ביצוע "אסטרטגיית המשקולות" נשמע כמו משהו שאתה עושה כדי להתאמן לתחרות הרמת משקולות. אבל אין לזה שום קשר להרמת חפצים כבדים. במקום זאת, הוא מתאר טכניקה הכוללת השקעה בהשקעות מסוכנות מאוד ובטוחות מאוד, או באג"ח לטווח קצר וארוך, כדי למזער את הסיכון הכולל.
ניתן להשתמש באסטרטגיה זו עם כל אמצעי השקעה, כולל מניות, אג"ח וקרנות נאמנות.
אסטרטגיית המשקולת משמשת לעתים קרובות על ידי משקיעים המנסים להגן על תיקי ההשקעות שלהם מפני הפסדים משמעותיים ועדיין מאפשרים פוטנציאל מסוים לרווח. המשך לקרוא כדי ללמוד עוד.
הגרסה הקצרה
- אסטרטגיית המשקולת היא דרך להשקיע בהשקעות בטוחות וספקולטיביות יותר, או באג"ח לטווח ארוך וקצר, כדי למקסם את הרווח ולהפחית את הסיכון.
- אתה יכול ליישם אסטרטגיה זו על אג"ח, קרנות נאמנות ומניות - או כמעט כל השקעה שאתה יכול לחשוב עליה.
- אסטרטגיית השקעה אקטיבית זו כוללת סקירת תיק ההשקעות שלך וביצוע התאמות על בסיס קבוע.
במאמר זה
מהי אסטרטגיית המשקולות?
יש כמה דרכים שונות ליישם את אסטרטגיית המשקולות, אבל אחת הנפוצות היא להשקיע חלק גדול מהמשקל שלך. תיק עבודות בהשקעות בטוחות מאוד, כגון אגרות חוב ממשלתיות, ואז להשקיע חלק קטן יותר בהרבה נכסים מסוכנים יותר, כגון מניות צמיחה. פעולה זו ממזערת את הסיכויים שלך להפסיד כסף אם אחת מההשקעות המסוכנות שלך תתקלקל, תוך שהיא מאפשרת לך להרוויח קצת כסף אם אחת מההשקעות המסוכנות שלך משתלמת.
אסטרטגיית המשקולת נמנעת מהשקעות בסיכון בינוני ומאג"ח לטווח בינוני. השקעות בסיכון בינוני יכולות להיות תנודתיות יותר מהשקעות בסיכון נמוך או בסיכון גבוה, מה שהופך אותן למאתגרות יותר לניבוי ולניהול. בנוסף, השקעות בסיכון בינוני עשויות שלא להציע פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר מאשר השקעות בסיכון נמוך או גבוה. וכשזה מגיע לאג"ח, אג"ח קצרות או ארוכות עדיפות מסיבות שנפרט להלן.
קרא עוד >>>מהן מניות צמיחה ובמה הן שונות ממניות ערך?
איך אסטרטגיית המשקולות עובדת עבור איגרות חוב?
בעוד שניתן להשתמש באסטרטגיית המשקולת לניירות ערך, רוב המשקיעים משתמשים בה לאג"ח. שוק האג"ח הכולל מחולק בדרך כלל לשלושה פלחים עיקריים: אג"ח לטווח קצר, לטווח בינוני ולטווח ארוך. הנה איך השנייה מגדיר כל אחד:
- אג"ח לטווח קצר: יש תאריך בגרות של מעט מ-3 שנים
- אג"ח לטווח בינוני: יש תאריך בגרות של 4-10 שנים
- אג"ח לטווח ארוך: יש תאריך בגרות של 10+ שנים
אג"ח בדרך כלל נמצאות בקורלציה שלילית עם שיעורי הריבית: כאשר הריביות עולות, מחירי האג"ח בדרך כלל יורדים. עם זאת, אג"ח לטווח קצר נוטות להיות פחות רגישות לתנודות בריבית מאשר אג"ח לטווח ארוך יותר. הנה למה.
המשקיעים צריכים להמתין עד 3 שנים לכל היותר עד שהאג"ח לטווח הקצר שלהם יפשיל, ואז הם יכולים להשקיע מחדש את הכסף באג"ח חדש לטווח קצר בשער הנוכחי. אך בשל תאריכי הפירעון הרחוקים שלהם, מחירי איגרות החוב לטווח ארוך נוטים להיות מושפעים יותר משינויים בשיעורים.
אבל בעוד שאג"ח לטווח קצר פחות רגישות לתנועות ריבית, הן גם נוטות לשלם תשואות נמוכות יותר (כל השאר). אז בעוד שאג"ח לטווח ארוך מייצגות סיכון ריבית גבוה יותר בטווח הקצר, הן גם נוטות לספק תשואות גבוהות יותר לאורך זמן. אג"ח לטווח בינוני נמצאות ממש באמצע שני הקצוות הללו ומאזנות בין סיכון הריבית והתשואה הכוללת.
עם אסטרטגיית המשקולת, המשקיעים זוכים לחשיפה הן לאג"ח קצרות (התשואה הבטוחה ביותר/הנמוכה ביותר) והן לאג"ח לטווח ארוך (המסוכנת ביותר/התשואה הגבוהה ביותר) ומתעלמים לחלוטין מאיגרות חוב לטווח בינוני. זה אסטרטגיית ניהול אקטיבית מה שאומר שתצטרך לפקח כל הזמן על תיק ההשקעות שלך ועל שיעורי הריבית הרווחים.
קרא עוד >>>איך להשקיע באגרות חוב: גיוון תיק ההשקעות שלך
מהם היתרונות והחסרונות של אסטרטגיית המשקולות לאגרות חוב?
יתרונות
- הופעה טובה יותר -אסטרטגיה זו מעניקה למשקיעים גישה לאג"ח ארוכות טווח עם תשואה גבוהה יותר תוך קיזוז סיכונים מסוימים, בתקווה שתביא לביצועי התיק הכוללים טובים יותר.
- פחות סיכון -אסטרטגיה זו מורידה את הסיכון מכיוון שאג"ח קצרות ואג"ח לטווח ארוך נוטות להיות שליליות תשואות בקורלציה (מה שאומר שכאשר תשואות אג"ח לטווח קצר עולות, תשואות אג"ח לטווח ארוך נוטות יְרִידָה)
חסרונות
- רגיש לריביות - בעוד שאסטרטגיית המשקולת שואפת לצמצם את הסיכונים הכרוכים בריבית משתנה, הריבית עדיין מהווה סיכון משמעותי לאסטרטגיה זו. לדוגמה, אם תרכוש אג"ח ארוכות טווח עם ריבית נמוכה מאוד, אג"ח אלו יאבדו מערכן ככל שהריבית תגדל.
- אין איגרות חוב לטווח בינוני - סיכון שני הוא היעדר חשיפה לאג"ח לטווח בינוני. באופן כללי, לאג"ח לטווח בינוני יש תשואות טובות יותר מאשר לאג"ח לטווח קצר, עם רק כמות קטנה של סיכון נוסף. על ידי ויתור על אג"ח לטווח בינוני, אתה עלול להפסיד תשואות פוטנציאליות.
כיצד פועלת אסטרטגיית המשקולות עבור מניות?
שם המשחק עם אסטרטגיית משקולת הוא לבחור בנכסים בסיכון גבוה וגם בנכסים בסיכון נמוך. על ידי קניית נכסים בקצוות הקיצוניים של הספקטרום, אתה מקווה לאזן את הנכסים ולחזק את התיק שלך בתקופות טובות ורעות.
בעוד אסטרטגיה זו משמשת בעיקר לאגרות חוב, אתה יכול גם להשתמש באסטרטגיית המשקולת לקניית מניות. כדי להשתמש באסטרטגיית המשקולת עם מניות, ייתכן שתרכוש מניות קטנות ומניות גדולות, תוך התעלמות מאלה שבקטגוריית המניות הבינוניות. או שאתה יכול לקנות מניות הכנסה ומניות צמיחה תוך השארת מניות ערך.
קרא עוד >>> מניות צמיחה לעומת מניות ערך: השוואה של 2022
מהם היתרונות והחסרונות של אסטרטגיית המשקולות למניות?
יתרונות
- להפחית את הסיכון - מכיוון שאתה משקיע בהשקעות בסיכון גבוה וגם בסיכון נמוך, אתה מגביל את הסיכון הכולל שלך על ידי פיזור התיק שלך.
- תשואה פוטנציאלית גבוהה - על ידי השקעה בהשקעות בסיכון גבוה יותר, יש לך פוטנציאל להרוויח תשואה גבוהה יותר על ההשקעות שלך.
- גְמִישׁוּת - בהתאם לתנאי השוק ולסבילות לסיכון, אתה יכול להתאים את תמהיל ההשקעות שלך לפי הצורך.
חסרונות
- גיוון מוגבל - למרות שאסטרטגיית המשקולות יכולה לעזור לך לפזר את ההשקעות שלך, היא לא מספקת גיוון תיקים רחב.
- תנודתיות - השקעות בסיכון גבוה יותר יכולות להיות תנודתיות מאוד, מה שמקשה לחזות את ביצועיהן בטווח הארוך.
- תִזמוּן - כדי להפיק את המרב מאסטרטגיית המשקולת שלך, עליך להיות מסוגל לחזות את תנועות השוק במדויק. זה יכול להיות קשה למשקיעים חסרי ניסיון (וגם לבעלי ניסיון!).
- מסים גבוהים יותר - בהתאם לסוגי ההשקעות שתבחר ותדירות המסחר בהן, ייתכן שתשלם יותר מסים מאסטרטגיות השקעה פסיביות.
האם כדאי להשתמש באסטרטגיית המשקולות?
האם אסטרטגיית המשקולת היא בחירה טובה עבורך? זה תלוי בכמה גורמים. גורם אחד הוא עקומת התשואה. עקום התשואה הוא ייצוג גרפי של שיעורי הריבית לטווח של מועדי אג"ח.
באופן כללי, כאשר עקומת התשואות היא "רגילה" או בשיפוע, זה בדרך כלל מעיד על אקלים כלכלי בריא עם סיכויי צמיחה חזקים. זה מייצג יחס נורמלי בין שיעורי הריבית ואורך מועד האג"ח (אג"ח ארוכות טווח מסוכנות יותר ונוטות לתשואות גבוהות יותר).
עם זאת, עקומת התשואה הזו לא תמיד לובשת את הצורה הזו. לדוגמה, כאשר עקומת התשואות "הפוכה" או משוטחת, היא מעידה לעתים קרובות על מיתון מתקרב. במקרה זה, תשואות אג"ח לטווח קצר יהיו גבוהות יותר מתשואות לטווח ארוך.
חלק מהתומכים באסטרטגיית המשקולת אומרים שהזמן הטוב ביותר להשתמש בה הוא כאשר העקומה משטחת כמו זה כאשר יש הבדל הכי קטן בין תשואות אג"ח לטווח קצר לטווח ארוך. בעקומת תשואות שטוחה, משקיעים יכולים להשקיע מחדש את התמורה מאג"ח לטווח קצר שמתבשל באג"ח חדשות עם תשואות שצומחות מהר יותר.
כפי שאולי שמתם לב, אסטרטגיית המשקולות היא מאוד מעשית. אם אתה רוצה להמשיך באסטרטגיה זו, תצטרך לפקח על ההשקעות שלך באופן קבוע ולהשקיע מחדש את איגרות החוב שלך כשהן מגיעות לפדיון. אם אתה יותר משקיע מסוג "קבע את זה ושכח מזה", ייתכן שאסטרטגיית המשקולת לא מתאימה לך.
קרא עוד >>>איזו אסטרטגיית השקעה פסיבית מתאימה לך?
בשורה התחתונה
אסטרטגיית המשקולת מציעה דרך לאזן בין השקעות מסוכנות לבין בחירות בטוחות יותר, במיוחד בכל הקשור להשקעות באג"ח. השקעה באג"ח תמיד הייתה דרך מצוינת לעזור להחליק את התנודות של שוק המניות ואסטרטגיית המשקולת יכולה לעזור לך למקסם את תשואות האג"ח שלך.
בין אם אתה מיישם את האסטרטגיה על תיק האג"ח, המניות או שניהם, היא מתאימה באופן אידיאלי למשקיעים מנוסים מכיוון שהיא דורשת ניטור והשקעה מחדש קבועה. אם אתה מרגיש שהשקעה פסיבית היא יותר הסגנון שלך, כמה חלופות לאסטרטגיית המשקולות כוללות השקעה חברים משותפים, קרנות אינדקס, ו קרנות נסחרות בבורסה (ETF).
אסטרטגיות השקעה נוספות:
- מהי הקצאת נכסים טקטית? מדריך לאסטרטגיית ההשקעה
- אסטרטגיות ההשקעה הטובות ביותר לטווח קצר לשנת 2022
- איך וורן באפט משקיע: 3 אסטרטגיות גאוניות
ג'ורדן בראון הוא מומחה למילניום כסף ובלוגר כספים אישי שבסיסו בנובה סקוטיה, קנדה. ג'ורדן היא המייסדת של בלוג הפיננסים האישי הפופולרי, My Alternate Life, והיא מופיעה לעתים קרובות כמומחית בתקשורת בקנדה.