エコノミストやビジネスリーダーは、しばしば「景気循環」について話します。 しかし、それは実際には何であるかを説明する丁寧な方法かもしれません ブームとバストサイクル. 翻訳すると、それは経済が驚くべき規則性で上昇（ブーム）と下降（バスト）することを意味します。 それがそうであるように、サイクルは経済のほとんどの領域に影響を及ぼします：販売、利益、雇用、住宅市場、政府財政、そして金融市場。
言い換えれば、経済が活況を呈しているのか、それとも破綻しているのかは、あなたの仕事と投資に影響を与える可能性があります。 2つのブームとバストのサイクルが同じではありません. したがって、上昇中の金銭的利益、および下降中の損失は、サイクルごとに大幅に異なる可能性があります。
このガイドの内容：
ブームとバストのサイクルとは何ですか？
ブームとバストのサイクルは、経済が繁栄（または拡大）から縮小に移行するプロセスです。 この収縮は、不況または不況のいずれかの形である可能性があります。
経済は非常に多様で複雑であるため、個々のコンポーネントがブームまたはバストのいずれかにどのように対応するかは必ずしも確実ではありません。
たとえば、ブームは次のようになります。
- 金利の下落
- 株価と債券価格の上昇
- 住宅需要の増加（それに伴う資産価値の増加を伴う）
- 失業率の低下
- 賃金の上昇
- 昇進と新規雇用の両方の機会の増加。
バストには通常、次のものが含まれます。
- 失業率の上昇
- 株価と債券価格の下落
- 政府の赤字の拡大
- 住宅需要は横ばいまたは減少。 そしてこれは、ローンのデフォルトの増加、ビジネスおよび個人の破産の増加、さらには不動産の差し押さえをもたらします。
ブームとバストのサイクルから身を守る方法
一般的に、最善の戦略は次のとおりです。
- 債務を最小限に抑える、特にブームのピーク段階で。 必要に応じて、個人の財務追跡アプリを使用してください。 個人資本 素晴らしい予算アプリです 使用するために、そしてそれも無料です。
- あなたの 投資は多様化しています. トラフフェーズで債券に多額の投資をしていると、株価の上昇を見逃してしまいます。 しかし、ピーク段階で株式に多額の投資をしていると、弱気相場に巻き込まれる可能性があります。
- あなたの仕事のスキルを最新に保ちます。 これは、バストフェーズとトラフフェーズでのジョブの保護に役立ちます。 また、ブームフェーズでの前進が容易になります。
- ある時点でのブームとバストのサイクルの特定のフェーズを理解します。 ピーク段階で家を買うことはしばしば間違いです。 しかし、トラフフェーズ中に株式市場から離れることは、さらに大きなフロップになる可能性があります。
ブームとバストサイクルのフェーズ
ブームとバストのサイクルはバイナリであるように見えることがよくありますが（ブームまたはバストのいずれか）、実際には少なくとも4つの識別可能なフェーズを通過します。
1. ブームフェーズ
より具体的には、これはブームのブーストフェーズです。 しかし、ブームが実際に起こっていることは必ずしも明らかではありません。
エコノミストは、国内総生産（GDP）の変化によってブームとバストを測定します。 GDPの低下は、景気後退または バスト. 増加は成長サイクルを示しますまたは ブーム. しかし、GDPの変化は統計的であるため、数の増加は必ずしもブームのように感じるとは限りません。特にブーストフェーズの初期段階ではそうです。
実用的な観点から、この期間中、仕事はより豊富になり、昇給はより簡単になります、 在庫は安値から上昇し始め、住宅、自動車、その他の主要な消費財の需要 増加します。
2. ピークフェーズ
最終的に、 ピークフェーズ の兆候としてブームまたはブーストフェーズを置き換えます 新しい拡張がより明白になります. この段階では、経済のほとんどまたはすべての主要な要素が上向きになっているようです。 雇用、賃金、株価、住宅価格、そして一般的な生活費は着実に上昇しています。
ブームサイクルの最適な時期のようですが、 ピークフェーズは通常、終わりの始まりです。
サプライヤー、メーカー、商人は、値上げがますます困難になり、株価が不安定で不安定になり、住宅需要が軟化し始めています。 ブーストフェーズの間に株式や不動産で稼がれていた簡単なお金は、長い間なくなっています。 そして消費者は支出を削減し始めます。
3. バストフェーズ
サイクルのこの段階では、失業が増加し、昇給や昇進は困難です。 企業は（通常は給与で）削減を発表し、一部の企業は完全に失敗し始めます。 そして、個人破産と企業破産の両方が増加しています。
株式の弱気相場は、少なくともより深刻なバストでは、バストフェーズを伴うことがよくあります（常にではありません）。 住宅も同様に苦しんでおり、給与が削減されるにつれて、貸し手は貸し出しに消極的になり、将来についての不確実性が人々に大きな約束をすることを妨げています。
4. ブームとバストトラフ期間
の最も簡単な説明 トラフ期間 それはバストが底を打ち、衰退が終わる段階であるということです。 ブームと同じように、バストも蒸気が不足しています。
しかし、ブームとバストのピークのように、ブームとバストの谷を識別するのは困難です。 その多くは、経済が衰退していなくても、成長していないという事実と関係があります。 また、谷は短く、数ヶ月しか続かないかもしれませんが、経済はまた、基本的に停滞する「底に沿ってぶつかる」期間に陥る可能性があります。
皮肉なことに、これは多くの場合、新しいビジネスを開始したり、株式に投資したり、不動産を購入したりするのに最適な時期です。 競争の多くはこの時点で市場から追い出されており、事実上すべてが「売りに出されている」。 皮肉なことに、 トラフは次のブームの出発点です。
ブームとバストのサイクルの原因は何ですか？
ブームが谷から始まり、バストが山から始まるのは不思議ではありません。
トラフフェーズでは、価格が低く、バストフェーズで多くの競合他社が追い出されたため、経済にはさらに成長の余地がたくさんあります。 株式市場が上昇し始め、雇用主が雇用を開始すると、ブームはゆっくりではあるが発展し始めます。 しかし、それが蒸気を集めるにつれて、それは本格的なブームに成長します。 自信が高まり、より多くの人が参加します。
連邦準備制度による行動は、最近のブームサイクルを開始しました。 経済を刺激するために、FRBは 金利を下げる 銀行システムの流動性を高めます。 クレジットはすぐに利用できるようになります。 これは、家や車などの高額商品の購入を刺激します。 連邦政府はまた、減税によって経済を刺激するために行動するかもしれません。 これは消費者のポケットにより多くのお金を入れます。
対照的に、バストサイクルは、多くの場合、主に経済的疲労によって引き起こされます。 やがて、株価は高すぎるように見え始め、住宅価格は手ごろな価格になり、賃金は雇用主が人員を削減し始めるレベルに達します。 これらの力が作用するようになると、次のバストは避けられません。
同様の状況が2020年に発生しました。 コロナウイルスパンデミック 世界中を席巻し、封鎖、高い失業率、そして事業の失敗を引き起こしました。
1929年以降のブームとバストサイクルの歴史
1929年の大恐慌はおそらく最も有名なブームとバストのサイクルですが、それ以来他にもあります。
全米経済研究所（NBER）によると、 1854年にさかのぼるブームとバストのサイクルは34回もありました。 そのうち15件は1929年の大恐慌（大恐慌自体を含む）以降に発生し、13件は第二次世界大戦から75年の間に発生しました。
以下のNBERのスクリーンショットは、ブームとバストの期間が発生した年と、収縮（バスト）と拡張（ブーム）の両方の長さを示しています。
スクリーンショットからわかるように、大恐慌以来の最短のバストは、1980年1月から7月までのわずか6か月でした。 最長のバストは大恐慌そのもので、43ヶ月間続いた。
対照的に、最長の拡張は最新のもので、2009年7月から2020年2月まで128か月続きました。 （スクリーンショットは、前の収縮（谷）の終わりから次の収縮の始まりまで補間する必要があるため、展開を表示する際に少し混乱します。）
大恐慌以来の最短の拡大は、1980年8月から1981年7月までのわずか12か月続きました。
機械的に分解すると、過去75年間の13のブームとバスト期間は、各サイクルが平均5年9か月実行されることを意味します。 これには、ブームとバストの両方が含まれます。 そしてそれは、サイクルの両方の主要なフェーズが比較的短い傾向があることを意味します。
私たちはブームまたはバストサイクルにありますか？
歴史はさておき、おそらく最も関連性のある質問は、私たちが今どこにいるのか、ブームかバストかということです。 上記のNBERのスクリーンショットによると、経済局のGDPモニタリングも同様です。 分析（BEA）— 2020年の第2四半期に不況に陥り、四半期ごとに 31.4%. しかし、BEAは最近、今年の第3四半期のGDPが33.1％増加したと報告しました。 したがって、私たちがどこにいるのか、またはどこに向かっているのかは、現時点ではまだほとんどわかっていません。
残念ながら、COVID-19のパンデミックにより、これはより複雑な景気循環の1つになりました。 ほんの数ヶ月の間に、私たちは雇用クレーターを見て、その後回復しました。 また、株式市場がほぼ崩壊するのを目撃しましたが、歴史上最も早い回復の1つに過ぎませんでした。 その間、危機が始まって以来、住宅は活況を呈している。
現在のサイクルがどのように実行されるかは誰にもわかりません。そのため、常に基本的な戦略に頼るのが最善です。 止まる 株式に投資 しかし 他の資産クラスに分散する. あなたの借金を最小限に抑え、あなたの仕事のスキルを最先端に保ちましょう。 それはすべて基本的すぎるように聞こえるかもしれませんが、私たちの生涯で最も混乱している経済であるかもしれないものを与えられたのはそれだけです。