האם אי פעם התרגשת ממשהו רק כדי להבין שזה לא מה שאתה חושב?
פעם אחר פעם תרחיש מסוג זה קורה בחיינו. טיול שעשיתי לאחרונה עם אשתי הוא הדוגמה המושלמת לאופן בו חלום עלול להיעדר מהמציאות.
נסעתי לניו יורק כדי לעבוד על פרויקט ארוך טווח, אבל החלטתי לשנות את המצב. כדי להפוך את הטיול הזה מעבודה בלבד למשהו מהנה, בחרתי להביא את אשתי.
מכיוון שהטיול הזה הוזמן על ידי לקוח, לא הייתה לי הרבה ברירה היכן נשארנו. ובכל זאת, הייתי נבוכה מהטיול ואופטימית לגבי איך זה יתפתח. אשתי ואני הסתכלנו בחוברות של המלון שלנו לפני שעזבנו והתרגשנו מאוד ממה שראינו. המלון שלנו לא רק היה במרכז הטיימס סקוור, אלא שהוא נראה די מגניב ובהחלט בקצה הגבוה יותר.
אך כשהגענו, תקוותינו לשהייה מאושרת ויוקרתית התבדו במהירות. מחוץ ללובי המלון המהודר, המלון לא היה כפי שהוא נראה. החדר שלנו היה זעיר ולא נחמד כלל; אשתי ואני אפילו לא יכולנו להיכנס לשירותים בו זמנית. ולמרות שהיינו ממש בטיימס סקוור, נוףנו נשקף על גג, גדר חולית וכמה יונים.
אני זוכר היטב את מבטה המאוכזב של אשתי. "מה זה?" היא שאלה. "איפה אנחנו?"
זה לא היה הדבר הגרוע ביותר בעולם. כלומר, התארחנו בכל מיני מלונות ומוטות בקצה התחתון.
ההבדל הגדול הוא, היינו נמכר חוויה אחרת לגמרי. מכרו לנו מותרות, שפע וגרים בניו יורק בגדול, כשמה שקיבלנו בפועל היה ההפך.
איור הקצבה אשליה אופטית
אתה בטח תוהה מה זה קשור להשקעות, ואתה צודק לתהות. זוכרים כמה דברים אפילו לא קרובים לאיך שהם נראים?
למרבה הצער, הרבה תרחישי השקעה מתגלים באופן דומה, במיוחד כאשר אנו מדברים על קצבאות. כאשר אתה יושב עם יועץ פיננסי לדבר על קניית קצבה, אתה לעתים קרובות נמכר תרחיש שהוא לא בדיוק מה שהוא נראה.
חוויתי את המצב הזה יותר מדי פעמים בעבודה עם לקוח חדש. בכל מקרה, לקוח נמכר לקצבה המבוססת על הנחות פרועות, רק כדי להגיע לפתחי זמן קצר לאחר מכן.
בדרך כלל זה מתחיל ככה. לקוח חדש חיפש הגנה עקרונית והכנסה מובטחת. ברגע שהם התחילו לדבר עם היועצים הפיננסיים הישנים שלהם, הוצג בפניהם הרעיון של קצבה ונתן להם איור לקצבה שהדגיש את התרחיש הטוב ביותר. אם אינך מודע לכך, "איור לקצבה" הוא חבילת מידע המראה איזה סוג של החזר לקצבה הָיָה יָכוֹל פוטנציאל להביא.
מילת המפתח כאן היא "יכול". עם דוגמה לקצבה, אתה בעצם מסתכל על תחזיות להשקעות הבסיסיות בקצבה. תחזיות - לא ערבויות.
הבנה כיצד עובדות קצבאות היא חלק נוסף וחשוב בפאזל זה. בעיקרון, קצבה היא חוזה בינך לבין חברת ביטוח שאומרת שהם יספקו לך סכום מסוים של הכנסה קבועה בשלב כלשהו בעתיד. קצבאות מגיעות בשלושה סוגים עיקריים - קבועים, אינדקסים ומשתנים. בעוד שקצבה קבועה מציעה שיעור תשואה קבוע, קצבאות צמודות מציעות תשואה מינימלית מובטחת והטבה משתנה המבוססת על ביצועי השקעות הבסיס.
הקצבות המשתנות הן שהכי משגיעות על אנשים ויוצרות את "אשליה של אופציה להדגמת קצבה" שאנו מתכוננים לדבר עליה. עם קצבה משתנה במיוחד, כל התשואה שלך מבוססת על הביצועים של ההשקעות הבסיסיות בחשבון המשנה שלך. זה אומר יותר סיכון, אבל זה גם אומר שיש לך יותר פוטנציאל להחזיר.
כאן נכנסות לשחק אשליות אופטיות. כאשר יועץ פיננסי מנסה למכור קצבה משתנה, הוא ייצור אִיוּר שמראה תשואה פוטנציאלית. בכל פעם שאתה מקבל את האיורים האלה, הם באורך של לפחות שתיים עשרה או ארבעה עשר עמודים. כלומר, יש כל כך הרבה גילוי ויתור יחד עם כל כך הרבה אותיות קטנות שאף אחד לא קורא.
הרבה פעמים, קרנות הנאמנות המוצעות בחשבון המשנה של קצבאות משתנות אינן כה גדולות. תמיד יש יוצאים מן הכלל מזה, אבל אלה שנתקלנו בהם בשנים האחרונות לא היו כוכבים. ואפילו לא נכנסנו לעלויות של קצבאות משתנות. לרוב, קצבאות משתנות עולות בין 2 - 3.5% ולעתים גבוהות יותר.
האיורים האלה מדאיגים, בעיקר כי אנו נוטים להתמקד במספרים המוצגים ולא במציאות. דוגמה לקצבה אולי פּרוֹיֶקט תרוויח תשואה של 8 אחוזים על הכסף שלך ותמורה ספציפית לשארית חייך. הרבה פעמים, ההקרנה הזו מבוססת על כך שהכל מתחת לשמש הולך כמו שצריך, ושום דבר לא משתבש. במילים אחרות, הם מציעים את התרחיש הטוב ביותר בלבד.
למרבה הצער, רוב איורי הקצבה אינם מתווים גם את העמלות השוטפות. כך שתוכל לתקן את החזר שלך כביכול מבלי לדעת אפילו כמה תשלם בדרך.
ייתכן שגם לקוחות קצבה לא מבינים את המילה "פוטנציאל". עם איור לקצבה, מוצג לך שלך רווחים פוטנציאליים מבוסס על הקרנה. במציאות, החזרה שלך אולי לא תהיה קרוב לזה - במיוחד אחרי שאתה מנכה את העמלות המקוממות שדיברנו עליהן.
5 טעויות קצבה נפוצות
"אילוזיה אופטית של קצבה" יכולה להיות יקרה אם אתה נופל בזה. אז איך אפשר להימנע מלהיות קורבן? וממה עליך להיזהר כשאתה מחפש השקעות המספקות הן הכנסה מובטחת והן הגנה על הקרן?
פניתי למספר יועצים פיננסיים נוספים כדי לקבל את דעתם על קצבאות. בהתבסס על עצתם, אלו הן חלק מהטעויות הנפוצות שאנשים עושים כאשר מסתכלים על קצבאות:
#1: אל תאמין לאיורים המבוססים על תרחישים בלתי אפשריים.
הרבה פעמים, איורי קצבה משתמשים בביצועי העבר כדי להקרין תוצאות עתידיות. מכיוון שביצועי העבר אינם אינדיקטור טוב למה צופן העתיד בכל הנוגע להשקעות, זוהי טעות.
כדוגמה, "אל תיפול על דוגמא לקצבה שמשתמשת בביצועי אגרות חוב היסטוריים", אומר חוזה V. סאנצ'ס, תורם כספי עבור LifeInsuranceToolkit.com.
"זה מטעה מכיוון שזה כמעט בלתי אפשרי מבחינה מתמטית כיום. אין תקווה קטנה כי הריבית עשויה לרדת באופן שהאיור מציע. אנחנו כבר לא בסביבת הריבית היורדת שבה איורי תיקי האג"ח האלה השיגו את התשואות האטרקטיביות שלהם ".
#2: אל תקנה משהו שאתה לא מבין.
“כמה מהטעויות הגדולות ביותר שמשקיעים עושים בעת רכישת קצבה משתנה אינן באמת מבינות את המוצר ", אומר ג'וזף קרבון, מייסד ויועץ עושר של קבוצת תכנון מוקד בבייפורט, ניו יורק.
"לעתים קרובות יותר כשאני מדבר עם לקוח או לקוחות פוטנציאליים שרכשו קצבה מאחרת במוסד, הם לא באמת מבינים את המוצר והם נמכרים על פי התכונות של חוֹזֶה."
כדוגמה, רוכבי ההכנסה המובטחת המכונים GMIB או GMWB נשמעים מדהימים. הם יבטיחו צמיחה ספציפית על בסיס ההטבות בכל שנה ולאחר מכן יבטיחו זרם הכנסה לתזכורת חייהם.
"אבל רוב הלקוחות לא מבינים אם הם רוצים להוציא יותר מתוכנית ההטבות בהכנסות שהערבויות האלה נעלמות", אומר קרבון. "או שהם משלמים כמעט 4% עמלות בשנה כדי לקבל אחריות זו."
#3: היזהר מאיורים שמנבאים תשואות מקוממות, עם מעט אזכורים של עמלות.
“היזהר מאיורי קצבה משתנה המראים את ביצועי השוק מעל הממוצע ללא עמלות שנחשפות בבירור ", אומר היועץ הפיננסי של מינסוטה, ג'יימי פומרוי.
ברוקרים שמוכרים קצבאות משתנות בעלות "ערך חשבון" ו"בסיס הטבות "נפרד ידועים לשמצה הוא ממחיש ומדגיש את הצלחת החוזה על סמך ביצועי שוק ממוצעים גבוהים.
"הם ממחישים את בסיס ההטבות שלך, או את סכום ההכנסה העתידית שלך, וגדלים באופן דרמטי על סמך ביצועי השוק, לא במקרה הגרוע ביותר או אפילו תרחיש ממוצע", הוא אומר. אולם, כדי למצוא את כל העמלות הכרוכות בכך, יהיה עליך לחפור או לשאול באופן ספציפי.
#4: אל תשכח לקחת בחשבון את אורך ההתחייבות שלך.
בעוד שדמי קצבה לרוב מוסתרים עמוק באותיות הקטנות, עמלה אחת במיוחד היא שיקול חשוב במיוחד, אומר ראס ת'ורנטון, מייסד טיפול עושר לנשים.
"אגרה אחת שהיא די ברורה אם אתה מחפש אותה היא שככל הנראה הכסף שלך יהיה קשור בקצבה זו במשך 6-8 שנים (או יותר) אלא אם כן אתה מוכן לשלם עמלות גבוהות כדי להחזיר את כספך ", אומר ת'ורנטון. "החברות המייצרות את המוצרים האלה עושות זאת כדי שיוכלו להרוויח בחזרה את הכסף ששילמו בעמלות לסוכן הביטוח שמכר לך את המוצר הזה מלכתחילה."
#5: אל תשכח ליישם את "בדיקת הריח".
לפי יועץ פיננסי בצפון דקוטה ולארח ב הפנסיה מתחילה היום רדיו בנימין ברנדט, חוברות קצבה משתנות רבות מציירות תמונה שאפילו לא הגיונית.
"בוא ניקח למשל תשלום הכנסה מובטח של 5%; החוזה ישלח לך 5% מההטבה המצטברת שלך בכל שנה כהכנסה לפנסיה. נראה פשוט מספיק, אבל ברגע שנוסיף את ה 2-3% לשנה בעמלות נסתרות, הדברים נראים פחות ברורים. הוצאות M&E, דמי רוכב, יחסי הוצאות בחשבון משנה, דמי ניהול, הכל מתחיל להסתכם. הוסף את העמלות הנסתרות לתשלום המובטח שלך, החוזה שלך יכול להתחיל את השנה ב -8% באדום! "
כאן מועיל 'בדיקת הריח'. מה הסיכוי שתיק איגרות חוב של 60% במניות ו -40% (בדרך כלל תמהיל ההשקעות החובה) יניב בעקביות תשואה של 8%? אפשרי, אך לא סביר.
"השקיע ירידה כלכלית ותישאר עם תשלומים ברמה לכל החיים, לא ההכנסה ההולכת וגדלה המתוארת בעלון המכירות המבריק שהסוכן שלך הראה לך", אומר ברנדט.
מחשבות אחרונות
שום דבר מכל זה לא אומר שכל קצבאות גרועות. בעולם האמיתי, יש הרבה תרחישים שבהם רכישת קצבה כלשהי היא הצעד החכם ביותר.
"אם תרמת את הסכום המרבי לחשבונות הפנסיה שלך הטובים במס ועדיין יש לך כסף אם היית רוצה לייעד לפנסיה, תוכל לשקול לנצל קצבה משתנה דחויה בעלות נמוכה ". אומר מתכנן פיננסי בסן דייגו ומייסד חברת Define Financial Taylor Schulte. "זה יכול לשמש כרכב חיסכון נוסף שנדחה במס למטרות ארוכות הטווח שלך."
כמובן, ייתכנו מקרים נוספים בהם קצבה היא קנייה חכמה גם כן. כמו כל סוג אחר של השקעה, מערך של גורמים ופרטי לקוח בודדים נכנסים לפעולה כשזה מגיע לברר את הדרך הטובה ביותר להשקיע.
ובכל זאת, חשוב לחקור קצבאות לפני שאתה קונה. והכי חשוב, עליך להבין את מכלול העמלות שאתה משלם כדי להבטיח זרם הכנסה מובטח לכל החיים. שנית, עליך לבחון מקרוב את כל האיורים המוצגים לך כדי לראות אם הם עוברים את 'מבחן הריח' עליו דיברנו.
זכור גם את כלל היקום החוזר על עצמו לעתים קרובות בכל הנוגע לקצבאות ואיורים:
אם משהו נשמע טוב מכדי להיות אמיתי, זה כנראה כך.