები იყენებენ ლიკვიდურობის აუზებს აქტივების ფასების დასადგენად. ქვემოთ მოცემულია DEX პლატფორმების სია, რომლითაც შეგიძლიათ დაიწყოთ.

• Uniswap — Uniswap პლატფორმის მეშვეობით მომხმარებლები ცვლიან Ethereum-ზე დაფუძნებულ ნებისმიერ ორ აქტივს. Uniswap გამორიცხავს შუამავლებს და არასაჭირო ფორმებს. და ეს ხდის მას უსაფრთხო, ხელმისაწვდომი და ეფექტური. გარდა ამისა, Uniswap პროტოკოლი შეიქმნა ცენზურისადმი მდგრადი და არ არის განახლებადი.
• მრუდი — Curve იყენებს ლიკვიდურობის აუზს, ხოლო კონკრეტულად იძლევა stablecoin ვაჭრობას. ეს საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს ვაჭრობის სტაბილკოინებს შორის დაბალი slippage და საკომისიო.
• ბლინი — ეს პლატფორმა არასოდეს ყოფილა გატეხილი და აქვს სვოპის ფუნქცია, რომელიც საშუალებას გაძლევთ მარტივად გაცვალოთ ნებისმიერი ხელმისაწვდომი აქტივი მარტივი ინტერფეისით და გონივრული სავაჭრო გადასახადით.
• სუშის გაცვლა — ეს DEX სთავაზობს ლიკვიდობის პროვაიდერებს მშობლიურ ტოკენს, სახელად SUSHI, რომელსაც Uniswap ახლა სთავაზობს თავისი UNI ტოკენით. SushiSwap არის Ethereum-ზე დაფუძნებული AMM და მისი ორიგინალური პროტოკოლი ეფუძნება Uniswap-ის კოდს. სინამდვილეში, საზოგადოებაზე ორიენტირებული მნიშვნელოვანი მახასიათებლების გარდა, SushiSwap-ისა და Uniswap-ის საწყისი კოდი თითქმის იდენტურია.
• კიბერ ქსელი — Kyber ამუშავებს ჭკვიანი კონტრაქტების დასტას, რომელიც შეიძლება ამოქმედდეს ნებისმიერ ბლოკჩეინზე; ამიტომ, სხვა პლატფორმებისგან განსხვავებით, ის არ შემოიფარგლება მხოლოდ ეთერიუმი. სხვა პლატფორმების მსგავსად, Kyber ფუნქციონირებს ლიკვიდურობის აუზებით, რათა ხელი შეუწყოს peer-to-peer სვოპებს.
• ბანკორი — ERC-20 ჟეტონები ცვალებადია Bancor Network Token-ისთვის (BNT). ამ BNT ჟეტონების გაცვლა შესაძლებელია სხვებზე ERC-20 ტოკენ პლატფორმაზე. Bancor-მა AMM-ები Ethereum-ზე სხვებზე ადრე განათავსა, ჯერ კიდევ 2017 წელს, მანამდეც კი, სანამ DeFi მეინსტრიმში მოხვდებოდა.

ქვედა ხაზი

ჩვენ ჯერ კიდევ DeFi-ის ადრეულ ეტაპზე ვართ. ამ დროისთვის, DEX-ებს ​​ჯერ კიდევ აქვთ მაღალი სწავლის მრუდი ფენომენისთვის და თაღლითური ალტკოინები ჯერ კიდევ ბევრია. მაგრამ როდესაც ბლოკჩეინის ტექნოლოგიები უფრო ფართოდ გამოიყენება და დახვეწილი ხდება, ჩვენ სავარაუდოდ ვიხილავთ ახალი DEX-ების გაჩენას და იმედია უფრო მეტ სტაბილურობას ალტკოინის სივრცეში.

შემდგომი კითხვა:

• რა არის DeFi და როგორ შეიძლება დაგეხმაროთ, როგორც ინვესტორს?
• ბლოკჩეინის ტექნოლოგია დუმებისთვის
• საუკეთესო Crypto Staking და სესხების პლატფორმები

პასუხისმგებლობის შეზღუდვა: წარმოდგენილი შინაარსი მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვისაა და არ წარმოადგენს ფინანსურ, საინვესტიციო, საგადასახადო, იურიდიულ ან პროფესიულ რჩევას. თუ რაიმე ფასიანი ქაღალდი იყო ნახსენები შიგთავსში, ავტორს შეუძლია დაიკავოს პოზიციები აღნიშნულ ფასიან ქაღალდებში. შინაარსი მოწოდებულია „როგორც არის“ ყოველგვარი წარმომადგენლობისა და გარანტიის გარეშე, გამოხატული ან ნაგულისხმევი.