インパクト投資とは何ですか？ 定義、投資を見つける場所

あなたの価値観に従って投資することがあなたが気にかけているものであるなら、あなたはおそらくすでに SRI（社会的責任投資）およびESG（環境、社会、ガバナンス）に精通している 投資。 しかし、インパクト投資について聞いたことがありますか？

インパクト投資という用語は比較的新しく、価値に基づく投資の議論ではあまり使用されませんが、急成長しているセグメントです。 A Global ImpactInvestingNetworkによる2020年の調査 （GIIN）は、インパクト投資の現在の市場規模は7150億ドルであることを発見しました。

インパクト投資は、SRIやESG投資よりもインパクト効果が高い傾向があります。 しかし、慈善寄付者とは異なり、インパクト投資家は経済的利益を期待しています。 このガイドでは、インパクト投資がどのように機能するか、そしてその主な長所と短所について説明します。

続きを読む>>> ESG投資を開始する方法

インパクト投資とは何ですか？

インパクト投資は、社会や環境にプラスの影響を与えながら、経済的利益を生み出すことを目指す投資アプローチです。

これらの2つの主要なカテゴリーに分類されるインパクト投資にはさまざまな種類がありますが、ここでは、達成しようとしている可能性のある目標のほんの一部を示します。

• 省エネ
• 持続可能な農業慣行の実施
• 世界的な食糧ときれいな水の危機を終わらせる
• 手頃な価格の住宅を建てる
• 教育の平等を支援する
• アクセス可能な医療システムの作成
• 新興市場での金融サービスの提供

投資家が社会的または環境的目標に与える影響が何であれ、投資家は時間の経過とともに測定可能な進歩を確認し、満足のいく金銭的利益を受け取りたいと考えています。

インパクト投資に従事している投資家が常にいる可能性がありますが、この用語は ロックフェラー財団とJPモルガンがインパクト投資を新たな資産としてラベル付けした2010年以来本格的 クラス。

インパクト投資対。 社会的責任投資（SRI）

インパクト投資があなたにとって社会的責任投資のように聞こえるなら、あなたは一人ではありません。 一見すると、2つの用語は同じことを言うための異なる方法のように思えます。 しかし、実際には、インパクト投資とSRIの間にはいくつかの重要な違いがあります。

SRIとインパクト投資の最も重要な違いは、前者はネガティブスクリーナーを使用し、後者はポジティブスクリーナーを使用することです。 たとえば、SRIの投資家は、エネルギー慣行によって環境に損害を与えるすべての企業をポートフォリオから除外する場合があります。 しかし、一方で、インパクト投資家は、環境を改善しているプロジェクトにのみ投資しようとするかもしれません。

インパクト投資とSRIのもう1つの違いは、利用可能な投資の種類です。 多くの上場企業は高いSRIスコアを受け取る可能性がありますが、通常、公共取引所へのインパクト投資の機会は見つかりません。 代わりに、それらはプライベートエクイティまたはプライベートデットの取り決めを通じて行われる傾向があります。

これは、インパクト投資と社会的責任投資の最後の大きな違いにつながります。 誰でもSRI投資戦略に従うことができますが、インパクト投資は多くの場合、 認定投資家.

続きを読む>>> 倫理的投資と持続可能な投資の違いは何ですか？

インパクト投資対。 ESG（環境、社会、ガバナンス）投資

ESG投資は、インパクト投資とSRIの中間に位置します。 ESGを使用すると、社会的または環境への悪影響を減らすことを積極的に模索している企業に投資できます。 しかし、インパクト投資とは異なり、ESGスコアが高い企業のコア製品やサービスがこれらのインパクト目標に関連することはめったにありません。

では、これはどのように機能するのでしょうか？ そうですね、SRI投資家は、化石燃料を生産していない会社に投資することに満足しているかもしれません。 一方、ESG投資家は、より多くの利用に取り組んでいる企業にのみ投資することができます 再生可能エネルギー 彼らの施設で。 そして最後に、インパクト投資家は、Sunwealthのような新しいグリーンインフラストラクチャの作成に焦点を合わせたファンドに投資することを検討するかもしれません。 ソーラーインパクトファンド.

続きを読む>>> ESG投資はもうすぐ簡単になります。 その理由は次のとおりです。

インパクト投資対。 慈善寄付

インパクト投資を探し始めると、それらの多くが伝統的に慈善活動によって資金提供されてきた目標を持っていることに気付くかもしれません。 世界の飢餓を解決する. そしてそれは意図的なものです。

インパクト投資の支持者は、慈善寄付だけでは世界のすべての問題を解決できるわけではないと指摘しています。 しかし、によると ロックフェラーフィランソロピーアドバイザー、投資資金を資本市場からインパクト投資にわずか1％シフトするだけで、2.5兆ドルを完全に埋めることができます 寄付と国連の持続可能な開発目標を達成するために必要なものとの間の年間資金ギャップ （SDGs）。

しかし、インパクト投資は、伝統的に慈善寄付によってのみ対処されてきた目標を達成するのに役立ちますが、2つの活動には大きな違いがあります。 非金銭的利益に加えて金銭的利益を受け取ることを期待するのは、インパクト投資の場合のみです。

インパクト投資家に期待される経済的利益

従来の投資では、主な目標は可能な限り最高のリターンを達成することです。 ただし、インパクト投資家にはさまざまな財務実績の期待があることを理解することが重要です。

一部の投資家は、投資した場合よりも低いリターンを得ることができます。 株式市場. これらのタイプのインパクト投資は、譲許的と呼ばれることもあります。

ただし、市場レートの期待を持っている人もいます。 下のGIINの画像は、インパクト投資の期待収益がどれほど多様であるかを示しています。

この多様な期待のために、GIINはインパクト投資家が彼らのリターンに満足しているかどうかに焦点を当てることを好みます。 その中で 2021インパクト投資の意思決定：財務実績に関する洞察 レポートによると、回答者の90％が、インパクト投資は財務上の期待に沿っているか、それを上回っていると述べています。 そして、影響の期待の満足度は100％とさらに高かった。

それでも、複数の集計研究により、インパクトファンドはS＆P500のリターンに遅れをとる傾向があることがわかっていることを指摘することが重要です。 創業以来、 S＆P 500 年間平均収益は約10％です。

一方、カリフォルニア大学の159のインパクトファンドに関する2019年の調査では、内部収益率（IRR）の中央値は6.4％であることがわかりました。 そして、71のプライベートエクイティインパクトファンドに関する2017年の古いGIIN調査では、 純収益率は5.8％になります.

インパクト投資を見つける場所

前述のように、インパクト投資は通常、上場取引所の外に存在するプライベートエクイティまたはプライベートデットの機会です。 したがって、SRIやESG投資とは異なり、インパクト投資に参加するために株式仲買人やロボアドバイザーを使用することはおそらくできないでしょう。

代わりに、影響力のあるプロジェクト、ファンド、アセットマネージャーを自分で検索する必要があります。 ありがたいことに、機会の検索を開始するのに役立つリソースがあります。 一例は トニークディレクトリ. 資産クラス、インパクトカテゴリ、地域、流動性プロファイルなどでフィルタリングできる多くのインパクト投資が一覧表示されます。

ImpactAssets.org一方、毎年、最も影響力のある資産ファンドマネージャーの強力なリストを維持しています。 繰り返しますが、いくつかの便利なフィルターが利用可能です。 たとえば、会社の専門家が女性または有色人であると特定した割合で結果を選別できます。

SRIまたはESGへの投資が実際に関与しようとしているものである場合は、役立つツールが多数あることに注意してください。 例えば、 MSCIESG格付け 個々の企業を比較するのに役立ちます。 そしてその モーニングスターサステナビリティレーティング™ 評価に役立ちます ミューチュアルファンド. また、いくつか ロボアドバイザー 今日、 改善 と ウェルスフロント、SRIポートフォリオの構築を容易にします。

インパクト投資の長所と短所

結論

何年もの間、私たちのほとんどは、投資と慈善活動を、私たちの資金を割り当てる2つの完全に別個の方法であると考えてきました。 しかし、インパクト投資は、経済的利益と非経済的利益の両方を提供することにより、そのパラダイムを変えています。

残念ながら、今日のほとんどのインパクト投資は、認定された投資家または機関投資家のみが利用できます。 しかし、それがあなたでない場合でも、社会的責任のある企業に投資することで、投資と価値観の整合性を向上させることができます。

参考文献：

• 会社またはファンドが本当にESGであるかどうかを知る方法
• LGBTQ +フレンドリーな投資：それらが何であるか、そしてそれらを見つける方法
• EV業界に投資する方法