暗号自体が無限の話題を生み出しているため、暗号投資手段が見出しをつかむのは困難です。
しかし、Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）は一貫してまさにそれを行ってきました。 アイデンティティの危機が続いており、価格が割引になっており、投資家はできるだけ早く殺到しています。 世界初のビットコインの信頼は、その原資産と同じくらいエキサイティングでスリリングです。 トラック。
では、Grayscale Bitcoin Trustとは何ですか？ なぜ機関投資家はそんなに大ファンなのか？ その割引で何が起こっているのでしょうか。さらに適切なのは、GBTCに投資する必要があるということですか。
調べてみましょう。
グレイスケールビットコイントラストとは何ですか？
グレイスケールビットコイントラスト（GBTC）は、世界最大の上場ビットコインファンドです。
2013年にビットコインインベストメントトラストとしてデビューして以来、GBTCは現在、100を超える機関投資家からの運用資産とバイインの合計が250億ドルを超えています。
ファンドの目的は単純です。小売業者から古い学校の巨人まで、あらゆる種類と規模の投資家が ビットコインに投資する 実際に購入する必要はありません。
GBTCのシェアをすくい上げるとき TDアメリトレード、忠実度、またはその他 株式ブローカー、あなたは650,000 BTCを超える文字通りの信頼を購入しています：世界の供給の3％以上。 そうは言っても、GBTCの需要は一般的にBTCの価値で変動するため、両方の投資家は同じジェットコースターを利用しています。
説明のために、BTC（水色）とGBTC（ネイビー）のパフォーマンスを経時的に比較したグラフを次に示します。
さて、2021年に、GBTCが一貫してBTCのパフォーマンスを低下させ始めたことにお気づきかもしれません。
部屋の中の象について少し説明します。 最初に基本について詳しく説明します。
グレイスケールビットコイントラストを特別なものにしているのは何ですか？
グレイスケールビットコイントラストの最も魅力的な特徴は、実際に暗号を購入しなくても暗号を購入できることです。
これは、ARK、Rothschild、Kingfisherなど、暗号通貨への露出を望んでいるが、対処したくない機関投資家にとっては、大規模な本金取引です。
- プラットフォームのハッキングとデータの公開
- ホットおよび/またはコールドウォレット
- 規制上の問題（GBTCはSECに準拠しています）
- 乱雑な税務報告
- 混乱したクライアント
- 暗号交換、機関規模の取引を促進するためのインフラストラクチャ、容量、または流動性を持っていない可能性がある
代わりに、彼らはブルームバーグターミナルからGBTCのシェアをすくい上げるだけで、完了です。 その時点で、彼らはそれを次のように保存、取引、報告することができます 彼らが扱う他のすべての資産 毎日。
その点で、Grayscaleの他の暗号製品は簡単に言及する価値があります。 ビットコインがあなたの味ではない場合（または単に多様化したい場合）、次のこともあります：
- グレイスケールイーサレウムトラスト（ETHE）
- グレースケールビットコインキャッシュトラスト（BCHG）
- グレイスケールイーサレウムクラシックトラスト（ETCG）
- グレースケールライトコイントラスト（LTCN）
- グレースケールステラルーメントラスト（GXLM）
- グレースケールホリゼントラスト（HZEN）
これはすべてかなりきちんと聞こえますが、完璧な投資はありません。 では、GBTCに自分で投資することの長所と短所は何ですか？ そして、その奇妙なパフォーマンス低下の時期はどうなっているのでしょうか。
BTCETFの詳細>>ビットコインETFに投資する方法
GBTCへの投資の利点
機関投資家にアピールするGBTCの利点の多くは、次のように小売業者にもアピールする必要があります。
購入は簡単です
GBTCの株式は、通常の証券口座から購入できます。 J.P. Morgan Self-DirectedInvestingAccountからの表示は次のとおりです。
財布がありませんか？ 問題なし
ホットとコールドの暗号通貨ウォレットは、長い道のりを歩んできました。 これが私たちのお気に入りのいくつかです。
それでも、どちらも完璧ではありません。 そして、一般的に秘密鍵の使用は、暗号投資を保護する上で非常に脆弱な単一障害点のままです。
したがって、GBTCの株式を購入すると、両方を回避できます。 知名度の高い暗号ハックは、間接的に投資に影響を与える可能性がありますが、一夜にしてそれを一掃することはありません。
レギュレーターでボールをプレー
2019年後半、Grayscale Bitcoin Trustは、透明性、流動性、したがって投資家の信頼を提供する報告会社としてSECに登録した最初の暗号投資手段になりました。
規制のスポットライトに自発的に踏み込むことにより、グレイスケールとその株主は、SECからの9桁の罰金によって業務が狂わされる可能性が低くなります。
より簡単な税務ガイダンスと報告
より伝統的な資産クラスでビットコインを取引すると、税務報告がはるかに簡単になります。 現在いるIRSのミスファイリングや怒りを描くことについて、それほど心配する必要はありません。 暗号コミュニティを厳しく取り締まる.
さまざまな税制優遇口座に混在させることができます
するための最良の方法は何ですか HODL 長期的には、同時に納税義務を軽減しますか？ もちろん、GBTCをRoth IRAに詰め込むのはなぜですか？
今、労働省 最近促された 職場401（k）マネージャーは、暗号を従業員の退職計画から除外します。 SEC 同じ警告を発した 自主的なIRAを持っている人なら誰にでも。 両機関は、ボラティリティ、規制緩和、保管上の課題などに関する懸念を挙げました。
あなたが私に尋ねれば、すべて完全に有効です。
ただし、すでに10年以上の期間で暗号通貨を保持することを計画している場合は、ほんの少しのGBTCを IRAは、SECの（公正な）多くに対処しながら、ビットコインの長期的な軌道に刺激的な露出を与えることができます 懸念。
続きを読む>>コインを購入せずに暗号通貨に投資する方法
GBTCへの投資のデメリット
パフォーマンスの低下は投資家を驚かせています
部屋でその象に話しかける時間です。 GBTCは2021年以来BTCのパフォーマンスを下回っており、割引は時間の経過とともに拡大しています。 最高値に達した ほぼ30％ 2022年3月初旬に。 GBTCの唯一の目的がビットコインの価値を追跡することである場合、なぜこれが当てはまるのでしょうか？
競争が役割を果たしたと言う人もいます。 2021年2月に発足したOspreyBitcoinTrust（OBTC）は、投資家をはるかに低い水準で誘致することに成功しました。 管理費（GBTCの2％と比較して0.49％）であり、1億3000万ドルを超えるグレースケール側のとげであり続けています AUM。 また、ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）は2021年10月に取引を開始しました。
他の人は、それが期限切れのロックアップ期間だったと言います。 認定投資家は、ファンドの純資産価値（NAV）でグレースケールから直接株式を購入し、6か月後に流通市場でそれらを裏返すことができます。
しかし、ビットコインの継続的な低迷により、2021年に40％のプレミアムで購入された株式は、2022年に大幅な割引価格で販売され始め、将来の投資家を驚かせました。 グレースケールのソリューションはGBTCをETFに変換することでしたが、それは保証ではありません。
SECはグレースケールのETFアプリケーションを拒否する可能性があります
2021年10月に、SECは最初のビットコイン先物ETFを正式に承認し、ProSharesビットコイン戦略ETF（BITO）が数日後に取引を開始できるようにしました。 その勝利に拍車をかけ、グレイスケールはフォーム19b-4を迅速に提出し、グレイスケールビットコイントラストを世界初の正真正銘のビットコインETFに変換しました。
変換 ETFに GBTCの株式価値をファンドの純資産価値（NAV）と同期させることができ、優れたリバウンドと長期的な安定性をもたらします。 さらに、前向きな報道は、ファンドへの追加投資資本を促進する可能性があります。
ただし、BITOとGBTCは同じように構成されていません。 BITOは主にビットコイン先物契約に投資しますが、GBTCはビットコインを直接所有しています。 したがって、SECによるBITOのETFの承認は、GBTCがETFのグリーンライトも受け取ることを必ずしも保証するものではありません。
これまでのところ、SECはGBTCのアプリケーションについて熟慮してきました。 だけどあの人達 最近、Fidelityからの同様の申請を却下しました、Grayscaleに火をつけて、支持的なコメントでSECを氾濫させることを奨励するメディアキャンペーンを開始しました。
ただし、見栄えは良くありません。SECの拒否は、投資家のさらなるフラストレーションとファンドからの継続的な流出につながる可能性があります。
それはまだ揮発性の投資を追跡します
しかし、希望は失われません。 SECは、世界初の真のビットコインETFとしてGBTCに油を注ぐ可能性があります。その場合、SECはBTCの価値をより正確に追跡します。
結局のところ、GBTCはまだビットコインを追跡しているので、それは祝福と呪いの両方である可能性があります。 そして、ビットコインは非常に不安定な資産です。 グレイスケールビットコイントラストは、ビットコインに投資するためのより安全で安定した方法を提供するのではなく、より便利な方法を提供します。
続きを読む>>あなたはビットコインに投資すべきですか？
グレイスケールビットコイントラストに投資する必要がありますか？
GBTCに投資すべきかどうかは、別の質問に対する答えに帰着します。
これまでビットコインに投資することを妨げたのは何ですか？
- ハッキングと盗難が心配です。 と 盗まれた暗号で140億ドル 2021年だけでも（2020年から79％増加）、それは有効な懸念事項であり、GBTCはそれに対処しています。 簡単に言えば、株式は生の暗号よりも盗むのが難しいので、GBTCに投資することはより安全な代替手段です。
- リスクとボラティリティが心配です。 前者に対する投資家の信頼はより強く変動するように思われるため、GBTCのシェアはBTCの価値と同等に変動します（それ以上ではないにしても）。 GBTCに投資することは、GBTCが追跡する原資産に投資することと同じくらいリスクが高くなります。
- 暗号投資（ウォレット、税務報告など）の管理に対処したくない： 秘密鍵、高い取引手数料、およびファイナンシャルアドバイザーからの変な外見を扱いたくない場合は、 あなたの冷たい財布を彼らの机の上にスライドさせてください、あなたは単に株のように暗号を交換することを好むかもしれません-GBTCがあなたにできる何か 行う。
結論
今後数週間で、GrayscaleBitcoinTrustは世界初の真のビットコインETFになる可能性があります。 2022年のスランプとコインベース以来の最大のマイルストーンの間に暗号に待望の勝利を与える IPO。
しかし、結局のところ、それは本質的には株式のようにビットコインを購入する方法にすぎません。 確かに、これは非常に便利でセキュリティが高く、ビットコインをIRAに滑り込ませる卑劣な方法を提供します。 プラス、 「ディップ」を購入する ETF前に割引される一方で、短期的な利益につながる可能性があります。
しかし、GBTCは依然としてBTCのボラティリティを反映します。 したがって、より安定した投資を希望する場合は、ビットコインの「株式」を購入する前に検討する必要があります。
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