აი, როგორ უნდა უპასუხონ ინვესტორებმა ენერგიის მზარდ ფასებს

ბოლო რამდენიმე თვეა, როგორც ჩანს, ყველაფრის ფასი მატულობს, რაც არანაკლებ ენერგეტიკა იყო. გაზის ტუმბოზე ერთი შეხედვით უსასრულოდ იზრდება ფასები, შეიძლება გაინტერესებთ, როგორ გახდა ფასები ასეთი მაღალი, თუ ისინი ოდესმე კვლავ დაეცემა და რა კავშირშია ეს ყველაფერი რუსეთის შეჭრასთან. უკრაინა.

ყველა ამ კითხვაზე პასუხი მარტივი არ არის. მაგრამ ძირეული მიზეზების დათვალიერებით ჩვენ შეგვიძლია უკეთ გავიგოთ, თუ როგორ განვითარდება ეს საკითხები და როგორ უნდა უპასუხონ ინვესტორებმა.

რატომ არის გაზის ფასი ასე მაღალი?

არსებობს მრავალი ურთიერთდაკავშირებული ფაქტორი, თუ რატომ დაიწყო ნავთობი 2021 წელს ბარელზე 50 დოლარით და ამჟამად დაახლოებით 108 დოლარია ბარელზე. მაგრამ დღის ბოლოს, ნავთობი, ისევე როგორც ნებისმიერი საქონელი, ფასდება მიწოდებისა და მოთხოვნის მიხედვით.

მიუხედავად იმისა, რომ მსოფლიოს უეცარმა, თითქმის მყისიერმა ჩაკეტვამ გამოიწვია მოთხოვნის უზარმაზარი შემცირება, რამაც გამოიწვია ნავთობის ნეგატიური ფასები პირველად ისტორიაში, როგორც ნავთობი მწარმოებლები იბრძოდნენ თავიანთი ონკანების გათიშვისა და ყველა კასრისთვის შესანახად, მაღალი ფასები, რომელსაც ახლა ვხედავთ, მჭიდრო კავშირშია მიწოდების ნაწილთან. განტოლება.

ნავთობის ფასები ბოლო 10 წლის განმავლობაში

იმისათვის, რომ სრულად გავიგოთ, როგორ გაიზარდა ნავთობი, ჩვენ უნდა გადავხედოთ ბოლო ათწლეულს.

როგორც ზემოთ მოცემულ დიაგრამაზე ხედავთ, მაშინ, როცა ნავთობის ფასი ბოლო ხუთი ან მეტი წლის განმავლობაში ბარელზე 60 დოლარის ფარგლებში იყო, ათი წლის წინანდელი ფასები დაახლოებით იქ იყო, სადაც ახლა ვდგავართ. ეს მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რადგან მედია ატყობინებს ზედმეტად მაღალ ფასებს: საქონელი ყოველთვის ციკლურია და ჩვენ აქ ადრეც ვიყავით. კიდევ ის, რაც უნდა აღინიშნოს, არის ის, რომ 2014 წელს ფასები 50%-ზე მეტით დაეცა.

ფასების ზრდა 2010-იანი წლების დასაწყისში მოვიდა დიდი ფინანსური კრიზისის ბოლოს. ნავთობის ფასი გაიზარდა ჩინეთის მოთხოვნაზე, შემდეგ კი დაეცა 30 დოლარამდე ბარელზე, რადგან მსოფლიოს ეკონომიკა შენელდა. თუმცა, ნავთობის ფასი სწრაფად აღდგება არაბული გაზაფხულის საპროტესტო გამოსვლების გამო, რომელიც იფეთქა მთელ ახლო აღმოსავლეთში.

ამ აჯანყებებმა შეაშფოთა ნავთობის ბაზრები მიწოდების შოკებით. და ეს შიშები რეალობად იქცა, როდესაც 2011 წელს ლიბიის სამოქალაქო ომი დაიწყო, რომელმაც ნავთობის წარმოება შეწყვიტა. ირანის სანქციებმა ნავთობის იმპორტზე კიდევ უფრო გამკაცრდა ბაზარი.

ფასები კიდევ უფრო დაეცა ფიქალის (ფრეკინგი) ტექნოლოგიის გამო. ნავთობის ბურღვის ამ ახალ მეთოდმა მანამდე შეუძლებელ ადგილებში დაბალ ფასად განაპირობა ის, რომ შეერთებული შტატები გახდა ნავთობის უდიდესი მწარმოებელი 2018 წელს. მსოფლიო ბაზრები სწრაფად გადაიტვირთა ნავთობის მიწოდებით, რამაც გამოიწვია ფასის მკვეთრი ვარდნა.

ბაზარზე გაკოტრების ტალღამ მოიცვა 2015 მაგრამ ბევრმა განაგრძო ბურღვა, როგორც გადარჩენის საშუალება. ეს ყველაფერი მაშინ მოვიდა, როდესაც 2020 წლის დიდი პანდემიის გამორთვა მოხდა.

პანდემიის გავლენა ნავთობის ფასებზე

კოვიდამდე, ნავთობზე გლობალური მოთხოვნა იდგა 99,7 მილიონი ბარელი დღეში. მაგრამ მსოფლიო გამორთვის გამო, მოთხოვნა დაახლოებით შემცირდა 20 მილიონ ბარელზე მეტი, მოთხოვნის 20%-იანი კლება ერთი თვის განმავლობაში. შემდგომში ნავთობის ფასი 45 დოლარიდან ბარელზე 20 დოლარამდე დაეცა, ფასი, რომლის დროსაც მხოლოდ მემკვიდრეობით მწარმოებლებს, როგორიცაა Saudi Aramco, შეეძლოთ მოგების წარმოებაც კი. გასაკვირი არ არის, რომ გაკოტრების სერიოზული ტალღა მოჰყვა.

თუ ეს საკმარისი არ იყო, საზოგადოების მოთხოვნამ უფრო სერიოზული ESG შესაბამისობაზე მათ ინვესტიციებში გამოიწვია ბანკებმა მნიშვნელოვნად შეამცირეს კრედიტი ნავთობისა და გაზის კომპანიებისთვის.

ბევრმა საერთაშორისო ნავთობკომპანიამ დაიწყო საჯაროდ უარი თქვას ინვესტიციებზე ნავთობის აქტივებში, ისეთი ფირმებით, როგორიცაა BP რებრენდინგს, როგორც მწვანე ენერგეტიკულ ფირმას. ყველა ამ ფაქტორმა ერთად მნიშვნელოვნად შეამცირა კაპიტალური დანახარჯები ინდუსტრიაში, რომელიც ჩვეულებრივ საჭიროა გამომუშავების იგივე დონის შესანარჩუნებლად.

ხელახლა გახსნა

2021 წლის ბოლოსკენ ქვეყნებმა დაიწყეს ეკონომიკის მასიურად გახსნა. ამან გამოიწვია ბენზინზე მოთხოვნის დიდი ზრდა, რადგან ადამიანებმა დაიწყეს მეტი ავტომობილის მართვა და მოგზაურობა. თუმცა, საქმე ის იყო, რომ ამ მომენტისთვის, მთელი მარაგი ძირითადად შესრულდა და ნავთობკომპანიები საკმარისად არ აკეთებდნენ ბურღვას, რომ შეენარჩუნებინათ ეს.

მრავალი ახსნა გაკეთდა იმის შესახებ, თუ რატომ აგრძელებენ ნავთობკომპანიების ნაკლებ წარმოებას, მიუხედავად მზარდი მოთხოვნისა. სულ ცოტა ხნის წინ, ბაიდენის გუნდმა თეთრ სახლში განაცხადა, რომ მათი წარმოების ნაკლებობა იყო ყველაფერი სიხარბესთან იყო დაკავშირებული. ბოლოს და ბოლოს, რაც უფრო ნაკლებს აწარმოებენ, მით უფრო მაღალია ნავთობის ფასი და მეტი ფულის გამომუშავება შეუძლიათ.

ნამდვილი მიზეზი შეიძლება ცოტა უფრო რთული იყოს. გაკოტრების ტალღამ გამოიწვია ნავთობის პოტენციური აქტივების მიძინება. და როდესაც პრეზიდენტმა ბაიდენმა თანამდებობა დაიკავა, მან გააყინა ნავთობისა და გაზის ბურღვის ყველა ახალი ნებართვა ფედერალურ მიწებზე.

წარმოების ნაკლებობის საბოლოო ახსნა იყო ის, რომ ნავთობკომპანიები გახდნენ ბევრად უფრო ფისკალურად კონსერვატიული და რისკისადმი მიდრეკილი. იმის ნაცვლად, რომ შანსები გამოიყენონ ახალი ადგილის ბურღვით, ისინი ურჩევნიათ აწარმოონ ის, რაც აქვთ და გადაიხადონ დავალიანება. ან მათ ამჯობინებენ კაპიტალის დაბრუნებას აქციონერებისთვის, ვიდრე ცეცხლის წაღება მეტი წარმოებისთვის.

ყველა ეს ფაქტორი გაერთიანდა და გამოიწვია ზეთების სტაბილური ასვლა. მაგრამ რუსეთის შეჭრამ უკრაინაში საქმეები მართლაც გადაიტანა.

რუსეთის შეჭრა უკრაინაში

რუსეთი ყოველწლიურად აწარმოებს გლობალური ნავთობის დაახლოებით 10%-ს, რაც მას მსოფლიოს სამეულში აყენებს, აშშ-ისა და საუდის არაბეთის შემდეგ. ასე რომ, თუ რაიმე დაემართება რუსეთის წარმოების უნარს, მას მნიშვნელოვანი შედეგები ექნება მსოფლიოს თითქმის ყველა ქვეყანაში.

ეს არის ზუსტად ის, რაც მოხდა მაშინ, როდესაც დასავლეთის ქვეყნებმა გამოსცეს მთელი რიგი სანქციები რუსეთზე, მათ შორის აშშ-ს მიერ რუსული ნავთობის იმპორტის აკრძალვა. SWIFT-ის აკრძალვამ რუსეთზე ასევე შეზღუდა მისი ენერგო ვაჭრობა. და ბევრი ნავთობგადამზიდავი კომპანია პირდაპირ უარს ამბობს რუსული ნავთობის მიღებაზე, თუნდაც ფასდაკლებით, დამატებითი სანქციების ხიფათში მოხვედრის შიშით.

ეს ნამდვილად აჯამებს, თუ როგორ გადავიდა ნავთობი უარყოფითი რიცხვიდან ყველაზე მაღალ ფასამდე ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში, ეს ყველაფერი რამდენიმე წელიწადში. უარყოფითი ფასი მოთხოვნის სრულიად მოულოდნელი შოკის შედეგი იყო. და დღევანდელი ცაზე მაღალი ფასი არის მიწოდების სრულიად მოულოდნელი შოკის შედეგი.

როგორ უნდა უპასუხონ ინვესტორებმა ენერგეტიკულ კრიზისს?

რა შეუძლიათ გააკეთონ ინვესტორებმა, რომ დაიცვან თავიანთი პორტფელი ამ ტიპის ფასების მკვეთრი მოძრაობებისგან? არსებობს რამდენიმე ვარიანტი, რომელიც ინვესტორებს შეუძლიათ განიხილონ თავიანთი პორტფოლიოების დამატება.

ინვესტიცია ენერგეტიკულ აქციებში

საუკეთესო გამოსავალი ზოგჯერ ყველაზე მარტივია. ერთ-ერთი ვარიანტია ინვესტიცია პირდაპირ ენერგეტიკულ კომპანიებში. ჯერჯერობით, ეს იყო ყველაზე მომგებიანი გზა ნავთობის ფასების ზრდის ტენდენციის გასათამაშებლად. ენერგეტიკული ფასების მატებასთან ერთად, ეს ზრდის ნავთობკომპანიების მოგებას. რა თქმა უნდა, ენერგეტიკული სივრცე ძალიან მრავალფეროვანია, მაღალი ბერკეტების მქონე კომპანიებით, ისევე როგორც ნავთობის ძირითადი კომპანიები. თუ გსურთ ნავთობის ფასებთან კორელაცია, მოერიდეთ მსხვილ ნავთობკომპანიებს, როგორიცაა BP და Shell, რომლებიც აქტიურად შორდებიან ნავთობს.

მათთვის, ვისაც ეშინია ასეთ არასტაბილურ სექტორში ინვესტირების, არსებობს გზები, რომ შეიძინონ დივერსიფიცირებული ბაზა ამ ბიზნესებიდან, როგორიცაა ETF.

შეიტყვეთ მეტი >>>როგორ ჩავდოთ ინვესტიცია ნავთობში 

შეიძინეთ ინფლაციასთან დაკავშირებული ობლიგაციები

ინვესტორებისთვის, რომლებიც უფრთხილდებიან ინვესტიციებს ასეთ ციკლურ ინდუსტრიაში, რომელიც გარანტირებულია კლებამდე ისევე, როგორც ის იზრდება, ერთ-ერთი ეფექტური ვარიანტია TIPS ან აშშ-ს ხაზინის ინფლაციასთან დაკავშირებული ობლიგაციები. ბევრმა ინვესტორმა უგულებელყო ობლიგაციები ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში ულტრა დაბალი საპროცენტო განაკვეთების გამო. ეს კიდევ უფრო მართალია ახლა, როდესაც ინფლაცია ყველა ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთზე მაღლა დგას.

თუმცა, TIPS გამოტოვებს ამ კავშირის სისუსტეს და აქცევს მას სიძლიერედ. მისი გადახდები ავტომატურად მორგებულია ინფლაციის მაჩვენებელზე. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორები იღებენ აშშ-ის ობლიგაციების დაცვას კრიზისის დროს, ინფლაციის დაცვასთან ერთად. 10 წლიანი ხაზინა ამჟამად დაახლოებით 2%-ის შემოსავალს იძლევა. შეადარეთ ეს CPI-ის ბოლო მაჩვენებელს, რომელიც არის ერთ-ერთი გზა, თუ როგორ ზომავს აშშ-ს მთავრობა ინფლაციას და აჩვენებს წლიური ინფლაციის 7.5%-ს. თუ თქვენ გაქვთ TIPS, თქვენი პრინციპი იზრდება ინფლაციის პარალელურად, რაც მოგცემთ ბევრად უფრო მიმზიდველ ანაზღაურებას თქვენს ფულზე.

წაიკითხეთ: ინვესტიცია სახაზინო ობლიგაციებში

იპოვეთ ბიზნესი თხრილით

ინფლაციური პერიოდის განმავლობაში, უორენ ბაფეტი გვირჩევს მოძებნოთ კომპანიები, რომლებსაც აქვთ „ეკონომიკური ჭურვი“. ეკონომიკური თხრილები უნიკალური ბაზრის პოზიციებია, რომლებიც ბიზნესს საშუალებას აძლევს გაზარდონ ფასები წაგების გარეშე კლიენტებს.

ეს საკვანძოა მაღალი ინფლაციის პერიოდში, რადგან უმეტესობა ყველა გაზრდის ფასებს. თავის მხრივ, ბევრი ბიზნესი დაკარგავს მომხმარებლებზე, მაგრამ მაინც მოუწევს გამკლავება გაყიდული საქონლის გაზრდილ ხარჯებთან. მაგრამ ბიზნესებს, რომლებსაც აქვთ დიდი მთლიანი მარჟები, რომლებსაც შეუძლიათ მომგებიანობის შემცირება.

განიხილეთ ძვირფასი ლითონების შეძენა

და ბოლოს, ჩვენ გვაქვს ძვირფასი ლითონები, რომლებიც უკვე ათასობით წლის განმავლობაში განიხილება, როგორც ინფლაციის ჰეჯირება. რატომ ფოკუსირება ინფლაციაზე, როდესაც ვსაუბრობთ ენერგიის ფასებზე? იმის გამო, რომ ენერგიის ფასები პირდაპირ კავშირშია ინფლაციასთან, რადგან ბენზინი შეადგენს ჩვენი ხარჯების შედარებით დიდ პროცენტს. ზოგადად, ენერგიის მაღალი ფასები შეიძლება იყოს მაღალი ინფლაციის მნიშვნელოვანი ფაქტორი.

ინფლაციისგან დაცვის საშუალება ტრადიციულად ძვირფასი ლითონები იყო, რომელთაგან ოქრო ყოველთვის ყველაზე პოპულარული იყო. მიუხედავად იმისა, რომ ოქრო გასულ წელს სხვა საქონელთან შედარებით ნაკლებად გაიზარდა, მას აქვს დამატებითი სარგებელი, როგორც აქტივი, რომელიც ყოველთვის იზრდება პანიკის დროს. ჩვენ ეს ვნახეთ უკრაინაში რუსეთის შემოჭრის დაწყების დროს, რამაც ყვითელი ლითონის ფასი ამაღლდა.

ასე რომ, თუ თქვენ ხართ ინვესტორი, რომელიც აწუხებს გაუთვალისწინებელ შოკებს, ან ცენტრალური ბანკის არასწორ მენეჯმენტს და ასევე მუდმივად მაღალ ენერგეტიკულ ფასებს, ოქრო შეიძლება განიხილოს.

შეიტყვეთ მეტი >>>როგორ ჩადოთ ინვესტიცია ოქროში

არის თუ არა ენერგიის მაღალი ფასები აქ დარჩენისთვის?

ეს არის ალბათ მესამე ყველაზე მნიშვნელოვანი კითხვა, რომელიც ინვესტორებმა უნდა დაუსვან საკუთარ თავს. მიუხედავად იმისა, რომ მე არ შემიძლია გითხრათ ზუსტი თარიღი, თუ როდის შეიძლება დაბრუნდეს ენერგიის ფასები, ერთი მნიშვნელოვანი რამ, რაც უნდა გვახსოვდეს, არის ის, რომ ენერგია არის საქონელი. და როგორც ყველა საქონელი, ეს საბოლოოდ ციკლურია.

ძველი გამონათქვამი "მაღალი ფასების წამალი მაღალი ფასებია" განსაკუთრებით ეხება ნავთობს. გარკვეულ ფასად, ყველა მიზეზი, რაც ჩვენ დავასახელეთ, რატომ არ აწარმოებენ ნავთობის მწარმოებლები მეტს, გადის ფანჯარაში. და ბურღვა დაიწყება მარცხნივ და მარჯვნივ. და სავარაუდოა, რომ რუსეთ-უკრაინის კონფლიქტის დასრულების შემდეგ, რუსული ნავთობი რაღაც მომენტში დაბრუნდება ბაზარზე. სამწუხაროდ, შეუძლებელია იმის ცოდნა, როდის მოხდება ეს.

ყოველივე ეს საბოლოოდ გამოიწვევს ნავთობის ფასის დაცემას. და როდესაც აშშ-ს მთავრობა უფრო მეტად არის ორიენტირებული მწვანე ენერგიაზე, ვიდრე ოდესმე, ჩვენ შეიძლება დავინახოთ, რომ ის დარჩება განუსაზღვრელი ვადით. მაგრამ როდის მოხდება ეს კორექტივები და რა გავლენას მოახდენს ისინი უფრო ფართო ინფლაციაზე, საიდუმლო რჩება.