あなたが金融取引をするとき、あなたが心配したい最後のことはあなたのお金が正しい目的地に到着しないことです。 そして、そこに手形交換所が登場します。
簡単に言えば、クリアリングハウス—参加者またはクリアリング会社としても知られ、マーケティング会社のパブリッシャークリアリングハウス（あなた 知っている、超大きな小切手と風船の花束を持ってあなたの家に現れるもの）—2つの異なる金融の共通点です 企業。 このユニークな機関は、2つの当事者間の取引のリスクを負い、すべての人が満足するように解決されるようにします。 これにより、一方の当事者が取引中にその義務を履行できなくなるリスクが軽減されます。 ポイントAからポイントBに安全にお金を運ぶブリンクスのトラックのように、それは金融の仲介人です。
銀行口座の明細書に「ACH」という頭字語があることに気づいたことがありますか。 つまり、クリアリングハウス（正確には自動クリアリングハウス）がその役割を果たしたということです。 この金融ネットワークは、直接預金や請求書の支払いなど、膨大な数の金融取引を処理します。 実際、2015年だけでも、ACHは42兆ドルに相当する約240億件のトランザクションを処理しました。
投資目的で、株式ブローカーはこれらの会社を取引に使用して、取引の売買の本質を処理します。 これはどのように行われ、クリアリングハウスはあなたの取引にどのような影響を与えますか？
クリアリングハウスはどのように機能しますか？
2つの当事者間で取引が実行されると、クリアリングハウスが介入します。 商号は、革新と呼ばれるプロセスを使用して会社に譲渡されます。 このプロセスは、クリアリングハウスが取引に関連する法的カウンターパーティリスクを引き受けることを意味します。 クリアリングハウスは、現在責任を負っているため、取引が確実に行われるようにするのに役立ちます。 当事者の1人が失敗した場合、会社が責任を負うようになったため、それほど大きな問題にはなりません。
クリアリングハウスは、失敗した市場参加者からの悪影響を効果的に分離し、問題の広がりを制限するのに役立ちます。 会社が破綻し、その結果として決済が失敗した場合、通常、住宅の保証基金は、破綻した清算会社に代わって取引を決済することができます。 ただし、保証資金を使用する必要がある前に、クリアリングハウスは、失敗したクリアリング会社に対してデフォルトの手順を利用できることがよくあります。
プロセスは長いように思えますが、実際には、クリアリングハウスが数秒で取引を決済することは可能です。 流動性の高い市場では、これらの取引はほんの一瞬で行われます。 ただし、特にOTC市場では、決済に数日かかる可能性のある取引がいくつかあります。
しかし、手形交換所はまた、株式ブローカーを選択するときにあなたの心の後ろに保つべきものです。 これが理由です。
自己清算の魔法
多くの株式ブローカーやロボアドバイザー— 改善 と ウェルスフロント— ApexClearingを使用します。 他のクリアリングハウスには、PershingLLCとJ.P.Morgan ClearingCorpが含まれます。
ただし、クリアリングハウスはサードパーティである必要はありません。 場合によっては、大手ブローカーは独自の自己清算会社を持っています。 忠実度 は、独自のクリアリングハウスであるNational Financial ServicesLLCを使用しているものです。 ウェルズ・ファーゴ、 TDアメリトレード、 と E * TRADE 自己清算もしています。 クリアリングハウスに注意を払い、証券会社を選択する際にはそれを考慮してください。
これは、自己清算により、ブローカーがコストを削減し、その節約分をあなたに還元できるためです（読む：取引手数料の削減）。 ただし、これがリスクを伴うことを心配する必要はありません。SIPC（Securities Investor Protection Corporation）は、すべてのクリアリングハウス取引を損失から保護します。
誰がどのクリアリングハウスを使用しているかを知るために、 このリストをチェックしてください.
クリアリングハウスの他の機能
ただし、クリアリングハウスは取引を決済するだけではありません。 他の方法で独立したサードパーティとして機能することもできます。 クリアリングハウスは、評価サービスを提供できます。 それらは、より広い市場リスクを制限するのに役立つように設計されており、一般に、取引当事者がそれらを使用している限り、そうします。
確かに、過去10年間の金融危機の後、多くの人々がその信用が デフォルトのスワップは取引所で取引されておらず、クリアリングハウスは最大のものの1つとして使用されていませんでした 問題。 それ以来、プロセスをより透明にし、交換を作成するための努力がなされてきました。 さらに、少なくとも1つのクリアリングハウス（Options Clearing Corporation）が、将来の問題を防ぐ方法として、エクイティデリバティブの支援を開始しました。
結論は
ここで、使用するクリアリングハウスが特定のブローカーを選択する最大の理由であってはならないことに注意してください。 結局のところ、ブローカーや他の金融機関は、使用するクリアリングハウスを切り替えることができます。 それはいつ心に留めておくべきことです オンラインブローカーの比較 また ロボアドバイザー. (ヒント：これが何を探すべきかです).