ביטקוין לעומת זהב: איזו השקעה טובה יותר?

אין ספק שביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים באופן כללי פופולריים כפי שהיו אי פעם אימוץ רחב יותר על ידי מוסדות או מונחי קריפטו כגון "NFTs" הופכים לחלק משיחות יומיומיות.

רבים רואים בביטקוין זהב 2.0. וכמה קשוחים טוענים שמול האינפלציה העולה, זה הביטקוין, לא הזהב, שעלה. כל אלו מעלים את השאלות: מה עדיף לתיק: זהב או ביטקוין? ואיך משקיעים צריכים לפנות לכל אחד?

מה זה ביטקוין?

הנכס שבאמת התחיל את הכל בתחום הקריפטו הוא ביטקוין. הביטקוין הומצא בשנת 2009 ושוחרר עם נייר לבן שנכתב על ידי מחבר אנונימי או קבוצת מחברים שנקראו בשם סאטושי נקמוטו.

הספר הלבן חשף כמה מהסיבות האידיאולוגיות ליצירת המטבע החדש. במהלך המשבר הפיננסי הגדול, כתב סאטושי כי מטבע בינלאומי מבוזר עם א ספר קוד פתוח יהיה בסופו של דבר עמיד בהרבה ממערכת מוניטרית הבנויה על רזרבה חלקית בַּנקָאוּת.

מאפיינים של ביטקוין

ביטקוין נוצר עם כמה מאפיינים שנשארו קבועים מאז היווסדו לפני כל אותן שנים. אלה כוללים את אופיו המבוזר. אין רשות מרכזית שיכולה לשלוט או לאשר עסקאות, בניגוד לעסקאות פיננסיות מסורתיות.

גורם נוסף שמוסיף לאופי המבוזר הוא העובדה שרשת הביטקוין היא עמית לעמית. המשמעות היא שבמקום שמערכת ריכוזית מאחסנת את כל היסטוריית העסקאות בשרת אחד, השרת משותף במקום זאת בין כל המשתמשים. ביזור זה נותן לביטקוין הגנה ייחודית מפני התקפה זדונית - אין נקודה מרכזית - כמו גם העובדה שאף ישות אחת לא יכולה לשלוט במטבע או לתמרן אותו.

זה מזין את הפן השני של הביטקוין: השקיפות שלו. כל עסקה שמתרחשת עם ביטקוין נרשמת בפנקס חשבונות מבוזר, הפרוס על כל משתמשי הביטקוין, בחינם לכל אחד לראות ולעקוב. יש גם מידה מסוימת של פרטיות: כל העסקאות הללו מסומנות במספר הארנק שיזם אותן, ולא בפרטים האישיים של מי שמבצע את ההעברה.

אחת הסיבות העיקריות שאנשים הגיעו לראות בביטקוין כגידור אינפלציה ותחליף לזהב לעידן החדש היא העובדה ההיצע הכולל מוגבל ל-21 מיליון. היצע הביטקוין כיום הוא עדיין מתחת לרמה זו, כאשר ביטקוינים חדשים נכרים בקצב האטה מתמיד עד שהוא מגיע למכסה הכולל. ברגע שהמכסה הזה הושג, ההיגיון אומר, ביטקוין צריך להיות גידור האינפלציה הטוב ביותר, מכיוון שאי פעם לא ניתן ליצור היצע חדש.

למידע נוסף:יסודות הביטקוין... מה הם מטבעות קריפטו ובלוקצ'יין?

איך להשקיע בביטקוין

פעם, השקעה בביטקוין הייתה שיעור בסבלנות והתמדה בשל היעדר אבטחה, ברוקרים ושירותים באיכות גבוהה. היום זה סיפור אחר לגמרי. למעשה, אחד הברוקרים הגדולים במטבעות קריפטוגרפיים, בסיס מטבעות, היא חברה בורסאית.

הברוקרים של היום מקלים מתמיד לקנות ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים בארנק עם הברוקר הזה. כמובן, משקיעים יכולים לקנות ארנק פיזי שאותו הם יכולים לחבר למחשב שלהם כאשר הם צריכים לבצע עסקאות. וזה מוסיף עוד שכבת אבטחה.

למי שעדיין לא נוח עם הרעיון לספק את פרטי כרטיס האשראי האישיים שלהם, יש מספר הולך וגדל של דרכים לקבל חשיפה לביטקוין באמצעות ההשקעה המסורתית שלך סַרְסוּר. לדוגמה, ה-Grayscale Bitcoin Trust עוקב אחר מחיר הביטקוין. ו-ETF, BITO, עוקבת אחר חוזים עתידיים על ביטקוין. מלבד אלה, מספר חברות מתמקדות בשירותים מבוססי מטבעות קריפטוגרפיים וביטקוין, כגון שירותי בנקאות. המניות של אותן חברות מתאימות מאוד למחיר מטבע הקריפטו.

קרא עוד:איך להשקיע בביטקוין

מה זה זהב?

זהב כמובן הוא מתכת יקרה. זה מקושר לכסף בצורה כזו או אחרת כבר יותר מ-2,000 שנה. זהב מוערך מאוד בזכות הברק שלו, יכולתו להימנע מהכתמתם ומחסורו, זהב היה הבסיס למטבעות במשך אלפי שנים.

במקור נטבעו מטבעות בדרגות שונות של טוהר זהב וכסף כדי לציין ערך. העתיק האימפריה הלידית הטביע את המטבעות הראשונים בסביבות 550 לפני הספירה. זה הרבה לפני השימוש היווני העתיקה במטבעות זהב. תרבויות אחרות שהשתמשו בזהב במטבעות כוללות את סין העתיקה, האימפריה הרומית והאימפריה הפרתית.

תקן הזהב

במשך מאות שנים, מדינות אימצו את תקן זהב. המשמעות היא שהמטבע שלהם ניתן לפדיון תמורת כמות קבועה של זהב. זה מגובה את המטבע שלהם בערך הזהב. וזה כפה משמעת פיסקלית על המדינות. אז מדינות לא יכלו להדפיס את דרכן לצאת מהבעיות בגלל העובדה שהן נאלצו לגבות את כל הכסף במחזור על ידי זהב.

בעקבות מלחמת העולם השנייה הוקמה מערכת ברטון וודס. במערכת זו המטבעות העיקריים בעולם הוצמדו לדולר האמריקאי. והדולר נשאר קשור לזהב. הסכם זה הפך את הדולר האמריקאי למטבע הרזרבה העולמי דה פקטו.

אבל בסופו של דבר, ארה"ב מצאה את עצמה תחת לחצים פיננסיים עם מלחמת וייטנאם, מלחמת וייטנאם נרחבת תוכנית רווחה מבוססת חוב וגירעון מסחרי, יחד עם כלכלות גדולות הדורשות תשלום בזהב במקום מאשר דולרים. כל זה הוביל לכך שהנשיא דאז ניקסון נטש את תקן הזהב.

מכיוון שזהב כמעט בלתי ניתן להריסה, רוב הזהב שנכרה אי פעם עדיין נגיש בצורה כלשהי. ההערכות הנוכחיות מצביעות על כך 197,576 טון של זהב נכרה. שני שלישים מזה נכרו מאז 1950. היום, 75% מאספקת הזהב השנתית מגיעה מכרייה. השאר מגיע ממחזור זהב. בגלל היציבות והיכולת של הזהב לא להכתים, קל למחזר אותו מתכשיטים או טכנולוגיה שבה נעשה בו שימוש.

איך להשקיע בזהב

מאז זהב נתפס כהשקעה במשך מאות שנים, יש כבר מספר דרכים עבור משקיעים לקבל חשיפה למתכת היקרה.

השיטה העתיקה ביותר לחשיפה לזהב היא להחזיק בזהב הפיזי עצמו. סוחרים רבים בכל רחבי העולם מתמחים בקנייה ומכירה של זהב. קונים קונים זהב על סמך משקל, באמצעות מטבעות או מוטות. זה כמובן אומר שאתה צריך לאחסן אותו פיזית איפשהו. וזה יוצר סיכון בבית, מה שאומר שיהיה צורך להזמין שירות של צד שלישי.

כחלופה, יש את החוזה העתידי על סחורות זהב טהור. כורי זהב וסוחרי זהב ברחבי העולם משתמשים בנגזרת זו כדי לגדר ולהעלות ספקולציות לגבי מחיר הזהב. כל הזהב בעולם נקבע למחיר זה בדרך זו או אחרת. אבל למי שלא רוצה את המינוף או הטרחה של התמודדות עם חוזים עתידיים, קיימות תעודות סל שעוקבות אחר מחיר הזהב (בתמורת דמי ניהול).

לבסוף, משקיעים יכולים להשקיע בחברות כריית זהב. אלו כמובן עסקים כמו כל עסק אחר ומגיעים עם הסיכונים האלה. אבל לחברות זהב יש גם את הסיכונים הייחודיים של עסק מבוסס סחורות. אז ההון של חברות אלה עולה ויורד לעתים קרובות על סמך מחיר הזהב. אבל לחברות האלה יש לרוב מינוף מובנה גבוה לכל עליות גדולות במחיר הזהב.

למידע נוסף:איך להשקיע בזהב

השוואה בין זהב לבין ביטקוין

מעריצים רבים של המטבע הקריפטוגרפי אומרים שביטקוין הוא הזהב של הדור הזה, או זהב 2.0. מנקודת מבט פיגורטיבית או אידיאולוגית זה עשוי להכיל יתרון מסוים. אבל כשמסתכלים על בסיס השקעה גרידא, זה דומה יותר להשוואת תפוחים לתפוזים.

לזהב יש תנודתיות נמוכה מאוד ובדרך כלל נע מהר רק בתקופות של אינפלציה מתמשכת, אי ודאות גבוהה או משבר. ביטקוין מתנהג אחרת לגמרי. ביטקוין מתנהג לעתים קרובות כמו נכס מאוד תנודתי לסיכון-על/סיכון-off. משמעות הדבר היא שהמחיר עולה כאשר לוקחים סיכון בשווקים ומוכרים כאשר לא. בדרך זו זהב וביטקוין פועלים כהפכים.

עם זאת חשוב לציין שהמתאמים והביצועים הללו עשויים להשתנות, במיוחד כאשר הביטקוין עדיין כל כך חדש ונקלט על ידי יותר ויותר מוסדות שיש להם השפעה אמיתית על השוק תמחור.

בסופו של יום, המשקיעים צריכים להבין שכל אחד מהנכסים הללו מתנהג בצורה שונה מאוד, אבל הם כן חולקים דבר אחד. שניהם פועלים כהגנה מפני איוולת הבנק המרכזי. שני אלה הם נכסים שלבנקים מרכזיים אין שליטה ישירה עליהם ואינם יכולים להשתמש במדיניות המוניטרית כדי לתמרן.

יתרונות וסיכונים של ביטקוין

ביטקוין הוא סוג נכסים חדש. פעם זה היה אחד הסיכונים הגדולים. אבל עכשיו היא עברה למיינסטרים וזוכה למעורבות מוסדית יותר ויותר. כעת החדשות שלו היא יתרון עצום, שכן לביטקוין יש עדיין הרבה מקום לגדול ולהתבגר. כמו כן, השקעות מוסדיות הפחיתו משמעותית את הסיכוי שהביטקוין יגיע פתאום לאפס. רוחות גב נוספות כוללות את הקלות הגוברת שבה ניתן לזכות בחשיפה לביטקוין לחשבונות השקעה.

מבחינת סיכונים, עדיין מדובר בסוג נכסים מאוד תנודתי, שבו ירידות מהירות של 20-30% במחיר נתפסות כחלק מההשקעה. אבל המחיר מתהפך באותה מהירות.

ביטקוין הוא עדיין טכנולוגיה חדשה יחסית מבחינת אימוץ מוסדיים. זה הביא תשואות נהדרות בשנתיים האחרונות, כשהיא הופך ליותר ויותר מיינסטרים. אבל אי אפשר לדעת אם היא תמשיך לעשות זאת או תתחיל בקורלציה עם נכסים אחרים.

לבסוף יש תמיד סיכון גיאופוליטי של פיצוח משמעותי על הקריפטו. ראינו את זה בעבר מסין. וארה"ב הפכה משמעותית את התקנות לאחרונה.

קרא עוד:מהו העתיד של רגולציית הביטקוין והקריפטו?

יתרונות וסיכונים של זהב

זהב נמצא בשימוש מתמשך כבר 2,000 שנה. בשלב זה אפשר לומר בוודאות שזה לא הולך לשום מקום. מבין כל הנכסים, יש לו גם את ההיסטוריה המוכחת הארוכה ביותר של לפחות שמירה על מחירו, אם לא עלייה, בתקופות משבר. זה הופך אותו להגנה מוכחת מפני אינפלציה. במונחים מודרניים יותר, ראינו את הזהב מתגבר בתקופות של אינפלציה עקבית הן בשווקים המתעוררים והן בשווקים המפותחים.

הסיכון הוא שזהב מעולם לא היה יוצר עושר, אלא יותר מגן עושר. בנוסף לכך, הזהב סבל מתקופות ממושכות של תשואה מינימלית. וזה הופך את זה לנכס קשה למשקיעים להחזיק לטווח ארוך.

שורה תחתונה - האם לקנות זהב או ביטקוין?

אנחנו לא מאמינים שזה מקרה של או/או. כל נכס ממלא תפקיד אחר בתיק ומשרת מטרה אחרת. אז טוב יעשו משקיעים אם ישקיעו בשניהם. כמה? ובכן זה תלוי בסובלנות לסיכון. למי שרוצה שקט נפשי מעל הכל ולא אכפת לו לראות נכס שנע לאט, עדיף הקצאה גבוהה יותר בזהב. עבור הנוטל סיכונים, ביטקוין הוא הימור הרבה יותר טוב.

שני הנכסים הללו עובדים היטב, רק בסביבות שונות. עם זאת בחשבון, על המשקיעים להחזיק בשניהם כדי להשיג פיזור מקסימלי.

למידע נוסף:כמה קריפטו צריך להחזיק בתיק ההשקעות שלך?