債券はあなたのポートフォリオにとって素晴らしい、安全な投資になる可能性があります。 しかし、彼らはしばしば誤解されています。
あなたはおそらくテレビ番組を見たことがあるでしょう、 怪しい伝説、2人のタフで不機嫌な男が実地実験を行って、炎の矢を車のガソリンタンクに発射すると爆発が発生するかどうかなどの重要な質問を解決します。 または、超強力な噴水が人間を持ち上げて吊るすことができるかどうか。 （それは常に漫画で機能します。）
ここで、映画のクルーや小道具を使わずに、独自のバージョンの神話を破りましょう。 今日、私たちは債券市場に関する5つの一般的な神話を暴きます。 爆発はありませんが、驚きがあるかもしれませんので、飛び込みましょう。
神話＃1：絆は退屈だ
債券に関する最も一般的な神話は次のとおりです。債券への投資は、ペンキが乾くのを見るのと同じくらいエキサイティングです。
株価は一日中急上昇します。 いくつかは非常に高く舞い上がり、拍手と歓声を上げます。 いくつかは大きな音で落ちる。 債券価格はそれをしません。 債券は主に、市場が何をしているかに関係なく、利息を支払うように設計されています。 しかし、ジェットコースターに乗るのがエキサイティングだからといって、信頼できるレストランでの満足のいくディナーがスヌーズであるとは限りません。 あなたはおそらくそのジェットコースターにいつも乗りたくないでしょうが、おいしい食事ですか？ あなたはそれを毎日望んでいます。
良いレストランのように、債券市場は選択肢のフルメニューを提供します。 低リターンの超安全債からお選びいただけます。 これらには、短期国債および シリーズEE貯蓄債券. または、次のようなより肉厚なオプションを選択することもできます 高級社債. そして多分おかずを追加します 住宅ローン担保証券、ハイイールド債、 地方債 そして新興市場の債券ですら。
もしあなたが〜なら インフレ率の上昇が心配、財務省のインフレ保護証券、またはTIPSを調べてください。 これらは、インフレとともに支払いが増加する国債です。 債券は株式市場のスリルを提供するようには設計されていませんが、あなたの心がドキドキしているときは覚えておいてください あなたの株式ポートフォリオはサーカスの曲芸師のように揺れ動いているので、あなたの債券のプレートは収入を提供し、 安定。 それは退屈ではありません。 それはコンフォートフードです。
または、債券ファンドを選択することもできます。 ほとんどの人には知られていない、 債券ファンドを所有することは、実際の債券を所有することと同じではありません、以下で説明するように。
神話＃2：債券ファンドでお金を失うことはできません
多くの人々は、債券ファンドはファンドが保有する債券の利息を受け取るので、投資家はその利息のシェアしか得られないと思い込んでいます。 債券ファンドは常にプラスのリターンを生み出すはずだと思われます。
それは債券ファンドがどのように機能するかではありません。 本質的なことを言わずに、利息の支払いがファンドに入るとき、それは主にもっと多くの債券を買うために使われます。 ファンドの各シェアは、より大きな債券プールの所有権を表します。 これにより、ファンドの株価はおおよそ利払い額だけ上昇します。
ただし、FRBの金利が上がると、債券価格が下がる傾向があることに注意してください。 一部の債券ファンドでは、金利が上昇すると成長が止まる可能性があります。 そして、いくつかでは、ファンドはお金を失う可能性があります。 債券ファンドは通常、プラスのリターンを提供しますが、常にではありません。
神話＃3：債券は株式市場が下落したときに安全な場所です
株式と債券の価格はほとんどの場合反対方向に動きますよね？ それで、株式市場が下落した場合、あなたの債券投資は打撃を和らげるでしょう？
これが本当だと思っても、それほど悪く感じないでください。 多くのプロもこれについて間違っています。 1986年7月から2018年10月までの388か月間で、米国の株式市場と米国の債券市場（ ハイイールド債）は反対方向に移動しました—株式のプラスのリターンと債券のマイナスのリターン、またはその逆—の61％ 時間。 それは半分以上の時間ですが、おそらく「ほとんど常に」とは言えないでしょう。
株式市場のリターンがマイナスだった場合（388か月のうち132か月）、債券市場のリターンは80回しかプラスになりませんでした。 申し訳ありませんが、私たちはあなたの一日を台無しにするつもりはありませんでした。
神話＃4：税金の請求額を最小限に抑えたい場合は、地方債が最適です
これはバストよりも神話破砕です。 は本当だ ほとんどの地方債からの利子の支払いに対して、連邦所得税を支払わない（そして多くの州では州所得税も支払わない）、そしてあなたは他の債券からの利子に税金を払います。 でも君ならできる 全体的に稼ぐ その他から 同様に安全な債券、税金を払った後でも。
州Xが発行した債券が2.5％の利息を支払い、企業Yが発行した債券が3.2％を支払うと想像してください。 （価格を含め、他のすべては2つの債券間で同等です。）22％の課税範囲内にいるとしましょう。 （一部の州には所得税がないため、州税は無視します。）この場合、どちらの債券にも同様に満足するはずです。 連邦政府に債券Yの利息の22％を支払った後でも、債券の場合と同じように、2.5％の利息があります。 NS。
神話＃5：多額の配当を支払う投資は、より多くの収入を望む投資家にとって良い債券代替品です
これは、多くの場合機能する優れたアイデアですが、最も必要なときに機能しないことがよくあります。 大きな配当を支払う株式は、多くの理由で賢明な投資になる可能性がありますが、債券の代わりにはなりません。
株価は市場によって変動します。 そして会社はお金を節約するために配当を減らすことができます。 債券価格は、株式市場ではなく、主に金利の変動により変動します。 また、破産した場合を除いて、債券からの支払いを減らすことはできません。
その他の投資、 REIT（不動産投資信託） と MLP（マスターリミテッドパートナーシップ） 通常、信託またはパートナーシップが所有する不動産または石油およびガスの不動産からの収入に基づいて多額の支払いを提供します。 それでも、それらはボンドの代替品ではありません。 不況時には、REITとMLPの価格が大幅に下落する可能性があります。
どうして？
不況下では不動産の不振が続く傾向にあるため、オフィスビルやショッピングモールはテナントを失い、ホテルの部屋はビジネスやレジャー旅行が減少するにつれて使用されなくなります。 そのため、REITやMLPの株式価値は低下します。
そして、あなたが投資家として彼らから受け取る収入もまた減少するでしょう。 「債券のような」はずの投資に期待するものではありません。 景気が悪いと金利が下がるのが普通なので、景気後退で債券価格が上がることがよくあります。 そして、会社が倒産しない限り、債券の利息の支払いは続きます。
良い！
私たちは絆についてのいくつかの神話を打ち砕き、トーチランプやハンマーは必要ありませんでした。 これらの神話を破ることが、絆がどのように振る舞うかをよりよく理解し、絆があなたのために何ができるかについての真実を理解するのに役立つことを願っています。