הביטקוין מתפוצץ בערכו, אבל הוא עדיין תנודתי בטירוף עם עתיד מאוד לא ברור. למעשה, ערכו של הביטקוין ירד מכ-10,000 דולר ל-30,000 דולר בשנה האחרונה.
אבל יש הרבה תנודות פראיות, כשהמחירים קופצים בכל מקום. אז wהנה המקום המתוק? איזה אחוז מהפורטפוליו שלך עליך להקדיש למטבעות קריפטוגרפיים?
כדי לברר, דיברתי עם שני אנשי מקצוע בתחום הפיננסים עם יועצי העלות לקליק של אטלנטה ועם ריימונד ג'יימס שירותים פיננסיים. Varun Marneni, CFP® עוזר ללקוחות לנווט במורכבות הכספים שלהם, ודיוויד האנטר, CFA הוא מנהל המחקר וההשקעות של החברה. באופן טבעי, שניהם העלו הרבה שאלות על קריפטו.
מה זה מטבעות קריפטו? סיכום מהיר
אמטבע קריפטו, או "קריפטו", הוא סוג של מטבע דיגיטלי. הרעיון המקורי, שהתווה היוצר סאטושי נקמוטו במאמרו משנת 2008 "ביטקוין: מערכת מזומנים אלקטרונית עמית לעמית", היה לתת למשתמשי האינטרנט מטבע שיוכלו להחליף בבטחה ללא צורך בגורם שלישי, כמו בנק או PayPal.
ביטקוין (ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים) פועלים לחלוטין הבלוקצ'יין. בלוקצ'יין הוא כמו ספר חשבונות וירטואלי ענק שמתעד עסקאות במטבעות קריפטוגרפיים. אם אני מוכר לך ביטקוין, זה יוצר חלק מ"בלוק" המכיל תיעוד מפורט של העסקה שלנו. בלוקים של עסקאות במטבעות קריפטוגרפיים מקושרים יחד ב"שרשרת", ומכאן המונח blockchain.
אז בניגוד למטבעות נייר, ביטקוין כן מְאוֹד ניתן למעקב. "תאר לעצמך אם לכל דולר בארנק שלך הייתה רשימה מפורטת של כל מי שהיה לו אי פעם - זה ביטקוין" אמר האנטר.
מדוע בוני עושר מקצועיים אינם חובבי קריפטו (עדיין)
אם המחיר של הביטקוין ממשיך לעלות, וזה כבר הפך טונות שלמשקיעים צעירים למיליונרים, מדוע ששני אנשי מקצוע פיננסיים ותיקים ייעצו לכך?
ובכן, ברגע שאתה מתחיל לדבר עם מומחי השקעות עם אותיות אחרי שמם, אתה מתחיל להבין שהיופי של הביטקוין הוא עמוק בעור.
כששאלתי את האנטר ומרני כמה הם חושבים אנשים צריכים להשקיע בקריפטו, כל אחד מהם נתן תשובות מספריות מדויקות.
להלן ארבע סיבות מדוע הם לא מעריצים גדולים של קריפטו.
1. הערך של הקריפטו הוא "100% ספקולציות"
כאשר אתה מסתכל על נכס השקעה מסורתי כמו אהמניה אוֹחתיכת נדל"ן, ישנם גורמים שאתה יכול להסתכל עליהם כדי לחזות את הערך העתידי שלו.
לדוגמה, חלק מהגורמים הניתנים למחקר שיכולים להניע את ערך המניה כוללים את הכלכלה העולמית והמקומית, דוחות רווחים, סנטימנט המשקיעים, טלטלות ההנהלה ועוד.
עם סוג נכסים אחר כמו נדל"ן, גורמים אלה עשויים לכלול דברים כמו שיעורי ריבית, מלאי זמינות, שינוי דמוגרפיה, ביקוש, שווקים כלליים, זמינות סובסידיות ממשלתיות וכדומה עַל.
לשם השוואה, ישנם רק שלושה גורמים המניעים את המחיר של ביטקוין בודד:
- היצע וביקוש
- גישה וחינוך
- תַקָנָה
הרשימה הזו לא רק קצרה יותר - היא מורכבת מגורמים שכן מְאוֹד קשה למדוד. כמנהל מחקר והשקעות, חלק מתפקידו של האנטר הוא לחפש מידע על מטבעות קריפטוגרפיים כהשקעה פוטנציאלית. המסקנה שלו עד כה?
"אין הרבה מידע על הערך של הביטקוין. זה מה שמפחיד אותי - אני לא יודע מה הערך האמיתי של המטבע הזה".
2. קריפטו אינו צפוי וכמעט בלתי אפשרי לחזות
הנה התרומה שלי לפרסי האנדרסטייטמנט של השנה 2021: קשה לחזות את ערכו של ביטקוין.
לדמות, להלן הערך של מניית Blue Chip, GOOGL, במהלך השנים האחרונות:
והנה הערך של BTC בטווח זמן דומה:
התרשים הראשון מציג מדוע מתכננים פיננסיים כמו האנטר ומרני נוחים יותר להשקיע את כספי הלקוחות שלהם במניות כחולות. אבל הביטקוין הולך הרבה יותר גבוה! אתה עלול לחשוב. נָכוֹן! הערך של ביטקוין בודד יש באופן אובייקטיבי עלתה בהרבה.
אבל של הקריפטו עתיד עדיין קשה מדי לחזות את ההתנהגות. מכיוון שהערך של הביטקוין מבוסס על גורמים מועטים כמו שהם חולפים, אף אחד לא יכול לומר בוודאות מה ה-BTC יהיה שווה בעתיד. על כל תחזית חזקה שהביטקוין ימשיך לעלות, יש עוד אחדמנבאים שזה יירד.
אוונגליסטי קריפטו אומרים שזה יגיע ל-1,000,000 דולר - אין ספור אחרים אומריםזו בועה ועשויה לצנוח לחד ספרתי. הדבר המטורף הוא שהתנהגות העבר של ביטקוין תומכת שתי התיאוריות; הקריפטו האהוב בעולם איבד 25% מערכו מדי שנה מאז הקמתו, אך התגבר בכל פעם מחדש.
האם הקריפטו יכול להגיע למיליון, או אפילו עשר מיליון בחיינו? זה מאוד יכול. למיטב ידיעתי, אתה קורא את זה מהעתיד ומצחקק מאז ש-BTC הגיע הבוקר ל-$181,255,861, ועכשיו חברך הסטונר מהתיכון עושה שוב קניות ביאכטות.
אבל שווי השוק של קריפטו הוא לא מה שהכי חשוב למתכנן פיננסי מקצועי. האנטר ומרני מעריכים חיזוי. קריפטו פשוט הפכפך מדי כרגע, וזו הסיבה:
3. קריפטו אינו מתאים לפרופיל סיכון א-סימטרי
למרני ולהאנטר יש כותרות עבודה שונות ב-CPC Advisors, אבל מטרה משותפת היא: לעזור ללקוחות לנווט במורכבות הכספים שלהם ולבנות את עושרם לאורך זמן.
חלק מהמשימה כרוך בהשקעה בטוחה של כספי הלקוחות שלהם בדרכים המספקות תשואה מקסימלית עם מינימום סיכון. כדי להשיג מטרה זו, יועצים בונים תיקים לתוך מה שמכונה פרופיל סיכון א-סימטרי - "הימור" שבו הסיכויים הם מְאוֹד לטובתם.
"יש לך קיבל להיות בעל פרופיל סיכון א-סימטרי זה. אתה רוצה שיהיו לך סיכויים ממש ממש לטובתך לנצח בטווח הארוך".
דוגמה מצוינת לפרופיל סיכון א-סימטרי בפעולה היא קזינו. "הבית תמיד מנצח" הוא בעיקר נכון - הבית מנצח לפחות 70% מהזמן, ולעולם לא נקודת אחוז פחות. כדי להגן על מספר זה, ולהבטיח שהסיכויים יהיו תמיד לטובתם, משחקי קזינו מתוכננים עם עָצוּם מחקר, נתונים וטיפול.
בעולם ההשקעות, פרופילי הסיכון צריכים להיות אחידים יותר אסימטרית, כאשר הבית (או חברת ייעוץ העושר) זוכה ב-90% או יותר מהזמן. באופן טבעי, כדי להשיג סיכויים כאלה בשוק המניות אתה צריך טונות של מודלים פיננסיים, אלגוריתמים וניתוח מגמות נתונים.
אם אי פעם תהיתם מדוע התשואה על חשבונות פרישה היא רק 7% בעוד שהביטקוין הוא 700%, זו הסיבה; לראשון יש כמה וַדָאוּת מובנה בתוכו.
נכון לעכשיו, מטבעות קריפטוגרפיים יש לא ודאות מובנית בו; לכן, זה פשוט לא שייך לפרופיל סיכון א-סימטרי.הסיכון בהימורים על ביטקוין הוא כמעט 100%, ואין מספיק נתונים כדי לומר אחרת.
אז השקעה בביטקוין כאסטרטגיית פרישה מוקדמת היא כמו לתת לסוס LSD ולצפות שהוא יגרום לך לעבוד.
קריפטו עשוי להתבסס על נתונים חולפים, בלתי אפשרי לחזות, ואין להם מקום בהשקעה בטוחה אסטרטגיה, אבל אף אחד מהחסרונות הללו אינו הסיבה העיקרית לכך שלמרני והאנטר יש עניין מועט זה. מספר ארבע, הם אומרים, הוא העיקרי:
"זה פשוט לא הכרחי."
4. קריפטו אינו הכרחי
במהלך השנים, יועצי עלות לקליק פעלו טונות של שאלות על ביטקוין. אבל אשכול אחד של לקוחות נשאר דומם בצורה ניכרת.
"אנחנו לא מקבלים שאלות על קריפטו מהלקוחות המצליחים והמנוסים ביותר שלנו."
לפי האנטר ומרני, הלקוחות הוותיקים והמנוסים יותר של CPC פשוט לא כל כך מתעניינים בקריפטו משתי סיבות:
- הם חיו דרך כמה בועה קופצת.
- הם לא מוצאים את זה נחוץ.
הסיבה השנייה היא הגדולה; לאחר שראו מה שילוב ריבית יכול לעשות עבור התיקים שלהם, הם פשוט לא רואים את הצורך להשקיע במטבעות קריפטוגרפיים.
"אם אתה משקיע 5,000 דולר ב-Roth IRA או בכמה צ'יפים ומרוויח רק מְמוּצָע תשואות, אתה מפחית את הסיכון שלך ו עוֹד להיות מיליונר", אמר מרני.
בטח שזה ייקח יותר זמן, והשקעה של 10,000 $ ב-BTC עשויה להיות שווה 80,000 $ בשנה... אבל לְהִסְתָכֵּן הוא הרבה פחות.
"העתיד הפיננסי שלך הוא לא משהו שאתה צריך להמר על אדום."
האנטר ומרני מודים, כמובן, בכך את כל צורות השקעה כרוכות בכמות מסוימת של סיכון. אֲפִילוּ401(ק) ס' לטבול מדי פעם. אבל המטרה הכוללת של תכנון פיננסי, אומר מרני, היא "לנצח לאורך זמן על ידי הפסד פחות".
אז כמה קריפטו צריך להחזיק בתיק ההשקעות שלך?
כדי לחזור על נקודה מספר ארבע למעלה, אתה באמת לא צוֹרֶך כל קריפטו בתיק שלך. אתה יכול בקלות להפוך למיליונר על ידי השקעה עקבית של 20% מההכנסה שלך עם אבן אנוש–אוֹ רובו-יועץ.
אבל מה אם אני בֶּאֱמֶת לא רוצים לפספס את רכבת הרוטב הזו, חבר'ה?
"FOMO היא לא אסטרטגיית השקעה." הם אמרו.
בסדר, הוגן, נקודה טובה. הרשו לי לשאול בדרך אחרת; בהתחשב בכל מה שדיברנו עליו, כמה זה בטוח להשקיע?
באופן מעניין, האנטר ומרני הציעו תשובות שונות. שניהם, שימו לב, היו קצרים. בשל האופי ההפכפך של הקריפטו, ואפילו חוסר היכולת של איש המקצוע המנוסה ביותר לחזות את התנהגותו, שני המקצוענים יכולים להציע מעט יותר מתחושת בטן.
הם לא בחרו מספרים יש מאין - הבחירות שלהם הגיוניות - אבל אל תצפו לתרשימים או לנתונים קשים בסעיף הזה (כי הם לא קיימים).
"אולי 10%, אבל עדיין לא הייתי ממליץ על זה"
האנטר, שעשה א מִגרָשׁ של בדיקת נאותות על השקעות קריפטו, חושב שבין 0% ל-10% הוא טווח בטוח. הוא עדיין ממליץ על 0%, אבל אם אתה מרגיש טוב עם זה, 10% הם בהחלט המקסימום.
למה רק 10%?
"גם אם זה יתנקה, אתה עדיין יכול לפרוש."
"קבל 100,000 דולר פנימה בטוח השקעות קודם כל"
במקום אחוז, מרני מציע מדד. הוא ממליץ לך להרוויח 100,000 דולר בהשקעות בטוחות ראשון, ורק לאחר מכן לשקול השקעת קריפטו.
הנימוק הוא שאם אתה יכול לקבל 100,000 $ בהשקעות בטוחות עד גיל 35, ולהמשיך להפקיד עוד 100 $ חודשי, תפרוש מיליונר.
אז למה הוא מתכוון בהשקעות "בטוחות"? בעצם, אבני הבניין של פרופיל סיכון א-סימטרי. "תעודות סל בשוק רחב, שבבים וכו'."
"אתה צריך לרפד את עצמך - לאחר מכן אתה יכול לקנות קריפטו בשווי 5,000 דולר בבטחה."
שורה תחתונה
העלייה הנפיצה של מטבעות קריפטוגרפיים היא משעשעת מאוד לצפייה, וזה טבעי לשאול את עצמך האם כדאי לך להמשיך ולהשקיע לפני שיהיה מאוחר מדי. יש פוטנציאל אדיר בקניית ביטקוין, ובזכות שווקים כמו Coinbase, מעולם לא היה קל יותר.
עם זאת, ישנן סיבות תקפות לחלוטין מדוע אנשי מקצוע ותיקים כמו האנטר ומרני לא רוכשים פנימה. קריפטו תנודתי מדי. ערכו מבוסס על ספקולציות טהורות, ועתידו אינו ברור. הבועה יכולה להתפוצץ ואולי לא, אבל תַקָנָה הוא בהחלט מגיע. לבסוף, אתה פשוט לא צריך את זה כדי להתעשר. השקעה מורכבת היא החבר שלך.
האם להימנע לחלוטין מקריפטו? לא, זה בסדר לקנות קריפטו קטן. פשוט נסו לבנות תחילה כרית של 100,000$ של השקעות בטוחות כדי שהעתיד הפיננסי שלכם יהיה בטוח.