債券価格と金利の関係は？

経済と市場を取り巻く現在の状況では、多くの人々が債券価格と金利、そして両者がどのように関連しているかに興味を持っています。

基本的に、債券と金利は反比例の関係にあります。金利が上がると、債券価格は下がり、逆もまた同様です。 2008年の金融危機以来、金利は歴史的な低水準にあります。連邦準備制度は徐々に金利を引き上げ始めましたが、COVID-19危機への対応として、急速に金利を0近くまで引き下げました。では、それは債券価格にどのような影響を与えたのでしょうか。分解してみましょう。

債券はどのように機能しますか？

金利が債券に影響を与える理由の詳細に入る前に、債券がどのように機能するかを見てみましょう。

債券は、投資家が一種の手段として保有する手段です。 IOU。 買い手は、合意された時間に金利支払いの約束と彼の資本の返還の支払いをします。政府または企業は、それぞれ増税または株式の希薄化なしに資本を得るために債券を発行し、バイヤーはいくつかの理由でポートフォリオのために債券を購入します。推奨される債券は次のとおりです。オンライン株式ブローカーを介して債券を購入できます。

ハイライト
評価	9.5/10	9.5/10	9/10
最小投資	$0	$0	$0
株式取引	$0/トレード	$0/トレード	$0/トレード
オプション取引	$0/取引+$0.65 /契約（$ 0.50 / 30以上の取引の契約/四半期）	$0.65/契約	$0.65/契約
暗号取引
ミューチュアルファンド
バーチャルトレーディング
オープンアカウントE*TRADEレビュー	オープンアカウントAlly Invest Review	オープンアカウントTDアメリトレードレビュー

投資家が考慮しなければならない債券には6つの部分があります。

発行者 —誰が債券を売っているのか。これは、政府または企業の場合があります。
主要 —発行時に社債に支払われる金額。
満期日 —債券の発行者が投資家に返済しなければならない場合。これは、数か月から数年まで大きく異なります。一部の政府は100年債さえ発行しています！
額面価格 —債券の額面価格は、満期時にどれだけの価値があるかです。発行者はこの数値を使用して利息の支払いを計算します。
クーポンレート —原則のパーセントとしての債券の利率。クーポンレートが5％の1,000ドルの債券は、毎年50ドルの利息を支払います。
クーポンの日付 —利息が投資家に支払われる事前に決められた日付。これはいつでも可能ですが、最も一般的な間隔は半年ごとです。

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債券価格と金利の関係

債券は政府の予算の重要な部分であり、企業がどのように現金を調達するかですが、人々はそれを認識していません 債券の価格は変わる可能性があります、元の額面よりもプレミアムまたはディスカウントで取引できます。

債券の寿命は、満期に至るまでの多くの紆余曲折と価格の変化に従う可能性があります。 まず、合意された価格と債券金利で発行されます。通常、これらの債券のバッチを事前に購入するためにサインアップした大規模な投資家に発行されます。

これらの投資家は、利息の支払いを回収しながら、満期まで債券を保有することができます。しかし、彼らが満期前にそれらを売りたいとしたらどうでしょうか？ 投資家は、「流通市場」と呼ばれる債券市場で他の投資家にそれらを売ることができます。 ブローカーを通じて誰でもこの市場にアクセスできます。

流通市場では、債券の価格は需要と供給に応じて自由に変動します。

後でわかるように、これらの価格変更の理由はたくさんありますが、 最大の理由は金利です。

債券金利

中央銀行は、経済におけるインフレとマネーサプライを規制するために国の金利を設定します。具体的には、中央銀行は金利を経済を刺激または冷やす.

金利は私たちの生活の多くを決定します：

当座預金口座の金利は、国の金利によって決定されます。
このレートは、いつでもお金を引き出すことができるため、リスクフリーレートと見なされることが多く、銀行が破綻した場合に備えて政府によって保護されています。
しかし、あなたが株式に投資する、株式の価値が下がる可能性があるため、より高い収益率が期待できます。

ボンドは同じロジックで機能します。 お金を債券に閉じ込める場合、債券の金利は、当座預金口座または普通預金口座から得られる金利よりも高くする必要があります。そうでなければ、誰も債券に投資する.

そのため、 金利が上がるたびに、発行される新しい債券はそれに合わせて金利を上げます。 金利が下がると、政府や企業は同じ金額の利子を支払う必要がなくなったという事実を利用します。そのため、彼らはより低い債券金利で債券を発行します。

流通市場の債券価格と金利

さて、あなたが現在3％の債券金利の債券保有者であるとしましょう。中央銀行は金利を引き上げ、企業は4％の金利で新しい債券を発行します。この場合、投資家は新しい利回りを望んでいます。

この場合、3％の債券を売却する場合は、より低い価格で債券を売却する必要があります。これにより、新しい購入者は、新しい債券が提供する4％を引き続き受け取ることができます。上記のように、債券の価格は提供されている金利に反比例します。

債券利回り

これらすべてが債券利回りに影響を与えます。金融ウェブサイトは、リストされている債券の横にこの番号を引用しています。債券利回り（パーセンテージ）は、投資家が債券を保有することでどれだけ稼げるかを示します。債券価格と金利の関係をまとめたものです。

債券利回りの式は単純です。

現在の利回り=債券の年間支払い/債券の市場価格

式からわかるように、債券価格は債券利回りと逆相関しています。一方が上に移動すると、もう一方は常に下に移動します。

金利に加えて、この関係に影響を与える他の主要な要因はリスクです。投資家は、より高いリスクを引き受けることで彼らを補うために、より高い利回りを期待しています。

たとえば、来年中に破産する可能性のある会社の債券は、元の発行価格と2桁の利回りに大幅な割引が適用されます。これは、利息と債券価格の価値が上昇する可能性の両方から、大きなトータルリターンを享受するためにリスクを引き受けることをいとわない一部の投資家を誘惑する可能性があります。

債券価格に影響を与えるその他の要因

需要と供給も債券価格と利回りに影響を与える可能性があります。一般的に、投資家が恐れているとき、彼らは彼らのお金を保護するために株から出て、債券を買います。この需要の増加は流通市場での債券の価格を押し上げ、ひいてはその利回りを低下させます。

2020年3月にこの完璧な例を見ました。債券価格は COVID-19の恐れのために市場が崩壊した. 市場価格は常に調整されていることを覚えておくことが重要です。

あなたは債券に投資すべきですか？

債券は株式よりもリスクが低く、安定した収入の流れを提供します。これらの理由から、債券はほとんどのポートフォリオで、恒久的な割合としての位置を占めています。ポートフォリオとして、または特定の市況がそれらをより魅力的にする場合の戦術的割り当てとして株式。

ミューチュアルファンド債券に投資する別の方法であり、上場投資信託（ETF）債券への投資が容易になります。 ETFは、投資家に債券の大きなバスケットに投資する流動的な方法を提供し、リスクをさらに低下させるため、多くの場合、個人投資家にとって最も簡単なオプションです。 Public.com 株式やETFの売買を無料で簡単にし、取引を開始するための推奨ブローカーです。

債券は最初は複雑に見えるかもしれませんが、それらをよりよく理解し、利点を見ると、すべての投資家が長期投資ポートフォリオにいくつかの債券を持っている必要があることは明らかです。