株式市場以外で投資を始めると、用語が頻繁に出てくるのがわかります– 認定投資家.
私が始めたとき エンジェル投資、私はその用語がかなり出てくるのを見ました。 私がその世界を去ったとき、私の尻尾を足の間に少し挟み込み、不動産を見始めました–それは思い浮かびました また.
かなりの金額を調達したい場合は、投資家を保護するためのルールがあります。 誰でも会社を設立し、投資家を引き受け、そして姿を消すと主張することができます。 悲しいことに、あなたはそれをあまりにも頻繁に見ます 暗号通貨の世界. 公開したい場合は、SECに登録する必要があります。
認定投資家を取り巻く規則は、企業が登録せずに投資を勧誘できるように、これらの登録規則を緩和するために存在します。 しかし、彼らは収入や純資産に基づいて、彼らが何をしているのかをある程度知っている人々から勧誘しなければなりません。 または、少なくともそれを失う余裕があります。 🙂
それでは、もっと学びましょう。
認定投資家であるとはどういう意味ですか、それはどこで定義されていますか、そしてあなたはそれになるために何をしなければなりませんか？
誰が認定投資家を決定しますか？
あなたが会社で、株式などの証券を売却したい場合、米国証券取引委員会（SEC）はその証券を登録するように要求します。 企業が公開されるときは、最初の登録フォームであるSECフォームS-1を提出する必要があります。
登録せずにいくつかの免税、または証券を販売する方法があります。 レギュレーションDのルール506 免除を列挙します。
免除の多くは、認定投資家のこの定義に関係しています。 レギュレーションDのルール501 認定投資家であることの意味を定義します。
詳細については退屈させませんが、1つの免税（規則506（c））は、すべての投資家が「認定投資家」であり、会社である場合です。 「投資家が認定投資家であることを確認するための合理的な措置を講じます。これには、次のような文書のレビューが含まれる場合があります。 W-2、納税申告書、銀行および証券会社の明細書、信用報告書など」、投資を勧誘し、宣伝することができます。 募集。
これはあなたを驚かせるかもしれませんが、認定投資家の用語は1982年に最初に定義されました。 2012年、オバマ大統領はJumpstart Our Business Startups（JOBS）法に署名しました。 JOBS法は、投資に関する規則を緩和したかったため、定義を修正しました。 これは、中小企業がSECの面倒な報告要件なしに資金を調達できるようにするためでした。
あなたは認定投資家ですか？
ほとんどの不動産クラウドファンディングサイトでは、認定投資家である必要があります。
認定投資家になるには、次のことを行う必要があります。
- 今年は同じかそれ以上の収入が期待できるため、過去2年間で年間収入が$ 200,000（共同投資家の場合は$ 300,000）になっています。
- 主たる住居を除いて、個別にまたは共同で、1,000,000ドルを超える純資産を持っている。
- または、専門知識、経験、または認定の定義された尺度に基づいて資格を取得します。 (2020年8月26日に追加)
会社はあなたが認定されていることを確認するためにいくつかの追加情報を求めるかもしれませんが、多くの場合、彼らはあなたの言葉を受け入れます。 あなたはしばしばあなたが認定投資家であるという事実を証明する文書に署名するように求められ、彼らはそこで検証プロセスを終了します。
資格の修正
8月26日、証券取引委員会は認定投資家の定義を修正し、専門的な知識、経験、または資格を証明する投資家を含めました。 収入または純資産の要件がない場合は、認定に基づいて資格を得ることができます。 修正の時点で、これらの認定には、シリーズ7、シリーズ65、およびシリーズ82ライセンスの良好な状態の保有者が含まれています。 さらに認定を追加することもできますが、現時点では3つだけです。
なぜそれが重要なのですか？
SECは、未登録の証券に投資している人々がそれを失う余裕があることを確認したいので、この要件が存在します。
これらの取引は私募と呼ばれることが多く、SECに登録する必要がないため、たとえば上場企業に期待するほど多くの情報を提供しません。 これは1つの大きな仮定をします-認定投資家は自分でデューデリジェンスを行うことができます。
一部の投資家にとって、その基準は高すぎる可能性があります。 または多分それはそれのタイミングです。 あなたは3年間（過去2年間と今年）そのレベルの収入が必要ですが、おそらくそれは不可能です。 いずれにせよ、不動産クラウドファンディングサイトに投資したいが、認定投資家になれない場合は、オプションがあります。
規則はまた、クラウドファンディングの免除を使用して問題が発生する可能性のある金額を制限します（Tier Iの場合は12か月あたり2,000万ドル、Tier IIの場合は5,000万ドル）。 制限はかなり制限されているため、多くのクラウドファンディングプラットフォームはまだそれを採用していませんが、その時が来るかもしれません。
インフレ調整後の数値はどうですか？
JOBS法は最近のものですが、認定投資家の定義は、SECがレギュレーションDを採用した1982年に設定されました。 認定投資家の決定に使用された数値は1982年以来変わっていないことをご存知ですか？ それらはインフレ調整されていません！
これらの数値をインフレに合わせて調整する場合は、 BLSのCPI計算機 （1982年6月から2018年6月までを使用します）、今日のルールは次のようになります。
- 過去2年間の年収は519,564.95ドル（共同投資家の場合は779,347.42ドル）で、今年は同じかそれ以上の収入が期待できます。
- 主たる住居を除いて、個別にまたは共同で、2,597,824.74ドルを超える純資産を持っている。
ちょっと噛んでください。 🙂
認定投資家は何人いますか？
1982ドルでもバーはかなり高いので、私は疑問に思いました–認定投資家は何人いますか？
これの最良の情報源は、2014年にSECによって開催されたイベントでした。 中小企業資本形成に関するフォーラムで、SECは認定投資家のための規則についての議論を行い、いくつかのジューシーな情報を含むプレゼンテーションを行いました。
これで プレゼンテーション、彼らは、純資産だけに基づいて適格となる900万以上の世帯があることを示しました。 所得ルールを含めると、その数は1,200万世帯以上に増加します。
これらはSEC自体の数値であるため、正確であると想像できます。また、これらはSECと一致しているようです。 平均所得額 私たちは社会保障局から見つけることができます。
もちろん、これらはSECが規則を修正して、シリーズ7、シリーズ65、およびシリーズ82のライセンスを持つ人々を含める前のものでした。 それはおそらく認定投資家のプールを増やすでしょう 大幅.
あなたは一つになるべきですか？
それが選択の問題だったとしたら。 🙂
正式には、「認定プロセス」はありません。 切手や証明書などはありません。 あなたは資産または収入（誰かが尋ねた場合は証拠付き）を持っている必要があり、あなたは認定投資家と見なされます。
これは、認定が必要な場合に投資を行うべきかどうかとは別の質問です。 🙂
個人的には、認定された問題で投資を楽しまなければならない人は、彼らが十分に定義の範囲内にある場合にのみそれを行うべきだと私は信じています。
もし私が収入の定義を満たしただけなら（それでまだ100万ドルの純資産ではない）、私は株式市場に固執するでしょう。 の組み合わせを選択してください バンガードミューチュアルファンド また ETF 先に進みます。
純資産の要件を満たしているだけで収入がない場合は、不動産などのリスクの少ない投資に手を出す可能性があります。 ローカルまたはクラウドファンディングの不動産プラットフォームへの物性への小規模な投資を検討します。 最低額が低い場合は、不動産投資シンジケートに参加することもできます。 最小投資額が50,000ドルのような大きなものは入力しません。 あなたの収入は変動を滑らかにするのを助けることができないので、あなたはあなたの投資が比較的予測可能なままであることを望みます。
もし、あんたが ただ 両方を満たす、私は投資に手を出すだろうが、あまり強くプッシュしないでください。 あなたは公の市場やいくつかの不動産にうまく固執することができ、ずっと後までスタートアップが投資するのを避けることができます。
認定を受けているからといって、必ずしもそれを必要とする投資を行う必要があるとは限りません。