Crypto titan BlockFiは、史上最悪のバレンタインデーギフトを受け取った可能性があります。
2月に。 2022年14日、SECは、BlockFi LendingLLCが1940年の投資会社法と1933年の証券法の両方に違反した場合に1億ドルの罰金を支払うことに合意したと発表しました。 同社はまた、一部の製品を廃止するための排除措置命令を遵守しました。
「これは、暗号通貨貸付プラットフォームに関するこの種の最初のケースです」とSEC議長のGaryGensler氏は述べています。
BlockFiは、SECの怒りを招き、 9桁 大丈夫？ 規制当局によるこの深刻な打撃は、暗号空間全体にどのように反響しますか？ 最も適切なのは、これは何を意味するのか 君の 暗号投資？
BlockFiに対するSECのアッパーカットと、それが暗号の将来にどのように影響するかを調べてみましょう。
ショートバージョン
- BlockFiは、その利息ベースのアカウントであるBIAに対して、SECから1億ドルの罰金を科されました。
- その結果、BlockFiは新しいユーザーに対してBIAアカウントを閉鎖し、古いユーザーは新しい資金を追加できなくなります。
- この動きは、SECが暗号業界が証券法を遵守することを確実にすることに真剣に取り組んでいることを示しています。
なぜSECは1億ドルのBlockFiを罰金にしたのですか？
Investor Junkieを読んだら、すでにSECに精通している可能性があります。 ただし、BlockFiに慣れていない可能性があるので、そこから始めましょう。
BlockFiは、暗号通貨を利用したローンに特化した米国ベースの暗号通貨プラットフォームです。 2017年にZacPrinceとFloriMarquezによって設立されたこのプラットフォームの斬新な融資サービスと有利子口座は、ベンチャーキャピタルの山を集めるのに役立ちました。
BlockFiは典型的な暗号市場の一般的な機能を提供しますが、 心ゆくまで購入、販売、取引—その主な魅力はBlockFiインタレストアカウント、または BIA。
要するに、BIAはあなたがあなたの暗号に興味を持ってもらうことを可能にする暗号普通預金口座のようなものでした。 禁止される前は、BTC、ETH、LTCなどを含む合計12の暗号をサポートしていました。
利息は毎月支払われ、あなたの税率は税制とは異なり、段階的なシステムに基づいていました。 ただし、このレポートの目的上、本当に知っておく必要があるのは、BIAに資金を提供したユーザーは 技術的に BlockFiにお金を貸します。
そして、それは規制当局の注意を引いた悪魔のような小さな詳細です。
なぜSECFine BlockFiを行ったのですか？
短いバージョン：BIAは明らかに利子のある製品であるため、 したほうがいい セキュリティとして登録されます。 そのような製品を提供することにより、BlockFi すべきだった 投資会社として登録。
しかし、彼らはしませんでした。
これらの2つの選択の結果として、BlockFiは1933年証券法と1940年投資会社法にそれぞれ継続的に違反しました。
1933年証券法「証券の真実」法としても知られている、によると、2つの基本的な目的があります Investor.gov:
- 投資家が購入を精査するために必要な情報とデータを確実に入手できるようにするため、
- 詐欺を防ぐために
法律は基本的に、投資家を虚偽の広告から保護するために証券に関する透明性を生み出しています。
その点で、BlockFiはそうではなかったことを言及する良い機会です ただ BIAを有価証券として登録できなかったために困っています。 それよりも、 SECのレポート もっと酷い：
命令はまた、BlockFiがそのローンポートフォリオと貸付活動のリスクのレベルに関して、そのウェブサイト上で2年以上にわたって虚偽の誤解を招く発言をしたことを発見しました。 BlockFiは、SECの調査結果を認めたり否定したりすることなく、違反を禁止する排除措置命令に同意しました。 証券法の登録および詐欺防止規定ならびに投資会社の登録規定 活動。
大規模 ウーフ。
私は弁護士ではありませんが、SECはBlockFiが違反していたことを示唆しているようです 両方 1933年証券法の規定。
私は弁護士ではないということを繰り返し述べますが、それでもそうです。
1940年の投資家法 基本的に、証券を販売する会社は「投資会社」として登録し、SECが定めた厳格なルールブックに従う必要があります。
たとえば、投資会社には75％の独立したメンバーを持つ取締役会があり、投資家が持ち株を終了したい場合に備えて、一定額の現金を手元に置いています。
要約すると、SECによると、BlockFiは次のように主張しています。
- 利息口座を証券として登録しませんでした
- 登録しませんでした 彼ら自身 投資会社として、そして
- BIAアカウントに関連するリスクに関して、2年以上にわたって虚偽の誤解を招く発言を行った
「虚偽の誤解を招く発言」とは何でしたか？
これが、SECが「虚偽の誤解を招く発言」について言わなければならなかったことです。 BlockFiに関する14ページのレポート全体.
「2019年3月から2021年8月まで、BlockFiは、実際にはほとんどの機関ローンがそうではなかったのに、その機関ローンは「通常」過剰担保されているとウェブサイトで誤って伝えました。」
OK、それで、BlockFiはそのBIAを少し売り過ぎたかもしれません。 そして彼らは すべきだった それらを有価証券として登録しました。 しかし、明らかに、SECは寛容な気分ではありませんでした。
BlockFiの罰金が見た目よりも大きな取引であるのはなぜですか？
その巨大なサイズから判断すると、SECのBlockFiの罰金は、プライベートで手首を叩くだけではなく、暗号通貨の町の広場でむち打ちをすることを意図したものではありませんでした。
そして、あなたが私に尋ねれば、BlockFiはちょっとそれが来ていました。
ほら、これは驚きの攻撃ではありませんでした。 SECはすでに 試した 米国を拠点とする暗号通貨の貸し手に、自社の製品を証券として登録する必要があることを警告します。 2021年に、代理店は、Coinbaseが今後のCoinbase Lend製品について非常に公然と確執しました。これは、ご想像のとおり、Coinbaseがそれらの登録を拒否したためです。
「SECは、レンドをめぐって私たちを訴えたいと言っています。 理由はわかりません」とPaulGrewalは書いています。 Coinbaseの最高法務責任者、9月 7, 2021.
多くの不平を言った後、Coinbaseは最終的にLendを米国市場から撤退させました。 しかし、彼らは、SECが 良い 訴訟の場合、しかし彼らが作ったので いいえ 場合。 または、少なくとも、Coinbaseが想像することさえできなかったものはありません。
SECはCoinbaseの頭に規制銃を向け、Coinbaseは「あえてしない」と述べ、それに応じてSECは脚にBlockFiを撃ちました。
「BlockFiのBIAのような証券を提供する暗号貸付プラットフォームは、今日の決議に即座に注意を払い、連邦証券法に準拠する必要があります」とGurbirSは書いています。 SECの執行部門のディレクターであるGrewal。
そのため、BlockFiの罰金は非常に重要です。 それは1つの会社に対する単なる罰ではありませんでした。 それは業界全体への警告でした。
これは、BIA、貸付、および暗号価格全体にどのように影響しますか？
関連するブログ投稿で、BlockFiは罰金について言及していませんが、エピソード全体を「暗号通貨の利息証券の経路を明確にする」「画期的な決議」として組み立てています。
「今日のマイルストーンは、より広範な規制の明確性を確保するための先駆的な取り組みのさらに別の例です。 業界とクライアントは、最初の製品である暗号通貨を利用したローンの場合と同じように」と、BlockFiの創設者であるZacは書いています。 王子。
BlockFiはここで少し多すぎるクレジットを与えていると思います。 はい、彼らはSEC準拠の暗号ローン製品を設計していますが、SECが彼らに強制しているという理由だけで、彼らがさらに忘却に訴えられることがないようにしています。
それにもかかわらず、これらすべての具体的な結果は、BlockFiが浮かんでいて、SECとボールをプレーし、他の人にも同じことをするように勧めているということです。
その結果、BlockFiはBIAを新しい投資家に閉鎖しています。 また、既存のBIAクライアントは、既存のアカウントに追加の資金を提供することはできません。
貸付業界全体としては、大小の貸し手は、SECがビジネスを意味することを理解する必要があります。 SECは、BlockFiを公に笞罪にしたことで、言い訳も防御もないことを全員に伝えています。 80年以上にわたって私たちの金融システムを支持し、投資家を保護してきた法律に違反したことに対して。
暗号価格はどうですか？ 歴史的に言えば、規制監督の強化の脅威でさえ、価格を下落させてきました。 2021年6月に中国が新たな暗号通貨の取り締まりを発表 すぐに市場から4000億ドルを一掃しました.
SECの発表が一巡した後、暗号通貨の価格（2022年第1四半期にすでに抑制されていた）がさらに下落したため、これもここに当てはまる可能性があります。
2022年のグレートクリプトクラッシュの詳細については、なぜ起こったのか、どこに行くのかなど、私の他の作品をチェックしてください ビットコインのブラックフライデー：2022年の暗号通貨のクラッシュについて知っておくべきことすべて.
規制監督の強化は良いのか悪いのか？
規制当局が介入すると、価格が低下し、投資家は眠りを失い、全体的な暗号エコスフィアは文字通りにも比喩的にも少し分散化されなくなります。
しかし、それは暗号に対する規制の強化が常にそして完全に悪いことを意味しますか？
SECが暗号通貨パーティをクラッシュさせているように見えるかもしれませんが、代理店が 守る 投資家。 2009年から2014年だけで、SECは、インサイダートレーダーやその他の金融犯罪者に対する数十件の画期的な事件で数十億件を回収しました。 彼らの直接の介入がなければ、悪者は確かに大不況を長引かせ、さらに多くのアメリカ人の生計を奪っていただろう。
SECの監視は、投資家を保護するだけでなく、投資家を保護します 自信. SECの祝福は、保守的で伝統的な機関投資家が暗号空間に少しずつ入り込むことを奨励する可能性があります。それは私たち全員にとって良いことです。
これはHODLerの意見の1つにすぎませんが、短期的には価値を損なう可能性がありますが、規制による監視の強化は実際には 良い 長期的には投資家のためのもの。
結論
あなたがベテランの暗号投資家である場合、BlockFiの公共のむち打ちは、すでに悲惨な第1四半期に加えて、より悪いニュースのように感じるかもしれません。
しかし、人生はフレーミングに関するものであり、私は実際にSECの行動を良いニュースだと考えています。
BlockFiを精緻化することにより、SECは暗号通貨の貸し手が できません アメリカで活動しています。 彼らは他のみんなと同じルールでプレーするように彼らに求めているだけです。
その中には検証の感覚があります。 規制当局が「飲むつもりなら、家で飲むほうがいい」と言っているようなものです。
見方をすれば、中国とインドは 検討 暗号貸付が彼らの国境の中で起こることを可能にします。 彼らはザックプリンスとフロリマルケスを直接刑務所に送りました。
ですから、海外での同等のものと比較して、SECが「クールな親」のように振る舞い、安全の範囲内で合理的な実験を可能にしていることに正直に感謝しています。
私は、暗号通貨の巨人が私たちの既存の金融法に責任を持つことを維持することは正しい動きだと思います。 暗号の未来は社会を支持する規則を破ることではないからです。 それは彼ら自身のゲームで機関を打ち負かすことです。