השקעות ESG: האם החברה או הקרן בה אתה משקיע באמת ESG?

אם אתם מקדישים תשומת לב רבה לעולם ההשקעות, אז בטח שמעתם על השקעות אחראיות חברתית (SRI), כלומר כאשר אתם משקיעים בצורה שתואמת את הערכים שלכם. השקעות ESG הן סוג אחד של SRI המשתמש בשלושה קריטריונים ספציפיים כדי לדרג חברות.

כשמסתכלים מעבר לכותרת הטרנדית, זה יכול להיות קשה לדעת אילו חברות באמת עומדות בקריטריונים של ESG ואילו פשוט משתמשות בזה כתכסיס שיווקי. אנחנו עוזרים לנקות חלק מהבלבול הזה. גלה מהי השקעה ב-ESG, מהם הקריטריונים של ESG, כיצד ניתן לדעת אם חברה היא ESG ועוד.

מהי ESG Investing?

השקעות ESG היא סוג של השקעה אחראית חברתית. ESG - המייצג סביבתי, חברתי וממשל - השקעה היא דרך להרוויח כסף בשוק המניות על ידי נתינה הכסף שלך לחברות שהערכים שלהן עולים בקנה אחד עם שלך, כמו גם מניעת הכסף שלך מחברות בעלות ערכים מנוגדים.

סוג זה של השקעות הפך יותר ויותר פופולרי בשנים האחרונות. למעשה, כסף שהושקע בקרנות ESG יותר מכפול מ-2019 עד 2020. ראש iShares Americas מעריך שכסף בקרנות ESG יהיה עולה על טריליון דולר עד 2030.

כיצד להשקיע בחברות ESG

בדרך כלל יש שתי דרכים להשקיע בחברות ESG. ראשית, אתה יכול להשקיע ישירות בחברות העומדות בקריטריונים של ESG. לחילופין, אתה יכול להשקיע בקרנות נסחרות בבורסה (ETF) ובקרנות נאמנות.

ככל שהשקעות ESG וצורות אחרות של השקעות אימפקט הפכו פופולריות יותר, נוצרו יותר קרנות כדי לענות על הביקוש הזה. לא רק שהכספים האלה מאפשרים לך להשקיע בצורה שתואמת את הערכים שלך, אלא שהם גם מאפשרים תוכל לגוון בקלות את תיק ההשקעות שלך, מה שקשה יותר לעשות אם אתה משקיע ביחידים מניות.

ESG דומה לצורות השקעה אחרות, כמו השקעות אחראיות חברתית, השקעות בר קיימא והשקעות אימפקט. המבדיל העיקרי הוא שבעוד שלאחרים יכולה להיות משמעות רחבה, להשקעות ב-ESG יש שלוש קבוצות קריטריונים שלפיהם היא שופטת חברות, מה שמקל על קביעה אילו עונות ומה לא עומדות ב דרישות.

בסך הכל, יש הרבה יתרונות פוטנציאליים להשקעה ב-ESG. היתרון הברור הוא שאתה יכול לתמוך במטרות שחשובות לך תוך מניעת כספיך מסיבות ופעילויות שאינך מסכים איתן. במקביל, אתה יכול גם להגדיל את תשואות התיק שלך ולהקטין את הסיכון השלילי שלך, שאותו נעסוק בהמשך.

למידע נוסף >>>כיצד להתחיל עם ESG Investing

כיצד חברה או קרן עומדות בקריטריוני ESG?

ישנם שלושה מרכיבים שונים להשקעה ב-ESG: סביבתי, חברתי וממשל. כדי שחברה באמת תיחשב כהשקעה ב-ESG, עליה לעמוד לפחות בחלק מהקריטריונים בכל אחת משלוש הקטגוריות הללו:

סְבִיבָתִי

המרכיב הסביבתי של השקעות ESG בוחן כיצד חברה משפיעה על הסביבה. האם הם נוקטים בצעדים לצמצום או לקזז את טביעת הרגל הפחמנית שלהם? חברות יכולות לעמוד בקריטריונים של ESG סביבתיים על ידי הגבלת השפעתן השלילית על הסביבה או על ידי השפעה חיובית על הסביבה.

ככל שיותר אנשים מתחילים להבין את החשיבות של איכות הסביבה, קל יותר ויותר למצוא חברות המתמקדות בהשפעה הסביבתית שלהן. חברות רבות תורמות בפומבי אחוז מרווחיהן לנושאים סביבתיים. אחרים התחייבו להפחית את פליטת הפחמן, השימוש בפלסטיק ועוד.

אבל בדיוק כפי שחברה יכולה לעמוד בקריטריונים של ESG על ידי תמיכה ביוזמות סביבתיות, חברה יכולה להפוך את עצמה לא כשירה לעמוד בקריטריונים עם השפעה סביבתית ירודה. בטח ראיתם חברות עולות לכותרות בשל ההשפעה הסביבתית שלהן, בין אם בגלל פליטת הפחמן הגבוהה שלהן או רמת זיהום הפלסטיק הגבוהה שלהן.

כמה דוגמאות נוספות לקריטריונים סביבתיים להשקעות ESG כוללות:

• פליטת פחמן
• זיהום אוויר ומים
• חסכון באנרגיה
• בירוא יערות
• מחסור במים
• מגוון ביולוגי
• זכויות בעלי חיים

חֶברָתִי

המרכיב החברתי של קריטריוני ESG בוחן כיצד חברה משפיעה על אנשים וחברה. כדי לעמוד בקריטריונים חברתיים, חברה צריכה לשאוף להשפעה חיובית על כל האנשים, בין אם זה הלקוחות שלה, עובדיה או הקהילה שלה.

אמנם לא תמיד קל לדעת איזה סוג של השפעה יש לחברה על הקהילה, חברות רבות בלטו בהשפעה החיובית - או השלילית - שלהן על אנשים.

המגיפה שימשה הזדמנות ייחודית לחברות להראות עד כמה אכפת להן מהעובדים שלהן. ובעוד חברות רבות שמו את בריאות העובדים שלהן מעל הרווח, אחרות עלו לכותרות על כך שעשו בדיוק את ההיפך. באופן דומה, חברות רבות במהלך השנתיים האחרונות התבטאו ונקטו בפעולה בנושאים כמו צדק גזעי וזכויות עובדים.

בינתיים, חברות אחרות נוצרו מתוך מחשבה על השפעה חברתית. לא קשה למצוא חברות בעלות השפעה חברתית שתורמות את המוצר שלהן, או אחוז מהרווחים, לנושאים חברתיים וקהילתיים.

קריטריונים חברתיים אחרים כוללים:

• גיוון והכלה
• בריאות ובטיחות העובדים
• שביעות רצון של לקוח
• מעורבות קהילתית
• שירות קהילתי
• נוהלי עבודה הוגנים
• זכויות אדם

ממשל

המרכיב האחרון בקריטריונים של ESG הוא ממשל, שבוחן כיצד חברה מתנהלת. לחברות העומדות בקריטריונים של ממשל יש מודל עסקי שקוף והיסטוריה של כנות עם הלקוחות, בעלי העניין ובעלי המניות שלהן.

הדרך העיקרית שבה חברות יכולות להצליח או להיכשל בקטגוריה זו היא איך הן מתייחסות לבעלי המניות שלהן. חברות בעלות מדיניות ממשל תקין נותנות עדיפות לזכויות בעלי המניות, ומבטיחות שלכל בעל יש דעה בחברה. מצד שני, חברות עם מדיניות ממשל לקויה עלולות להסתיר דברים מבעלי המניות או לקבל החלטות שבעלי המניות לא מסכימים איתן במידה רבה.

תחום מרכזי נוסף שבו מדיניות הממשל של החברה חשובה הוא פעילות אתית ומשפטית. חברות שיש להן היסטוריה של שחיתות או שמוציאות חלק גדול מכספן בלובי למדיניות מזיקה לא צפויות לעמוד בקריטריונים של ממשל ESG.

דוגמאות נוספות לקריטריונים לממשל כוללות:

• גיוון בדירקטוריון
• תגמול מנהלים
• תרומות פוליטיות
• מאמצי לובינג
• שחיתות ופעילות בלתי חוקית
• תביעות בקנה מידה גדול
• זכויות בעלי המניות

איך משקיעים יכולים לדעת אם לחברה אכפת מ-ESG?

זה יכול להיות קשה לדעת איך חברה עומדת בקריטריונים של ESG, במיוחד מכיוון שאין מערכת דירוג אוניברסלית. עם זאת, חברות הגיבו לביקוש המוגבר להשקעות ESG על ידי יצירת כלים שמקלים על המשקיעים למצוא חברות ESG. להלן שתי אסטרטגיות למציאת חברות וקרנות שמתעדפות קיימות.

1. תסתכל על ציוני ESG

אם אתה מעוניין בהשקעות אחראיות חברתית, אז אולי תרצה דרך קונקרטית יותר לדעת אילו חברות עומדות בקריטריוני ESG ואילו לא. אחת הדרכים לעשות זאת היא לקרוא את ציוני ה-ESG של חברות.

אמנם זה נכון שאין מערכת אוניברסלית לדירוג חברות ESG, אבל עדיין ישנם כלים רבים שמדרגים וציונים חברות על סמך עמידה בקריטריונים של ESG. חברות המציעות שירותים אלו כוללות את S&P Global, Sustainalytics, MSCI ו-Refinitiv. חברות מחקר מניות כמו כוכב בוקר מציעים גם דירוגי ESG.

אם אתה מודאג לגבי האופן שבו מערכת הדירוג של כל חברה תעמוד בסטנדרטים שלך, אתה יכול לקרוא עוד על המתודולוגיה שלהם באתרי האינטרנט שלהם. אסטרטגיה נוספת יכולה להיות בדיקת ציון ESG של חברה בכל חברות הדירוג כדי לקבל ציון מעוגל יותר.

2. השקיעו בקרנות ESG

דרך נוספת שבה משקיעים יכולים להבטיח שהם משקיעים בחברות שמתאימות לקריטריונים של ESG היא השקעה בקרנות ESG. קרנות ESG הן תעודות סל וקרנות נאמנות המשקיעות במיוחד בחברות ESG.

יש מגוון רחב של קרנות ESG בשוק, ונראה שהרשימה מתארכת מדי יום. חלק מקרנות ה-ESG מתמקדות באחד ספציפי ממרכיבי ה-ESG: סביבתי, חברתי או נושאי ממשל. קרנות אחרות הן קרנות EGS מקיפות יותר, המשקיעות בחברות העומדות בכל הקריטריונים.

קרנות ESG מחולקות בדרך כלל לשתי קטגוריות: הכללה והחרגה. קרנות הכללה משקיעות בחברות שפועלות באופן יזום כדי לחולל שינוי חיובי. לחברות אלו יש בדרך כלל דירוגי ESG גבוהים יותר מחברותיהן בענף. קרנות החרגות, לעומת זאת, פשוט נמנעות מהשקעה בחברות שעוסקות בפעילויות מזיקות.

קרנות ESG נמנעות לעתים קרובות מהשקעה במה שמכונה מניות חטא, שהן מניות הקשורות לפעילויות הנחשבות לא מוסריות או לא אתיות. דוגמאות למניות חטא כוללות טבק, אלכוהול, נשק חם והימורים.

דרך פשוטה נוספת לדלג על החברות הבודדות ולהשקיע במקום זאת בקרנות ESG היא באמצעות יועץ רובו. יועצי רובו פופולריים אוהבים שֶׁבַח כעת יש אפשרויות השקעה אחראיות חברתית, מה שמקל על משקיעי ההשפעה לגוון את תיקי ההשקעות שלהם ולנקוט בגישה ניתנת להשקעה.

למידע נוסף >>>יועצי רובו הטובים ביותר עבור ESG 

איך מודדים ביצועי ESG?

אחת השאלות הגדולות ביותר שיש לאנשים בכל הקשור להשקעות ב-ESG היא האם התשואות שלהם ייפגעו. אחרי הכל, למרות שזה נהדר לתמוך במטרות סביבתיות וחברתיות שחשובות לך, אתה לא בהכרח רוצה שההחזרים שלך יסבלו כתוצאה מכך. החדשות הטובות הן שהנתונים מראים באופן עקבי שיש יתרונות פיננסיים להשקעה ב-ESG.

ראשית, מכון מורגן סטנלי להשקעות בר קיימא מפרסם דוח שנתי על השקעות בר קיימא. בעדכון האחרון שלו לשנת 2020, המכון מצא כי קרנות מניות ברות קיימא הניבו ביצועים טובים יותר מהקרנות המסורתיות בכ-3.9%. קרנות אג"ח מניות בר קיימא השיגו ביצועים טובים יותר בכ-2.3%.

לא רק שהתוצאות הללו חיוביות, אלא שהן למעשה משתפרות עם הזמן. הסכום שבו קרנות בר קיימא הובילו לביצועים טובים יותר מהמסורתיים גדל באופן משמעותי מ-2019 ל-2020. הנתונים הללו אינם מפתיעים, בהתחשב בסטטיסטיקה שחלקנו קודם לכן לגבי הגידול הדרסטי בהשקעות ESG בשנת 2020.

הדו"ח של מורגן סטנלי ציין כי לא רק שקרנות השקעה ברות קיימא עולות על אלו המסורתיות, אלא שגם להן היה פחות סיכון צדדי. זה היה נכון במיוחד בתקופות של תנודתיות מוגברת.

מה זה אומר בדיוק? המשמעות היא שלמרות שזה טבעי שהמניות יורדות לאורך כל הלוח במהלך מיתון בשוק, קרנות בר קיימא ירדו פחות מאשר המקבילות המסורתיות שלהן.

קרנות ESG יכולות לספק הגנה גדולה יותר על סיכון

עוד מחקר שנערך לאחרונה מ- NYU Stern Center for Sustainable Business דיווחו על ממצאים דומים. הוא מצא כי בדרך כלל יש מתאם חיובי בין ESG לביצועים פיננסיים וכי הביצועים הפיננסיים המשופרים היו מורגשים יותר על פני אופק זמן ארוך יותר.

המחקר של NYU Stern מצא תוצאות דומות למורגן סטנלי, מה שמצביע על כך שקרנות ESGS סיפקו הגנה גדולה יותר על סיכון צדדי. הוא גם מצא כי הביצועים הפיננסיים המוגברים של השקעות ESG נבעו בחלקו משיפור ניהול הסיכונים וחדשנות טובה יותר באותן חברות. לא מעמד ה-ESG בפני עצמו הוא שהזין את הביצועים הפיננסיים של החברות, אלא שהן גם השקיעו והופיעו היטב בתחומים אחרים.

החיסרון הפיננסי המשמעותי היחיד בהשקעה ב-ESG הוא העלאת העמלות. א מחקר עמלת קרן Morningstar 2020 בארה"ב מצא שלקרנות ESG יש בדרך כלל עמלות גבוהות יותר מקרנות מסורתיות. עם זאת, המחקר מצא גם כי עמלות קרנות ESG ירדו באופן קבוע יותר מקרנות אחרות. אלו חדשות טובות לעתיד ההשקעות ב-ESG.

5 דברים שכדאי לזכור בעת השקעה בחברות ESG

יש הרבה יתרונות להוספת קריטריוני ESG לאסטרטגיית ההשקעה שלך. לא רק שאתה יכול לשים את כספך בחברות שהערכים שלהן עולים בקנה אחד עם הערכים שלך, אלא יש לך גם פוטנציאל לתשואות השקעה גבוהות יותר.

עם זאת, תמיד חשוב להבין במה אתה משקיע. הבחירה בהשקעה בחברת ESG או בקרן צריכה להיות כרוכה באותה מידה של בדיקת נאותות כמו השקעה בכל דבר אחר, ואין זה הגיוני להשקיע במשהו רק על סמך סטטוס ה-ESG שלה. להלן מספר כללי אצבע שכדאי לזכור לפני השקעה בחברות וקרנות ESG:

1. עשה מחקר ESG משלך

אם חברה אומרת שזו השקעה בת קיימא או עומדת בקריטריונים של ESG, אולי לא תרצה לקבל את המילה שלה. במקום זאת, השתמש באחת מהחברות הרבות של מבחני ESG וחברות דירוג הזמינות באינטרנט כדי לקבוע אם החברה באמת עומדת בקריטריונים של ESG.

בנוסף, דע שעדיפויות ה-ESG שלך עשויות להיות שונות ממשקיעים אחרים. זה שמשהו אומר שזו קרן ESG לא אומר בהכרח שהיא מתאימה לך. חלק מקרנות ESG מתמקדות בקריטריונים ספציפיים - סביבתיים, חברתיים וממשל.

אחת הדרכים למצוא את הכספים הנכונים לתיק שלך היא לבצע הנדסה לאחור של החיפוש שלך. זהה מה הערכים והגורמים החשובים לך ביותר וחפש כספים שמתאימים. ה השקיעו את הערכים שלכם כלי הוא דרך אחת למצוא קרנות שחולקות ערכים דומים לך.

2. קחו בחשבון תשואות השקעה

כן, המחקר מראה שקרנות ESG בדרך כלל עולות על קרנות מסורתיות, במיוחד בשנים האחרונות. אבל זה לא אומר שכל חברה וקרן ESG עולות על השוק. כשאתה מחפש קרנות להשקעה בהן, תסתכל על הביצועים שלהן בשנים האחרונות. אם הם מתפקדים פחות מהשוק, כדאי לשאול את עצמך למה.

3. שקול את רמת הסיכון

בכל פעם שאתה משקיע, חשוב לעשות זאת בצורה שתואמת את שלך סובלנות לסיכון. חברות וקרנות מסוימות עשויות להתיישר עם הערכים שלך אך יש להן ביצועי מניות תנודתיים ביותר. בהתאם לגיל שלך, נוחות עם סיכון ומה עוד יש בתיק שלך, השקעות בסיכון גבוה יותר עשויות להיות לא מתאימות לך.

4. גיוון תיק ההשקעות שלך

השקעה ב-ESG לא חייבת להיות השקעה בחברות בודדות על סמך דירוג ה-ESG שלהן. אם תעשה את זה, אתה יכול בסופו של דבר לקבל תיק המורכב מכמה חברות בלבד. אם אחת מהחברות הללו מציגה ביצועים גרועים, אז כל תיק ההשקעות שלך חוטף מכה.

חשוב לגוון את תיק ההשקעות שלך, ובחירה בקרנות ESG על פני חברות בודדות היא התחלה מצוינת. אבל זכרו שאפילו קרן ESG אחת לא מייצרת תיק מגוון. מומחים ממליצים בדרך כלל לגוון בין סוגי נכסים, סקטורים, שווי שוק ושוק מקומי לעומת. נכסים בינלאומיים.

קרא עוד:כיצד לגוון את תיק ההשקעות שלך

5. ביקור מחדש ואיזון מחדש

כמו בכל תיק השקעות, אל תנקוט בגישה של הגדר ושכח מזה לתיק ה-ESG שלך. חשוב לבדוק את ההשקעות שלך מדי כמה זמן. למרות שאתה כנראה לא רוצה לבדוק את הביצועים שלהם מדי יום, שבועי או חודשי עשויים להתאים. תיק ה-ESG שלך עשוי גם לדרוש איזון מחדש כדי להחזיר אותו להקצאת הנכסים המקורית שלך.

בשורה התחתונה

השקעות ESG הפכו פופולריות יותר ויותר בשנים האחרונות, מכיוון שיותר משקיעים רוצים שהתיקים שלהם יתאימו לערכים שלהם. למרבה הצער, יכול להיות קשה לדעת אילו חברות וקרנות עומדות בקריטריונים של ESG לעומת אלו שפשוט טוענות לכך.

החדשות הטובות הן שיש הרבה כלים זמינים שיעזרו לך לסנן את האפשרויות שלך. ובמה שאולי ה הטוב ביותר חדשות, נתונים עדכניים מראים שתיקים ממוקדי ESG יכולים להיות מוצלחים באותה מידה (או אפילו יותר) מאלה שאינם לוקחים בחשבון גורמים סביבתיים, חברתיים או ממשל.