ロボアドバイザーに投資しない6つの理由

ロボアドバイザーは何年も前から存在しています。最も古いものの1つであるBettermentは、10年以上前の2008年に設立され、135億ドルの運用資産を持っています（2018年3月現在）。 1975年に設立され、運用資産が5.1兆ドル（2018年1月現在）であるVanguardと比較すると、まだ見劣りしますが、投資の世界でかなりのニッチを切り開いています。

ロボアドバイザーは素晴らしいイノベーションだと思います。使わないだけです。

私にとっては、タイミングの問題だと思います。私は1998年に初期のRothIRAで投資を開始し、父は私がVanguardでオープンするのを手伝ってくれました。

私の「本当の」投資の開始は、私が来るまで来ませんでした大学を卒業 2003年に働き始めました。それはいっぱいでした 5年ロボアドバイザーが存在する前。

彼らが始めた時までに、私はもはや彼らのターゲット市場にいませんでした。私は調査と先行作業を行い、必要な割り当てにすでに投資しており、さらに節約することに集中していました。

とはいえ、振り返ってみると、ロボアドバイザーが私が始めたときに周りにいたのなら、ロボアドバイザーに投資したかどうかはわかりません。

理由のいくつかを次に示します。

自分でやりたい
何があなたをここに連れて行ったのか、あなたをそこに連れて行かない

6.8％ベターメントアカウント＃1（70％株式、30％債券）
ベターメントアカウント＃2（90％の株式、10％の債券）
個人資本（70％の株式、17％の債券、13％の代替案）

目標日ファンドの代替案
根本的な戦略の変更
費用と手数料の問題
多くは計画を提供しません
最終的な考え

自分でやりたい

若いときは、お金よりも時間があります。

若い頃、何かが壊れたら、自分ですべてを直そうとしました。時々、今日でも、可能であれば自分で直そうとしますが、誇りを持っているので時間があります。つい最近、HVACの室外ユニットが機能しなくなり、コンデンサを交換することで修正することができました。ライセンスなしで修正できるのはそれだけであることがわかりましたが、それは楽しい誇りでした。

子供の前は、勉強する時間があったので、何時間も勉強していました。さて、それほど多くはありません。

しかし、当時、私は読書によって投資について学びました。本であろうとウェブサイトであろうと、私はたくさん読んだ。そして私は、投資が機能するために凝ったものや複雑なものである必要はないことを十分に知っていました。

insta stories

私は401（k）でいくつかの安価なオプションを選択し、RothIRAと課税対象口座のインデックスファンドで補完しました。財政計画はありませんでしたが、退職のために貯金する必要があることを知っていたので、貯金しました。

自分でやりたかったので、それを手伝ってくれるロボアドバイザーは必要なかったと思います。それはDIYが優れていると言っているわけではありません（そしてそれはしばしばそうではありません！）しかし、私の性質を知っていると、私がそれをするのを手伝ってくれる人に料金を払いたくなかったでしょう。

何があなたをここに連れて行ったのか、あなたをそこに連れて行かない

「ここに来たのに、そこに行かない」というのは、私の人生の多くの分野で浮かび上がってきたアイデアです。

若いときは、グループに参加し、ルールに従い、教師の話を聞くことが重要です。年をとるにつれて、成功は多くの場合、既成概念にとらわれずに考え、創造的になり、ルールが単なるガイドラインであることを認識する能力の関数です。 🙂

同じ考えは、投資を含む多くの分野に当てはまります。

投資において、早い段階で重要なのは、できるだけ多くを節約し、市場にお金を投入することです。あなたが選ぶものは重要ですが、たくさん節約するほど重要ではありません。

あなたが年をとるにつれて、それはあなたの割り当てを正しくし、あなたのニーズに対して適切なレベルのリスクを引き受けることです。あなたの巣の卵はとても大きいので、より多くを節約することは良いことですが、それほど重要ではありません。リスクの分散、リバランス、およびその他のタスクがより重要になります。退職が近づいているときは、割り当てに20歳ほどのリスクがないことを確認することをお勧めします。

新しい投資家の場合、ロボアドバイザーは何に投資するかを選ぶという恐ろしいステップを取り除くことで支援します。「適切な」割り当てや「適切な」投資について心配する必要がない場合は、お金を節約してアカウントに取り込むことに集中できます。

これは大きなプラスであり、他の方法よりもはるかに多くの節約になりました。

とは言うものの、投資という中間のゲームに移行すると、課題が浮かび上がります。

ロボアドバイザーの問題は、彼らがたくさんのことに投資していることです。これをチェックしてください Betterment and PersonalCapitalでの35歳のポートフォリオ:

6.8％ベターメントアカウント＃1（70％株式、30％債券）

38％ゴールドマンサックスアクティブベータUSラージキャップ（GSLC）（手数料0.09％）
1.1％ヴァンガードスモールキャップETF（VB）（手数料0.05％）
9.8％iシェアーズコアMSCI EAFE ETF（IEFA）（手数料0.09％）
11.7％ゴールドマンサックス新興市場株式（GEM）（手数料0.37％）
9.6％iシェアーズMSCI EAFEスモールキャップETF（SCZ）（手数料0.33％）
0.5％iシェアーズTIP ETF（TIP）（手数料0.20％）
3.0％ゴールドマンサックストレジャリーアクセスETF（GBIL）（手数料0.12％）
9.9％ヴァンガード長期社債（VCLT）（手数料0.07％）
0.8％ゴールドマンサックスアクセス投資適格企業ETF（GIGB）（手数料0.14％）
2.4％ゴールドマンサックスがハイイールド社債（GHYB）にアクセス（手数料0.34％）
5.7％iシェアーズ新興市場米ドル債券ETF（EMB）（手数料0.40％）
7.2％市場ベクトルJPモルガンEM現地通貨建債（EMLC）（手数料0.30％）

ベターメントアカウント＃2（90％の株式、10％の債券）

32.3％ヴァンガード総株式市場ETF（VTI）（手数料0.04％）
8.3％ヴァンガードバリューETF（VTV）（手数料0.05％）
7.0％バンガードミッドキャップバリューETF（VOE）（手数料0.07％）
5.9％iシェアーズラッセル2000バリューETF（IWN）（手数料0.24％）
22.9％Schwab International Equity ETF（SCHF）（手数料0.06％）
13.9％Vanguard FTSE新興市場（VWO）（手数料0.14％）
0.6％ヴァンガード短期インフレ保護証券ETF（VTIP）（手数料0.06％）
1.1％iシェアーズコア米国債券市場ETF（AGG）（手数料0.05％）
3.7％iシェアーズナショナルAMTフリー地方債ETF（MUB）（手数料0.07％）
2.8％ヴァンガードトータルインターナショナルボンドETF（BNDX）（手数料0.09％）
1.5％iシェアーズ新興市場米ドル債券ETF（EMB）（手数料0.40％）

個人資本（70％の株式、17％の債券、13％の代替案）

2.2％iシェアーズゴールドトラストETF（IAU）（手数料0.25％）
0.8％iシェアーズ国際財務省債券ETF（IGOV）（手数料0.12％）
2.5％Vanguard Global ex-US Real Estate Index ETF（VNQI）（手数料0.14％）
4.9％ヴァンガード免税債券インデックスファンドETF（VTEB）（手数料0.08％）
1.7％iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation（LQD）（手数料0.35％）
3.8％バンガードREITインデックスファンドETF（VNQ）（手数料0.12％）
2.0％iシェアーズTIPボンドETF（TIP）（手数料0.19％）
0.8％バンガードトータルボンドインデックスETF（BNDX）（手数料0.09％）
2.3％iシェアーズ3〜7年財務省債 ETF（IEI）（手数料0.15％）
0.8％iシェアーズ0-5年TIPS債券ETF（STIP）（手数料0.06％）
3.4％ヴァンガード短期債券インデックスファンドEGTF（BSV）（手数料0.07％）
6.5％iシェアーズラッセル2000 ETF（IWM）（手数料0.19％）
13.6％Schwab International Equity ETF（SCHF）（手数料0.06％）
2.7％Schwab US Small-Cap ETF（SCHA）（手数料0.05％）
1.6％ヴァンガードスモールキャップバリューインデックスファンドETF（VBR）（手数料0.07％）
1.9％Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF（VSS）（手数料0.12％）
1.8％PowerShares DB最適利回り分散ETF（PDBC）（手数料0.58％）
0.11％iシェアーズ0-5年ハイイールド社債（SHYG）（手数料0.30％）
5.8％バンガードFTSE新興市場インデックスファンド（VMO）

ああ、神様。

彼が投資されたことは素晴らしいことです。つまり、ポートフォリオを成功させる上で最も重要な要素です。

しかし、投資家が投資を選ぶ自信を得ることが多いミドルゲームに挑戦するとどうなるでしょうか。以前ほど怖くはなく、投資するだけでかなりのパフォーマンスを得ることができることがわかりました。単純な3つまたは4つのファンドのポートフォリオ. 投資の洗濯物リストは必要ありません。

問題は、より単純なポートフォリオに移行したい場合です。そのリストから3〜4ファンドのポートフォリオに移行することは、それに関連するいくつかの苦痛を伴い、抑止力となる可能性があります。

最初から単純なポートフォリオを使用することで、この厄介な移行期間をスキップして、頭痛の種を減らすことができると主張することができます。

フルオンのロボアドバイザーに代わる方法の1つは、次のようなものを使用することです。ヴァンガードのパーソナルアドバイザーサービス –彼らのアドバイザーは、あなたの経済的ニーズに基づいて資産配分を推奨しますが、それはバンガードファンドのみであり、数十ではなく一握りのようなものです。また、彼らは持っていますバンガードデジタルアドバイザーサービスこれはロボアドバイザーと非常によく似ています。

目標日ファンドの代替案

投資を選ぶ自信がない場合は、ファンドマネージャーに任せることができます。

すべての主要なブローカーには、目標退職基金のバージョンがあります。これは、目標退職日に基づいて調整されます。名前は異なる場合がありますが、目標は同じです。ヴァンガードはそれらをターゲット退職基金と呼び、フィデリティはそれらをフリーダムファンドと呼び、チャールズシュワブはそれらをターゲット日付基金と呼びます。

これらのファンド・オブ・ファンズはそれ自体が単一のファンドであるため、これらのオプションは手数料がわずかに安くなり、管理が容易になります。税務上、これは単一の広告申込情報であり、基礎となるリストではありません。

目標日ファンドは「退職日」に向かって滑るように調整されますが、希望する割り当てに基づいて選択することもできます。バンガードはLifeStrategyファンドを提供していますこれは、株式と債券の単純な組み合わせであり、それぞれに推奨期間があります。

LifeStrategy Income Fund： 80％の債券、3〜5年の投資期間で20％の株式、0.11％の手数料
LifeStrategy Conservative Growth Fund： 60％の債券、5年以上の投資期間で40％の株式、0.12％の手数料
LifeStrategy Moderate Growth Fund： 5年以上の投資期間で40％の債券、60％の株式、0.13％の手数料
LifeStrategy Growth Fund（VASGX）： 20％の債券、5年以上の投資期間の80％の株式、0.14％の手数料

これらのファンドは他のヴァンガードファンドを保有しています。たとえば、LifeStrategy Growth Fund（VASGX）は、次の4つのVanguardファンドを保有しています（2019年1月31日現在）。

ヴァンガード総株式市場指数ファンド投資家のシェア– 48.6％
バンガードトータルインターナショナルストックインデックスファンドの投資家株式– 32.1％
バンガードトータルボンドマーケットIIインデックスファンド– 13.5％（機関投資家のみ）
ヴァンガードトータルインターナショナルボンドインデックスファンド– 5.8％

ただし、ロボアドバイザーとは異なり、VASGXの株式を売却する場合は、VASGXの売却のみを報告し、4つの原資産は報告しません。

4つのファンドを追跡する必要はなく、1つだけです。

根本的な戦略の変更

ロボアドバイザーに投資するときは、ロボットとその設計者に頼ります。

時々ロボットは変わります。

2018年2月、ウェルスフロントは自社のリスクパリティファンドであるウェルスフロントリスクパリティファンド（WFRPX）を導入しました。デフォルトでは、すべての人の投資の20％が社内ファンドに投資されました。オプトアウトすることはできますが、明示的にオプトインするのではなく、明示的にオプトアウトする必要がありました。

当然、それを好まない人もいます（私は気に入らないでしょう）。

リスクパリティ自体は新しいものではなく、資産や期待収益ではなく、リスク（ボラティリティ）に基づく配分戦略です（独自に構築する場合は、ポートフォリオビジュアライザー [最適化目標]ドロップダウンから[リスクパリティ]を選択します）。

これは優れた戦略ですが、ほとんどのロボアドバイザーが当初約束したものとは異なります。つまり、低コストのインデックスファンドに依存する資産配分です。それは見過ごされていません。

それも役に立たなかったのはこのファンドはアンダーパフォームしましたそして人々は、何かがお金を失う場合によくあることですが、幸せではありませんでした。それはまた、ビジネスの性質を、割り当てアドバイザリーサービスから、ファンドも持っているサービスに変更し、人々をそのファンドに導きます。

今のところ、これは1つのケースですが、重要な概念が浮き彫りになっています。他の人に頼って決定を下す場合は、結果も受け入れる必要があります。その権限を放棄した場合、決定が悪い結果をもたらしたときに振り返って文句を言うことはできません。問題は、ロボアドバイザーに頼って手を離すことができれば、物事をそれほど注意深く見守る必要がないかもしれないということです。

私がインデックスファンドに投資するとき、インデックスが変わるとそれも変わる可能性があります…しかし、基礎となる戦略は変わりません。

費用と手数料の問題

料金が加算され、何かを手に入れたら、それは素晴らしいことです。しかし、自分でやりたいと思った場合、ロボアドバイザーにお金を払ってもあまり意味がありません。

たとえば、ほとんどのロボアドバイザーは約0.25％を請求します。多くの低コストのファンドは0.10％未満を請求します。ロボアドバイザーの手数料は、基礎となるファンドのコストにも上乗せされているため、ロボアドバイザーを使用すると、0.10％に対して0.35％を支払うことになります。

数十年にわたって、数十万ドルまたは数百万ドルのポートフォリオでは、料金が高額になります。

1ドルから始めて30年間月額100ドル節約し、両方とも年7％で評価する場合（月額複合）：

0.35％の手数料での投資は$ 113,904.86の価値があります
0.10％の手数料での投資は119,624.91ドルの価値があります
0.00％の手数料での投資は$ 122,005.22の価値があります

これは5,720.05ドルの差であり、30年間はそれほど大きくはないように見えますが、手数料で失う利益の約5％です。

さらに悪いことに、ロボアドバイザーは投資の一部を現金で保有するように要求する場合があります…そして彼らもそれに手数料を請求します。そのお金は年間7％の収益を上げていませんが、一部のロボアドバイザーでは、競争力のある貯蓄の見返りが得られ、これを軽減するのに役立ちます。

多くは計画を提供しません

財務計画には、資産配分、減税の収穫、および投資のより戦術的な側面以上のものがあります。

ウェルスフロントは、住宅所有、退職、旅行（サバティカルタイプの旅行）、および大学に焦点を当てたファイナンシャルプランニングツールでこれに対処しようとしました。

しかし、誰かと一緒に座って、将来の計画について話し合い、全体をキャプチャすることには何かがあります。これは、ロボアドバイザーがアルゴリズムで実行できることではありません。これは、投資キャリアの早い段階で、目標が非常に明確である場合は問題ありません。家を買う X歳でY歳で引退したいなど。

しかし、より多くの入力でもう少し複雑になり始めたら、実際の計画を立てるのを手伝うために、有料のファイナンシャルプランナーに支払う方が良いかもしれません。あなたは行くことから始めることができます日曜大工のルートを作成し、財務計画を作成します、次に専門家に相談して見てください。

さらに、あなたの財政について人間と話すことができることには価値があります。

最終的な考え

ロボアドバイザーは素晴らしいイノベーションだと思います。彼らは助けました多く多くの人々が多くのお金を節約し、非常にインテリジェントな方法でそれを投資します。

また、提供するサービスに対して非常に安価で、手数料は約0.25％であり、積極的に運用されている投資信託の料金（〜1％）よりもはるかに低くなっています。

あなたが投資に不慣れであるならば、彼らは一見の価値があります。 DIYタイプの人なら、時間をかけて良い本を読むほうがいいと思います。本を投資し、インデックスファンドのルートに行くことは、それがあなたを傍観し続けない限りです長さ。

ウォレットハックに関するロボアドバイザーのレビューは次のとおりです。

改善レビュー
ウェルスフロントレビュー
M1ファイナンスレビュー

そして覚えておいてください、投資の鍵は早くそして頻繁に投資する.