ETF და ურთიერთდახმარების ფონდები ხშირად ერთდროულად არის ნახსენები, თითქოს ისინი ორი ვერსიაა იმისა, რაც ძირითადად ერთი და იგივე საინვესტიციო საშუალებაა. მართალია, მათ აქვთ ბევრი მსგავსება, მაგრამ არის საკმარისი განსხვავებები, რათა მათ უნიკალური თანხები შეექმნათ. და ამ განსხვავებების გამო, თითოეული მოგემსახურებათ როგორც ინვესტორი ძალიან განსხვავებულად.
ETF– ები არ საჭიროებენ მინიმალურ ინვესტიციას, შეიძლება მიიღონ საკომისიოს გარეშე და წარმოქმნან მცირედი დაბეგვრის მოკლევადიანი კაპიტალის მოგება და არ შეუსრულებენ ბაზარს. ამასთან, ურთიერთდახმარების ფონდებს აქვთ მინიმალური საწყისი ინვესტიციის მოთხოვნები, ხშირად წარმოქმნიან მოკლევადიან კაპიტალურ მოგებას და აქვთ პოტენციალი, რომ აღემატებოდეს ბაზარს-მაგრამ შეიძლება ასევე შეუსრულოს ის.
როდესაც გაეცანით განსხვავებებს ETF– ებსა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის, ეს აადვილებს მათ პორტფელში სწორად გამოყოფას. თქვენ შეიძლება საბოლოოდ გადაწყვიტოთ გახდეთ ETF ინვესტორი, ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორი, ან თუნდაც აირჩიოთ ინვესტიცია ორივეში.
ETFs ურთიერთდახმარების ფონდების წინააღმდეგ - როგორ არიან ისინი მსგავსი
ძირითადი მსგავსება ETF– ებს (გაცვლითი სახსრები) და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის ის არის, რომ ისინი ორივე საინვესტიციო ფონდია. ანუ, თითოეული არის ფასიანი ქაღალდების პორტფელი მრავალ კომპანიაში, იქნება ეს აქციების, ობლიგაციების ან სხვა საინვესტიციო საშუალებების საშუალებით. თითოეული მათგანი შეიძლება შეიცავდეს ფასიანი ქაღალდების ადგილს რამდენიმე კომპანიიდან ასობით ან თუნდაც ათასობით. ეს ნიშნავს, რომ ნებისმიერი ტიპის ფონდში ინვესტიცია მოგცემთ ინვესტიციების მზა პორტფელს სხვადასხვა კომპანიებში.
თითოეულ ფონდს ასევე ჰყავს საინვესტიციო მენეჯერი, რომელიც ზედამხედველობს პორტფელს, რომელსაც შეუძლია შეცვალოს პორტფელის შემადგენლობა დროდადრო ან ხშირად. და ორივე მათგანს აქვს გარკვეული საფასური ინვესტიციის მენეჯერის კომპენსაციისთვის და ინვესტიციებთან დაკავშირებული ხარჯების დასაფარად.
როგორც ETF– ების, ასევე ურთიერთდახმარების ფონდების ერთ – ერთი მიმზიდველობა ის არის, რომ ისინი ინვესტორებს სთავაზობენ ინვესტიციის ჩადებას პროფესიონალურად მართული ფასიანი ქაღალდების პორტფელში. ეს თავიდან აიცილებს საკუთარი პორტფელის შექმნის აუცილებლობას, რაც მოითხოვს არა მხოლოდ კომპანიების ინვესტიციის ჩადებას, არამედ მნიშვნელოვან გადაწყვეტილებებს, თუ როდის უნდა იყიდოს და როდის გაყიდოს თითოეული ფასიანი ქაღალდი.
არსებობს კიდევ ერთი მსგავსება ETF– სა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის, რომელიც ხშირად არასწორად არის გაგებული ინვესტორების მიერ - როგორც ETF, ასევე ურთიერთდახმარების ფონდები შეიძლება იყოს აქტიურად მართული სახსრები ან ინდექსის ფონდები.
აქტიურად მართული ფონდი არის ის, რომლის დროსაც ფონდის მენეჯერი ცდილობს გაუსწროს ბაზარს. ეს ჩვეულებრივ იწვევს ფასიანი ქაღალდების უფრო ხშირ ვაჭრობას პორტფელში, საიდანაც მოდის ტერმინი "აქტიურად მართვა".
ინდექსის ფონდები ითვლება პასიურ სახსრებად, რადგან პორტფელის შემადგენლობა განისაზღვრება საერთო ბაზრის ინდექსით. მაგალითად, ინდექსის ფონდი შეიძლება დაკავშირებული იყოს S&P 500 ინდექსის შემადგენლობასთან და შესრულებასთან, ან რომელიმე სხვაზე ინდექსების რაოდენობა, რომლებიც წარმოადგენენ კონკრეტულ სექტორებს, როგორიცაა ჯანდაცვა, ტექნოლოგია, ობლიგაციები ან საერთაშორისო ფასიანი ქაღალდები.
ყველა მსგავსებით ETF– სა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის, რითი განსხვავდება ისინი?
ETFs ურთიერთდახმარების ფონდების წინააღმდეგ - როგორ განსხვავდებიან ისინი
მიუხედავად იმისა, რომ ETF– ებსა და ურთიერთდახმარების ფონდებს აქვთ ბევრი მსგავსება, მაინც იმდენივე განსხვავებაა. ჩვენ განვმარტავთ ამ განსხვავებებს ქვემოთ ჩამოთვლილი თითოეული ფონდის ტიპის მახასიათებლების დაშლით.
ETF მახასიათებლები
ძირითადი მახასიათებლები, რომლებიც ETF– ებს უნიკალურს ხდის ურთიერთდახმარების ფონდებიდან მოიცავს შემდეგს:
ჩვეულებრივ ინდექსის ფონდები
გარკვეულწილად, ეს არის მთავარი განსხვავება ETF– სა და ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის, მიუხედავად იმისა, რომ ეს ყოველთვის ასე არ არის.
როგორც ინდექსის ფონდები, ETF– ები შექმნილია ბაზრის ძირითადი ინდექსის თვალყურის დევნისთვის. ეს ნიშნავს, რომ ისინი ვერასოდეს აღემატებიან ინდექსს, მაგრამ არც მას შეასრულებენ (თუმცა შეიძლება იყოს მცირედი ცვლილებები ფონდის საფასურის გამო).
ETF– ების ინდექსური ხასიათი ნიშნავს იმას, რომ ისინი პასიური სახსრებია. ისინი აქტიურად არ ვაჭრობენ ფასიანი ქაღალდებით ფონდის შიგნით, მაგრამ ამას აკეთებენ მხოლოდ მაშინ, როდესაც ძირითადი ინდექსის შემადგენლობა იცვლება. მაგალითად, თუ ETF არის ინდექსური ფონდი, რომელიც დაფუძნებულია S&P 500 -ზე, ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობა ფონდში მოხდება მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ S&P 500 დაამატებს ახალ კომპანიებს ან წაშლის არსებულებს.
ინდექსზე დაფუძნებული ETF– ების დაბალი სავაჭრო სიხშირე ნიშნავს დაბალი ხარჯების კოეფიციენტები. ეს არის ფონდის მართვის ხარჯები და მოიცავს 12b-1 საკომისიოს, მენეჯმენტის საფასურს, ადმინისტრაციულ საფასურს, საოპერაციო ხარჯებს და ყველა სხვა აქტივზე დაფუძნებულ ხარჯებს. ეს საფასური ირიცხება ყველა ETF– ით და შეიძლება იყოს დაბალიდან ინდექსზე დაფუძნებულ ETF– ებზე 0.2%-დან 0.20% –მდე წელიწადში.
როგორც წესი საგადასახადო ეფექტური
ეს არის პასიური მენეჯმენტის შედეგი - ფონდი, რომელიც არ ახორციელებს ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობას, ხშირად გამოიმუშავებს ნაკლებ დასაბეგრი კაპიტალის მოგებას. და როდესაც ისინი ყიდიან ფასიან ქაღალდებს, ეს არის ყველაზე ხშირად გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება ქვედა საგადასახადო განაკვეთები ვიდრე მოკლევადიანი კაპიტალური მოგება (რომელიც იბეგრება ჩვეულებრივი საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთით).
ფაქტობრივად, ვინაიდან ETF– ები ვაჭრობენ აქციების მსგავსად, ყველაზე დიდი კაპიტალის მოგება სავარაუდოდ მოვა, როდესაც თქვენ ყიდით თქვენს აქციებს ფონდში. თუ აქციების შეძენის დღიდან ერთ წელზე მეტია გასული, ნებისმიერი მოგება დაექვემდებარება დაბალ გრძელვადიან კაპიტალზე მოგების გადასახადს.
ETF– ების ყიდვა და გაყიდვა
ETF– ები ყიდიან საფონდო ბირჟებზე და მათი შეძენა შესაძლებელია ბროკერის საშუალებით. მათ აქვთ ორი ძირითადი უპირატესობა ურთიერთდახმარების ფონდებთან დაკავშირებით, როდესაც საქმე ყიდვა -გაყიდვას ეხება:
მინიმალური საინვესტიციო თანხები. ETF– ებს, როგორც წესი, არ აქვთ მინიმალური ინვესტიციის მოთხოვნა. თქვენ შეგიძლიათ აირჩიოთ ინვესტიცია სულ მცირე 10 აშშ დოლარად ფონდში, ან იმდენი $ 100,000 ან მეტი. ეს ნიშნავს, რომ ETF– ები შესანიშნავი არჩევანია პირველად და მცირე ინვესტორებისთვის, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ გსურთ რამდენიმე ფონდის დივერსიფიკაცია.
გარდა ამისა, ვინაიდან ETF– ები ვაჭრობენ საფონდო ბირჟებზე, მათი ყიდვა და გაყიდვა შესაძლებელია მთელი დღის განმავლობაში ნებისმიერ ფასად, რაც გარიგების დროს ხდება. მაგალითად, თუ აქციის ფასი დაიხურა 25 დოლარად წინა დღეს, მაგრამ დაეცა 24 დოლარამდე დილის 11:00 საათისთვის, შეგიძლიათ შეიძინოთ ფონდი 24 დოლარად თითო აქციაზე.
სავაჭრო კომისიები. რამდენიმე წლის წინ, სავაჭრო აპლიკაცია ცნობილია როგორც რობინობა შემოიღო საკომისიო ვაჭრობის კონცეფცია. მაგრამ რეალური რევოლუცია დაიწყო 2018 წელს, როდესაც საინვესტიციო საბროკერო გიგანტმა ჩარლზ შვაბმა შემოიღო კომისიის გარეშე აქციებით ვაჭრობა, ოფციონები და ETF. როგორც საბროკერო ინდუსტრიის ლიდერი, თითქმის ყველა სხვა ბროკერი იძულებული გახდა მიბაძვა. ახლა თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ და გაყიდოთ ETF– ები კომისიის გარეშე თითქმის ნებისმიერ ბროკერთან.
თქვენ ალბათ გსმენიათ დატვირთვის საფასურის შესახებ. ეს არის პროცენტებზე დაფუძნებული საფასური, რომელიც თანხების ყიდვისას და (ზოგჯერ გაყიდვისას) ხდება. მაგრამ დატვირთვის საფასური ვრცელდება მხოლოდ ურთიერთდახმარების ფონდებზე და არა ETF– ზე. აქ არის რამოდენიმე ბროკერი, რომელიც გთავაზობთ უფასო გარიგებებს.
ურთიერთდახმარების ფონდის მახასიათებლები
ძირითადი მახასიათებლები, რომლებიც ურთიერთდახმარების ფონდებს უნიკალურს ხდის ETF– ებიდან მოიცავს შემდეგს:
ხშირად აქტიურად ვაჭრობის ფონდები
ურთიერთდახმარების ფონდები შეიძლება იყოს ინდექსის ფონდები და ეს მოიცავს ამ სფეროში ყველაზე პოპულარულ საინდექსო ფონდებს. მაგრამ ურთიერთდახმარების ფონდების მთავარი მოზიდვა არის პორტფელის აქტიური მენეჯმენტი.
ფასიანი ქაღალდების აქტიური ვაჭრობით, ერთობლივი ფონდის მენეჯერი ცდილობს ბაზარზე უკეთესი იყოს. ეს კეთდება აქტიურად იმ კომპანიების ყიდვით, რომლებიც მოსალოდნელია, რომ აღემატებიან ბაზარს, ხოლო ყიდიან იმ კომპანიებს, რომლებიც შესაძლოა არასაკმარისია (ან მოსალოდნელია). აქტიურად მართული სახსრები არ განისაზღვრება რაიმე ძირითადი ინდექსის შემადგენლობით. მათ შემადგენლობას მთლიანად წყვეტს ფონდის მენეჯერი.
რამდენად ხშირად აქტიურად მართული სახსრები აღემატება ბაზარს? Არ არის ხშირად. ამის შესახებ CNBC იტყობინება აქტიურად განკარგულმა მსხვილმა კაპიტალურმა სახსრებმა S&P 500– ის არასაკმარისი შესრულება მოახდინა დროის 85% ბოლო ათი წლის განმავლობაში და დროის 92% 15 წლის განმავლობაში.
აქტიური ვაჭრობა ნიშნავს უფრო მაღალ ხარჯებს. აქტიურად მართული ურთიერთდახმარების ფონდებს აქვთ უფრო მაღალი ხარჯების კოეფიციენტები, ვიდრე ინდექსის ფონდები, რომლებიც ჩვეულებრივ მუშაობენ წელიწადში 0.50% -დან 1.00% -მდე.
როგორც წესი, შექმენით მოკლევადიანი კაპიტალის მოგება
იმედია, ამ მოგების უმეტესობა იქნება გრძელვადიანი და დაექვემდებარება დაბალ საგადასახადო განაკვეთებს. მაგრამ ურთიერთდახმარების ფონდში ვაჭრობის სიხშირემ შეიძლება გამოიწვიოს უფრო მოკლევადიანი კაპიტალური მოგება, რომელიც დაიბეგრება უფრო მაღალი ჩვეულებრივი საგადასახადო განაკვეთით.
ყიდვა -გაყიდვა ურთიერთდახმარების ფონდები
ურთიერთდახმარების სახსრები ხელმისაწვდომია როგორც ბროკერების, ისე ფონდის ოჯახების საშუალებით. პოპულარული ფონდის ოჯახებში შედის ავანგარდი, Fidelity Investments და American Funds.
ETF– ებისგან განსხვავებით, სადაც ფასები მუდმივად იცვლება მთელი დღის განმავლობაში, ურთიერთდახმარების ფონდის ღირებულებები განისაზღვრება ყოველი სავაჭრო დღის ბოლოს. ეს ნიშნავს, თუ ფასი (წმინდა აქტივის ღირებულება) ურთიერთდახმარების ფონდი ცვალებადია მთელი დღის განმავლობაში, თქვენ მიიღებთ ფასს ვაჭრობის ბოლოს, არ აქვს მნიშვნელობა დღის რომელ მონაკვეთში განახორციელეთ ვაჭრობა.
თუ თქვენ აპირებთ ინვესტირებას ურთიერთდახმარების ფონდებში, უნდა იცოდეთ შემდეგი:
მინიმალური საინვესტიციო თანხები. ETF– ებისგან განსხვავებით, რომლებსაც აქვთ აქციების ფასი და ვაჭრობენ საფონდო ბირჟებზე - და მათი შეძენა შესაძლებელია ძალიან მცირე დოლარებში - ურთიერთდახმარების სახსრები იყიდება მინიმუმით. ურთიერთდახმარების ფონდების უმრავლესობა მოითხოვს მინიმალურ საწყის ინვესტიციას $ 2,500, თუმცა თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ ის, რაც ნაკლებ მოითხოვს.
სავაჭრო კომისიები. გახსოვდეთ, მე ვთქვი, რომ საბროკერო ფირმებმა ამოიღეს საკომისიო აქციებზე, ოფციონებზე და ETF– ებზე? ამ სიიდან აშკარად არ არის ურთიერთდახმარების ფონდები. საბროკერო ფირმების უმეტესობა დააკისრებს საკომისიოს $ 10 -დან $ 50 -მდე, რათა იყიდოს ან გაყიდოს თანამდებობა ერთობლივ ფონდში
თუმცა, ბევრი საბროკერო გვთავაზობს შერჩეულ რაოდენობას საკომისიო ურთიერთდახმარების ფონდებს. და დაფინანსების ოჯახები, როგორც წესი, არ იღებენ საკომისიოს, თუ თქვენ პირდაპირ ყიდულობთ მათ სახსრებს.
დატვირთვის საფასური. ჩვენ მოკლედ განვიხილეთ ეს EFT– ების ქვეშ, სადაც ისინი არ გამოიყენება. მაგრამ ისინი ხშირად მიმართავენ ურთიერთდახმარების ფონდებს. დატვირთვის საფასური, ძირითადად, გაყიდვების საკომისიოა, რომელიც ჩვეულებრივ მერყეობს თქვენი შეძენილი ფონდის დოლარის 1% -დან 3% -მდე. ტვირთის დატენვა შესაძლებელია წინასწარ, გაყიდვისთანავე, ან ორივე ერთად.
მაგალითად, შეიძლება იყოს 1% დატვირთვა შესყიდვისას და 1% დატვირთვა გაყიდვისას. ძალიან ხშირად, გაყიდვისას დატვირთული გადასახადი უქმდება, თუ თქვენ ფლობთ ფონდს გარკვეული მინიმალური დროის განმავლობაში, ორი წლის განმავლობაში.
დატვირთვის საფასური უფრო ტიპიურია საბროკერო ფირმებისთვის და მათი თავიდან აცილება შესაძლებელია, თუ თქვენ ყიდულობთ ფონდს გამცემი ფონდის ოჯახის საშუალებით.
ETFs ურთიერთდახმარების ფონდების წინააღმდეგ - რომელია უკეთესი ინვესტიცია?
ინვესტორების უმეტესობისთვის - განსაკუთრებით ახალი და მცირე ინვესტორებისთვის - ETF– ები თითქმის რა თქმა უნდა უკეთესი არჩევანია. ისინი არ ითხოვენ მინიმალურ ინვესტიციებს, შეიძლება მიიღონ საკომისიოს გარეშე და არ წარმოქმნან მცირე შემოსავალი დასაბეგრი მოკლევადიანი კაპიტალის მიღწევებზე. და ვინაიდან ისინი ძირითადად ინდექსზეა დაფუძნებული, თქვენ ბაზარს არ შეასრულებთ.
ურთიერთდახმარების სახსრები უფრო შესაფერისია უფრო დიდი და გამოცდილი ინვესტორებისთვის. უფრო დიდი, რადგან მათ აქვთ მინიმალური საწყისი ინვესტიციის მოთხოვნები, რაც საჭიროებს უფრო დიდ პორტფელს, თუ გსურთ დივერსიფიკაცია მოახდინოთ რამდენიმე ფონდს შორის. მაგრამ უფრო გამოცდილია, რადგან აქტიურად ვაჭრობის ფონდებში ინვესტიცია უფრო მეტ რისკს შეიცავს, ვიდრე ინდექსის ფონდები.
მაგრამ იმისდა მიუხედავად, რომ ETF– ებს უპირატესობა ენიჭებათ მახასიათებლებზე დაყრდნობით, ურთიერთდახმარების ფონდები მაინც ბევრად პოპულარულია.
ის საინვესტიციო კომპანიის ინსტიტუტი ანგარიშები იყო 9,414 ურთიერთდახმარების ფონდი, შედარებით 2,175 ETFs 2019 წელს. ურთიერთდახმარების ფონდები ასევე გაცილებით დიდი ფონდის კატეგორიაა, რომელიც დაფუძნებულია მთლიანი ფონდის აქტივებზე. კვლავ 2019 წლისთვის, ურთიერთდახმარების ფონდებმა შეადგინა თითქმის 21.3 ტრილიონი აშშ დოლარი, ხოლო ETF– ებს მხოლოდ 4.4 ტრილიონი დოლარი.
ამ სტატისტიკამ შეიძლება არ მოგაწოდოთ ბევრი მითითება, რომელიც დაგეხმარებათ ამ ორს შორის გადაწყვეტილების მიღებაში. მაგრამ ეს იმაზე მეტყველებს, რომ საინვესტიციო საზოგადოებას ჯერ კიდევ აქვს დიდი ნდობა ურთიერთდახმარების ფონდებში, მიუხედავად ETF– ების აშკარა უპირატესობისა.
Შემაჯამებელი
მიუხედავად იმისა, რომ ETF– ის სათნოებები ფინანსური სამყაროს სხვადასხვა კუთხიდან ყვირიან, ფონდის ორივე ტიპს აქვს დამსახურება. თქვენ შეიძლება გინდათ დაიწყოთ ინდექსზე დაფუძნებული ETF– ებით, როგორც დამწყები ინვესტორი, მაგრამ თანდათანობით დაამატეთ აქტიურად მოვაჭრე ურთიერთდახმარების ფონდები, როდესაც თქვენი საინვესტიციო პორტფელი და გამოცდილება გაიზრდება.