הלוואות עמית לעמית (המכונה לעתים קרובות הלוואות P2P), היא פלטפורמת השקעה אלטרנטיבית ייחודית המאפשרת לווים לדלג מעל מתווך פיננסי, כגון בנק, וללוות כספים מאדם פרטי או עמית - ומכאן שֵׁם.
פלטפורמת השקעות ייחודית זו עדיין חדשה יחסית, החלה בבריטניה ב-2005 והגיעה לארצות הברית שנה לאחר מכן ב-2006.
אפילו לא בת עשור, הפלטפורמה הזו גדלה ושינתה את נוף ההלוואות, ולמעשה דמוקרטית את מגרש המשחקים ללווים ולמלווים.
הלוואות עמית לעמית בארצות הברית החלו עם השקת לְשַׂגְשֵׂג, שוק הלוואות P2P מבוסס סן פרנסיסקו שבו לווים יכולים לבקש הלוואות של עד $35,000 ומלווים יכולים להשקיע רק $25 כדי להתחיל. מספר פלטפורמות הלוואות עמית לעמית כולל Funding Circle, RateSetter ו-Zopa הושקו מאז, ויצרו שוק הלוואות עמית לעמית חזק.
הבנק הפדרלי של קליבלנד הפיץ לאחרונה דו"ח המציין את ההיבטים החיוביים של התעשייה ואת הפוטנציאל לצמיחה מוגברת. הדו"ח המחיש שבתוך זמן קצר, הלוואות עמית לעמית זוכות לצמיחה משמעותית בכל התחומים. מלווים P2P גלובליים בסך הכל היה 3.5 מיליארד דולר בהלוואות עומדות ב-2013, בהשוואה ל-1.2 מיליארד דולר בסוף 2012.
אז למה הלוואות P2P צומחות כל כך מהר? ראשית, ריביות ההלוואות עמית לעמית נמוכות משמעותית בהשוואה לריביות כרטיסי אשראי.
בנוסף, שיעורי העבריינות נמוכים יותר בהלוואות P2P בהשוואה להלוואות צרכניות מסורתיות. בין 2010 ל-2014, ממוצע של 3.2% מהלוואות P2P לא היה מועד, לעומת 3.7% מהלוואות צרכניות מסורתיות יותר, כמו כרטיסי אשראי.
למרות שהלוואות P2P צומחות ומתגלות כאלטרנטיבה אטרקטיבית עבור לווים ומלווים כאחד, חלק מהמשקיעים חוששים מהעתיד של הלוואות עמית לעמית והכלכלי לטווח ארוך שלה פְּגִיעָה.
לאחרונה Fitch Ratings, מובילה עולמית בדירוג אשראי ומחקר, פרסם דוח הצהרת כמה חששות לגבי תעשיית ההלוואות עמית לעמית והכדאיות העתידית שלה כפלטפורמת השקעות. Fitch Ratings היא אחת מסוכנויות דירוג האשראי העיקריות ומשמשת להקצאת דירוגי אשראי, אשר מעריכים את הסבירות למחדל וביצוע תשלומים בזמן. דירוגים אלה עוזרים ליידע את המשקיעים ועוזרים להם להעריך סיכונים.
ברור שפיץ' מאמין שללוואות עמית לעמית יש פוטנציאל רב, אבל יש להם גם כמה חששות לגבי תעשיית ה-P2P.
החששות העיקריים שלהם הם:
- להלוואות עמית לעמית יש היסטוריה מוגבלת, ולכן קשה להעריך את הכדאיות שלה לטווח ארוך
- רוב ההלוואות נרכשו למטרות איחוד חובות ויש בהן סיכון לעליית ריבית, מה שעלול להשפיע לרעה על משקיעים ולווים כאחד.
- סיכון רגולטורי מוגבר - כיום הלוואות P2P נבדקות מאוד
בדוח קובע פיץ';
"מלווי P2P, בניגוד לבנקים מסורתיים, פועלים בעיקר כמתווכים שגובים עמלות מתיווך הלוואות בין לווים ומלווים. החברות נוטות להיות מהוונות קלות וחשופות לביקורת רגולטורית גבוהה. פיץ' רואה את הסיכונים המוגברים הרגולטוריים, החקיקתיים והליטיגציה, כמו גם את היעדר זהירות רגולציה (ללא דרישות הון מינימליות) של מלווי P2P כאילוצים המגבילים דירוגי P2P פוטנציאליים ל מתחת לדרגת השקעה.”
החששות של פיץ' עולים בקנה אחד עם חששות רבים שיש גם למשקיעים. בעוד שהלוואות עמית לעמית נרשמה עלייה בשנים האחרונות, יהיה מעניין לראות כיצד המגמה ממשיכה להתפתח ולצמוח. מכיוון שהלוואת P2P היא כל כך חדשה, קשה להעריך את יתרונות והצלחה לטווח ארוך ממנו, אז על המשקיעים לעקוב מקרוב אחר השקעות ההלוואות שלהם ב-P2P כדי לראות היכן הם נמצאים.
כמו בכל השקעה יש רמת סיכון שהיא חלק מהחבילה, אז תחליטו בעצמכם אם הלוואות עמית לעמית שווה לכם את הסיכון.
קוראים: האם אתה משתתף בהלוואות עמית לעמית? מה הייתה התוצאה עבורך? אם לא, מה ההתלבטויות שלך?
פוסט זה נחקר ונכתב בעזרתה של עוזרת העורכת, מלאני לוקר.