企業がチームに長期的な企業価値の構築に従事させるための最良の方法の1つは、株式報酬を使用することです。 従業員に株式を与えることは、会社が利益を増やして成功するのを助けるために彼らにインセンティブを与えます。
ただし、従業員への株式交付を処理する方法はいくつかあります。 最も一般的な2つは、制限付ストックユニット（RSU）とストックオプションです。 これがRSUとの比較です。 収入とポートフォリオにどのように影響するかを理解するのに役立つストックオプション。
ショートバージョン
- 制限付株式ユニット（RSU）は、従業員が時間の経過とともに獲得できる株式です。
- ストックオプションは、従業員に将来の日付で設定された価格で株式を購入する権利を与えます。
- どちらのストックリワードプログラムも雇用パッケージへの素晴らしい追加ですが、ストックオプションは雇用者により多くの柔軟性を提供する一方で、RSUは一般的に従業員にとってより価値があります。
ストックオプションと RSU：主な違いは何ですか？
制限付株式ユニット とストックオプションは両方とも、従業員に会社の株式への経済的エクスポージャーを与えます。 しかし、彼らは舞台裏で非常に異なった働きをし、従業員にとって異なった結果をもたらします。
RSUは、従業員が時間の経過とともに獲得できる株式のシェアです。. 完全に権利が確定すると、従業員は他の株主と同じようにこの株式を所有します。 彼らは株主提案に投票し、配当を獲得し、株主総会やイベントに参加することができます。 従業員は、インサイダー取引や会社の規則に違反していないことを前提として、いつでも株式を売却する権利を有します。
ストックオプションにより、従業員は将来の日付で設定された価格で株式を購入することができます. 株価がオプション価格を上回っている場合、ストックオプションは「インザマネー」です。 つまり、従業員は株式を購入するオプションを行使できます。
多くの人々は、オプションを行使すると同時に株式を売却します。 これにより、即座に利益が得られます。 ただし、株価がオプションの値よりも低い場合、株価は「アウトオブザマネー」であり、オプションは事実上無価値です。 詳細については、ガイドをご覧ください お金で対。 お金から.
制限付株式ユニット（RSU）はどのように機能しますか？
RSUプランでは、雇用主は通常、特定の条件に基づいて従業員にRSUを付与します。 これには、会社で長期間働くことや、業績目標を達成することが含まれます。
従業員が助成金を受け入れ、権利確定要件を無事に通過した場合、従業員は株式または現金同等物を受け取ります。 一部のプランでは、株式の受領を後日自動的に延期したり、自主的に受領を延期したりすることができます。 いずれの場合も、あなたが株式を所有すると、それらはあなたのものであり、制限されません。
権利が確定していないRSUがある場合、会社を辞めるとRSUを失う可能性があります。 完全に権利が確定したRSUを使用すると、会社を辞めた場合でも会社の株式を保持できるはずです。
会社の長期的な可能性を信じている労働者は、会社で働いてから何年経っても、それらの株を保持したいと思うかもしれません。 ある会社の株に富を集中しすぎるのは良い考えではありません。 しかし、それがあなたの長期ポートフォリオの一部になれない理由はありません。
注意してください： 一部の雇用主は、RSUとして普通株式を発行していません。 会社は配当や議決権を制限する場合がありますので、RSU契約を注意深くお読みください。
制限付株式ユニットの例
RSUがどのように機能するかを理解するのに役立つように、ここに例を示します。 あなたの雇用主があなたに1,000RSUの助成金を提供するとしましょう。 1年後に500株を獲得し、2年後に500株の2番目のロットを獲得します。
初年度以降の株価は1株あたり20ドルで、10,000ドル相当の500株が授与されます。 さらに1年後、株価は1株あたり25ドルになり、さらに500株が授与されます。 元の500を保持した場合、25,000ドル相当の合計1,000株を所有することになります。
ストックオプションはどのように機能しますか？
アン 従業員ストックオプションプラン 特定の日に特定の価格で会社の株式を購入する権利（義務ではない）を従業員に与えます。 ストックオプション制度では、従業員は株式の全額を受け取ることはありません。 代わりに、彼らは次のオプションを取得します 買う 将来の在庫。これは最終的に有益であると証明される場合とされない場合があります。
従業員のストックオプションは、公的市場のオプションと同じように機能します。
従業員ストックオプションを含むすべてのストックオプションでは、「行使価格」という用語を使用して、オプションの満期日の株価を示します。 1株当たりの市場価格が行使価格よりも高い場合は、オプションを行使する必要があります。 株価が行使価格よりも低い場合、オプションは価値なしで失効します。
一部の従業員ストックオプションでは、特定の権利確定日に達した後、行使する期間が与えられます。 その場合、オプションが最初にお金に含まれていなければ、株価が上がるのを待つことができます。
詳細： オプション取引とは何ですか？
ストックオプションの例
あなたの雇用主が来年12月31日に権利が確定する1,000株の会社株式のストックオプションをあなたに提供したとしましょう。 オプションが発行されたとき、株価は1株あたり50ドルで、オプションの行使価格は1株あたり45ドルでした。
12月31日の株価は、1株あたり55ドルで、オプションがあります。 オプションを行使して、すぐに株式を売却します。 これにより、1株あたり10ドルの利益が得られます。 合計で、オプションから$ 10,000を稼ぎました（仲介手数料と税金を除く）。
しかし、同僚にとってはうまくいきませんでした。 彼らはあなたの数ヶ月後に会社に加わり、1株あたり60ドルの行使価格と同じ満期日でオプションを発行されました。 1株あたり55ドルの株価は行使価格よりも低いため、同僚のオプションは無価値になりました。
RSUとオプションの税務上の取り扱い
インセンティブプランに制限付き株式ユニットまたはインセンティブストックオプションが含まれているかどうかにかかわらず、利益は課税対象の利益であることを忘れないでください。 RSUが権利を確定し、株式を受け取ると、通常の所得税率で株式の価格に税金を支払います。
ストックオプションを行使するときは、（できれば株価を下げて）株式の支払いを行い、税金の義務はありません。 しかし、あなたがあなたの株を売るとき、あなたはあなたの通常の所得税率またはより有利な税率のどちらかで税金を支払います キャピタルゲイン率、在庫を保持していた期間によって異なります。
キャピタルゲイン税は、経常利益に対する税とは異なる方法で扱われます。 株式報酬プランが所得税申告にどのように影響するかについて質問がある場合は、信頼できる税理士または専門家と協力することを検討してください。
ストックオプションとの長所と短所 RSU
RSUとの長所と短所 ストックオプションは、従業員と雇用主によって異なります。
雇用主にとって、RSUは基本的に保証されたコストです. RSUは、従業員に会社のシェアを直接与えます。 もちろん、これにより従業員はより忠実になります。 ただし、会社は、従業員が固執し、RSUの権利確定基準を満たしている限り、ある時点でこれらの株式の支払いを行う必要があることを知っています。
オプションは会社にもう少し小刻みに動く余地を与えます. 従業員の業績に加えて、オプションの価値は株価に依存します。 株価が下落し、従業員のオプションが期限切れになった場合、会社はコストを節約します。 株価が上がると、会社は従業員によくやった仕事に対して報酬を与え、オプション価格と現在の市場価格の差額をカバーします。 オプションを使用すると、会社は従業員の株式の全額を支払うことはありません。
投資家がストックオプションの代わりにRSUを必要とするのはなぜですか？
RSUはストックオプションよりも価値があります。 RSUを使用すると、従業員は、支払う必要のない株式の全額を受け取ることができます。 上記の例でわかるように、数字はオプションではなく株式を受け取る従業員に有利に働きます。
「RSUはストックオプションよりも価値があります。」
ストックオプションは、2つの理由からあまり理想的ではありません。 まず、株価が下がった場合、オプションは何の価値もないかもしれません。 第二に、価格が上昇した場合、従業員は株式を保持したい場合、行使価格で株式を支払う必要があります。 あるいは、従業員はオプションを行使し、即座に売却して利益を獲得することができ、それ以上の上昇の可能性はありません。
する方が良い 得る 株式よりもシェア オプション に 買う 株式のシェア. そのため、RSUは従業員にとって好ましいものになります。 ただし、雇用主には逆のことが当てはまります。 しかし、RSUであろうとオプションであろうと、誰もが勝ちます。 従業員には会社の成長を支援するインセンティブがあり、会社は生産的な従業員を獲得します。
結論
結局のところ、エグゼクティブランク以外のほとんどの従業員は、RSUまたはストックオプションを通じて会社の所有権の一部を取得することができて幸運です。 RSUは従業員にとっては少し優れていますが、どちらも報酬プランへの優れた追加機能です。