私は配当投資の大ファンです。 前回の景気後退時に株価が安かったことを利用し、 かなりの配当ポートフォリオに私の道をつまずいた.
最初の買収から10年近く経ち、市場が急上昇した今、私は大きな利益と健全なキャッシュフローに座っています。
今日、私たちの年間配当は、私が最初の「実際の」仕事で支払った年俸を上回っています。 ちょっといいです 毎月の配当給料.
会社を選ぶ過程はありましたが、とてもいい環境でした。 あなたが待つ気があるなら、あなたは間違いなく勝つでしょう。
ベンレイノルズの 確かな配当 そして私は彼の知恵を皆さんと共有することについて話をするようになりました–私は知る必要があることを知っていました 彼の 処理する。
配当株の購入を決定する際に彼が見ている数字について、このゲスト投稿を共有できることをうれしく思います。
ベンを奪う！
金融の世界は いっぱい あらゆる種類の指標と数値を使用します。 「基本」 Googleストックスクリーナー 株式を選別するための50を超えるメトリックがあります。 他のスクリーナーには、はるかに多くのメトリックがあります。
利用可能な膨大な数の財務数値は、分析による麻痺につながる可能性があります。 この記事では、4つの異なる財務数値のみを使用して、投資する高品質の配当成長株をすばやく特定する方法を示します。
ナンバー1：配当履歴
配当履歴は一般的に使用される指標ではありませんが、それは残念なことです。 毎年増配を行ってきた長い歴史を持つ企業は、歴史的に非常に好調でした。
NS 配当貴族指数 この例です。 配当貴族であるためには、株式は少なくとも25年連続で増加する配当を支払い、S＆P500のメンバーである必要があります。 現在あります わずか53配当貴族 2019年1月現在。
Dividend Aristocrats Indexは、過去10年間で年間2.7パーセントポイント市場を上回っています。 S＆Pによると.
- 配当貴族10年の年間総収益：9.6％
- S＆P 500 10年間の年間トータルリターン：6.9％
さらに、配当貴族はこれらの優れた利益を達成しました ボラティリティが低い.
- 配当貴族10年の年間ボラティリティ：14.2％
- S＆P 500 10年の年間ボラティリティ：15.2％
配当貴族は歴史的に珍しいミックスを提供してきました より大きなリターン と リスクが低い. それらは、強気市場ではS＆P 500をわずかに下回る傾向があり、弱気市場では大幅に上回っています。 例として、2008年の返品を以下に示します。
- 2008年の配当貴族のトータルリターン：-22％
- 2008年のS＆P 500トータルリターン：-37％
最近の強気相場では、配当貴族指数がわずかにアンダーパフォームしています。 2016年にはS＆P 500を0.2パーセントポイント、2015年には0.5パーセントポイント下回りました。
常に100％優れている戦略はありません.
理解することが重要です どうして 配当貴族は歴史的に非常に好調でした。 企業が25年以上連続して増加する配当を支払ったためには、次のことを行う必要があります。
- 強力で耐久性のある競争優位性を持つ
- 株主に優しい経営をする
これらは2つです 非常に重要 長期投資を探すときの特徴。 これらの2つの点により、配当貴族指数はアウトパフォームしたと思います。 増配の長い歴史は 表示 上記の2つのポイントの。
配当貴族または他の長い配当履歴データベースを使用することに対する最も一般的な反対意見の1つは 配当の履歴がそれほど長くない（またはで配当を支払わない）高品質のビジネスを除外すること 全て）。
そして、それは有効なポイントです。 しかし、目標は、投資する優れたビジネスを100％見つけることではなく、優れたビジネスを見つけることができるとわかっている場所に投資することで、ミスを制限することです。 すべての株について正しい必要はありません。投資することを決めた少数の株についてだけです。 配当貴族指数から選択すると、間違いを犯しにくくなります。
しかし、投資には、株主に優しい経営陣を擁する優れたビジネスに「ただ」投資し、長期的に維持するだけではありません。
評価は重要な役割を果たします…そしてそれが次の指標の目的です。
番号2：株価収益率
株価収益率は、過去12か月間の株価収益率を1株当たり利益で割ったものとして計算されます。 それはあなたが1ドルの収入にいくら払っているのかについての簡単なスナップショットを与えます。
株価収益率についての別の考え方は、企業が事業を営む必要がある期間です。 （成長せずに）所有者に完全に返済できるようになる前に（利益の100％を分配した場合）。
株価収益率が10の会社は10年かかります。 株価収益率が20の企業は、20年かかります。 明らかに、この例では「返済」が早ければ早いほどよいでしょう。
他のすべての条件が同じであれば、株価収益率は低いほど良いです。
興味深いことに、株価収益率の低い株は 歴史的に優れている 株価収益率の高い株。 これは「価値効果」として知られています。
株価収益率の低い株は、それらを取り巻く悲観論の雲を持っている傾向があります。 安いのには理由があります。
今日の安価な配当貴族の優れた例は、ターゲット（TGT）です。 目標は、株価収益率10.5で取引されています。 比較のために、S＆P500の株価収益率は現在25.8です。
Targetが現在安い理由は次のとおりです。
- アマゾン（AMZN）と競合できるかどうかの質問
- 次年度の収益予想の引き下げ
これは多くの投資家を怖がらせました。 通常、株価収益率の低い株式に投資するのは簡単ではありません。 あなたは逆張り者でなければなりません–そして他の人が売っているときに買う必要があります。
株価収益率の低い株式が時間の経過とともにアウトパフォームする傾向がある理由は、投資家のセンチメントの変化によるものです。 ターゲットは現在有利ではないかもしれませんが、それは将来変更される可能性があります。 会社が予想よりも良い収益、より高い収益ガイダンス、または急速に成長しているオンライン販売を発行した場合はどうなりますか？ 良いニュースは株価を高くするでしょう。
株価収益率が高い（188の株価収益率で取引されるAmazonのような）株式の場合、朗報はすでに株価に「焼き付け」られています。 アマゾンの成長が鈍化したり、その他の悪いニュースが発表されたりした場合、「急成長」のために株式を積み上げた投資家は売りに出され、株式の価値が急落する可能性があります。
市場の最愛の人は常にある時点で地球に落ちます。 企業が年率20％以上で無期限に成長することは不可能です。そうしないと、企業は最終的に世界の経済全体を消費することになります。
低い株価収益率の株式は歴史的に優れているため、高い株価収益率よりも低い株価収益率が好まれます。 オッズを自分の側に置くことは常に良いことです。
番号3：配当利回り
長い配当の歴史は、企業が長期にわたって持続的に成長し、不況を乗り越えて生き残る（または繁栄する）ことができるかどうかを示しています。
株価収益率が低いということは、株価がお買い得であることを示しています。つまり、高値の証券を購入しているのではありません。
重要な次の指標は配当利回りです。 配当利回りは、株価収益率による1株当たりの配当金として計算されます。 これは基本的に、株式を所有することで得られる「金利」です。
すべてが同じであれば、配当利回りが低いよりも配当利回りが高い方が望ましいです。
会社の配当利回りは、次の2つの項目に依存します。
- 会社の株価
- 会社が配当として支払う収益の割合
会社が1株あたり2.00ドルの配当を支払い、100ドルの株価で取引する場合、配当利回りは2％になります。 （この例のために）3％以上の利回りの株だけが必要なため、購入を延期することにしたと想像してください。 株価がたとえば1株あたり50ドルに下がった場合、その株式の配当利回りは4％になります。 4％の利回りで購入した場合、より高い価格で購入した場合よりも大幅に有利になります。
会社の配当利回りの2番目の要素は、利益の何パーセントが配当として株主に支払われるかです。 これは、ペイアウト率として知られています。
番号4：ペイアウト率
企業は、利益の100％以上を株主に長期間支払うことはできません。そうしないと、廃業してしまいます。 持っていないお金を払うことはできません。
配当率が低いほど、配当は（平均して）安全になりますが、配当利回りは（平均して）低くなります。 会社の配当率が35％で、収益が半分になった場合でも、配当を支払うことができます。 これは、以前に90％の支払い率を持っていた会社には当てはまりません。
低い配当率はまた、企業が短期的に収益よりも早く配当を増やすことを可能にします。 配当率が35％の企業は、それを2倍の70％にすることができます（収益が変わらないと仮定すると、配当は2倍になります）。 すでに高いペイアウト率を持っている会社はそうすることができません。
さらに、支払い比率が低いほど、企業は成長に再投資できるお金が多くなります。
支払い比率にはトレードオフがあります。 理想的な株式は、ペイアウト率が低く、利回りが高いでしょう。 これは、株価収益率が低い場合にのみ可能です。
最終的な考え
4つの指標はそれぞれ、投資家が公正またはより良い価格で取引する強力な競争優位性を備えた高品質の配当株を特定するのに役立ちます。
配当履歴は、強力で強力なビジネスを特定するのに役立つため、間違いなく最も重要です。 株主の上昇に報いることを望んでいる経営陣との永続的な競争優位 配当。
株価収益率は、「掘り出し物」を見つけるために使用されます。または、少なくとも、評価を正当化するために驚異的なクリップで最も成長する「ストーリー株」の過払いを回避します。
配当利回りと配当率は、株式から受け取る収入と、会社の収入のどれだけが株主に支払われるかを示します。
配当の8つのルール 投資は、これらの指標の多く（およびその他のいくつか）を使用して、長期的な投資に適した高品質の配当成長株を特定します。
規律を保ち、安価なときに優れたビジネスにのみ投資する投資家は、長期的にはうまくいく可能性があります。 あなたの富を合成する 時間とともに。
開示：私は長いTGTです.