Cadre Review 2022：データ駆動型の商業用不動産投資

不動産投資のスタートアップCadreは、認定投資家に商業用不動産への直接投資アクセスを提供します。

同社は、オポチュニティゾーンへの投資による税制上のメリットを活用しています。 また、不動産の機会を見つけるためのデータ駆動型のアプローチがあり、従来のクラウドファンディングメーカーを混乱させる手段としてそのテクノロジーの背後にあります。

しかし、カドレを取り巻くメディアの注目の多くは、その創設者とホワイトハウスとのつながりについてでした。 また、投資の最低額が高く、選択できるオプションが少ないため、ポートフォリオに不動産を追加するための最良の選択とは言えません。

Cadreの長所と短所

幹部とは何ですか？

幹部はコマーシャルです 不動産投資 2014年に始まったプラットフォーム。 同社はライアン・ウィリアムズによって設立され、低所得ゾーンに投資して税制上の優遇措置を活用することを目的としたオポチュニティゾーンファンドで知られています。 2017年の減税および雇用法.

しかし、カドレは、第45代大統領ドナルドトランプの元上級顧問であるジャレッドクシュナーとの初期のつながりでも知られています。

クシュナーはカドレの初期の投資家であり、ジャレドの兄弟であるジョシュア・クシュナーは Cadreを見つけるのを手伝った. クシュナー兄弟は両方とも顧問の役割を果たしましたが、ホワイトハウスとのつながりは、カドレが外国人投資家から資金を調達することとの潜在的な利害の対立についての懸念につながります。 この対立により、ジャレッド・クシュナーは以前にカドレからの売却を計画していました 彼の決定を遅らせる Covidによる。

明確にするために、Cadreは挑戦しようとしている合法的な不動産投資プラットフォームです クラウドファンディング会社 機会ゾーンを活用して高収益を生み出します。 しかし、投資家は、Cadreを取り巻くメディアの注目の多くが、潜在的な利害の対立と、それが会社の将来にどのように影響するかに焦点を当てていることを知っておく必要があります。

Cadreはどのように機能しますか？

Cadreは、集合住宅、工業用スペース、オフィスビル、ホテルのポートフォリオに投資しています。 そして、前述のように、 同社は主にオポチュニティゾーンへの投資に重点を置いています.

そのウェブサイトによると、機会ゾーン 「州および連邦政府によって指定された低所得国勢調査区です。 これらの地域への適格な投資は、既存のキャピタルゲインを通じて行われた場合、優遇税制の対象となる可能性があります。」

オポチュニティゾーンの背後にある考え方は、裕福でない地域の経済発展を促進することです。 また、投資家はキャピタルゲインの延期などの大幅な減税を受けることもできます。 これは、Cadreが投資家に大きな利益をもたらすことを計画している方法の一部です.

Cadreがクラウドファンディング市場を混乱させるために使用しているもう1つの戦略は、データとテクノロジーです。 会社 ストレス それが「データ駆動型」の不動産投資会社である方法。 具体的には、Cadreには独自のデータサイエンスチームがあり、競合他社をしのぐことを目指しています。 それは言う：

「従来の、代替の、独自のデータセットを活用することで、従来の不動産投資を補完することができます 他の分野を変革した高度な定量的手法と機械学習技術による戦略 ファイナンス。"

これはすべて専門用語ですか、それともデータの背後に何かありますか？

とともに 報告された過去の収益率は18.6％、Cadreのモデルが機能しているようです。 しかし、投資オプションと潜在的な投資家が知っておくべき流動性に関してはまだいくつかの懸念があります。

幹部投資オプション

Cadreには、投資家向けの2つの主要な製品があります。取引ごとの市場と独自の直接アクセスファンドです。 株式を売買するための流通市場もあります。

各投資オプションの仕組みは次のとおりです。

ディールバイディール投資

Cadreの取引ごとの市場は、次のような投資プラットフォームに似ています。 CrowdStreet 個々の商業用不動産資産に投資できます。

Cadreは、スペース内のより大きなプレーヤーと比較して、まだ初期段階にあります。 これを書いている時点では、24の市場で40以上の取引を獲得しています。 前述のように、これらには集合住宅、オフィススペース、ホテルなどの商業用不動産資産が含まれます。

直接取引には最低50,000ドルの投資があります. リストを表示するには、メールアドレス、名前、電話番号を使用してCadreにサインアップする必要があります。 Cadreは、アカウントを確認します。これには1〜2営業日かかる場合があります。

取引には、購入価格、総資本、および投資目的のタイプに関する情報が含まれます。 Cadreは、競合他社のCrowdStreetと同様に、4つの異なる投資目標の概要を示しています。 これらの目的は次のとおりです。

• 芯：プライマリーマーケットの高占有物件。 全体的な投資リスクを低減し、6〜8％の純内部収益率（IRR）を目標とします。
• コアプラス：キャッシュフローが安定している流通市場における高稼働物件。 これらはリスクは低いですが、評価の可能性がわずかに高く、目標IRRは8〜10％です。
• 付加価値：これは中レベルのリスクカテゴリであり、評価を支援するために改善が必要な資産が含まれます。 目標IRRは10〜12％です。
• 機会主義：これは最もリスクの高い投資目的のカテゴリーであり、ゼロからの開発プロジェクトとキャッシュフローの低い物件が含まれます。 目標IRRは12％以上です。

繰り返しになりますが、すべてがCadreのデータ駆動型アプローチと独自のテクノロジーを思い起こさせます。 会社は確かに強い歴史的利益を示しているので、この主張をあなたがすることをしてください。

これを書いている時点で、5つの直接取引があります。 これは、次のような市場よりも大幅に低くなります CrowdStreet これは通常、一度に数十の未決済取引があります。

Cadreダイレクトアクセス基金

Cadreに投資する最も一般的な方法は、以前は直接アクセスファンドでした。 でも、 この基金は2022年3月に閉鎖されました.

このファンドの最低投資額は25,000ドルで、12から15の投資のより多様なポートフォリオを提供しました。 具体的には、ファンドは50％の集合住宅と50％のオフィススペースに投資しました。 Cadreもゲームにスキンを持っており、「付加価値」アプローチを通じて10〜12％の収益を目標としていました。

ファンドは6つの資産でのみクローズしました。これはファンドの目標資産数の約50％です。 分散投資がテーブルから外れるため、ファンドが利用できないのは残念です。 REITやファンドに投資したい投資家のために、 CrowdStreet と 資金調達 現在、Cadreより優れています。

Cadreの投資要件

Cadreは、認定投資家のみが利用できます。 また、ファンドが閉鎖されたため、ディールバイディール投資の最低投資額は$50,000になりました。.

するためのさまざまな方法があります 認定投資家になる:

• 単独で、または配偶者と一緒に、100万ドルを超える純資産を持っているまたは
• 過去2年間に$200,000（または配偶者の場合は$ 300,000）を超える収入を獲得し、今年度も同じ収入を期待している

50,000ドルの最小投資要件は急であり、Cadreの欠点です。 これは特に当てはまります。 CrowdStreet、これも認定投資家向けであり、最低要件は25,000ドルです。

流動性

不動産投資との1つの欠点 株式への投資 また ETF 投資は通常非常に非流動的であるということです。 言い換えれば、不動産は短期間で現金に変換するのが難しいということです。

ただし、Cadreには、投資家が資産を取得した日から6か月後に売り注文を作成できるセカンダリマーケットプレイスがあります。 その上で サポートページ、Cadreは言います 「私たちは期待しています」これが売りウィンドウの仕組みです。 また、「これらのウィンドウは、各四半期の半ばに約2週間行われると予想しています」とも述べています。

Cadreは、実際には流動性を保証しないため、この言語を使用します. むしろ、それは投資家が売りに出されている資産を上場することを防ぐ権利を留保します。 このシナリオにつながる可能性のあるイベントの例としては、不動産レベルでの販売開始、自然災害、税法に準拠するために販売を制限しているパートナーなどがあります。

つまり、Cadreアセットをオフロードできるかどうかは、多くの要因に依存します。 したがって、この流動性リスクを念頭に置いてください。 売り手は流通市場での販売にも1.5％の手数料を支払い、買い手は3.25％の手数料を支払います。

幹部の価格と料金

Cadreは、プラットフォームに参加するための月額アカウント料金や直接料金を請求しません。 ただし、投資家はさまざまな取引手数料と年間資産管理手数料を支払います。

• 取引料金：通常1.0％
• 年間資産運用報酬：プロジェクトに資金が提供されると、通常、投資家の資本の1.5％

年間の資産運用報酬は、分配可能なキャッシュフローから差し引かれます。 Cadreはまた、料金は変動する可能性があるため、各プロジェクトの料金の完全な内訳については、特定の投資顧問契約を確認する必要があると述べています。

Cadreは良い投資ですか–過去のパフォーマンス

Cadreは、混雑した不動産クラウドファンディングスペースの小規模なプレーヤーです。 しかし、完了した取引の数は少ないものの、それは高い歴史的リターンを誇っています。

これを書いている時点で、Cadreには9つの完全に実現された投資があります。 その実績の内訳は次のとおりです。

• 所有取引額：47億ドル以上。
• 投資家への総分配：2億9,200万ドル以上。
• 過去の収益率: 18.6%.

これは、多くの競合他社よりも高い平均収益率です。 資金調達 と RealtyMogul. ただし、Cadreの歴史は限られていることを忘れないでください。 また、過去のパフォーマンスは将来の収益を保証するものではありません。

そして、もう一度、 Cadreの歴史には、クシュナー家との関係に疑問を呈する投資家がいます。. 2013年以降、クシュナーカンパニーズは、 AP通信 賃貸管理されているアパートからテナントを削除し、高額のテナントに置き換えます。 その後、クシュナーカンパニーズは振り返り、これらの建物のうち3つをほぼ50％の利益で売却しました。

成長している不動産FinTech会社を除いて、これはCadreに関係するべきではありません 取引を完了するのに役立ちました と 建物の所有権を持っていた. 概念実証と優れた評価を求めるスタートアップにとって、これは確かに便利でした。

全体として、Cadreに何を期待するかを知ることは困難です。 これは、データ駆動型モデルを売り込み、強力な履歴パフォーマンスを備えています。 しかし、会社の歴史は厄介なものです。

最良の選択肢

Cadreは革新的な企業であり、機会ゾーンへの投資を利用することが、Cadreをよりユニークなものにしているのです。 しかし、50,000ドルの投資要件が高く、投資オプションが限られているため、すべての投資家に適しているとは限りません。

ありがたいことに、認定投資家と非認定投資家の両方に開かれた、評判の良いCadreの選択肢が数多くあります。

ハイライト
評価	9/10	8/10	9/10
最小投資額	$10	$25,000	$5,000
口座手数料	1年	なし	1-1.25％/年の資産運用報酬
プライベートREIT
サインアップレビューを読む	サインアップレビューを読む	サインアップ レビューを読む

資金調達 のためのあなたの最良の選択肢です 少しのお金で不動産に投資する 最低10ドルの資金があるからです。 認定投資家である必要もありません。

はどうかと言うと CrowdStreet、より多くのマーケットプレイスの選択と最低25,000ドルを低くしたい場合は、Cadreのより良い代替手段です。 認定投資家向けでもありますが、最近、独自のC-REITを立ち上げたため、より多様化することができます。

ついに、 RealtyMogulは、認定および非認定投資家向けのもう1つの商業用不動産投資プラットフォームです。 5,000ドルの最低投資額も、Cadreよりも大幅に低くなっています。

FundriseとRealtyMogulの料金は類似しており、CrowdStreetの料金体系はCadreと同様であり、取引によって異なります。

結論

Cadreは、混雑した市場での新しいプレーヤーです。 そして、それは紙の上で最高の歴史的リターンの1つを持っていますが、それはすべての投資家にとって最良の選択肢ではありません。

50,000ドルの最低額は高額であり、Cadreはその規模が大きいため、ほとんどの競合他社よりも投資の選択肢がはるかに少なくなっています。 特にこれが過去のリターンに影響を与えた可能性があるため、会社の資金調達の歴史を取り巻く否定的または疑わしいメディアの注目も懸念されています。

私たちは好む 資金調達 初心者投資家向けおよび CrowdStreet 現時点でCadreへの認定投資家のために。 しかし、いつものように、あなた自身のデューデリジェンスを実施し、機会ゾーンに投資する商業用不動産のためのCadreの提供を探求してください。